“最小阻力原則”實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

1、    “最小阻力原則”最早是由股票大作手杰西·利弗摩爾提出的，他認(rèn)為：價(jià)格會根據(jù)所遇到的阻力上漲或下跌。為了便于理解，我們說價(jià)格像所有其他的事情一樣，會沿著抵抗力最小的路線進(jìn)行。價(jià)格會走最容易走的路，因此，如果上漲的阻力比下跌的阻力小，價(jià)格就會上漲，反之亦然。國內(nèi)也有人因此而提出了“水流理論”，闡述內(nèi)容與“最小阻力原則”如出一轍。本文即是對該原則的一次應(yīng)用與總結(jié)，文中所引用部分皆選自股票大作手回憶錄。    本輪行情，大盤從2319點(diǎn)開始反彈，隨后在2680點(diǎn)前期密集成交區(qū)附近遇阻回落，但是個(gè)股開始出現(xiàn)活躍的跡象

2、，一個(gè)明顯的現(xiàn)象就是創(chuàng)新高的股票層出不窮。杰西說：“ 一個(gè)人不應(yīng)該靠著表象進(jìn)行交易，應(yīng)該等到市場告訴他時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟時(shí)，才開始交易。很多人因?yàn)閮r(jià)格看來便宜而買進(jìn)股票，或是因?yàn)閮r(jià)格看來很貴，而賣出股票，這種做法已經(jīng)造成大家損失千百萬。我們要決定的事情是做交易時(shí)阻力最小的投機(jī)路線，應(yīng)該等待的是這種路線自行確定的時(shí)刻?！备鶕?jù)最小阻力的原則，這些創(chuàng)出新高的個(gè)股，無疑向上的阻力是最小的，而且沒有歷史套牢盤，可謂“海闊天空”，因此理應(yīng)把這些股票作為買入目標(biāo)。橫店東磁（002056）便是其中之一，該股自8月以來，一直在歷史高點(diǎn)附近放量盤整，始終沒有突破。杰西說，你只需要觀察盤面走勢，確立你的關(guān)卡，只

3、要你決定阻力最小的路線后，就準(zhǔn)備沿著這條線路交易。我把交易的關(guān)卡設(shè)在20元附近，16日，17日，19日連續(xù)3天放量突破的該價(jià)位（詳解見圖一）。即最小阻力的方向是向上，投資者應(yīng)該沿著向上的線路進(jìn)行交易。與此走勢相近的是北礦磁材（600980）（詳解見圖二）也是在19日這天放量突破前期高點(diǎn)創(chuàng)出歷史新高，并且在之后的短短幾個(gè)交易日內(nèi)上漲50%以上。通過類比發(fā)現(xiàn)，這兩只股票都是稀土永磁概念板塊的，再翻看類似概念的其他個(gè)股，包鋼稀土，廈門鎢業(yè)，中科三環(huán)無不是在最近幾日沖出整理平臺創(chuàng)出歷史高點(diǎn)，隨后都獲得了不錯(cuò)的收益。因此，利用“最小阻力原則”成功的捕捉到了此輪行情的熱點(diǎn)，瘋狂的短線黑馬。 &#

4、160;  本輪行情另外一個(gè)特點(diǎn)就是新股炒作上天，珠江啤酒，壹橋苗業(yè)，這些新股在創(chuàng)出新高后一路飚漲，達(dá)到了讓人瞠目結(jié)舌的狀態(tài)。而如果投資者認(rèn)真理解杰西的“最小阻力原則”或許就不會與這些大牛股完全失之交臂。杰西說，“股價(jià)絕對不會高得不能買進(jìn)，或是低得不能賣出。價(jià)格本身跟我們確定阻力最小路線的事情無關(guān)。你只需要觀察盤面走勢，確立你的關(guān)卡，只要你決定阻力最小的路線后，準(zhǔn)備沿著這條線路交易就可以了。”以珠江啤酒為例，上市當(dāng)天，該股比較發(fā)行價(jià)強(qiáng)勁上漲180%，第二個(gè)交易日在成交量的配合下繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，很明顯，向上的阻力是最小的，因此投資者應(yīng)該順勢買入該股。而后該股走出了波瀾壯闊的行情，投資

5、者獲利匪淺。（詳解見圖三）    盡管杰西本人對最小阻力原則理解的非常深刻，但杰西也曾錯(cuò)過了一次重大的操作，他曾說，那完全是因?yàn)樗约涸噲D預(yù)期發(fā)動(dòng)的信號。有一次他自認(rèn)為對狀況極為確定，因此認(rèn)為不必等待阻力最小的路線自行確立，甚至以為他自己可以幫助這個(gè)路線出現(xiàn)，因?yàn)榭磥碇恍枰稽c(diǎn)點(diǎn)協(xié)助就成了。但結(jié)果卻是損失慘重。這也告誡投資者在“最小阻力路線”形成以前，一定要保管好自己手中的頭寸，一定要等待線路確定以后再進(jìn)行交易，其實(shí)也就是等趨勢明確形成的時(shí)候做好順勢而為。比如說，600980在8月16日，17日還沒有突破平臺創(chuàng)新高時(shí)候，是不應(yīng)該進(jìn)行交易的，而一定要等19日放量突破

6、的時(shí)候才可以進(jìn)行交易。沒有形成明確的線路時(shí)，預(yù)測下一個(gè)大波動(dòng)是往上或往下毫無意義。    最小阻力原則看起來容易理解，但是投資者在實(shí)戰(zhàn)中又面臨著很多困難，即，并不是所有個(gè)股在確立最小阻力路線后的漲勢都很好，有些可能還會有假突破的現(xiàn)象，導(dǎo)致投資者虧損，因此在實(shí)戰(zhàn)中，永遠(yuǎn)不要忘記做好風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，做到及時(shí)止損和倉位控制。最后總結(jié)一下最小阻力原則應(yīng)用的具體程序和需要注意的問題 ：    一，大盤趨勢向上，或者至少橫盤整理。    二，個(gè)股放量向上突破盤整區(qū)，上方有一定的空間，即離阻力區(qū)較遠(yuǎn)。 &

7、#160;  三，買入股票后一定要設(shè)置止損。在沒有跌破止損前應(yīng)該耐心持有。    四，要買入剛突破，剛剛確立最小阻力路線的股票，切勿追高。     五，有了利潤以后可以設(shè)定止盈標(biāo)準(zhǔn)，讓利潤充分奔跑。  附圖參見如下 圖一 橫店東磁（002056）：2010年4月至8月中旬形成了一個(gè)旗形形態(tài)，在進(jìn)入8月以后成交量逐步放大，交投活躍沒，但一直也沒有向上突破，但8月17日以后開始放量向上突破了整理平臺，即向上的最小阻力路線確立，投資者應(yīng)該按照向上的方向進(jìn)行交易。隨后該股走出了凌厲的

8、上漲行情，直到9月6日向下跌破了短期上漲趨勢線，標(biāo)志著短期行情告一段落，市場或?qū)⑦M(jìn)入階段整理。而投資者也完成了一輪短線操作，獲利50%以上。 圖二： 北礦磁材（600980）：該股的走勢和橫店東磁有些類似，2010年5月至8月中旬形成了一個(gè)旗形形態(tài)，在進(jìn)入8月以后成交量逐步放大，交投活躍， 8月17日以后開始放量向上突破了整理平臺，即向上的最小阻力路線確立，投資者應(yīng)該按照向上的方向進(jìn)行交易，即買入該股，同時(shí)設(shè)置好止損，隨后該股小幅盤整理幾天，但都沒有跌破止損，隨著稀土永磁概念的熱炒，該股出現(xiàn)了一輪連續(xù)的上漲，直到9月6日，向下跌破了短期的上升趨勢線，才意味著短期行情的結(jié)束。 圖三： 珠江啤酒（002461）：該股在上市當(dāng)天，由于國內(nèi)實(shí)行T 1回轉(zhuǎn)交易和上市當(dāng)日價(jià)格無漲跌限制制度，不建議上市當(dāng)天進(jìn)行交易。而該股在上市后的第二天價(jià)格在成交量的配合下向上突破了上市當(dāng)天的最高價(jià)格，即向上的最小阻力路線已經(jīng)確立，順勢買入該股并設(shè)立止損，隨后幾天該股在小幅縮