財務(wù)報表分析 第五章 償債能力分析

1、整理課件第五章償債能力分析第五章償債能力分析整理課件 本章主要介紹了企業(yè)短期償債能力和長期本章主要介紹了企業(yè)短期償債能力和長期償債能力有關(guān)概念及指標(biāo)分析，從考試題償債能力有關(guān)概念及指標(biāo)分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題目都會考核，主型來看，客觀題和主觀題目都會考核，主觀題考點是短期償債指標(biāo)及長期償債指標(biāo)觀題考點是短期償債指標(biāo)及長期償債指標(biāo)的計算和簡要分析。的計算和簡要分析。整理課件 本章教材結(jié)構(gòu)：本章教材結(jié)構(gòu)：整理課件 本章考點：本章考點：1、償債能力分析概述、償債能力分析概述2、短期償債能力的概念與影響因素、短期償債能力的概念與影響因素3、影響短期償債能力的特殊項目、影響短期償債能力的特殊

2、項目4、短期償債能力比率分析、短期償債能力比率分析5、長期償債能力的概念與影響因素、長期償債能力的概念與影響因素6、長期償債能力的比率分析、長期償債能力的比率分析7、影響長期償債能力的特別項目、影響長期償債能力的特別項目本章難點：企業(yè)短期償債能力和長期償本章難點：企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的比率分析方法和評價債能力的比率分析方法和評價整理課件 第一節(jié)償債能力分析概述第一節(jié)償債能力分析概述 一、償債能力的概念一、償債能力的概念大綱要求：大綱要求：識記：識記： （1）負(fù)債的定義）負(fù)債的定義 （2）償債能力分析的意義和作用）償債能力分析的意義和作用（3）償債能力分析的內(nèi)容）償債能力分析的內(nèi)容理解

3、：理解： （1）債務(wù)的償還方式）債務(wù)的償還方式（2）償債能力的概念）償債能力的概念（3）短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系）短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系整理課件 1、負(fù)債的定義：、負(fù)債的定義：（1）定義定義：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。的現(xiàn)時義務(wù)。（2）負(fù)債特征負(fù)債特征：負(fù)債是過去的交易或事項形成的現(xiàn)時負(fù)債是過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)義務(wù)未來發(fā)生的交易或者事項形成的義務(wù)，未來發(fā)生的交易或者事項形成的義務(wù)，不屬于現(xiàn)時義務(wù)，不確認(rèn)負(fù)債不屬于現(xiàn)時義務(wù)，不確認(rèn)負(fù)債負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)

4、利益流出負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)企業(yè)整理課件 【例題【例題單選】負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)有義單選】負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致（）。務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致（）。A.經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) B.企業(yè)利潤的增加企業(yè)利潤的增加C.企業(yè)費用的降低企業(yè)費用的降低 D.企業(yè)收入的減少企業(yè)收入的減少 答案：答案：A解析：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事解析：負(fù)債是企業(yè)過去的交易或者事項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。的現(xiàn)時義務(wù)。整理課件 【例題【例題多選】下列各項中，屬于企業(yè)負(fù)債的有多選】下列各項中，屬于企業(yè)負(fù)債的有（）。（

5、）。A.企業(yè)購買的國債企業(yè)購買的國債 B.企業(yè)欠職工的工資企業(yè)欠職工的工資C.企業(yè)欠銀行的貸款企業(yè)欠銀行的貸款 D.企業(yè)簽訂的采購合同企業(yè)簽訂的采購合同E.企業(yè)負(fù)責(zé)人個人購房時向朋友的借款企業(yè)負(fù)責(zé)人個人購房時向朋友的借款 答案：答案：BC解析：本題考查的是企業(yè)的負(fù)債，會計主體是解析：本題考查的是企業(yè)的負(fù)債，會計主體是企業(yè)，所以企業(yè)的負(fù)責(zé)人、老板等的個人債務(wù)并企業(yè)，所以企業(yè)的負(fù)責(zé)人、老板等的個人債務(wù)并不屬于企業(yè)的債務(wù)，所以選項不屬于企業(yè)的債務(wù)，所以選項E不正確；不正確；A是企是企業(yè)的資產(chǎn)，屬于國家欠企業(yè)的負(fù)債，而不屬于企業(yè)的資產(chǎn)，屬于國家欠企業(yè)的負(fù)債，而不屬于企業(yè)的負(fù)債；業(yè)的負(fù)債；D項是將來發(fā)生

6、的，所以不符合負(fù)債項是將來發(fā)生的，所以不符合負(fù)債的定義，所以的定義，所以D不是答案，屬于企業(yè)負(fù)債的就是不是答案，屬于企業(yè)負(fù)債的就是選項選項B和和C。整理課件 （3）負(fù)債分類）負(fù)債分類到期日到期日的遠(yuǎn)近的遠(yuǎn)近流動負(fù)債流動負(fù)債長期負(fù)債長期負(fù)債短期借款短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費長期借款長期借款應(yīng)付債券應(yīng)付債券長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款整理課件 【例題【例題多選】下列項目屬于流動負(fù)債的有多選】下列項目屬于流動負(fù)債的有（）（）A.應(yīng)付債券應(yīng)付債券 B.預(yù)付賬款預(yù)付賬款 C.預(yù)收賬款預(yù)收賬款 D.應(yīng)交稅費應(yīng)交稅費 E.應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬

7、 答案：答案：CDE解析：解析：A屬于長期負(fù)債；屬于長期負(fù)債；B屬于流動資屬于流動資產(chǎn)；產(chǎn)；CDE屬于企業(yè)的流動負(fù)債。屬于企業(yè)的流動負(fù)債。整理課件 2、償債能力的概念、償債能力的概念 （1）定義定義 償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺軆攤芰κ侵钙髽I(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債能力或保證程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。務(wù)的現(xiàn)金保證程度。（2）債務(wù)償還方式債務(wù)償還方式 企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度，企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱即為企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度，一定負(fù)債規(guī)模下企業(yè)資產(chǎn)越多，對債務(wù)的保障程度越強(qiáng)。一定負(fù)債規(guī)模下企業(yè)資產(chǎn)越多，對債務(wù)的保障程度越強(qiáng)。

8、資產(chǎn)（主要方式）資產(chǎn)（主要方式）勞務(wù)（非主要方式，可以忽略）勞務(wù)（非主要方式，可以忽略）償還方式償還方式整理課件動用資產(chǎn)動用資產(chǎn)償還債務(wù)償還債務(wù)非正常狀態(tài)非正常狀態(tài)下的償付下的償付（即債務(wù)重組）（即債務(wù)重組）正常狀態(tài)正常狀態(tài)下的償付下的償付動用企業(yè)的動用企業(yè)的非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股修改債務(wù)條件修改債務(wù)條件企業(yè)償債能力出現(xiàn)企業(yè)償債能力出現(xiàn)了問題了問題以現(xiàn)金直接償付以現(xiàn)金直接償付借取新債來償付借取新債來償付其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換來的現(xiàn)金償付的現(xiàn)金償付整理課件 企業(yè)的企業(yè)的償債能力還決定于償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力，即企業(yè)各項資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的，即企業(yè)各項資產(chǎn)轉(zhuǎn)

9、化為現(xiàn)金的能力。能力。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通常有兩種方式：資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金通常有兩種方式： 資產(chǎn)清算轉(zhuǎn)換現(xiàn)金；資產(chǎn)清算轉(zhuǎn)換現(xiàn)金； 資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動帶來新的現(xiàn)金。資產(chǎn)用于開展經(jīng)營活動帶來新的現(xiàn)金。整理課件 （3）償債能力分類：）償債能力分類：整理課件 【例題【例題單選】現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得單選】現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得的現(xiàn)金對負(fù)債的保障程度稱為（）。的現(xiàn)金對負(fù)債的保障程度稱為（）。A.償債能力償債能力 B.靜態(tài)償債能力靜態(tài)償債能力 C.動態(tài)償債能力動態(tài)償債能力D.非正常狀態(tài)下的償債能力非正常狀態(tài)下的償債能力 答案：答案：B解析：注意單選題要選擇一個最符合解析：注意單選題要選擇一個最符合題意的項目，靜

10、態(tài)償債能力是指現(xiàn)有資產(chǎn)題意的項目，靜態(tài)償債能力是指現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所能獲得的現(xiàn)金對負(fù)債的保障程通過清算所能獲得的現(xiàn)金對負(fù)債的保障程度度整理課件 【例題【例題多選】正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過多選】正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過（）方式償付。（）方式償付。A.留存的貨幣資金留存的貨幣資金 B.借取新債借取新債 C.債轉(zhuǎn)股債轉(zhuǎn)股 D.其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金 E.修改債務(wù)條件修改債務(wù)條件 答案：答案：ABD解析：正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過現(xiàn)解析：正常狀態(tài)下的債務(wù)一般通過現(xiàn)金方式償付，包括留存的貨幣資金、借取金方式償付，包括留存的貨幣資金、借取新債、其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金。對于新債、其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的現(xiàn)金。

11、對于CE屬于屬于非正常狀態(tài)下債務(wù)的償付方式。非正常狀態(tài)下債務(wù)的償付方式。整理課件 【例題【例題判斷說明題】動態(tài)償債能力分析判斷說明題】動態(tài)償債能力分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)與負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系（）模和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系（） 答案：答案：解析：動態(tài)償債能力分析是企業(yè)通過解析：動態(tài)償債能力分析是企業(yè)通過開展生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量對負(fù)債開展生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量對負(fù)債的保障程度，所以更關(guān)注企業(yè)盈利能力對的保障程度，所以更關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務(wù)的影響。償付債務(wù)的影響。整理課件 三、償債能力分析的內(nèi)容三、償債能力分析的內(nèi)容1、短期償債能力分析短期償

12、債能力分析企業(yè)流動性分企業(yè)流動性分析析短期償債能力分析是指企業(yè)償還流動短期償債能力分析是指企業(yè)償還流動負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時資產(chǎn)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動負(fù)期時資產(chǎn)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。債的能力。 分析影響短期償債能力的因素分析影響短期償債能力的因素，對指，對指標(biāo)計算和分析標(biāo)計算和分析整理課件 2、長期償債能力分析、長期償債能力分析長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期長期償債能力分析是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，是指長期債務(wù)到期時，企業(yè)負(fù)債的能力，是指長期債務(wù)到期時，企業(yè)盈利或資產(chǎn)盈利或資產(chǎn)可用于償還長期負(fù)債的能力。可用于償還長期

13、負(fù)債的能力。 分析影響因素，從盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模分析影響因素，從盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模角度進(jìn)行分析角度進(jìn)行分析整理課件 3、短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系短期償債能力與長期償債能力的關(guān)系（簡答）（簡答）（1）區(qū)別：）區(qū)別： 償還期不同：償還期不同：短期償債能力反映的時企業(yè)對償還期短期償債能力反映的時企業(yè)對償還期限在限在1年或超過年或超過1年的一個營業(yè)周期年的一個營業(yè)周期以內(nèi)以內(nèi)的的短期債務(wù)的償付能力；短期債務(wù)的償付能力；長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務(wù)（一般債務(wù)（一般1年年以上以上）有效償付的能力。）有效償付的能力。整理課件 債務(wù)償付支出性質(zhì)不同債務(wù)償付支出性

14、質(zhì)不同 短期償債能力短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般所涉及的債務(wù)償付一般是企業(yè)的是企業(yè)的流動性支出流動性支出，具有較大的波動性，具有較大的波動性 長期償債能力長期償債能力所涉及債務(wù)償付是企業(yè)的所涉及債務(wù)償付是企業(yè)的固定性支出固定性支出，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利能力不發(fā)生顯著性的變化，企業(yè)長期償債能力不發(fā)生顯著性的變化，企業(yè)長期償債能力會呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的特點。能力會呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的特點。 整理課件 債務(wù)償付手段不同：債務(wù)償付手段不同：短期償債能力分析短期償債能力分析主要關(guān)注流動資產(chǎn)主要關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行對流動負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行靜態(tài)靜態(tài)分析；

15、分析；長期償債能力長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般所涉及的債務(wù)償付一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要關(guān)注為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要關(guān)注企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)以及以及盈利能力盈利能力。整理課件 （2）聯(lián)系）聯(lián)系二者都是保障企業(yè)債務(wù)及時有效償付二者都是保障企業(yè)債務(wù)及時有效償付的反映的反映長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負(fù)債短期負(fù)債，因此長期負(fù)債得以償還的前提，因此長期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。但從長期但從長期來看，企業(yè)的長期償

16、債能力最終取決于企來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。業(yè)的盈利能力。整理課件 【例題【例題多選】下列關(guān)于短期償債能力和長多選】下列關(guān)于短期償債能力和長期償債能力的表述正確的有（）期償債能力的表述正確的有（）A.短期償債能力著重進(jìn)行靜態(tài)分析短期償債能力著重進(jìn)行靜態(tài)分析B.企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力是長期償債能力的決定因素是長期償債能力的決定因素C.短期償債能力與長期償債能力越高短期償債能力與長期償債能力越高越好越好D.短期償債能力是長期償債能力的基短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)礎(chǔ)E.長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為

17、流動性支出般為流動性支出整理課件 答案：答案：ABD解析：短期償債能力與長期償債能力解析：短期償債能力與長期償債能力如果是站在債權(quán)人角度來看是越高越好，如果是站在債權(quán)人角度來看是越高越好， 但是如果從企業(yè)角度可能說明企業(yè)沒有充但是如果從企業(yè)角度可能說明企業(yè)沒有充分利用債務(wù)的杠桿作用為企業(yè)獲利，影響分利用債務(wù)的杠桿作用為企業(yè)獲利，影響企業(yè)的盈利能力，所以企業(yè)的盈利能力，所以C不正確；長期償不正確；長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為固定性支債能力所涉及的債務(wù)償付一般為固定性支出，所以出，所以E項不正確。項不正確。整理課件 【例題【例題判斷說明題】短期償債能力是指判斷說明題】短期償債能力是指企業(yè)償還

18、流動負(fù)債的能力，也稱為企業(yè)流企業(yè)償還流動負(fù)債的能力，也稱為企業(yè)流動性分析（）動性分析（） 答案：對答案：對整理課件 第二節(jié)短期償債能力分析第二節(jié)短期償債能力分析 一、短期償債能力的概念與影響因素一、短期償債能力的概念與影響因素大綱要求：大綱要求：識記：識記：（1）短期償債能力的概念）短期償債能力的概念（2）短期償債能力分析的意義）短期償債能力分析的意義理解：短期償債能力的影響因素理解：短期償債能力的影響因素 整理課件 1.短期償債能力的概念：短期償債能力的概念：短期償債能力是指企業(yè)償還流動負(fù)債短期償債能力是指企業(yè)償還流動負(fù)債的能力，即企業(yè)對短期債權(quán)人或其承擔(dān)的的能力，即企業(yè)對短期債權(quán)人或其承擔(dān)

19、的短期債務(wù)的保障程度。短期債務(wù)的保障程度。 2.短期償債能力分析的意義短期償債能力分析的意義 對各利益關(guān)系主體的利益有著重要影響對各利益關(guān)系主體的利益有著重要影響整理課件利益關(guān)系利益關(guān)系主體主體短期債權(quán)人短期債權(quán)人最關(guān)心最關(guān)心長期債權(quán)人長期債權(quán)人企業(yè)的股東企業(yè)的股東（融資成本、盈利（融資成本、盈利能力、破產(chǎn)）能力、破產(chǎn)）供應(yīng)商供應(yīng)商員工員工企業(yè)管理者企業(yè)管理者影響經(jīng)營活動、投資影響經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動活動、籌資活動整理課件 【單選題】在企業(yè)各利益主體中，最【單選題】在企業(yè)各利益主體中，最關(guān)心企業(yè)流動性和短期償債能力的是關(guān)心企業(yè)流動性和短期償債能力的是（）（）A.長期債權(quán)人長期債權(quán)人 B

20、.短期債權(quán)人短期債權(quán)人 C.經(jīng)營者經(jīng)營者 D.股東股東 【答案】【答案】B【解析】參見教材第【解析】參見教材第123頁。頁。整理課件 3.短期償債能力的影響因素（多選）短期償債能力的影響因素（多選）（1 1）流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量）流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量 一般來說，流動資產(chǎn)越多，企業(yè)短期一般來說，流動資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但除了關(guān)注流動資產(chǎn)與流償債能力越強(qiáng)，但除了關(guān)注流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系外，還應(yīng)特別關(guān)注流動資產(chǎn)動負(fù)債的關(guān)系外，還應(yīng)特別關(guān)注流動資產(chǎn)的的變現(xiàn)能力變現(xiàn)能力。 整理課件 反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱有兩個標(biāo)志反映資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱有兩個標(biāo)志： 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時間，時間越短，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成

21、現(xiàn)金的時間，時間越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)；變現(xiàn)能力越強(qiáng)； 資產(chǎn)預(yù)期價格與實際出售價格之間的資產(chǎn)預(yù)期價格與實際出售價格之間的差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。差額，差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)。 在流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列如下：在流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列如下：貨幣資金；短期投資；應(yīng)收票據(jù)；應(yīng)貨幣資金；短期投資；應(yīng)收票據(jù)；應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項；預(yù)付賬收賬款和其他應(yīng)收款等應(yīng)收款項；預(yù)付賬款；存貨?？睿淮尕?。整理課件 （2）流動負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量）流動負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量 規(guī)模越大，債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。規(guī)模越大，債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為流動負(fù)債的質(zhì)量。流

22、動負(fù)債的質(zhì)量。 如：如：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費等短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費等流動負(fù)債，流動負(fù)債，需要到期立即償還，而需要到期立即償還，而應(yīng)付賬應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等款、預(yù)收賬款等往往具有時間彈性。往往具有時間彈性。一般情況下，一般情況下，時間剛性強(qiáng)的債務(wù)時間剛性強(qiáng)的債務(wù)會對會對企業(yè)造成實際的企業(yè)造成實際的償債壓力償債壓力，而，而時間剛性弱時間剛性弱的債務(wù)會的債務(wù)會減輕企業(yè)的償債壓力減輕企業(yè)的償債壓力。整理課件 （3）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，大多數(shù)短現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，大多數(shù)短期債務(wù)都需要通過現(xiàn)金來償還，因此，現(xiàn)期債務(wù)都需要通過現(xiàn)金來償還，因此，現(xiàn)

23、金流入和流出的數(shù)量就會直接影響企業(yè)的金流入和流出的數(shù)量就會直接影響企業(yè)的流動性和短期償債能力。流動性和短期償債能力。此外，此外，企業(yè)的財務(wù)管理水平企業(yè)的財務(wù)管理水平，母子企，母子企業(yè)之間的資金調(diào)撥以及企業(yè)外部因素也都業(yè)之間的資金調(diào)撥以及企業(yè)外部因素也都影響企業(yè)短期償債能力。影響企業(yè)短期償債能力。整理課件 【多選題】短期償債能力的影響因素包括【多選題】短期償債能力的影響因素包括（）（）A.流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量B.流動負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量流動負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量C.企業(yè)的投資活動現(xiàn)金流量企業(yè)的投資活動現(xiàn)金流量D.企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量E.企業(yè)財務(wù)管理水平企業(yè)財務(wù)管

24、理水平 【答案】【答案】ABDE【解析】參見教材第【解析】參見教材第124-126頁。頁。整理課件 【多選題】下列關(guān)于短期償債能力的影響因素【多選題】下列關(guān)于短期償債能力的影響因素表述正確的有（）表述正確的有（）A.流動資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)流動資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)B.一般來說，流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時間越一般來說，流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時間越短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)短，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)C.一般來說，資產(chǎn)預(yù)期價格與實際售價之間一般來說，資產(chǎn)預(yù)期價格與實際售價之間的差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力的差額越小，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)

25、越強(qiáng)D.一般來說，時間剛性強(qiáng)的債務(wù)會對企業(yè)造一般來說，時間剛性強(qiáng)的債務(wù)會對企業(yè)造成實際的償債壓力，而時間剛性弱的債務(wù)會減輕成實際的償債壓力，而時間剛性弱的債務(wù)會減輕企業(yè)的償債壓力企業(yè)的償債壓力E.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場的發(fā)育與完善程宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場的發(fā)育與完善程度等外部因素也影響企業(yè)短期償債能力度等外部因素也影響企業(yè)短期償債能力 答案：答案：BCDE解析：解析：A的說法太絕對，一般來說，流動資的說法太絕對，一般來說，流動資產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)越多，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。整理課件 【單選題】下列流動資產(chǎn)項目中，變現(xiàn)能【單選題】下列流動資產(chǎn)項目中，變現(xiàn)能力最強(qiáng)的是（）力最強(qiáng)的是（

26、）A.短期投資短期投資 B.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù) C.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 D.預(yù)付賬款預(yù)付賬款 【答案】【答案】A整理課件 二、短期償債能力指標(biāo)的計算與分析二、短期償債能力指標(biāo)的計算與分析 大綱要求：大綱要求：識記：短期償債能力各指標(biāo)的概念及識記：短期償債能力各指標(biāo)的概念及公式公式理解：短期償債能力各指標(biāo)的優(yōu)缺點理解：短期償債能力各指標(biāo)的優(yōu)缺點和評價標(biāo)準(zhǔn)和評價標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用：短期償債能力各指標(biāo)的運用及應(yīng)用：短期償債能力各指標(biāo)的運用及其分析評價其分析評價整理課件 短期償債能力的主要影響因素是流動短期償債能力的主要影響因素是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的關(guān)系資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的關(guān)系分析短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要包分

27、析短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要包括：括：營運資本營運資本、流動比率流動比率、速動比率速動比率、現(xiàn)現(xiàn)金比率金比率（多選）（多選）整理課件 【多選題】影響企業(yè)短期償債能力的項目【多選題】影響企業(yè)短期償債能力的項目有（）有（）A.貨幣資金貨幣資金 B.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)C.預(yù)付帳款預(yù)付帳款 D.存貨存貨E.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 【答案】【答案】ACD【解析】影響企業(yè)短期償債能力的主【解析】影響企業(yè)短期償債能力的主要是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的關(guān)系。要是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的關(guān)系。BE屬于長期資產(chǎn)影響長期償債能力，所以不屬于長期資產(chǎn)影響長期償債能力，所以不選。選。整理課件 （一）營運資本（一）營運資本絕對數(shù)指

28、標(biāo)絕對數(shù)指標(biāo)1、概念：是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債、概念：是指流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分，也稱為凈營運資本，總額后的剩余部分，也稱為凈營運資本，意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負(fù)債后還有多少剩余。債后還有多少剩余。 2、公式：、公式： 營運資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債營運資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債整理課件 3、優(yōu)缺點、優(yōu)缺點 （1）優(yōu)點：能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流）優(yōu)點：能夠直接反映流動資產(chǎn)保障流動負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企動負(fù)債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)業(yè)短期償債能力的絕對量指標(biāo)（2）缺點：）缺點：不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比

29、較不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較對營運資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱對營運資本指標(biāo)的分析一般僅進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較向比較，很少進(jìn)行橫向比較整理課件 4、運用、運用A公司營運資本的計算公司營運資本的計算 整理課件 簡要分析：簡要分析：A公司營運資本在公司營運資本在20022006年間呈年間呈現(xiàn)逐漸下降趨勢，主要原因是流動資產(chǎn)總現(xiàn)逐漸下降趨勢，主要原因是流動資產(chǎn)總額在逐年減少，流動負(fù)債每年波動較大，額在逐年減少，流動負(fù)債每年波動較大，并整體呈增長趨勢。并整體呈增長趨勢。需要注意：營運資本指標(biāo)不需要與需要注意：營運資本指標(biāo)不需要與B公司及行業(yè)平均值進(jìn)行比較公司及行業(yè)平均值進(jìn)行比較整理課件 5、分析評

30、價、分析評價營運資本指標(biāo)多少為宜并沒有固定的營運資本指標(biāo)多少為宜并沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)對短期債權(quán)人對短期債權(quán)人來說，希望營運資本越來說，希望營運資本越高越好高越好對對企業(yè)企業(yè)來說，過多持有營運資本雖然來說，過多持有營運資本雖然可以提高短期償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險，可以提高短期償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險，但有可能降低企業(yè)的盈利能力（流動資產(chǎn)但有可能降低企業(yè)的盈利能力（流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)相比流動性強(qiáng)，但獲利能力與長期資產(chǎn)相比流動性強(qiáng)，但獲利能力差），所以需要在風(fēng)險和收益之間進(jìn)行權(quán)差），所以需要在風(fēng)險和收益之間進(jìn)行權(quán)衡，采取不同融資策略，合理安排企業(yè)營衡，采取不同融資策略，合理安排企業(yè)營運資本數(shù)額。運資本數(shù)

31、額。整理課件 【單選題】關(guān)于營業(yè)資本的下列表述中正確的是【單選題】關(guān)于營業(yè)資本的下列表述中正確的是（）（）A.營運資本是資產(chǎn)總額減負(fù)債總額后的剩余營運資本是資產(chǎn)總額減負(fù)債總額后的剩余部分部分B.營運資本指標(biāo)的分析一般只進(jìn)行橫向比較營運資本指標(biāo)的分析一般只進(jìn)行橫向比較C.營業(yè)資本越多越好營業(yè)資本越多越好D.對企業(yè)來說，過多持有營運資本可能會降對企業(yè)來說，過多持有營運資本可能會降低企業(yè)的盈利能力低企業(yè)的盈利能力 【答案】【答案】D【解析】營運資本流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)【解析】營運資本流動資產(chǎn)總額減流動負(fù)債總額后的剩余部分；債總額后的剩余部分；營運資本指標(biāo)是絕對數(shù)指標(biāo)，其分析一般只營運資本指標(biāo)是絕對數(shù)

32、指標(biāo)，其分析一般只進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較；進(jìn)行縱向比較，很少進(jìn)行橫向比較；對于短期債權(quán)人來說，營運資本越高越好；對于短期債權(quán)人來說，營運資本越高越好；對于企業(yè)來說，過多持有營運資本財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)來說，過多持有營運資本財務(wù)風(fēng)險降低了，但可能會降低企業(yè)的盈利能力。降低了，但可能會降低企業(yè)的盈利能力。整理課件 【單選題】營運資本指的是（）【單選題】營運資本指的是（） A.貨幣資金貨幣資金B(yǎng).流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額C.流動資產(chǎn)減去存貨后的余額流動資產(chǎn)減去存貨后的余額D.生產(chǎn)經(jīng)營用的貨幣資金生產(chǎn)經(jīng)營用的貨幣資金 【答案】【答案】B 整理課件 （二）流動比率（二

33、）流動比率分析企業(yè)短期償債能力最為分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財務(wù)指標(biāo)常用的財務(wù)指標(biāo) 1、公式：、公式： 其中：其中：流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等流動負(fù)債流動負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、應(yīng)付稅款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、應(yīng)付稅費、應(yīng)付職工薪酬費、應(yīng)付職工薪酬流動資產(chǎn)通常指流動資產(chǎn)凈額流動資產(chǎn)通常指流動資產(chǎn)凈額 整理課件整理課件 2、流動比率的分析和運用、流動比率的分析和運用流動比率指標(biāo)的意義在于揭示流動

34、資流動比率指標(biāo)的意義在于揭示流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，考察短期債務(wù)償還的安全性。償還的安全性。從從債權(quán)人債權(quán)人角度：流動比率越高越好，角度：流動比率越高越好，流動比率越高，債權(quán)越有保障，借出的資流動比率越高，債權(quán)越有保障，借出的資金越安全。金越安全。整理課件 從經(jīng)營者和所有者角度從經(jīng)營者和所有者角度：流動比率越：流動比率越高可能表明企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金高可能表明企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機(jī)過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機(jī)會成本的增加，對企業(yè)盈利能力將造成一會成本的增加，對企業(yè)盈利能力將造成一定影響。企業(yè)應(yīng)從收益

35、和風(fēng)險權(quán)衡的角度定影響。企業(yè)應(yīng)從收益和風(fēng)險權(quán)衡的角度對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行合理的對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行合理的安排。安排。整理課件 A公司流比率的計算與分析公司流比率的計算與分析A A公司的流動比率在公司的流動比率在2002200620022006年呈逐漸下降趨勢，年呈逐漸下降趨勢，B B公司與行業(yè)平均值在各年變化不大，但公司與行業(yè)平均值在各年變化不大，但A A公司的流動比公司的流動比率在各個年度均高于率在各個年度均高于B B公司與行業(yè)平均值，反映目前狀公司與行業(yè)平均值，反映目前狀況下況下A A公司的短期償債能力處于較高的水平。公司的短期償債能力處于較高的水平。整理課件 3、流動

36、比率優(yōu)點：、流動比率優(yōu)點：流動比率是流動比率是相對數(shù)相對數(shù)，與營運資本相比，與營運資本相比，流動比率更能反映出流動資產(chǎn)對流動負(fù)債流動比率更能反映出流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保障程度，的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互并可以在不同企業(yè)之間相互比較。比較。便于理解、計算簡單、數(shù)據(jù)容易獲便于理解、計算簡單、數(shù)據(jù)容易獲取。取。e.g.甲企業(yè)流動資產(chǎn)為甲企業(yè)流動資產(chǎn)為500萬元，流動負(fù)債萬元，流動負(fù)債為為250萬元；乙企業(yè)流動資產(chǎn)為萬元；乙企業(yè)流動資產(chǎn)為300萬元，萬元，流動負(fù)債為流動負(fù)債為50萬元。萬元。甲與乙營運資本？流甲與乙營運資本？流動比率？動比率？整理課件 4、流動比率缺點：、流動比率缺點：（1）

37、流動比率是靜態(tài)分析指標(biāo)）流動比率是靜態(tài)分析指標(biāo)：企業(yè)下一個期間的短期償債能力取決企業(yè)下一個期間的短期償債能力取決于企業(yè)下一個期間的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)于企業(yè)下一個期間的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量和時間，所以企業(yè)下一個會計期間的短量和時間，所以企業(yè)下一個會計期間的短期償債能力應(yīng)該是一個動態(tài)問題。而流動期償債能力應(yīng)該是一個動態(tài)問題。而流動比率反應(yīng)的是分析期期末這個靜態(tài)時點上比率反應(yīng)的是分析期期末這個靜態(tài)時點上的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系。用一個靜的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系。用一個靜態(tài)比率來反應(yīng)一個動態(tài)過程，不可能將所態(tài)比率來反應(yīng)一個動態(tài)過程，不可能將所有應(yīng)考慮的因素都考慮進(jìn)去。有應(yīng)考慮的因素都考慮進(jìn)去。整理

38、課件 （2）流動比率沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)）流動比率沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)一個企業(yè)流動比率高不一定代表短期一個企業(yè)流動比率高不一定代表短期償債能力肯定強(qiáng)，有可能該企業(yè)較高的流償債能力肯定強(qiáng)，有可能該企業(yè)較高的流動比率是由于存活積壓、應(yīng)收賬款增多且動比率是由于存活積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長所導(dǎo)致的，而真正可用來償還收款期延長所導(dǎo)致的，而真正可用來償還到期債務(wù)的現(xiàn)金反而嚴(yán)重短缺。到期債務(wù)的現(xiàn)金反而嚴(yán)重短缺。整理課件 （3）流動比率沒有考慮流動負(fù)債結(jié)構(gòu)）流動比率沒有考慮流動負(fù)債結(jié)構(gòu)第一：沒有考慮到不同債務(wù)具有不同第一：沒有考慮到不同債務(wù)具有不同的強(qiáng)制程度和緊迫性的強(qiáng)制程度和緊迫性第二：流動負(fù)債從

39、動態(tài)角度來看是循第二：流動負(fù)債從動態(tài)角度來看是循環(huán)流動的，而且不同流動負(fù)債項目，循環(huán)環(huán)流動的，而且不同流動負(fù)債項目，循環(huán)的形式也不同的形式也不同整理課件 （4）流動比率易受人為控制）流動比率易受人為控制流動比率流動比率1,如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流流動比率下降動比率下降如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則債同時減少相等金額，則流動比率上升流動比率上升因此，在臨近期末的時候，企業(yè)可以因此，在臨近期末的時候，企業(yè)可以通過推遲正常的賒購，來降低期末時分子通過推遲正常的

40、賒購，來降低期末時分子中存貨和分母中應(yīng)付賬款，從而提高流動中存貨和分母中應(yīng)付賬款，從而提高流動比率；或者企業(yè)可以通過借入一筆臨時借比率；或者企業(yè)可以通過借入一筆臨時借款來增加分子中的貨幣資金和分母中的短款來增加分子中的貨幣資金和分母中的短期借款，從而降低流動比率。期借款，從而降低流動比率。整理課件 流動比率小于流動比率小于1時時,賒購原材料若干賒購原材料若干,將會將會( ).A.增大流動比率增大流動比率 B.降低流動比率降低流動比率C.流動比率不變流動比率不變 D.增大速動比率增大速動比率 【答案】【答案】A【解析】流動比率【解析】流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債 流動比率小于流動

41、比率小于1,說明分子小于分母說明分子小于分母,當(dāng)分子當(dāng)分子,分分母增加相同金額時母增加相同金額時,將會導(dǎo)致分子的變動幅度大于將會導(dǎo)致分子的變動幅度大于分母的變動幅度分母的變動幅度. 該流動比率將會變大該流動比率將會變大.如代入具體數(shù)據(jù)分析如代入具體數(shù)據(jù)分析(假設(shè)假設(shè)):速動比率速動比率=速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債,賒購原材料若干賒購原材料若干,流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都增加相同的金額流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都增加相同的金額,所以所以,速速動比率降低動比率降低.整理課件 流動比率流動比率1，如果某項業(yè)務(wù)使流動資，如果某項業(yè)務(wù)使流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則

42、流動比率上升比率上升如果某項業(yè)務(wù)使流動資產(chǎn)與流動負(fù)債如果某項業(yè)務(wù)使流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率下降同時減少相等金額，則流動比率下降如果在下一年初企業(yè)存貨和應(yīng)付賬款如果在下一年初企業(yè)存貨和應(yīng)付賬款比正常情況增長更快，企業(yè)有操縱的嫌疑比正常情況增長更快，企業(yè)有操縱的嫌疑.如果期末借入的款項到下一期初立即如果期末借入的款項到下一期初立即償還，企業(yè)也可能存在操縱行為償還，企業(yè)也可能存在操縱行為.整理課件 【例題【例題單選】如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則單選】如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。（）。A.營運資

43、金減少營運資金減少 B.營運資金增加營運資金增加 C.流動比率降低流動比率降低 D.流動比率提高流動比率提高 答案：答案：D解析：營運資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債，以解析：營運資金流動資產(chǎn)流動負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時減少相等金額，營運資金應(yīng)該不變，而流動比時減少相等金額，營運資金應(yīng)該不變，而流動比率應(yīng)該提高。率應(yīng)該提高。整理課件 【例題【例題單選】下列各項中單選】下列各項中,不會影響流動比不會影響流動比率的業(yè)務(wù)是（）。率的業(yè)務(wù)是（）。 A.用現(xiàn)金購買短期債券用現(xiàn)金購買短期債券 B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn) C.用存貨進(jìn)行

44、對外長期投資用存貨進(jìn)行對外長期投資 D.從銀行取得長期借款從銀行取得長期借款 答案：答案：A整理課件 【例題【例題多選】流動比率有局限性的原因是多選】流動比率有局限性的原因是（）（）A.流動資產(chǎn)中存貨有可能積壓流動資產(chǎn)中存貨有可能積壓 B.應(yīng)收賬款有可能出現(xiàn)呆帳應(yīng)收賬款有可能出現(xiàn)呆帳C.流動資產(chǎn)中的待攤費用不可能轉(zhuǎn)變流動資產(chǎn)中的待攤費用不可能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金為現(xiàn)金D.短期證券投資不易變現(xiàn)短期證券投資不易變現(xiàn)E.所運用的都是時點指標(biāo)所運用的都是時點指標(biāo) 答案：答案：ABCE整理課件 （三）速動比率（三）速動比率1、概念和計算公式、概念和計算公式速動比率也稱為酸性測試比率，是指速動比率也稱為酸性測試比率

45、，是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值 公式中：公式中：速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較是流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動差且不穩(wěn)定的預(yù)付賬款、存貨、其他流動資產(chǎn)等項目后的余額。資產(chǎn)等項目后的余額。速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+短期投資短期投資+應(yīng)收票應(yīng)收票據(jù)據(jù)+其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款整理課件 【例題【例題判斷說明題】企業(yè)的速動資產(chǎn)一般判斷說明題】企業(yè)的速動資產(chǎn)一般指的是不包括存貨和待攤費用的流動資產(chǎn)。指的是不包括存貨和待攤費用的流動資產(chǎn)。（）（） 答案：錯答案：錯說明：企業(yè)的速動資產(chǎn)一般不包括預(yù)付說明：企業(yè)的速動資產(chǎn)一般不包括預(yù)付賬款、存

46、貨、待攤費用和其他流動資產(chǎn)賬款、存貨、待攤費用和其他流動資產(chǎn)整理課件 2、速動比率分析及運用、速動比率分析及運用一般來說速動比率越高，說明企業(yè)的一般來說速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強(qiáng)，流動負(fù)債的安全程度越高，流動性越強(qiáng)，流動負(fù)債的安全程度越高，短期債權(quán)人短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大，到期收回本息的可能性越大，但從但從企業(yè)的角度企業(yè)的角度看，速動比率也不是越高看，速動比率也不是越高越好。越好。 根據(jù)經(jīng)驗，通常認(rèn)為速動比率等于根據(jù)經(jīng)驗，通常認(rèn)為速動比率等于1 1比較合比較合理理. .整理課件 例題：例題： 整理課件 注意：注意： 速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -預(yù)付賬款預(yù)付賬款-

47、 -存貨存貨- -待攤待攤費用費用或者：速動資產(chǎn)或者：速動資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+ +短期投資短期投資+ +應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)+ +應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+ +其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款+ +應(yīng)收應(yīng)收補貼款補貼款速動比率速動比率=速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動負(fù)債整理課件 簡要分析：簡要分析：從縱向比較看：從縱向比較看：A公司速動比率公司速動比率20022006年間有較大的波動，而年間有較大的波動，而B公司公司與行業(yè)平均值則基本上比較穩(wěn)定，需要關(guān)與行業(yè)平均值則基本上比較穩(wěn)定，需要關(guān)注注A公司速動比率波動原因公司速動比率波動原因從橫向比較看：從橫向比較看：A公司的速動比率大公司的速動比率大于于B公司和行業(yè)平均

48、水平，反應(yīng)公司和行業(yè)平均水平，反應(yīng)A公司有較公司有較強(qiáng)的短期償債能力。強(qiáng)的短期償債能力。整理課件 3.速動比率分析中應(yīng)注意的問題：速動比率分析中應(yīng)注意的問題：（1）并不能認(rèn)為速動比率較低企業(yè)的流并不能認(rèn)為速動比率較低企業(yè)的流動負(fù)債到期絕對不能償還。動負(fù)債到期絕對不能償還。 如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強(qiáng)，如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢、變現(xiàn)能力強(qiáng)，即便速動比率較低，只要流動比率較高，即便速動比率較低，只要流動比率較高，企業(yè)仍然可以還本付息企業(yè)仍然可以還本付息.整理課件 （2）速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障務(wù)的保障，但速動資產(chǎn)并不完全等同，但速動資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的

49、現(xiàn)時支付能力，因為即使是于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力，因為即使是速動資產(chǎn)也存在某些難以變現(xiàn)的因素。速動資產(chǎn)也存在某些難以變現(xiàn)的因素。e.g.e.g.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 （3）速動比率與流動比率一樣易被粉速動比率與流動比率一樣易被粉飾飾（分析過程同流動比率）（分析過程同流動比率）整理課件 1.【例題【例題單選】單選】.在企業(yè)速動比率是在企業(yè)速動比率是0.8的情況的情況下，會引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）下，會引起該比率提高的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）A.銀行提取現(xiàn)金銀行提取現(xiàn)金 B.賒購商品賒購商品C.收回應(yīng)收賬款收回應(yīng)收賬款 D.申請到一筆短期借款申請到一筆短期借款 答案：答案：D解析：速動比率解析：速動比率=8/

50、10，如果分子分母同時，如果分子分母同時增加相同的數(shù)會導(dǎo)致速動比率上升增加相同的數(shù)會導(dǎo)致速動比率上升AC涉及流動資產(chǎn)內(nèi)部項目此增彼減，分?jǐn)?shù)涉及流動資產(chǎn)內(nèi)部項目此增彼減，分?jǐn)?shù)值不變。值不變。B涉及存貨和流動負(fù)債，導(dǎo)致存貨增加，涉及存貨和流動負(fù)債，導(dǎo)致存貨增加，流動負(fù)債增加，所以速動比率下降。流動負(fù)債增加，所以速動比率下降。D選項申請短期借款，導(dǎo)致流動負(fù)債和速動選項申請短期借款，導(dǎo)致流動負(fù)債和速動資產(chǎn)同時增加相同的數(shù)，在流動比率小于資產(chǎn)同時增加相同的數(shù)，在流動比率小于1的情的情況下，分?jǐn)?shù)值增加。況下，分?jǐn)?shù)值增加。 整理課件 2.【例題【例題多選】下列屬于速動資產(chǎn)范圍的多選】下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有

51、（）有（）A.貨幣資金貨幣資金 B.短期投資短期投資C.存貨存貨 D.待攤費用待攤費用E.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 答案：答案：ABE整理課件 3.【例題【例題單選】流動比率與速動比率相比，單選】流動比率與速動比率相比，主要是計算時扣除了變現(xiàn)能力差的項目，主要是計算時扣除了變現(xiàn)能力差的項目，如（）如（）A.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 B.待攤費用待攤費用C.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) D.其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款 答案：答案：B整理課件 （四）現(xiàn)金比率（四）現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金比率的概念與計算公式、現(xiàn)金比率的概念與計算公式現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。負(fù)債的比值。 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率

52、= = （現(xiàn)金（現(xiàn)金+ +短期有價證券）短期有價證券）/ /流動負(fù)債流動負(fù)債 現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力最可信的指標(biāo)?，F(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力最可信的指標(biāo)。（單選）（單選）特別是把特別是把應(yīng)收賬款和存貨應(yīng)收賬款和存貨都都抵押抵押出去或出去或已有跡象表明應(yīng)收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較已有跡象表明應(yīng)收賬款與存貨的變現(xiàn)能力存在較大問題的情況下，計算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實意義。大問題的情況下，計算現(xiàn)金比率就更有現(xiàn)實意義。整理課件 2. 現(xiàn)金比率分析和運用現(xiàn)金比率分析和運用對對短期債權(quán)人短期債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越來說，現(xiàn)金比率越高越好，現(xiàn)金類資產(chǎn)相對流動負(fù)債越多，對到好，現(xiàn)金類資產(chǎn)相對流動負(fù)債

53、越多，對到期流動負(fù)債的償還越有切實的保障。期流動負(fù)債的償還越有切實的保障。對企業(yè)來說對企業(yè)來說，現(xiàn)金比率的確定并不能，現(xiàn)金比率的確定并不能僅僅考慮短期償債能力的提高，應(yīng)將風(fēng)險僅僅考慮短期償債能力的提高，應(yīng)將風(fēng)險與收益兩方面的因素結(jié)合起來考慮。與收益兩方面的因素結(jié)合起來考慮。整理課件 【例題【例題54】A公司有關(guān)資料：公司有關(guān)資料： 整理課件整理課件 A公司現(xiàn)金比率各個年度不是很穩(wěn)定，公司現(xiàn)金比率各個年度不是很穩(wěn)定，而而B公司現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢，公司現(xiàn)金比率呈現(xiàn)下降趨勢，A公司現(xiàn)公司現(xiàn)金比率在各年度均高于金比率在各年度均高于B公司，也較行業(yè)公司，也較行業(yè)平均水平高，反映平均水平高，反映A公司現(xiàn)

54、金類資產(chǎn)對短公司現(xiàn)金類資產(chǎn)對短期債務(wù)的保障能力較強(qiáng)期債務(wù)的保障能力較強(qiáng)，也可能是，也可能是A公司公司未能充分利用貨幣資金，安排了過多的現(xiàn)未能充分利用貨幣資金，安排了過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。金類資產(chǎn)。整理課件 【例【例5-5】我國某上市公司】我國某上市公司2006年末和年末和2005年末的貨幣資金與流動負(fù)債資料如表年末的貨幣資金與流動負(fù)債資料如表5-5所示如下（所示如下（該公司無短期投資該公司無短期投資），分），分別計算別計算2006末和末和2005年末的現(xiàn)金比率，如年末的現(xiàn)金比率，如表表5-5所示。所示。 表表5-5 現(xiàn)金比率計算結(jié)果現(xiàn)金比率計算結(jié)果 整理課件 【例題【例題 單選】如果流動比率大于單

55、選】如果流動比率大于1，則下，則下列結(jié)論成立的是（）列結(jié)論成立的是（）A.速動比率大于速動比率大于1 B.現(xiàn)金比率大于現(xiàn)金比率大于1C.營運資金大于營運資金大于0 D.短期償債能力絕對有保障短期償債能力絕對有保障 答案：答案：C解析：流動比率大于解析：流動比率大于1，說明流動資產(chǎn)，說明流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，所以營運資金大于大于流動負(fù)債，所以營運資金大于0整理課件 【例題【例題單選】某企業(yè)庫存現(xiàn)金單選】某企業(yè)庫存現(xiàn)金5萬元，銀萬元，銀行存款行存款78萬元，短期債券投資萬元，短期債券投資95萬元，待萬元，待攤費用攤費用10萬元，應(yīng)收賬款萬元，應(yīng)收賬款40萬元，存貨萬元，存貨110萬元，流動負(fù)債萬元

56、，流動負(fù)債400萬元。據(jù)此，計算萬元。據(jù)此，計算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（）。出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為（）。A. 0.445 B. 0.845C. 0.545 D. 0.57 答案：答案：A解析：現(xiàn)金比率解析：現(xiàn)金比率=（5+78+95）/400=0.445整理課件 【例題【例題單選】以銀行存款支付報紙雜志訂閱費，單選】以銀行存款支付報紙雜志訂閱費，將會（）將會（）A.降低速動比率降低速動比率 B.降低營運資本降低營運資本C.降低流動比率降低流動比率 D.對流動比率的影響大于速動比率對流動比率的影響大于速動比率 答案：答案：A解析：以銀行存款支付報紙雜志訂閱費會計解析：以銀行存款支付報紙雜志訂閱費會計

57、處理是：處理是：借：待攤費用借：待攤費用貸：銀行存款貸：銀行存款速動資產(chǎn)減少，流動資產(chǎn)不變，所以會降低速動資產(chǎn)減少，流動資產(chǎn)不變，所以會降低速動比率。速動比率。 整理課件 【例題【例題計算題】大華公司計算題】大華公司2006年年末部分資料如下：年年末部分資料如下：單位：元單位：元 整理課件整理課件 要求：要求： （1）計算該企業(yè)的營運資本；）計算該企業(yè)的營運資本；（2）計算該企業(yè)的流動比率；）計算該企業(yè)的流動比率；（3）計算該企業(yè)的速動比率。）計算該企業(yè)的速動比率。整理課件 參考答案：參考答案：流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)=貨幣資金貨幣資金+ +（短期投資（短期投資- -短期投短期投資跌價準(zhǔn)備）資跌價準(zhǔn)備

58、）+ +應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)+ +（應(yīng)收賬款（應(yīng)收賬款- -壞賬壞賬準(zhǔn)備）準(zhǔn)備）+ +原材料原材料 =15800+（36500-5500）+46000+（2546000-380000）+94900=2353700元元速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -原材料原材料 =2353700-94900=2258800元元整理課件 流動負(fù)債流動負(fù)債=應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)+ +應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金+ +預(yù)提費用預(yù)提費用 =569400+365400+68540=1003340元元（1 1）營運資本）營運資本=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -流動負(fù)債流動負(fù)債=2353700-1003340=1350360元元（2 2）流動比

59、率）流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債=2353700/1003340=2.35（3 3）速動比率）速動比率=速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債=2258800/1003340=2.25整理課件 三、影響短期償債能力的特別項目三、影響短期償債能力的特別項目大綱要求：大綱要求：識記：增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素識記：增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素降低企業(yè)變現(xiàn)能力的因素降低企業(yè)變現(xiàn)能力的因素整理課件 （一）增加變現(xiàn)能力的因素（一）增加變現(xiàn)能力的因素1、可動用的銀行貸款指標(biāo)、可動用的銀行貸款指標(biāo)2、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)3、償債能力的聲譽、償債能力的聲譽 e.g.債務(wù)出現(xiàn)

60、困難時，可以發(fā)行股債務(wù)出現(xiàn)困難時，可以發(fā)行股票，發(fā)行債券融資票，發(fā)行債券融資整理課件 （二）減少變現(xiàn)能力的因素（二）減少變現(xiàn)能力的因素1、未作記錄的或有負(fù)債、未作記錄的或有負(fù)債 未確認(rèn)的或有負(fù)債一旦成為事實上的未確認(rèn)的或有負(fù)債一旦成為事實上的負(fù)債，會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。負(fù)債，會加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。2、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債擔(dān)保可能成為企業(yè)的負(fù)債，增加償債擔(dān)?？赡艹蔀槠髽I(yè)的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)負(fù)擔(dān)整理課件 【例題【例題多選】下列項目，可以增強(qiáng)變現(xiàn)能多選】下列項目，可以增強(qiáng)變現(xiàn)能力的表外因素有（）力的表外因素有（）A.未作記錄的或有負(fù)債未作記錄的或有負(fù)債 B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)準(zhǔn)