中小企業(yè)集群潛在融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮機(jī)制研究

1、    中小企業(yè)集群潛在融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮機(jī)制研究    摘要：我國(guó)中小企業(yè)集群的融資存在理論與現(xiàn)實(shí)、需求與供給“雙重”突出矛盾的根源在于理論上分析的集群融資優(yōu)勢(shì)只是一種潛在優(yōu)勢(shì)，而在現(xiàn)實(shí)中卻缺乏將這種潛在融資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)融資能力的發(fā)揮機(jī)制。集群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)的傳統(tǒng)融資機(jī)制不能發(fā)揮集群的潛在融資優(yōu)勢(shì)，而創(chuàng)新性集群潛在融資優(yōu)勢(shì)的“合成一傳動(dòng)一輸出”系統(tǒng)機(jī)制，能夠?qū)⒓旱臐撛谌谫Y優(yōu)勢(shì)外顯化為集群的現(xiàn)實(shí)融資優(yōu)勢(shì)，并轉(zhuǎn)化為集群的實(shí)際融資能力。這種集群潛在融資優(yōu)勢(shì)發(fā)揮機(jī)制的實(shí)現(xiàn)。需要?jiǎng)?chuàng)造良好的集群經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、完備的發(fā)揮機(jī)制關(guān)鍵要素、正確的集群融資合作行動(dòng)方式和恰當(dāng)?shù)恼?/p>

2、府政策支持與引導(dǎo)等條件。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)集群；集群融資優(yōu)勢(shì)集群融資模式；集群融資機(jī)制：f271 ：a ：1003-854x（2015）03-0018-05改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)江、浙、閩、粵等地出現(xiàn)了大量的各具特色的中小企業(yè)集群，集群經(jīng)濟(jì)在這些地方都得到了快速的發(fā)展。中小企業(yè)集群已成為我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)布局的重要模式和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有顯著的綜合推動(dòng)作用和強(qiáng)勁的提升力量。然而，中小企業(yè)集群在我國(guó)剛開(kāi)始迅猛發(fā)展之時(shí)就已普遍存在著一些包括“融資難”等在內(nèi)的制約其進(jìn)一步快速發(fā)展的問(wèn)題。目前，我國(guó)中小企業(yè)集群融資（簡(jiǎn)稱集群融資）存在著理論（融資優(yōu)勢(shì)）與現(xiàn)實(shí)（融資困境）、需求（十分旺盛）與供給（嚴(yán)重不

3、足）這兩個(gè)突出的矛盾。其根源在于理論上分析的集群融資優(yōu)勢(shì)只是一種潛在的、整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而在現(xiàn)實(shí)中卻缺乏適用于中小企業(yè)集群特征的將這種潛在融資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)融資能力的發(fā)揮機(jī)制。集群潛在融資優(yōu)勢(shì)不能自動(dòng)“流淌”出來(lái)，如果這種潛在的優(yōu)勢(shì)沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，即使某個(gè)中小企業(yè)集群已經(jīng)蘊(yùn)含了該優(yōu)勢(shì)也并不等于它就擁有了現(xiàn)實(shí)的融資能力。只有通過(guò)一定的新機(jī)制將這種隱形或潛在的融資優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)并持續(xù)提升，才可以將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的融資能力，有效地解決中小企業(yè)集群“融資難”的問(wèn)題。一、相關(guān)文獻(xiàn)述評(píng)國(guó)外學(xué)者對(duì)集群融資問(wèn)題的專門研究比較少見(jiàn)，相關(guān)文獻(xiàn)大都散見(jiàn)于集群產(chǎn)業(yè)政策的討論和集群環(huán)境對(duì)企業(yè)影響的實(shí)證研究中。我國(guó)學(xué)者對(duì)此的研究

4、始于前幾年，相關(guān)的研究文獻(xiàn)總量雖不多但顯出逐漸增多趨勢(shì)。這些文獻(xiàn)主要集中在集群融資優(yōu)勢(shì)、集群融資模式和集群融資機(jī)制等方面。其中關(guān)于集群融資優(yōu)勢(shì)的文獻(xiàn)最多，研究者從不同角度分析了集群融資的信用優(yōu)勢(shì)、信貸優(yōu)勢(shì)和集體理性優(yōu)勢(shì)等諸多獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。研究者研究的集群融資模式主要有集體發(fā)債模式、互助擔(dān)保融資模式、企業(yè)輪流信用融資模式、區(qū)域銀行模式、整體融資（或團(tuán)體貸款）模式、供應(yīng)鏈融資模式等。但這些模式還只是集群融資模式的雛形或初級(jí)形式，仍不是真正意義上的集群融資模式。對(duì)于集群融資機(jī)制的研究少之又少。任志安等（2004）認(rèn)為集群信用優(yōu)勢(shì)形成的內(nèi)在機(jī)理在于企業(yè)集群的信息共享機(jī)制與企業(yè)集群的社會(huì)懲罰機(jī)制的相互作用。

5、趙祥（2005）指出隨著企業(yè)集群規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)交易的擴(kuò)展，企業(yè)集群的融資機(jī)制突破了非正式融資安排的局限，向基于正式制度的融資方式轉(zhuǎn)變。張榮剛等（2006）認(rèn)為社會(huì)資本網(wǎng)絡(luò)下的非正規(guī)融資和集群供應(yīng)鏈系統(tǒng)兩者共同促使了集群內(nèi)企業(yè)融資動(dòng)力機(jī)制的生成。樓瑜等（2006）的實(shí)證表明基于集群特征而產(chǎn)生的集群信息機(jī)制、成本降低機(jī)制以及長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)重復(fù)博弈機(jī)制帶來(lái)了集群獨(dú)特的融資效率。張衛(wèi)國(guó)、冉暉（2010）構(gòu)建了集群內(nèi)中小企業(yè)團(tuán)體貸款的實(shí)現(xiàn)機(jī)制，具體由自發(fā)機(jī)制、協(xié)調(diào)機(jī)制以及聯(lián)動(dòng)機(jī)制構(gòu)成。高連和（2014）提出的集群融資優(yōu)勢(shì)“獲取一保持”機(jī)制包括它的發(fā)揮機(jī)制、演化機(jī)制、適應(yīng)機(jī)制和影響機(jī)制。盡管不同學(xué)者從不同角度

6、對(duì)集群融資模式與融資機(jī)制進(jìn)行了有益的探討，但是研究角度仍比較分散，研究的數(shù)量、廣度、深度都還很不夠?？梢哉f(shuō)基于中小企業(yè)集群的內(nèi)生的集群融資新模式體系與融資運(yùn)行機(jī)制還遠(yuǎn)未形成。主要表現(xiàn)在：（1）對(duì)集群融資、集群融資模式、集群融資機(jī)制概念的理解和界定還不一致，科學(xué)研究的“基質(zhì)”還未形成，影響了學(xué)者們進(jìn)一步的交流和討論；（2）對(duì)集群融資優(yōu)勢(shì)分析的文獻(xiàn)主要集中和停留在理論層面，而對(duì)其理論上分析的集群具有的潛在融資優(yōu)勢(shì)向現(xiàn)實(shí)融資能力轉(zhuǎn)化的新模式與新機(jī)制的研究還極其缺乏；（3）對(duì)集群融資新模式與融資新機(jī)制的研究還比較零散，以集群擔(dān)保融資為主要模式，而以集群作為整體的面向金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的集群融資新模式與

7、新機(jī)制的研究還不多見(jiàn)，更難見(jiàn)到集群融資新模式體系與集群融資新機(jī)制系統(tǒng)的研究文獻(xiàn)。因此，本文的研究目的就是要在分析集群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)融資機(jī)制弊端的基礎(chǔ)上，構(gòu)造一個(gè)能使中小企業(yè)集群潛在融資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)融資能力的新機(jī)制。二、集群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)的傳統(tǒng)融資機(jī)制不能發(fā)揮集群潛在融資優(yōu)勢(shì)目前，我國(guó)中小企業(yè)集群“融資難”的原因之一就是人們?nèi)匀还淌卦械牡膫鹘y(tǒng)融資思想，誤認(rèn)為現(xiàn)有的中小企業(yè)的融資理論、融資模式、融資機(jī)制也都適合于中小企業(yè)集群，所以簡(jiǎn)單地用解決單個(gè)游離狀態(tài)中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題的思路和辦法去解決中小企業(yè)集群“融資難”問(wèn)題。其實(shí)，中小企業(yè)集群與單個(gè)游離狀態(tài)中小企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境和各自的特性截然不同，因

8、而其融資性質(zhì)和解決“融資難”的方式也就不同。集群內(nèi)單個(gè)企業(yè)實(shí)施了傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資機(jī)制（如圖1所示），就無(wú)法借助集群整體優(yōu)勢(shì)去融資，就是自服“舊藥”難治“新病”，根本不可能將集群潛在融資優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)。1.集群內(nèi)中小企業(yè)采取單獨(dú)的融資行動(dòng)不能借力集群優(yōu)勢(shì)在集群環(huán)境下，群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)如果仍然采取單獨(dú)的融資行動(dòng)，與單個(gè)游離狀態(tài)中小企業(yè)的獨(dú)自融資行動(dòng)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差別，單個(gè)中小企業(yè)融資的劣勢(shì)依然存在。群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小、貸款抵押率低，不確定性高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，貸款需求數(shù)量多而額度小、交易成本大等這些中小企業(yè)自身在信息、抵押和交易成本方面存在的較多弱勢(shì)，導(dǎo)致群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上與大企業(yè)相比往往仍面臨不平等的待遇，群內(nèi)單個(gè)中小企業(yè)也不可避免地遇到了商業(yè)銀行的融資約束，商業(yè)銀行自然也就降低了對(duì)其貸款的動(dòng)力、意愿和數(shù)額。這種“以小博大”的融資行動(dòng)只能暴露“小狗經(jīng)濟(jì)”的個(gè)體弱小，而