對中國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

1、淺析對中國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究內(nèi)容摘要：在匯率市場化條件下，匯率水平會(huì)表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，這種不確定性主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)日益凸現(xiàn)和如何加強(qiáng)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面。但由于我國長期以來實(shí)行匯率管制，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和工具。因此，對于匯率風(fēng)險(xiǎn)的研究，在我國已經(jīng)不再是前瞻性的課題，而是有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。在借鑒國際上先進(jìn)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，從理論到實(shí)證對我國商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)分析，探討我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。本文共分為五部分：第一部分為引言，介紹了本文的選題目選題意義并對國內(nèi)外匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的文獻(xiàn)進(jìn)

2、行了總結(jié)；第二部分介紹了商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)與形成機(jī)理。商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)可以分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，其形成機(jī)理主要是由于商業(yè)銀行存在制度缺失和道德風(fēng)險(xiǎn)，以及商業(yè)銀行本身存在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第三部分介紹了人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響；第四部分是人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題；第五部分分析了商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對策與建議；第六部分為本文的結(jié)論。總之，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，它需要我國商業(yè)銀行適應(yīng)于我國匯率市場化進(jìn)程。只有借鑒吸收西方商業(yè)銀行匯率管理技術(shù)，并結(jié)合本國經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)不斷探索研究、大膽嘗試實(shí)踐，才能建立起符合社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制要求

3、的具有科學(xué)性、先進(jìn)性和適用性的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。關(guān)鍵詞: 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理；商業(yè)銀行；管理機(jī)制；目錄緒論1（一）選題的意義和背景1（二）現(xiàn)有文獻(xiàn)綜述2（三）研究方法描述2二、相關(guān)概念的界定3（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義3（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的分類3（三）商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量4（四）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法4三、人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響5（一）人民幣匯率的發(fā)展走勢5（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法5四、人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題6（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才匱乏6（二）商業(yè)銀行在體制因素上存在的差距6（三）商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)防范手段、方式上的差距7（四）商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和外

4、部環(huán)境上的差距7五、商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對策與建議7（一）提高商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)8（二）大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平8（三）加強(qiáng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)與內(nèi)控制度建設(shè)9（四）為商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好的外部環(huán)境9（五）制定正確的風(fēng)險(xiǎn)管理程序9（六）建立商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系10結(jié)語10參考文獻(xiàn)12謝辭13緒論（一）選題的意義和背景隨著全球經(jīng)濟(jì)，金融一體化和區(qū)域化，各國不僅越來越多的參加國際經(jīng)濟(jì)、金融交易，而且國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)越來越多的帶有國際化的色彩。這就使得作為一個(gè)金融體系主體的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)也日趨國際化，并且其國際化的業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中顯得越來越重要。

5、在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的同時(shí)，國際資本流動(dòng)數(shù)量和規(guī)模與日俱增，國際金融創(chuàng)新手段復(fù)雜多樣，各國金融經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和互動(dòng)效應(yīng)更趨增強(qiáng)，再加上當(dāng)前國際貨幣體系中大多數(shù)國家采用浮動(dòng)匯率制，這種匯率制度無法應(yīng)付國際巨額資本的流動(dòng)，致使規(guī)模越來越大型化、資本越來越集中化、范圍越來越國際化、業(yè)務(wù)越來越全能化的商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)逐步凸現(xiàn)。并且商業(yè)銀行逐漸向規(guī)模的大型化、業(yè)務(wù)的全能化和經(jīng)營幣種的多元化發(fā)展，這就決定了作為金融媒介的商業(yè)銀行必然面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代金融史上，曾先后實(shí)行三種不同的國際貨幣制度，即金本位制、固定匯率制和浮動(dòng)匯率制。朱云澤. 論當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)J. 商場現(xiàn)代化. 2010(

6、22) 1973年隨著布雷頓森林體系的正式瓦解，加之自由競爭和金融自由化意識(shí)的影響，國際貨幣體系便自然過渡到了目前多元化儲(chǔ)備的浮動(dòng)匯率時(shí)代。即便經(jīng)過1997年東南亞金融危機(jī)的打擊，浮動(dòng)匯率機(jī)制也沒有顯示出解體的跡象，其生命力反而越來越旺盛了?，F(xiàn)行的國際貨幣制度主流是浮動(dòng)匯率制，匯率風(fēng)險(xiǎn)也就成為商業(yè)銀行經(jīng)營活動(dòng)中常見的金融風(fēng)險(xiǎn)。 1973年布雷頓森林體系崩潰以來劇烈的匯率波動(dòng)，1997年東南亞金融危機(jī)的教訓(xùn)以及巴賽爾委員會(huì)明確把操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn))一起并稱為商業(yè)銀行經(jīng)營的三大風(fēng)險(xiǎn)等都使匯率風(fēng)險(xiǎn)的測量和管理被提高到一個(gè)前所未有的高度。1994年1月我國開始對外匯管理體

7、制進(jìn)行重大改革，實(shí)行人民幣匯率與官方匯率并軌，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。2005年7月人民銀行發(fā)布公告宣布實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的浮動(dòng)匯率制度，隨后為進(jìn)一步推進(jìn)我國銀行間外匯市場的發(fā)展，又相繼出臺(tái)擴(kuò)大即期外匯市場交易主體范圍，引入詢價(jià)方式、擴(kuò)大遠(yuǎn)期結(jié)售匯范圍、允許掉期交易等一系列改革措施。新匯率機(jī)制的實(shí)施無疑使商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢，在這種背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)對于我國商業(yè)銀行而言，己經(jīng)是一種現(xiàn)實(shí)存在，這就對中國商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的課題。從國際、國內(nèi)兩方面的經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，匯率問題以及匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理問題己經(jīng)成為當(dāng)前金融理論和實(shí)務(wù)界不

8、可回避和需要深入研究的理論問題，也已成為當(dāng)前需要全面解決的現(xiàn)實(shí)問題。但由于我國長期處于計(jì)劉經(jīng)濟(jì)的禁錮，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理研究和應(yīng)用方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國家。因此，在這方面開展研究不僅具有高度的科學(xué)性，而且具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義孫閣斐. 人民幣匯率變動(dòng)對商業(yè)銀行的影響J. 邊疆經(jīng)濟(jì)與文化. 2009(11)。（二）現(xiàn)有文獻(xiàn)綜述巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)提出商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健做法強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略在風(fēng)險(xiǎn)管理程序中的作用。對于商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理本文的觀點(diǎn)更傾向于風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略制定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與衡量、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)與反饋等四個(gè)步驟，而在四個(gè)步驟中最重要的是匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)

9、別與衡量，它在風(fēng)險(xiǎn)管理中占有重要的作用。在國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的方面涂永紅的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、張建友等的現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、宋清華的金融風(fēng)險(xiǎn)管理、杜歧昭的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究、宗良的跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、田玲的德國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理研究等對匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理均有所闡述。（三）研究方法描述本文采用文獻(xiàn)法、調(diào)查法和訪談法相結(jié)合的方法進(jìn)行研究，也就是在對大量文獻(xiàn)進(jìn)行研究的同時(shí)，參考前人研究的成果和結(jié)論，并結(jié)合實(shí)際的考察和數(shù)據(jù)的采集，最終通過理論結(jié)合實(shí)際的方式對論文完成分析和撰寫。 二、相關(guān)概念的界定（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義商業(yè)銀行在進(jìn)行國際業(yè)務(wù)過程中，其持有的外匯資產(chǎn)或負(fù)債不匹配時(shí)，會(huì)因匯率波動(dòng)而造成價(jià)值增減的

10、一種不確定性，從而產(chǎn)生銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)。本文引用最綜合最常用的定義:商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)，主要指商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)中以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出和未來的經(jīng)營活動(dòng)中可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以本幣表現(xiàn)的價(jià)值，因貨幣匯率的變動(dòng)而發(fā)生損失或產(chǎn)生額外收益的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)來源于銀行持有的國內(nèi)貨幣和其他國家貨幣之間的匯率波動(dòng)。比重的不匹配，可能會(huì)使持有現(xiàn)貨或遠(yuǎn)期的某種外匯表內(nèi)或表外開放頭寸的銀行由于發(fā)生不利的匯率變動(dòng)，在一定時(shí)期內(nèi)遭受損失周好文,劉飛. 中國上市商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究J. 統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2009(03) 。（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)的分類造成商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要是出現(xiàn)貨幣錯(cuò)配、匯率

11、變動(dòng)存在時(shí)間差和地區(qū)差。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的分類有多種，一般來講，根據(jù)不同的成因，把匯率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要分為三類:經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行匯率的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的非預(yù)期變動(dòng)引起商業(yè)銀行未來收益發(fā)生的變化的可能性，即未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的損失程度。匯率波動(dòng)會(huì)引起利率、價(jià)格、進(jìn)出口、市場需求等各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化，這些又將直接或間接對銀行的資產(chǎn)負(fù)債、授信業(yè)務(wù)、結(jié)售匯、國際結(jié)算業(yè)務(wù)量等發(fā)生影響，從而帶了商業(yè)銀行價(jià)值的變動(dòng)。匯率形成機(jī)制改革帶來的人民幣升值，對出口比重較大的行業(yè)，和進(jìn)口替代型的行業(yè)將帶來不利影響;而對國內(nèi)銷售產(chǎn)品同時(shí)國外采購原料的行業(yè)則帶來有利影響。而從中長期看，人民幣仍

12、面臨進(jìn)一步升值的壓力，這將給鋼鐵、紡織、房地產(chǎn)等行業(yè)帶來進(jìn)一步的影響謝非,陳利軍,秦建成. 人民幣匯率變動(dòng)視角下我國商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理J. 重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)). 2010(03) 。商業(yè)銀行匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)主要指商業(yè)銀行在與客戶進(jìn)行外匯買賣的業(yè)務(wù)或在以外幣進(jìn)行貸款、投資以及隨之進(jìn)行的外匯兌換活動(dòng)中，因始料未及的匯率變動(dòng)而遭受到的損失。而交易風(fēng)險(xiǎn)又可以分為交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和買賣風(fēng)險(xiǎn):(1)交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，指銀行因?yàn)榻?jīng)營外幣存款和匯兌業(yè)務(wù)時(shí)，必須隨時(shí)買入或者賣出外匯以保證流動(dòng)性而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)殂y行在結(jié)算交易中處于被動(dòng)地位，在日常經(jīng)營中需要保持部分未平盤頭寸。(2)買賣風(fēng)險(xiǎn)，指銀行在進(jìn)行

13、外匯買賣，及以外匯資金借貸時(shí)，因出現(xiàn)敞口頭寸(多頭或空頭)而承擔(dān)的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如銀行的代客購匯業(yè)務(wù)，在客戶下定單和交割時(shí)點(diǎn)之間如果匯率異常變動(dòng)，就可能給銀行再來損失;銀行外匯存、貸款的幣種頭寸錯(cuò)配也會(huì)帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行匯率的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)而引起商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表某些外匯項(xiàng)目全額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生是因?yàn)檫M(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)將外幣折算為本國貨幣計(jì)算，而不同時(shí)期使用的匯率不一致，所以可能出現(xiàn)會(huì)計(jì)核算上的損益。時(shí)期使用的匯率不一致，所以可能出現(xiàn)會(huì)計(jì)核算上的損益劉喜和. 世界經(jīng)濟(jì)增長共生視角下的人民幣升值與通貨膨脹J. 天津社會(huì)科學(xué). 2011(04)。（三）商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量就

14、是測量出由于匯率變動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行相關(guān)外匯業(yè)務(wù)的變化，以及由此引起的商業(yè)銀行價(jià)值變化量。瑞士信貸第一波士頓前總裁維特有一句名言:“我們從來不承擔(dān)未經(jīng)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)”，這句話:真正道出了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量在風(fēng)險(xiǎn)管理上的地位和作用。要有效的管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，除了對銀行表內(nèi)、表外不同形式的匯率風(fēng)險(xiǎn)交易鑒別以外，還要在識(shí)別的基礎(chǔ)上對匯.率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行數(shù)量上的分析，以準(zhǔn)確的測算出銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)。對于我國商業(yè)銀行來說，匯率的多邊性、不確定性將使其收益和市場價(jià)值受到匯率波動(dòng)的沖擊，面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)在國內(nèi)和國際因素的影響下有逐步增大的趨勢.匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量是商業(yè)銀行進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。只有對商業(yè)

15、銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，才能做出相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理決策。通常衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法有:凈外匯敞口風(fēng)險(xiǎn)模型、VAR模型和壓力測試法等，其中V八R模型分析方法使用的較多翟艷,劉蘇. 人民幣升值與我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理J. 湘潮(下半月). 2011(03)。（四）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法內(nèi)控機(jī)制是指商業(yè)銀行為了保證其業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)其既定的工作目標(biāo)，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的各種內(nèi)控機(jī)制和一系列內(nèi)部運(yùn)作程序、措施和方法等制度的總稱。匯率風(fēng)向管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)有效的業(yè)務(wù)合作，提高可靠的財(cái)務(wù)和監(jiān)督報(bào)告，促進(jìn)銀行嚴(yán)格遵循相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度和程序，確保匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。建

16、立健全商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)商業(yè)銀行要完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，成立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事和高級(jí)管理層的組織架構(gòu)，通過制定一系列制度、程序和方法，對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制和事后評(píng)價(jià)，從而有效的防范和化解經(jīng)營管理中的匯率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)對日常經(jīng)營起著至關(guān)重要的作用，它包括上級(jí)行對下級(jí)行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的有效控制和下級(jí)行對外匯業(yè)務(wù)的操作流程。完善的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)主要體現(xiàn)在。建立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)和管理制度鑒于匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的組織機(jī)構(gòu)和管理制度建設(shè)上，商業(yè)銀行應(yīng)該.從上而下形成匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的鏈條。完善匯率

17、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理離不開匯率風(fēng)險(xiǎn)信息的支持，管理信息系統(tǒng)具有收集、加工、處理內(nèi)外部信息并轉(zhuǎn)換成對管理者有用的信息的功能。如果數(shù)據(jù)信息缺失、處理方法落后和效率低下，將極大的制約商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。商業(yè)銀行只有完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)才能使他們準(zhǔn)確了解本行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，進(jìn)而有效的支持匯率風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的有效進(jìn)行。三、人民幣匯率的變革對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響（一）人民幣匯率的發(fā)展走勢從長遠(yuǎn)來看,逐步放松資本項(xiàng)目外匯管制,建立一個(gè)符合我國國情的、有效的、靈活的匯率形成機(jī)制,最終實(shí)現(xiàn)包括資本項(xiàng)目可兌換在內(nèi)的人民幣自由兌換,是我國外匯制度改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)。選擇合適的匯率水平。幣值過

18、高或過低,都會(huì)影響人民幣的可自由兌換進(jìn)程,繼而影響金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)有效風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)保障。建立科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式信用風(fēng)險(xiǎn)管理要是能夠有效地被執(zhí)行, 除了制定適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理的政策與適時(shí)監(jiān)督銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)外, 更為積極的一種方法就是促使信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念深植于商業(yè)銀行的組織文化中陳煥煥,金艷芳. 人民幣升值條件下我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究J. 企業(yè)家天地下半月刊(理論版). 2009(08) 。四、人民幣升值后我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才匱乏專業(yè)的外匯業(yè)務(wù)

19、人員不僅要有扎實(shí)的計(jì)量分析能力，還要對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形式有敏銳的洞察力和預(yù)測能力。因此商業(yè)銀行一方面可以通過市場化運(yùn)作招聘金融業(yè)專才，通過有競爭力的薪酬管理和有效合理的激勵(lì)機(jī)制，留住人才;另一方面，可以通過校園招聘的方式儲(chǔ)備優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)金融畢業(yè)生，建立科學(xué)的培養(yǎng)制度，增強(qiáng)銀行的人才隊(duì)伍，為今后商業(yè)銀行外匯交易發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和防范提供技術(shù)保障高喜燕. 對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理問題的思考J. 區(qū)域金融研究. 2009(05) 。（二）商業(yè)銀行在體制因素上存在的差距商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)盡快熟悉和充分了解本行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。各家商業(yè)銀行要根據(jù)自己的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)容

20、忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額，董事會(huì)要負(fù)責(zé)確定正確的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。要根據(jù)自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力和所擁有的專業(yè)人才，選擇自己擅長的外匯業(yè)務(wù)。同時(shí)，董事會(huì)應(yīng)要監(jiān)督高級(jí)管理層在監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn)方面所采取的措施及其實(shí)施效果。在銀行持有各種貨幣頭寸時(shí)，使一種貨幣的頭寸與其他各種貨幣的頭寸并存，從而使兩方面的外匯分散相抵消，比如在加元空頭的時(shí)候，不是買進(jìn)加元來補(bǔ)進(jìn)，而是以人民幣買進(jìn)美元補(bǔ)進(jìn)。因?yàn)?，加元和美元對人民幣的變?dòng)被認(rèn)為是同一方向的。即通過加元的空頭與美元的多頭抵消各自產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)測匯率將要發(fā)生變動(dòng)時(shí)，比如判斷到會(huì)有很多顧客大量購進(jìn)美元時(shí)，銀行會(huì)預(yù)先在市場上大量買進(jìn)美元，積極地制造頭寸，以應(yīng)付顧客購買美元的需要，這

21、種頭寸就稱為“預(yù)防性頭寸”，但從結(jié)果看，起到了使美元匯率進(jìn)一步升高的作用。在銀行頭寸管理中，應(yīng)根據(jù)貨幣的匯價(jià)行情和交易量確定隔夜限額與日間限額，對有貶值趨勢的貨幣，凈超賣限額應(yīng)高于凈超買限額;對于有升值趨勢的貨幣則相反。限額制定后，外匯交易人員要嚴(yán)格執(zhí)行，盡量軋平頭寸。（三）商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險(xiǎn)防范手段、方式上的差距國外銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策程序有非常詳細(xì)的規(guī)定，但我國大部分銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序離專業(yè)化要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品線來看，我國很多商業(yè)銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個(gè)分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線以及表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)。同時(shí)，制度執(zhí)行中存在的問題同樣不

22、容忽視，很多制度還只是停留在紙上，在實(shí)際中實(shí)施不力。例如限額管理，雖然人民銀行對結(jié)售匯業(yè)務(wù)采取了限額管理的措施，但長期以來，商業(yè)銀行的分支行只需要向上級(jí)行上報(bào)敞口頭寸，最終由總行匯總，對超過限額的頭寸在銀行間外匯市場上進(jìn)行拋補(bǔ)。因此，國內(nèi)銀行在這方些面還需進(jìn)一步的完善。（四）商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和外部環(huán)境上的差距國外發(fā)達(dá)國家尤其是歐美地區(qū)早已形成非常成熟的市場經(jīng)濟(jì)體制，金融市場歷史悠久，基礎(chǔ)設(shè)施齊備，市場運(yùn)行機(jī)制良好，法律制度健全。并具有一大批有豐富金融理論知識(shí)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)造力人才。所以具有發(fā)展金融創(chuàng)新的先天和后天的環(huán)境優(yōu)勢。我國盡管經(jīng)過多年改革，同計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期相比，我國的金融管制已大大放

23、松，但同西方國家相比，我國在業(yè)務(wù)范圍、利率水平、資本市場等方面仍存在嚴(yán)格的金融管制。加上制度、基礎(chǔ)設(shè)施和人才的缺乏，都嚴(yán)重制約著金融創(chuàng)新量的擴(kuò)張和質(zhì)的提高，扼制了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的有效空間。而且與發(fā)達(dá)國家相比，創(chuàng)新思想也是近幾十年才被得到重視，但金融體制仍存在一定程度的壟斷，創(chuàng)新環(huán)境依舊不完善，制約著我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的有效空間。五、商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的對策與建議（一）提高商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)金融衍生業(yè)務(wù)對人才的要求不僅是要有扎實(shí)的數(shù)量分析基礎(chǔ)，還要對經(jīng)濟(jì)金融形勢有深刻的洞察力。因此，培養(yǎng)這方面的專業(yè)人才已成為各家商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。商業(yè)銀行應(yīng)充分運(yùn)用市場化手段招聘和選擇外匯交易人

24、員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員，建立有效合理的激勵(lì)機(jī)制和業(yè)績考核系統(tǒng)，以適當(dāng)?shù)拇鑫瞬拧⒘糇∪瞬?。需要注意的一個(gè)問題是，目前國內(nèi)各家商業(yè)銀行往往是對業(yè)務(wù)部門單純考核業(yè)務(wù)指標(biāo)，對風(fēng)險(xiǎn)管理部門單純考核風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，造成了業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門利益在特定情況下產(chǎn)生沖突，影響了銀行的整體效益與效率。因此，應(yīng)該大力改進(jìn)現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制，建立不同部門之間的聯(lián)系渠道，具體問題具體分析，在保證安全的基礎(chǔ)上做到商業(yè)銀行整體利益的最大化，提高整體效率。（二）大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平商業(yè)銀行要管理好本行的外匯存貸款結(jié)構(gòu)，當(dāng)外匯存款變少時(shí)，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來吸引外匯存款，因?yàn)楸３直匾耐鈪R存款對商業(yè)銀行的流動(dòng)

25、性來講是非常重要的，同時(shí)，做好對客戶的審查，謹(jǐn)慎發(fā)放外匯貸款，做到對不同的客戶都能心中有數(shù)；商業(yè)銀行要管理好自己的外匯資本金，因?yàn)檫@部分頭寸，隨時(shí)會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行要通過利用這部分外匯資本金進(jìn)行投資等手段把這部分資本金消化掉，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，抵消了敞口也就相當(dāng)于減少了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行要逐漸學(xué)會(huì)使用表外管理工具來分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，商業(yè)銀行可以通過下列表外管理工具分散風(fēng)險(xiǎn)：即期外匯交易，銀行間遠(yuǎn)期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權(quán)交易等。由于每種金融衍生工具特點(diǎn)都不同，適用條件也不相同，所以

26、商業(yè)銀行在選擇金融衍生工具時(shí)，要對每種金融衍生工具的優(yōu)缺點(diǎn)和適用的場合有充分的了解，此基礎(chǔ)上根據(jù)各自實(shí)踐的需要選擇最合適的金融衍生工具或其組合，從而更有效地控制或消除其匯率風(fēng)險(xiǎn)黃毅,申健,林珩. 淺析人民幣升值與資本市場風(fēng)險(xiǎn)控制J. 中外企業(yè)家. 2009(22) 。（三）加強(qiáng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)與內(nèi)控制度建設(shè)制定自上而下的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)政策和自下而上的報(bào)告政策與程序，做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確。匯率風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)應(yīng)該涉及到多個(gè)方面，如風(fēng)險(xiǎn)政策、風(fēng)險(xiǎn)程序、具體操作等，必須配備足夠的高水平的審計(jì)人員定期與不定期地開展對匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)，提高整個(gè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。同時(shí)，我國商業(yè)銀行應(yīng)

27、加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，具體有以下幾個(gè)方面：全面建設(shè)內(nèi)控制度，將內(nèi)控覆蓋到銀行整個(gè)過程，大到戰(zhàn)略決策的制定，小到具體業(yè)務(wù)的操作，做到在所有業(yè)務(wù)開展前就利用內(nèi)控制度衡量該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；提前發(fā)現(xiàn)問題，不斷完善現(xiàn)有內(nèi)控制度，如果發(fā)現(xiàn)有不適宜的地方，馬上進(jìn)行改進(jìn)；確保一項(xiàng)業(yè)務(wù)不是只經(jīng)由一個(gè)部門或個(gè)人即可完成，而是要經(jīng)過幾道程序，做到層層把關(guān)，防止風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)控程序盡量簡化，要在保證安全的前提下保證內(nèi)控制度執(zhí)行的效率，不能因此造成商業(yè)銀行行動(dòng)機(jī)制緩慢，最終削弱自身的競爭力；加強(qiáng)內(nèi)控制度的執(zhí)行，不能僅停留在紙面上，要在實(shí)踐中不遺余力地貫徹內(nèi)控制度，尤其董事等高管要加強(qiáng)對內(nèi)控的重視，以身作則，做到從思想到行動(dòng)對內(nèi)控的重

28、視。（四）為商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好的外部環(huán)境外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)，匯率風(fēng)險(xiǎn)本來就是銀行風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要組成部分，在近幾年人民幣不斷升值的背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)更是變得對銀行舉足輕重，因此，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)一定要履行好自己的職責(zé)，做到不辜負(fù)大家的期望。監(jiān)管部門之間要搞好交流合作和法律銜接，銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。目前我國的商業(yè)銀行主要接受銀監(jiān)局與中國人民銀行的監(jiān)管，同時(shí)也接受外匯管理局的指導(dǎo)，這些上級(jí)部門應(yīng)通力合作，保證給商業(yè)銀行帶來良好的監(jiān)管環(huán)境，服務(wù)商業(yè)銀行。（五）制定正確的風(fēng)險(xiǎn)管理程序在風(fēng)險(xiǎn)管理中，有幾個(gè)重要的步驟：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)管

29、理。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要求銀行的從業(yè)人員要不斷鍛煉自己的火眼金睛，要培養(yǎng)起職業(yè)敏感，遇到可能給銀行帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)要認(rèn)真審查，從源頭上把好關(guān)；風(fēng)險(xiǎn)衡量即前文中提到的風(fēng)險(xiǎn)敞口、VAR等，銀行從業(yè)人員要不斷提高自己衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)的能力，做到對匯率風(fēng)險(xiǎn)的大小了然于胸；風(fēng)險(xiǎn)管理是指利用表內(nèi)管理方法及衍生金融工具把已經(jīng)衡量出來的匯率風(fēng)險(xiǎn)分散掉。如資產(chǎn)負(fù)債配對、期限搭配或套期管理等手段。其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是第一步，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。（六）建立商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)是上到董事，下到普通員工，人人以風(fēng)險(xiǎn)管理為己任，應(yīng)該建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量與管理，同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)貫徹到每個(gè)人的思想意識(shí)中和行動(dòng)中。有專門的外匯審計(jì)部門對外匯業(yè)務(wù)部門進(jìn)行審計(jì)。各個(gè)部門之間要相互配合，一切以銀行的利益最大化為原則，當(dāng)然是在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下。結(jié)語雖然人民幣升值面臨各方壓力，但正如溫家寶總理明確指出的，“人民幣的幣值沒有低估。一國的匯率是由一國的經(jīng)濟(jì)決定的，匯率的變動(dòng)也是由經(jīng)濟(jì)的綜合情況來決定的。在貿(mào)易問題上，我們主張協(xié)商，通過平等協(xié)商總