現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理分析研究正文

1、杭 州 商 學(xué) 院 財(cái) 務(wù) 與 會(huì) 計(jì) 系 本 科 畢 業(yè) 論 文畢業(yè)論文 題目：現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理分析研究 學(xué) 院 杭州商學(xué)院 專 業(yè) 會(huì)計(jì)學(xué) 班 級(jí) 會(huì)計(jì)07乙 學(xué) 號(hào) 0790810338 學(xué)生姓名 尹呂斌 指導(dǎo)教師 王寶慶 二一一 年 六 月誠(chéng)信承諾我謹(jǐn)在此承諾：本人所寫的畢業(yè)論文現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理分析研究的主體均由本人獨(dú)立撰寫，沒有抄襲行為。凡涉及其他作者的觀點(diǎn)和材料，均作了注釋，如出現(xiàn)抄襲及侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情況，愿接受校方的處分。 承諾人： 2011年 5 月 8 日目 錄畢業(yè)論文正文中文題目與摘要-1英文題目與摘要-2一、導(dǎo)論 i -3（一）研究對(duì)象的提出-4（

2、二）研究對(duì)象的利弊分析 i -4二、理論基礎(chǔ)-4（一）契約理論-5（二）目標(biāo)管理理論-5三、防范盈余管理必要性分析-5四、現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理方法與手段-6（一）變更會(huì)計(jì)政策，操縱利潤(rùn)-6（二）變更會(huì)計(jì)估計(jì)，形成虛假盈余-7（三）調(diào)整非經(jīng)常性損益，掩蓋真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)-7（四）利用收入、費(fèi)用確認(rèn)的提前、延后-8（五）利用關(guān)聯(lián)方交易-8五、盈余管理行為識(shí)別預(yù)警-9（一）密切關(guān)注公司連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)狀況-9（二）密切關(guān)注非經(jīng)常性損益的變動(dòng)-9（三）關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變更-9（四）分析現(xiàn)金流量表的信息-10（五）觀察報(bào)表之間的勾稽關(guān)系-10（六）深入了解貸款企業(yè)所處行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)-10六、控制盈余管

3、理的治理措施-11（一）完善相關(guān)法律法規(guī)及政策-11（二）加強(qiáng)盈余管理的監(jiān)管，完善相關(guān)證券監(jiān)管制度-11（三）完善企業(yè)內(nèi)部控制-11（四）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育-12七、重慶實(shí)業(yè)案例分析-12八、結(jié)束語(yǔ)及有待進(jìn)一步研究的問題-14 現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理分析研究摘要：對(duì)盈余管理的研究興起于20世紀(jì)80年代的美國(guó)，這一話題一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界研究和關(guān)注的熱點(diǎn)，從經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)方面來看，日益普遍的盈余管理行為一定程度上提高了企業(yè)形象，激勵(lì)著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，有利于提高企業(yè)價(jià)值；但從另一視角看，不規(guī)范的盈余管理行為降低企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，誤導(dǎo)信息使用者的投資決策，影響了投資者的投資信心和

4、資本證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展，并損害了中小股東的利益、債權(quán)人的利益更甚是國(guó)家的整體利益。本文希望通過分析上市公司盈余管理的具體手段，從監(jiān)管者的角度提出識(shí)別盈余管理行為的方法，對(duì)實(shí)務(wù)中企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善、組織行為與控制、績(jī)效的評(píng)估與報(bào)酬等方面的規(guī)范化操縱提供借鑒。關(guān)鍵詞：盈余管理 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 治理措施 盈余識(shí)別earnings management analysis on current accounting standards abstract: the research on earnings management rises in 1980s of the united states,

5、this topic has been the domestic and international academic and practice research and the focus of attention all the time. in terms of economic performance, the increasingly widespread earnings management on the one hand can improve the corporate image to a certain extent, encourage business manager

6、s, help to improve corporate value; but from another perspective, the non-standard behavior of earnings management will reduce the quality of accounting information of enterprises, mislead the user's investment decision-making information, affect investor confidence and capital stock of the long

7、-term, stable development, and harm the interests of minority shareholders, creditors, even worse is the country's interests as a whole. this paper aims to analyze the specific earnings management tools, from the perspective of the regulator proposed method of identifying earnings management to

8、provide standardized manipulation reference on the practice of sound corporate governance structure, organizational behavior and control, performance evaluation and compensation, etc. keywords: earnings management accounting information quality management measures identify surplus 現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理分析研究一

9、、導(dǎo)論（一）研究對(duì)象的提出國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者從不同角度、基于不同的研究目的給出過盈余管理的定義。陳建岐（2000）認(rèn)為，盈余管理是指當(dāng)企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策的自由時(shí)，選擇使其效用最大化或使企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化的一種行為。作為一種市場(chǎng)的行為，盈余管理充分地整合了各個(gè)會(huì)計(jì)政策的自由空間以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)彈性，從而使得自身與企業(yè)的效用最大化。顧兆峰（2000）分析了廣義和狹義的盈余管理的含義后認(rèn)為，廣義的盈余管理不僅包括對(duì)損益表中盈余數(shù)字的控制，還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)務(wù)報(bào)告中其他如附注等輔助信息的管理。顧姚峰的觀點(diǎn)是基于會(huì)計(jì)報(bào)表的角度來看待盈余管理的，所謂盈余管理就是對(duì)報(bào)表的數(shù)字進(jìn)行管理和調(diào)整。魏明海（200

10、0）在從“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”兩個(gè)角度分析盈余管理的概念后認(rèn)為，從“信息觀”角度來看待盈余管理更有意義，信息觀的角度使得企業(yè)的盈余管理既基于一種既得的信息，而通過盈余管理又能產(chǎn)生另外一種新的信息，從而實(shí)現(xiàn)了有效的管理。姚婕（2001）認(rèn)為，盈余管理是管理當(dāng)局對(duì)自身利益或企業(yè)利益最大化的一種追求行為。姚婕的觀點(diǎn)和陳建岐的觀點(diǎn)不謀而同，都認(rèn)為盈余管理是一種追求自身利益和企業(yè)利益的一種管理手段，通過有效的管理，相應(yīng)的就能達(dá)到一定的收益和成效。healy和wahlen（1998）將盈余管理定義為產(chǎn)生于當(dāng)管理者在財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)造交易時(shí)，運(yùn)用自身的判斷來改變財(cái)務(wù)報(bào)告以誤導(dǎo)股東對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的認(rèn)識(shí)

11、，或影響依賴于報(bào)告會(huì)計(jì)數(shù)字的契約后果。以上是從相關(guān)的理論角度由不同的目的得出的盈余管理的定義，具體來說從企業(yè)管理當(dāng)局的角度來考慮的話，盈余管理被理解為在合乎相關(guān)會(huì)計(jì)法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的大前提下，管理者對(duì)現(xiàn)行制度存在漏洞進(jìn)行最大限度的利用。從這種程度上來說，它存在調(diào)整利潤(rùn)的余地，降低了管理者的報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)，有利于激勵(lì)管理者采取更好的策略使公司價(jià)值最大化，從而可以促進(jìn)社會(huì)有限資源的優(yōu)化配置。然而從監(jiān)管者的角度理解的話，從長(zhǎng)期發(fā)展的角度來看，通過分析總體的大環(huán)境和大背景，盈余管理則是企業(yè)管理當(dāng)局為了誤導(dǎo)其他會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和“構(gòu)造”交易事件以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)做出

12、判斷和會(huì)計(jì)選擇的過程。企業(yè)的盈余管理往往形成惡性的循環(huán)，一次盈余管理往往導(dǎo)致接連的會(huì)計(jì)年度都圍繞著盈余造假，從而使會(huì)計(jì)信息失真，對(duì)利益相關(guān)者產(chǎn)生投資誤導(dǎo)，擾亂資本市場(chǎng)秩序。從這層意義上說，盈余管理行為是一種極為有害的行為。（二）研究對(duì)象的利弊分析盈余管理的積極作用首先在于有助于企業(yè)度過暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)，當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)困難，急需投資資金時(shí)，往往采用利潤(rùn)前推措施，例如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高時(shí)銀行等債權(quán)人不愿意提供信貸支持，通過相應(yīng)地提前確認(rèn)后期利潤(rùn)的方法可以使得企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)得以提高，從而企業(yè)更容易通過舉債方式籌集資金。其次有助于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定的企業(yè)，實(shí)施利潤(rùn)平滑等的盈余管理手段，

13、可以向外界傳遞出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的信息，增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，從而穩(wěn)定股價(jià)，有助于企業(yè)的穩(wěn)定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。另外，有助于稅收籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理避稅，既減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，同時(shí)又符合稅法所指示的政策導(dǎo)向。從消極的作用來說，盈余管理若過于追求于某個(gè)目的，往往要產(chǎn)生適得其反的效果。就拿積極作用中經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)也許一次的盈余管理能夠保證企業(yè)順利度過當(dāng)年的籌資需要，但是企業(yè)若不能在根本上改變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，杯水車薪式的管理方式只會(huì)使企業(yè)偏離正常的運(yùn)作，甚至直接向盈余造假過度，成為典型的危害型企業(yè)。 鄔展霞.中國(guó)上市公司：盈余信息的可靠性及其度量.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2008.14

14、17可以說當(dāng)盈余管理超過一個(gè)合理的度時(shí)，就會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導(dǎo)信息的使用者，影響市場(chǎng)資源優(yōu)化配置的功能，破壞社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，綜合的來說，盈余管理是個(gè)弊大于益的技巧性的管理手段，企業(yè)進(jìn)行盈余管理是圍繞自身的利益運(yùn)作，從局部的利益來說是有幫助的，但是按照整體利益考慮的話，規(guī)范會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及規(guī)范會(huì)計(jì)盈余手段是很有必要的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，隨著中國(guó)對(duì)外開放的水平越來越高，全球化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必要求企業(yè)能夠在自身真實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)能力之上實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，而不是依賴盈余管理的技巧工作實(shí)現(xiàn)偶然的收益。因此，本文贊同經(jīng)過嚴(yán)格的控制盈余管理，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)與可靠，從而實(shí)現(xiàn)整

15、體與局部的久遠(yuǎn)發(fā)展。二、理論基礎(chǔ)（一）契約理論契約理論是近30年來迅速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)學(xué)分支之一，契約理論主要包括委托代理理論、不完全契約理論以及交易成本理論三個(gè)理論分支，這三個(gè)分支都是解釋公司治理的重要理論工具。具體的來說，契約是我們大家都熟悉的概念，具體是指彼此之間關(guān)于某些事項(xiàng)的約定，其內(nèi)容涉及到彼此的責(zé)權(quán)利和義務(wù)，描述的是相關(guān)者的責(zé)任與義務(wù)、享有的權(quán)力和得到的利益，契約使相關(guān)者之間形成了一個(gè)關(guān)于責(zé)權(quán)利的界面。 王濤.契約、控制權(quán)與效率外商投資企業(yè)獨(dú)資化傾向的理論與實(shí)證研究.人民出版社.2008.711從實(shí)務(wù)角度來講，契約理論的意義在于深刻地說明了企業(yè)管理者進(jìn)行盈余管理的鮮明動(dòng)機(jī)，無論是對(duì)于企業(yè)

16、這個(gè)個(gè)體，還是針對(duì)企業(yè)的管理者，契約下的利益的關(guān)系始終圍繞著日常的經(jīng)營(yíng)中，因此在利益的驅(qū)使下進(jìn)行盈余管理達(dá)到更快更好的待遇成為了大多數(shù)人的首選。另外，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)尚處于發(fā)展階段，資金來源渠道相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家較狹窄，對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)主要地要依靠銀行貸款來進(jìn)行融資，為了達(dá)到銀行貸款的條件或取得更多貸款，公司管理層會(huì)盡力進(jìn)行盈余管理。信息不對(duì)稱理論告訴我們，契約會(huì)產(chǎn)生成本，契約動(dòng)因產(chǎn)生的盈余管理可以說是股東或債權(quán)人為了保障權(quán)利而支付的成本。管理當(dāng)局為了獲得高報(bào)酬，便有動(dòng)機(jī)通過盈余管理操縱會(huì)計(jì)盈余，因此企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離使得契約報(bào)酬下進(jìn)行盈余管理的動(dòng)因更為突出。（二）目標(biāo)管理理論目標(biāo)管理理

17、論是由現(xiàn)代管理大師彼得德魯克根據(jù)目標(biāo)設(shè)置理論提出的目標(biāo)激勵(lì)方案，強(qiáng)調(diào)組織群體共同參與指定具體的可行的能夠客觀衡量的目標(biāo)。該理論認(rèn)為成果評(píng)價(jià)和獎(jiǎng)勵(lì)必須嚴(yán)格按照每個(gè)管理人員和工人的目標(biāo)任務(wù)完成情況和實(shí)際成果大小來進(jìn)行，以激勵(lì)其工作熱情，發(fā)揮其主動(dòng)性和創(chuàng)造性。德魯克認(rèn)為制定目標(biāo)、組織、激勵(lì)與信息溝通、業(yè)績(jī)考核、管理發(fā)展是一種形式上的分類，只有通過管理者的經(jīng)驗(yàn)和才能才可能產(chǎn)生其應(yīng)有的功能。目標(biāo)管理理論間接指出企業(yè)在各自的日常經(jīng)營(yíng)中所要面臨的情形，對(duì)于發(fā)展中的企業(yè)來說，有短期和長(zhǎng)期的發(fā)展的規(guī)劃，而一定的目標(biāo)管理則相應(yīng)地為既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了實(shí)現(xiàn)途徑。盈余管理作為企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)的調(diào)整工具，當(dāng)企業(yè)不能如期完成

18、既定的目標(biāo)時(shí)，盈余管理則往往會(huì)被變相地使用來促使經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而這揠苗助長(zhǎng)式的管理方式可以說往往要帶來一系列更多的問題。三、防范盈余管理必要性分析關(guān)于盈余管理，自20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)的證券市場(chǎng)便開始出現(xiàn)了多家上市公司因財(cái)務(wù)信息虛假披露或會(huì)計(jì)造假的問題受到證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲處罰，而國(guó)外更有世界通信公司（worldcom）、安然公司（enron）的會(huì)計(jì)造假案轟動(dòng)世界，可以說會(huì)計(jì)造假以及相應(yīng)的虛假披露這些問題都源自于盈余管理的行為?？梢韵胂蟮剑@些企業(yè)剛開始只是從一時(shí)的合法的盈余管理入手，以達(dá)到迅速實(shí)現(xiàn)自身管理目標(biāo)，然后隨著企業(yè)的繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境下導(dǎo)致企業(yè)從盈余管理逐步向著造假的數(shù)字游

19、戲轉(zhuǎn)變，而最終一發(fā)不可收拾。根據(jù)證券時(shí)報(bào)與聯(lián)合證券公司于1999年關(guān)于上市公司該不該做利潤(rùn)包裝做過一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果，在上市公司的經(jīng)理人員中，其中有40.91%的人認(rèn)為利潤(rùn)包裝值得做，有54.55%的人認(rèn)為利潤(rùn)包裝不值得做，卻應(yīng)該控制；另有4.54%的人認(rèn)為利潤(rùn)包裝值得做，有利于公司發(fā)展。 證券時(shí)報(bào)、聯(lián)合證券公司調(diào)研組，上市公司利潤(rùn)包裝該不該，證券時(shí)報(bào)1999年時(shí)過境遷，可想而知在當(dāng)前的新的市場(chǎng)背景下，盈余管理的普遍情況是可想而知。正如會(huì)計(jì)大師邁克爾·查特菲德所說“利用會(huì)計(jì)政策選擇作弊是一種不通過實(shí)實(shí)在在勞動(dòng)就可以改變業(yè)績(jī)的捷徑”。曾任美國(guó)證交會(huì)主席的阿瑟·利維特對(duì)于盈余管理也有

20、一番發(fā)人深省的觀點(diǎn)“公司的根本長(zhǎng)遠(yuǎn)利益是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字的真實(shí)性、完整性、公開性和透明性玩弄操縱利潤(rùn)的數(shù)字游戲只能蒙騙投資者于一時(shí)，欺詐取巧終有曝光時(shí)，最終只能導(dǎo)致公司的覆滅” 蔡昌.盈余管理.西安交通大學(xué)出版社.2005版.叢書總序第4頁(yè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展壯大離不開其主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和實(shí)實(shí)在在的經(jīng)營(yíng)，而不是依賴在數(shù)字的背后取巧式的管理來創(chuàng)造價(jià)值。而這也是本文對(duì)防范盈余管理進(jìn)行研究的最初動(dòng)因。四、現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理方法與手段（一）變更會(huì)計(jì)政策，操縱利潤(rùn) 會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算和編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，由于會(huì)計(jì)的核心問題是確認(rèn)和計(jì)量

21、，包括經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的初始確認(rèn)和計(jì)量，以及在此之后的再確認(rèn)和計(jì)量，而由于會(huì)計(jì)政策存在選擇的空間，其本身就是對(duì)具體會(huì)計(jì)原則 、具體方法和程序的選擇和運(yùn)用。因此，很多企業(yè)便借助于會(huì)計(jì)政策來調(diào)整盈利水平，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化、利潤(rùn)最小化以及利潤(rùn)的平滑。具體來說，利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的企業(yè)可以通過延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限、改變應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備以增加利潤(rùn)。而對(duì)工業(yè)性質(zhì)企業(yè)而言，固定資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的比例往往較高，通過改變折舊則很容易實(shí)現(xiàn)盈余管理。又如存貨計(jì)價(jià)方法的選擇，目前很多上市公司期末計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的比例偏低，很多盈利的上市公司通過沖回當(dāng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，虧損的上市公司通過多計(jì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以

22、便下期通過扭虧為盈再?zèng)_回來。另外上市公司對(duì)應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提也沒有明確的規(guī)定，究竟采用應(yīng)收賬款期末余額百分比法、賬齡分析法或賒銷百分比法完全由企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況自行決定，事實(shí)上，企業(yè)選用不同的方法計(jì)提減值準(zhǔn)備對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的影響完全不同，企業(yè)很可能根據(jù)自身需要，利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行相應(yīng)的管理。 （二）變更會(huì)計(jì)估計(jì)，形成虛假盈余 會(huì)計(jì)估計(jì)的概念是指企業(yè)對(duì)結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷，主要體現(xiàn)在固定資產(chǎn)使用年限、無形資產(chǎn)收益期限以及各種準(zhǔn)備的計(jì)提等方面。比如企業(yè)針對(duì)固定資產(chǎn)的折舊年限的確定時(shí)，往往需根據(jù)固定資產(chǎn)的消耗方式、性能、技術(shù)發(fā)展等情況進(jìn)行估計(jì)

23、，而隨著企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r以及資產(chǎn)的實(shí)際的使用情況，企業(yè)自主地選擇折舊年限和處置或是報(bào)廢的行為也相應(yīng)地為利潤(rùn)的操縱設(shè)置了便利。另外，當(dāng)有些資產(chǎn)實(shí)際上已經(jīng)發(fā)生減值的時(shí)候，企業(yè)因考慮實(shí)際情況則不計(jì)提減值準(zhǔn)備，或者更甚是把已經(jīng)計(jì)提減值的減值準(zhǔn)備調(diào)回，從而達(dá)到調(diào)節(jié)相應(yīng)會(huì)計(jì)期間的額外的利潤(rùn)的目的。（三）調(diào)整非經(jīng)常性損益，掩蓋真實(shí)風(fēng)險(xiǎn) 非經(jīng)常性損益是指公司在正常經(jīng)營(yíng)損益之外的、一次性或偶然性的損益，如債務(wù)重組收益、財(cái)政補(bǔ)貼收入、處置資產(chǎn)損益、合并價(jià)差等。非經(jīng)常性損益因其與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)且通常數(shù)額巨大，因此常常被企業(yè)作為沖銷巨額虧損額而使企業(yè)避免出現(xiàn)凈虧損的盈余管理手段而被廣泛地使用。在我國(guó)目前的上市公司中，經(jīng)常

24、會(huì)有一些公司主營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨額虧損，卻往往通過依靠一些非經(jīng)常性損益項(xiàng)目獲得一定的收益，使企業(yè)處于微利狀態(tài)，甚至達(dá)到了政府部門規(guī)定的配股標(biāo)準(zhǔn)，這樣的企業(yè)的生存和發(fā)展不禁要發(fā)人深省。從非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理，往往通過其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入以及所得稅這些非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理，以債務(wù)重組舉例，根據(jù)2007年實(shí)施的新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則里債務(wù)重組里的規(guī)定，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、資本或重組后債務(wù)公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。即債務(wù)人應(yīng)將所獲得的債務(wù)重組收益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，反映在利潤(rùn)表中，不再計(jì)入資本公積。而這就為一些企業(yè)利用債務(wù)重組以期獲得營(yíng)業(yè)外

25、收入，為當(dāng)年的利潤(rùn)的增加獲得了保障。例如：2007年4月，已經(jīng)披露的21家績(jī)差公司2006年報(bào)顯示，為降低退市風(fēng)險(xiǎn)，這些公司均動(dòng)員各方力量將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)扭虧為盈。除了四家st的公司外，其余17家公司都存在不同程度的業(yè)績(jī)虛增，其中的一方面是扣除非經(jīng)常損益后扭盈為虧，而另一種方面就是扣除非經(jīng)常損益后利潤(rùn)大幅度的改變。 這里的業(yè)績(jī)虛增是指從財(cái)務(wù)指標(biāo)的角度看企業(yè)的實(shí)際狀況，其中很大的部分歸因于扣除非經(jīng)常損益。 （四）利用收入、費(fèi)用確認(rèn)的提前、延后 提前確認(rèn)費(fèi)用的手段很多，企業(yè)通過大量計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而超過實(shí)際的數(shù)量則會(huì)引起損失。通過提前確認(rèn)收入則使企業(yè)的當(dāng)期收入得到增加，從而緩解的利潤(rùn)的壓力。以20

26、04年光明牛奶為例，2004年光明公司與興華投資公司（以下簡(jiǎn)稱興華）簽訂合同，約定將光明大廈的經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓給興華，轉(zhuǎn)讓期為5年，一次性支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)用2400萬元，計(jì)入2004年度報(bào)表收入項(xiàng)。然而根據(jù)合同規(guī)定，在合同的有效期限內(nèi)光明公司要承包經(jīng)營(yíng)該大廈，每年向興華繳付承包經(jīng)營(yíng)定額租金600萬，而其實(shí)質(zhì)是光明公司先轉(zhuǎn)出光明大廈的經(jīng)營(yíng)權(quán)，然后又承包經(jīng)營(yíng)，每年要交600萬的承包費(fèi)。分析案例可以看出，這一合同的實(shí)施對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有實(shí)際的影響，被轉(zhuǎn)讓的光明大廈經(jīng)營(yíng)權(quán)又通過簽訂承包經(jīng)營(yíng)合同回到光明公司手中，但是會(huì)計(jì)報(bào)表卻受到了極大的影響：2400萬計(jì)入了當(dāng)期的收入。虛假的收入的確認(rèn)使得企業(yè)的當(dāng)年的利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了

27、很大的改變，而這不得不說是盈余管理的小戲法。 陳亮、王炫，會(huì)計(jì)信息欺詐經(jīng)驗(yàn)分析與識(shí)別模型，深證證券交易所第五屆會(huì)員單位、基金管理公司研究成果評(píng)選論文 （五）利用關(guān)聯(lián)方交易關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。由于我國(guó)大多數(shù)企業(yè)背景為國(guó)有企業(yè)改制而來，各企業(yè)與企業(yè)之間或是與其母公司之間有著千絲萬縷的關(guān)系，再加上公共關(guān)系以及各個(gè)人脈關(guān)系，很多企業(yè)便可以利用關(guān)聯(lián)方交易來調(diào)整利潤(rùn)。產(chǎn)權(quán)關(guān)系、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷、托管經(jīng)營(yíng)、費(fèi)用分擔(dān)，隨著新準(zhǔn)則的漸行漸遠(yuǎn)以及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易的花樣層出不窮，屢禁不止。這些關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的方式無疑使得企業(yè)間形成了數(shù)字游戲，不能真實(shí)地反應(yīng)企業(yè)的

28、實(shí)際的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。試想在一個(gè)宏觀的大背景環(huán)境下，一個(gè)企業(yè)的真正實(shí)力如果依靠東借西借的周轉(zhuǎn)式發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展又何重談起，更不用說實(shí)現(xiàn)惠民的形象了。五、盈余管理行為識(shí)別預(yù)警盈余管理手段千變?nèi)f化，那些隱蔽的操縱行為對(duì)公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表起到了粉飾的作用，而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盈余管理的方法更顯得層出不窮，防不甚防。盡管盈余管理似乎顯得如此讓人不可追查，但是資本市場(chǎng)中凡事總有因果，我們可以通過在一些細(xì)節(jié)中找尋存在盈余現(xiàn)象的企業(yè)，從結(jié)果入手，從而找尋原因，適當(dāng)給予關(guān)注，防范于未然。具體的識(shí)別方法如下：（一）密切關(guān)注公司連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況不佳可能激發(fā)管理層采取行動(dòng)以圖改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，因此可以通

29、過關(guān)注那些財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)，通過發(fā)現(xiàn)其特殊的財(cái)務(wù)狀況的改變，可以確定其是否通過隱秘的方式從而實(shí)現(xiàn)改變。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非完全為防范盈余管理而設(shè)置，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布主要是與國(guó)際接軌，因此也更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的可靠性、真實(shí)性?？偟膩碚f，我國(guó)的新準(zhǔn)則增加了會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷的運(yùn)用，而這不可避免地為盈余管理提供了操縱空間。對(duì)于我國(guó)尚不完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)間交易行為不十分規(guī)范，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，其中復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的狀況的連續(xù)性。（二）密切關(guān)注非經(jīng)常性損益的變動(dòng)非經(jīng)常性損益是企業(yè)利潤(rùn)總額的一部分，它的特點(diǎn)是不具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，企業(yè)通過對(duì)非經(jīng)常性項(xiàng)目的調(diào)整，例如債務(wù)重組，關(guān)聯(lián)方交易等偶然所得所形成的

30、收益或損失，非經(jīng)常性損益如投資收益和營(yíng)業(yè)外收入這兩個(gè)項(xiàng)目，由于較容易被人為地操縱，所以這兩部分比例如果比較大則說明企業(yè)的盈余管理的概率比較大。在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)可將投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)常性損益從利潤(rùn)總額中剔除，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)通過主營(yíng)業(yè)務(wù)來獲得收益的能力，衡量利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性，這是分析上市公司是否存在盈余管理的一個(gè)重要線索。朱紅軍、儲(chǔ)明宏公司盈余管理的手段及其識(shí)別,上市公司2000年第7期（三）關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變更注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為獨(dú)立行使經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)職能的“經(jīng)濟(jì)警察”，其審計(jì)意見應(yīng)是投資者判斷上市公司盈余管理的主要線索。在分析注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)關(guān)注以下兩點(diǎn)：第一,上市公司

31、是否更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所，變更的原因，同時(shí)對(duì)頻繁更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公司要給予特別關(guān)注；第二,上市公司聘請(qǐng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量如何，其中特別要關(guān)注更換前后會(huì)計(jì)師事務(wù)所在行業(yè)內(nèi)的知名度、在同業(yè)中的信譽(yù)、以及以往的記錄等方面的差異。對(duì)那些經(jīng)常變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公司要仔細(xì)查看其中的審計(jì)意見，了解公司的實(shí)際情況。 （四）分析現(xiàn)金流量表的信息現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的財(cái)務(wù)報(bào)表。總的來說現(xiàn)金流量表的作用在于提供有關(guān)企業(yè)現(xiàn)金流量方面的信息，作為企業(yè)血液的現(xiàn)金是企業(yè)的生命機(jī)體，當(dāng)企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)的時(shí)候相應(yīng)的會(huì)引起現(xiàn)金流量的改變?，F(xiàn)金流量表被稱為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的測(cè)謊儀，通過現(xiàn)金

32、流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的對(duì)比分析，如果企業(yè)的現(xiàn)金流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，將意味著與已經(jīng)確認(rèn)為利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能產(chǎn)生現(xiàn)金流量的資產(chǎn)，另外一般而言，沒有相應(yīng)現(xiàn)金流量的利潤(rùn)，其質(zhì)量是不可靠的。通過分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金凈流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益的比較，從而可以判斷企業(yè)盈余的質(zhì)量。（五）觀察報(bào)表之間的勾稽關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表的相互勾稽是報(bào)表的內(nèi)在的性質(zhì)，如果企業(yè)的某一項(xiàng)目出現(xiàn)了異常，難免有個(gè)別科目出現(xiàn)背離的情況，比如貨幣資金與財(cái)務(wù)費(fèi)用之間的關(guān)系。如果企業(yè)持有較多的貨幣資金，表面上有著現(xiàn)金儲(chǔ)備充裕的報(bào)表數(shù)據(jù)，而從財(cái)務(wù)費(fèi)用與貨幣資金的勾稽關(guān)系入手則可判斷貨幣資金的真實(shí)性。利

33、息收入與財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低受到貨幣資金的影響，從而可以反映企業(yè)的真實(shí)狀況。報(bào)表的勾稽關(guān)系要求從企業(yè)的三大財(cái)務(wù)報(bào)表的相互聯(lián)系中找到相關(guān)的比較，從而從報(bào)表的角度得出企業(yè)真正的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。（六）深入了解貸款企業(yè)所處行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)了解貸款企業(yè)所處行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，例如景氣度、行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)容量、競(jìng)爭(zhēng)程度、行業(yè)盈利能力、行業(yè)周期以及企業(yè)自身的市場(chǎng)定位、競(jìng)爭(zhēng)策略、戰(zhàn)略目標(biāo)，并由此評(píng)估管理層財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊動(dòng)機(jī)的強(qiáng)弱程度。一般而言，整體景氣指數(shù)較高，與上下游客戶議價(jià)能力較強(qiáng)的行業(yè)以及在行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，市場(chǎng)占有率領(lǐng)先，戰(zhàn)略目標(biāo)清晰可行，經(jīng)營(yíng)狀況較好的貸款企業(yè)，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表盈余管理的依賴性不強(qiáng)。反之，行業(yè)

34、整體競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，產(chǎn)品供過于求，企業(yè)戰(zhàn)略模糊，產(chǎn)品定位不清，經(jīng)營(yíng)每況愈下的貸款企業(yè)，因企業(yè)利用會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)十分強(qiáng)烈，通過有意識(shí)地關(guān)注此類企業(yè)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表真實(shí)性和可信賴程度的分析，從而對(duì)決策判斷提供相關(guān)的幫助。六、控制盈余管理的治理措施 （一）完善相關(guān)法律法規(guī)及政策 總的來說，上述常見的盈余管理手段正是利用了有關(guān)法律政策或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定中存在未明確或含糊不清，從而給各個(gè)管理當(dāng)局留下可盈余操縱的空間。提高利益相關(guān)者參與制定準(zhǔn)則的程度。部分學(xué)者在研究會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)，往往只把會(huì)計(jì)政策選擇當(dāng)作企業(yè)單方面的行為，研究大多局限于企業(yè)這一個(gè)方面，而研究準(zhǔn)則變化等問題的學(xué)者則僅僅考慮對(duì)準(zhǔn)則的

35、描述。事實(shí)上，會(huì)計(jì)政策的選擇、利益相關(guān)者以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定三者之間存在著密不可分的關(guān)系。企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇是利益相關(guān)者各方博弈的結(jié)果，具有一定的經(jīng)濟(jì)后果，在一定程度上影響著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定，可以使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷優(yōu)化 。如何減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的模糊性概念，縮小會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)，這些都需要在實(shí)際應(yīng)用中對(duì)有關(guān)法律政策、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充修訂和不斷完善。（二）加強(qiáng)盈余管理的監(jiān)管，完善相關(guān)證券監(jiān)管制度加強(qiáng)外部的監(jiān)督，一方面證券監(jiān)督管理部門應(yīng)從企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性以及披露的信息含量上加強(qiáng)管理與監(jiān)督，并對(duì)違規(guī)的企業(yè)進(jìn)行懲罰。另一方面， 要在加強(qiáng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)責(zé)任的管理和監(jiān)督的基礎(chǔ)上，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被

36、審企業(yè)盈余管理的評(píng)價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。監(jiān)管作為對(duì)遏制企業(yè)盈余管理行為有著強(qiáng)大的震懾力，目前我國(guó)的監(jiān)管體系仍處于薄弱的環(huán)節(jié)，基于種種因素部分監(jiān)管部門尚未充分發(fā)揮其應(yīng)有的職能，缺乏一定的監(jiān)督和引導(dǎo)作用，導(dǎo)致各個(gè)政策及管理流于形式。對(duì)于企業(yè)來說，企業(yè)是各利益相關(guān)者契約的集合，因此需要建立起各利益相關(guān)者“共同治理”的機(jī)制，提高管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策選擇的公允性，優(yōu)化會(huì)計(jì)政策選擇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化目標(biāo)，最終體現(xiàn)利益相關(guān)者的利益。企業(yè)的董事會(huì)應(yīng)由不同的利益相關(guān)者代表組成，充分表達(dá)利益相關(guān)者的思想，并且享有會(huì)計(jì)政策選擇的決策權(quán)力；監(jiān)事會(huì)由利益相關(guān)者代表參與，享有監(jiān)督會(huì)計(jì)政策選擇的權(quán)力；構(gòu)建會(huì)計(jì)政策

37、委員會(huì)和周期審核小組，由其進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的具體選擇和審核。而對(duì)于外部監(jiān)督和管理部門來說，各大會(huì)計(jì)與審計(jì)監(jiān)管部門、證券市場(chǎng)監(jiān)督部門、財(cái)政部門等有關(guān)部門必須協(xié)力加強(qiáng)監(jiān)管和引導(dǎo)力度，嚴(yán)格查處盈余操縱行為，才能在監(jiān)管上遏制盈余管理行為。（三）完善企業(yè)內(nèi)部控制企業(yè)內(nèi)部的信息溝通渠道不暢，是導(dǎo)致利益相關(guān)者間信息不對(duì)稱及以信息不對(duì)稱為前提條件的財(cái)務(wù)沖突的重要原因。要遏制各個(gè)企業(yè)盈余管理的泛濫，必須要有一個(gè)完善的公司治理結(jié)構(gòu)，比如，健全董事會(huì)、引入獨(dú)立董事機(jī)制、建立審計(jì)委員會(huì)、發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用等。通過建立一套切實(shí)有效的長(zhǎng)、中、短期相結(jié)合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并注重協(xié)調(diào)內(nèi)部監(jiān)控與外部監(jiān)管的關(guān)系，保障信息溝通。通過協(xié)

38、調(diào)各利益相關(guān)者之間在會(huì)計(jì)政策選擇上的沖突需要完善信息溝通機(jī)制，同時(shí)對(duì)擬采取的會(huì)計(jì)政策在利益相關(guān)者中進(jìn)行調(diào)查，傾聽他們的意見，形成有效的磋商機(jī)制，以充分反映利益相關(guān)者的利益 。從而發(fā)揮機(jī)構(gòu)之間的相互制衡作用，實(shí)行有力的財(cái)務(wù)報(bào)告行為監(jiān)督，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德，才能從根本上杜絕盈余操縱行為，有效防范數(shù)字游戲的迷宮。（四）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育企業(yè)除了對(duì)財(cái)務(wù)人員作定期的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使其能夠在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的允許范圍內(nèi)作出正確的職業(yè)判斷外，還要加強(qiáng)對(duì)管理層以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育，使其在主觀上做到自覺保證企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)公允，避免利用會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)進(jìn)行盈余管理。而對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)，作為

39、第三方的鑒證對(duì)象，要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和執(zhí)業(yè)水平。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)以應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度計(jì)劃和實(shí)施審計(jì)工作，對(duì)瀕臨虧損的上市公司， 以及虧損上市公司發(fā)生的異常波動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目及利潤(rùn)表中的異常應(yīng)計(jì)收益項(xiàng)目，予以特別的職業(yè)關(guān)注。七、重慶實(shí)業(yè)案例分析歷史回顧：2005年4月底，在2004年報(bào)披露的最后一個(gè)交易周，隨著大量績(jī)差公司業(yè)績(jī)的相繼亮相，滬深兩市最新的“每股虧損王”新鮮出爐重慶實(shí)業(yè)(以下簡(jiǎn)稱重實(shí))以每股虧損14.08元?jiǎng)?chuàng)下歷年來股市單股虧損新高，并因被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了“拒絕表示意見”的審計(jì)報(bào)告而被迅速扣上st的帽子，股價(jià)也從4月19日開始連續(xù)5日跌停。隨著迷霧一層層的被剝開，投資者驀然發(fā)現(xiàn)

40、，原來重慶實(shí)業(yè)(000736)也早就深陷德隆系“泥潭”而不能自拔了。而日前流產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓更讓重慶實(shí)業(yè)欲從德隆系抽身而出的夢(mèng)想也落空了。資料分析：2004年合并資產(chǎn)減值準(zhǔn)備短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備1,201,374壞賬準(zhǔn)備548,773,777.04存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3532,836.72長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備105,900,000合計(jì)659，407，987預(yù)計(jì)負(fù)責(zé)314，635，800合計(jì)9.5 （億元） 表1該公司2004年年報(bào)的合并資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表顯示，共計(jì)提了66億元的減值準(zhǔn)備其中由于德隆事件計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共63億元，加上計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債。德隆事件對(duì)重實(shí)凈利潤(rùn)的影響為95億元左右。然而，這95億元的利潤(rùn)是如何

41、在一年內(nèi)蒸發(fā)殆盡的呢?閱讀重實(shí)2001年至2003年年報(bào)以發(fā)現(xiàn)，一直以來，該公司披露的前四大股東皆為北京中經(jīng)四通、重慶皇豐實(shí)業(yè)、上海萬浦精細(xì)和上海華岳投資(其中前兩家從2000年開始就是該公司的前兩大股東)，并且聲稱他們之間“不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系”。重實(shí)股東持股比例分析股東名稱(前四大股東）持股數(shù)（萬股）占總股本比例（%）北京中經(jīng)四通信息技術(shù)發(fā)展有限公司120018.18重慶皇豐實(shí)業(yè)有限公司926.614.04上海萬浦精細(xì)設(shè)備經(jīng)銷有限公司746.611.31上海華岳投資管理有限公司286.44.34 表2但事實(shí)并非無關(guān)聯(lián)。根據(jù)重實(shí)在2004年6月發(fā)布的2003年報(bào)補(bǔ)充公告，這前四大股東全部為德隆國(guó)際

42、控制的子公司，并承認(rèn)“德隆派出的人員占據(jù)我公司董事會(huì)大多數(shù)席位。德隆已實(shí)際控制了我公司董事會(huì)”。深交所在2004年7月，對(duì)重實(shí)這一“六親不認(rèn)、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系”的行徑進(jìn)行了公開譴責(zé)。 根據(jù)重實(shí)的補(bǔ)充公告，從2002年開始，重實(shí)已經(jīng)被納入德隆系的資金鏈條。2002年9月至2003年9月，重實(shí)依靠德隆系旗下其他控股公司的擔(dān)保，從各商業(yè)銀行貸款近4億元。重實(shí)向德隆系其他企業(yè)的擔(dān)保、投資和資金輸送總額達(dá)到87億元不僅揮霍了4億元的貸款，而且付出了47億的自有資金。然而，相對(duì)于德隆系的資金黑洞，這些開支無異于石沉大海。這直接導(dǎo)致廠2004年底63億元減值準(zhǔn)備和32億元預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提。一家上市公司就這樣輕易地

43、被關(guān)聯(lián)方交易掏空了，這種盈余管理造假欺騙的行為對(duì)我國(guó)的資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來的害處之大是可想而知的?？偟膩碚f，關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的根本原因在于權(quán)力控制主體的利益最大化。股權(quán)控制主體為了實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)利益，可以利用關(guān)聯(lián)方交易獲取超額利潤(rùn)率，或者通過關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移部分利潤(rùn)以達(dá)到獲取超過非控股股東平均利潤(rùn)率的超額利潤(rùn)，而只要雙方中一方能夠控制或施加重大影響于另一方財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的制定，或雙方受同一方的控制或重大影響，使得其中一方難以按其獨(dú)立意志全力追求和維護(hù)自身的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益，雙方就是互為關(guān)聯(lián)方。類似“重實(shí)”這樣隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過關(guān)聯(lián)交易、貸款擔(dān)保、資產(chǎn)置換進(jìn)行利益輸送的上市公司在中國(guó)資本市場(chǎng)上為數(shù)甚眾。在

44、監(jiān)管方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了有關(guān)通知，對(duì)規(guī)范上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方資金往來、控制上市公司對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容作出規(guī)定。但由于近年來中國(guó)股市“造系”運(yùn)動(dòng)盛行，“系”內(nèi)公司間錯(cuò)綜復(fù)雜的嵌套式持股結(jié)構(gòu)纏繞成一張巨大的關(guān)聯(lián)關(guān)系網(wǎng)。通過這張網(wǎng)，造系者往往可以輕易地將關(guān)聯(lián)交易“外部化”。而從治理角度來看，具體可以通過以下幾個(gè)方面來治理：1.在判斷關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易時(shí)應(yīng)強(qiáng)調(diào)“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則。對(duì)于關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的問題,在判斷時(shí)不能只看法律形式,在雙方關(guān)系方面要看是否存在潛在的關(guān)聯(lián)關(guān)系或關(guān)鍵控制人,對(duì)于交易要明確其交易的實(shí)質(zhì)。 2.應(yīng)解決公司治理結(jié)構(gòu)中的缺陷,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu),加快獨(dú)立董

45、事制度的建設(shè),讓中小股東真正能夠行使作為股東的權(quán)力。3.要加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的監(jiān)督執(zhí)行,明確法律責(zé)任,讓關(guān)聯(lián)交易更多、更全面地暴露在市場(chǎng)中,讓市場(chǎng)發(fā)揮應(yīng)有的作用。 4.對(duì)于交易分解，日前的會(huì)計(jì)制度難以規(guī)范，即不能阻止上市公司確認(rèn)收益，但能夠通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行說明。 由于年末是上市公司利用此類交易粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的高峰期，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表日附近的非公允交易，并對(duì)此類業(yè)務(wù)進(jìn)行追蹤，找出關(guān)聯(lián)方幕后活動(dòng)的線索，在審計(jì)報(bào)告中以強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段表述。 八、結(jié)束語(yǔ)及有待進(jìn)一步研究的問題隨著我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)的不斷深化改革，其與國(guó)際化接軌的步伐也越來越趨同，中國(guó)企業(yè)的發(fā)展和壯大離不開國(guó)內(nèi)的準(zhǔn)

46、則，而同時(shí)也要面臨著外部的國(guó)際的準(zhǔn)則。企業(yè)只有通過自身實(shí)實(shí)在在的經(jīng)營(yíng)，從而既能適應(yīng)國(guó)內(nèi)的準(zhǔn)則制度，而同時(shí)更能夠適應(yīng)國(guó)外的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這對(duì)企業(yè)的要求提供了嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。而通過分析我國(guó)上市公司可以發(fā)現(xiàn)，在我國(guó)的上市公司都普遍存在著強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)，其中最基本的動(dòng)機(jī)是通過博弈獲得最大的利益，包括提升企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值、獲得配股資格、建立良好的二級(jí)市場(chǎng)形象以及相應(yīng)的獲得高額報(bào)酬。而如果不對(duì)這些見利思遷的企業(yè)的盈余管理給以一定的規(guī)范，則無論對(duì)整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是對(duì)企業(yè)自身來說，都將會(huì)產(chǎn)生極大的危害。當(dāng)前新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施確實(shí)對(duì)于中國(guó)企業(yè)的盈余管理有了一定的抑制作用，并縮小了盈余管理的空間，但是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施距離現(xiàn)在已經(jīng)遙遠(yuǎn)，各個(gè)相