企業(yè)財務(wù)分析報告范文

1、企業(yè)年度財務(wù)分析報告單位：* 單位報告期間：2017年一、財務(wù)狀況總體評述1.企業(yè)財務(wù)能力綜合評價2.行業(yè)標(biāo)桿單位對比分析二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析（二）利潤表分析1.利潤總額增長及構(gòu)成情況2.成本費用分析3收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量項目結(jié)構(gòu)與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析 2.成本費用對盈利能力的影響分析3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)分析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）

2、成長性分析1.資產(chǎn)增長穩(wěn)定性分析2.資本保值增值能力分析3.利潤增長穩(wěn)定性分析4.現(xiàn)金流成長能力分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析2.長期償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.營運周期分析4.應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析2.營運資金需求變化分析3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟增加值（EVA分析（三）財務(wù)預(yù)警-Z計分模型一、財務(wù)狀況總體評述2006 年, *單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入23

3、1,萬元,去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入175, 萬元，同比增加;實現(xiàn)利潤總額 7,萬元，較去年同期增加;實現(xiàn)凈利潤 6, 萬元，較同期增加。（一）企業(yè)財務(wù)能力綜合評價：【財務(wù)綜合能力】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進(jìn)一 步提高財務(wù)綜合能力的必要?！居芰Α坑芰μ幱谛袠I(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具 備持續(xù)盈利的能力與新的利潤增長點。【償債能力】償債能力處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險， 但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者 應(yīng)

4、當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因?！具\營能力】運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā) 掘潛力，使公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對 某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)。實際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識一、盈利能力得分凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)利潤率主營業(yè)務(wù)比率二、償債能力得分 現(xiàn)金流動負(fù)債比率1、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項目增減額標(biāo)識增減率2005 年2006 年流動資產(chǎn)129,123,-6,%非流動資產(chǎn)29,35,5,%資產(chǎn)總計159,158,%流動負(fù)債127,123,-4,%非流

5、動負(fù)債%負(fù)債合計128,123,-4,%所有者權(quán)益31,35,3,%1. 資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年流動資產(chǎn)129,123,%0 %非流動資產(chǎn)29,35,%0 %資產(chǎn)總計159,158,% %2006年，*單位總資產(chǎn)達(dá)到158,萬元，比上年同期減少萬元，減少;其 中流動資產(chǎn)達(dá)到123,萬元，占資產(chǎn)總量的，同期比減少，非流動資產(chǎn)達(dá)到 35,萬元，占資產(chǎn)總量的，同期比增加。下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對比：2. 流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005 年2006 年貨幣資金7,7,% %0 %應(yīng)收票據(jù)51,48,% %0 %

6、應(yīng)收賬款13,15,% %0 %預(yù)付款項11,10,% % %存貨44,39,% % %其他項目1,% %0 %流動資產(chǎn)129,123,% % %2006年，*單位流動資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到123,萬元，同比減少6,萬元，同比減 少。其中貨幣資金同比減少，應(yīng)收賬款同比增加，存貨同比減少。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅 為%高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴大的 同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3. 非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項目2005 年2006 年同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率長期投資項目4,4,%) % %固定資產(chǎn)22,28,% %

7、 %在建工程1,1,%) % %無形資產(chǎn)及其他1,% % %非流動資產(chǎn)29,35,%) % %2006年，*單位非流動資產(chǎn)達(dá)到35,萬元，同期比增加5,萬元，同期比增 加。長期投資項目達(dá)到4,萬元，同比增加;固定資產(chǎn)28,萬元，同比增加; 在建工程達(dá)到1,萬元，同期比增加;無形資產(chǎn)及其他項目達(dá)到萬元，同比減 少。項目流動負(fù)債非流動負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益31,35,159,158,4. 負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析同期結(jié)構(gòu)比 本期結(jié)構(gòu)比 增減率%2006 年, *單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到158,萬元，同期比減少;其中負(fù)債 達(dá)到123,萬元，同期比減少，所有者權(quán)益35,萬元，同期比增長。資產(chǎn)負(fù)債

8、 率為，同期比減少個百分點，產(chǎn)權(quán)比率為，同期比減少。從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負(fù)債比重為，非流動負(fù)債 比重為，所有者權(quán)益的比重為。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動負(fù)債減少，長期 負(fù)債減少。（二）利潤表分析營業(yè)收入營業(yè)成本2005 年2006 年增減額175,231,144,185,標(biāo)識增減率56,41,營業(yè)稅金及附加銷售費用19,28,9,管理費用7,2,財務(wù)費用5,6,1,1,營業(yè)利潤7,1,利潤總額6,7,1,凈利潤5,6,1,1. 利潤總額增長及構(gòu)成分析2006 年, *單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總額231,萬元，較同期增加;實現(xiàn)凈 利潤6,萬元，較同期增加。從凈利潤的形成過程來看：營

9、業(yè)利潤為7,萬元，較同期增加;利潤總額為7,萬元，較同期增加。2. 成本費用分析項目營業(yè)收入成本費用總額營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加2005 年175,169,144,2006 年231,223,185,增減額56,54,41,增減率銷售費用19,28,9,%管理費用5,7,2,%財務(wù)費用1,1,%2006年，*單位發(fā)生成本費用累計 223,萬元，同期比增加，其中營業(yè)成本 185,萬 元，占成本費用總額的； 銷售費用為28,萬元，占成本費用總額的; 管理費用為7,萬元， 占成本費用總額的；財務(wù)費用為 1,萬元，占成本費用總額的。公司營業(yè)收入較去年同期增加，成本費用總額較去年同期增加。其中營業(yè)成本同期

10、增加,銷售費用較同期增加,管理費用較同期增加,財務(wù)費用較同期增加。變化幅度最大的是財務(wù)費用。3. 收入質(zhì)量分析項目增減額增減率2005 年2006 年營業(yè)收入175,231,56,%應(yīng)收賬款13,15,2,%營業(yè)利潤6,7,1,%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,9,7,%2006年，*單位累計營業(yè)收入同比增加，同時應(yīng)收賬款同比增加。營 業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費用上升 收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。（三）現(xiàn)金流量表分析項目增減額增減率2005 年2006 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,9,7,%投資現(xiàn)金凈流量-6,-8,-1,%籌資現(xiàn)金凈流量-3,-1,1,%現(xiàn)金凈

11、增加額-8,8,%1. 現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析2006年，*單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少萬元，同期比增加，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈少1,萬元，同比增加。2. 現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析項目增減額增減率2005 年2006 年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,158,33,%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,148,25,%投資活動現(xiàn)金流入7,%投資活動現(xiàn)金流出6,8,1,%籌資活動現(xiàn)金流入6,6,8,%籌資活動現(xiàn)金流出3,8,4,%2006年，*單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 158,萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為;實現(xiàn)現(xiàn)金總流出 165,萬元，其中經(jīng)營活 動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,萬元，占總現(xiàn)金流出

12、的比例為。3. 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時繼續(xù)滿 足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財務(wù)分項分析（一）盈利能力分析1. 以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo)分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年營業(yè)毛利率%) %) %0 %營業(yè)利潤率%) %) %0 %營業(yè)凈利率%) %) %0 %截止到報告期末，*單位的營業(yè)毛利率為,營業(yè)利潤率為,營業(yè)凈利率 為。企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費用開支和營業(yè)外支出的增加， 使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2. 成本費用對獲利能力的影響分析<1>

13、成本費用與利潤總額的配比分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年利潤總額4,4,6,7,成本費用總額83,122,169,223,成本費用利潤率%) %0 %*單位本期成本費用利潤率為，影響成本費用利潤率變動的因素是利潤 總額比去年同期增長1,萬元，增長率為;本期成本費用合計數(shù)為223,萬元,上年同期數(shù)為169,萬元，同比增長54,萬元，增長率為。<2>成本費用結(jié)構(gòu)分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年營業(yè)成本/成本費用% %0 %0 %營業(yè)稅金/成本費用% % %0 %銷售費用/成本費用% %0 %0 %管理費用/成本費用% % %0 %財務(wù)費用

14、/成本費用% %0 %0 %從絕對金額來看，占成本費用構(gòu)成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本費用的, 所以控制成本費用應(yīng)從營業(yè)成本著手。與去年同期相比，營業(yè)成本增長額為41,萬元，增長率為。3. 收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析營業(yè)收入增長率營業(yè)成本增長率營業(yè)利潤增長率2003 年2004 年%2005 年2006 年*單位本期營業(yè)成本增長率為 ,營業(yè)收入增長率為 ,營業(yè)利潤增長率 為 ,營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營 業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本 費用控制環(huán)節(jié)有待加強。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了企業(yè)資本的保值

15、增值，企業(yè)成長性 較好。項目總資產(chǎn)報酬率% % %4. 以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力 和投入產(chǎn)出狀況，*單位本期總資產(chǎn)報酬率為，去年同期總資產(chǎn)報酬率 為，利潤總額及利息支出影響該比率增加，總資產(chǎn)的變動使該比率減少。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表 性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較， *單位本期凈資產(chǎn)收益率為，與去年同期相比，凈利潤的增長率為，所 有者權(quán)益增長率為。（二）成長性分析1. 資產(chǎn)增長情況分析截止到報告期末，*單位總資產(chǎn)增長率達(dá)

16、到。從增減率上來看，流動 資產(chǎn)變動較大。流動資產(chǎn)增長率為,從流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為,應(yīng)收 賬款比例為，存貨所占比例為。固定資產(chǎn)增長率為。2. 資本保值增值能力分析<1>所有者權(quán)益的增長穩(wěn)定性分析*單位本期所有者權(quán)益為35,萬元，期初所有者權(quán)益為31,萬元，增長率 為。從所有者權(quán)益各組成項目的相對增長比率看，盈余公積變化最大。<2>所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年實收資本/股東權(quán)益%0 %0 %0 %資本公積/股東權(quán)益%0 %0 % %盈余公積/股東權(quán)益%未分配利潤/股東權(quán)益%從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、

17、盈余公積、未分配利潤分別占所 有者權(quán)益的、。3. 盈利能力增長情況分析截止到報告期末，*單位凈利潤增長率為,利潤總額增長率為,營業(yè)利 潤增長率為。營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負(fù)面 影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高于凈利 潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差。4. 現(xiàn)金流成長能力分析<1>現(xiàn)金流量增長穩(wěn)定性分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年經(jīng)營現(xiàn)金%投資現(xiàn)金43,%7,%籌資現(xiàn)金% 8,%總現(xiàn)金%項目2003 年2004 年2005 年 2006 年經(jīng)營現(xiàn)金% %

18、 %投資現(xiàn)金%3%籌資現(xiàn)金% % %總現(xiàn)金%3%現(xiàn)金流入增長分析：本期現(xiàn)金凈流入165,萬元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,萬元，同比增長。從 增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增長分析：本期現(xiàn)金凈流出165,萬元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,萬元，同比增長。從 增長速度來看，變動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動趨勢分析項目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金%投資現(xiàn)金/總現(xiàn) 金%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn) 金%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金籌資現(xiàn)金/總現(xiàn) 金項目2003年2004年2005年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)% % %金2006年% % %現(xiàn)金流入結(jié)

19、構(gòu)分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入 的 、?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出 的 、。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1. 現(xiàn)金償債比率項目2003 年2004 年2005 年2006 年現(xiàn)金流動負(fù)債比% %0 %0 %現(xiàn)金債務(wù)總額比%0 %0 %現(xiàn)金利息保障倍數(shù)在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償 還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強，*單位本 期現(xiàn)金流動負(fù)債比為?，F(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的 保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持

20、當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。*單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費用之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 為倍。項目2. 現(xiàn)金收益比率銷售現(xiàn)金比率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在獲取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越 大越好。截止到報告期末，*單位銷售現(xiàn)金比率為。全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評 價，對企業(yè)的實際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企 業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，

21、 截止到報告期末，*單位盈余現(xiàn)金 保障倍數(shù)為倍。（四）償債能力分析1. 短期償債能力分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年流動比率%0 %0 %速動比率%0 % %現(xiàn)金比率%0 % %截止到報告期末，*單位流動比率為,速動比率為,現(xiàn)金比率為, 由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負(fù)債的實際能力。同期比企業(yè)流動比率下降而速動比率上升，流動資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存 貨管理取得明顯成效，在流動資產(chǎn)中相對比例下降。2. 長期償債能力分析項目2003 年2004

22、 年2005 年2006 年資產(chǎn)負(fù)債率% %0 %產(chǎn)權(quán)比率%) % %已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，*單位本期該比率為截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為。已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期債務(wù)的 保障程度，是衡量長期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為倍。與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長期償債能力增強，但利用負(fù)債的財務(wù)杠 桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險前提下，可適當(dāng)擴大負(fù)債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了， 說明投入相 同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強?？偟膩碚f

23、是營業(yè) 收入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為，非流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率為，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析截止到報告期末，*單位存貨周轉(zhuǎn)率為，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為，同期比營業(yè) 收入增加%存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提高，為市場銷售提供有效支撐。 營業(yè)收入同比增幅為%高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提 高。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3. 營業(yè)周期分析營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 截止到報告期末，*單位營業(yè)周期為天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為

24、天，存 貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為天。4. 應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性分析*單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率為。從應(yīng)收應(yīng)付賬款的增 長速度來看，應(yīng)收賬款增長率為,應(yīng)付賬款增長率為,應(yīng)收賬款增長率大于 應(yīng)付賬款增長率，說明應(yīng)收賬款增長過快，企業(yè)運用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線融資的能 力減弱；從應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)來看，本年應(yīng)收/應(yīng)付比率為，上年應(yīng)收/應(yīng)付 比率為，說明應(yīng)收應(yīng)付賬款的結(jié)構(gòu)正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)付賬款的協(xié)調(diào)性變差。（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般情況下，要求企業(yè)的營運資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要 能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動負(fù)債來保

25、證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險。2003 年2004 年2005 年2006 年結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)12,17,29,35,結(jié)構(gòu)性負(fù)債23,27,31,35,營運資本10,9,2,從長期投資和融資情況來看，2006年，公司長期投融資活動為企業(yè)提供的營運資本為萬元。 企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動負(fù)債來滿足，長期投融資活動起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險。2.營運資金需求變化分析營運資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來源的差額，反映生 產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求情況。這部分資金通常由營運資本來保證， 營運資本大 于營運資金需求，則生產(chǎn)

26、經(jīng)營活動資金充足，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。2006年，*單位營運資金需求為-29,萬元，與上年同期-29,萬元相比增 加萬元。流動負(fù)債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的 資金需求。3. 現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的 能力，是企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營活動資金是否協(xié)調(diào)的綜合反映?，F(xiàn)金收支的 協(xié)調(diào)，主要是保證企業(yè)對各種現(xiàn)金需求有支付能力。企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為29,萬元，上年同期為31,萬元，同比減少2,萬元。短 期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力較好。4. 企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)情況分析項目2003 年2004 年2005 年2006 年營運資

27、本10,9,2,營運資金需求-47,-39,-29,-29,現(xiàn)金支付能力57,49,31,29,企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營可以提供充裕的資金，還能提供部分長期資產(chǎn)投資所需的資 金，應(yīng)考慮合理有效利用多余資金。四、綜合評價分析（一）杜邦分析杜邦分析法是一種從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的經(jīng)典方法，用來評價公司贏利能 力和股東權(quán)益回報水平。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率（ROE逐級分解為多項財務(wù)比率乘積。投資者可清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，以解釋指標(biāo)變動的原 因和變動趨勢，為采取進(jìn)一步的改進(jìn)措施指明方向。以下是凈資產(chǎn)收益率的影響因素分析:項 目20

28、06年 2005年因素分析影響比例凈資產(chǎn)收益率（） 銷售凈利率（） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 權(quán)益乘數(shù)2006年，公司凈資產(chǎn)收益率為，上年凈資產(chǎn)收益率為，增加個百分點。與 去年同期相比，銷售凈利率減少個百分點，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加次，權(quán)益乘數(shù)增加（二）經(jīng)濟增加值（EVA分析經(jīng)濟增加值（EVA, Economic Value Added）衡量的是公司資本收益和資本成本之 間的差額，從股東角度重新定義公司的利潤，考慮了包括權(quán)益資本在內(nèi)的所有資 本，并且在計算中盡量消除會計信息對企業(yè)真實情況的扭曲。（三）財務(wù)預(yù)警Z-Score模型是國外財務(wù)失敗預(yù)警模型。該模型是通過五個變量（五種財務(wù)比率）將反映企業(yè)償債能力的

29、指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營運能力指標(biāo)有機聯(lián)系起來，綜合分析預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。一般地，Z值越低，企業(yè)越有可能發(fā)生破產(chǎn)。項目權(quán)數(shù)預(yù)警標(biāo)識2006 年2005 年X1營運資金/資產(chǎn)總額X2留存收益/資產(chǎn)總額X3息稅前收益/資產(chǎn)總額X4權(quán)益市價/債務(wù)總額X5銷售額/資產(chǎn)總額Z值財務(wù)預(yù)警分析有財務(wù)失敗可能性有財務(wù)失敗可能性企業(yè)財務(wù)分析報告范文（山東鋁業(yè)）一、總體評述（一）總體財務(wù)績效水平根據(jù)山東鋁業(yè)及證券交易所公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用BBA禾銀系統(tǒng)和BBA分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為山東鋁業(yè)本期財務(wù)狀況在行業(yè)內(nèi)處于優(yōu)秀水平，比去年同期大幅升高。（二）公司分項績效水平項目公司評價公司在行業(yè)中的

30、水平當(dāng)期上期當(dāng)期上期償債能力分析優(yōu)秀中等經(jīng)營效率分析優(yōu)秀優(yōu)秀盈利能力分析優(yōu)秀良好股票投資者獲利能力分析良好優(yōu)秀現(xiàn)金流量分析極優(yōu)良好企業(yè)發(fā)展能力分析中等較低綜合分?jǐn)?shù)優(yōu)秀良好（三）財務(wù)指標(biāo)風(fēng)險預(yù)警提示運用BBA財務(wù)指標(biāo)風(fēng)險預(yù)警體系對公司財務(wù)報告有關(guān)陳述和財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析后，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，我們認(rèn)為山東鋁業(yè)當(dāng)期在清償能力等方面有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提示，具體指標(biāo)有流動比率（清償能力）。（四）財務(wù)風(fēng)險過濾結(jié)果提示對公司一切公開披露的財務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉岀上市公司粉飾報表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，并據(jù)此建立了整體財務(wù)風(fēng)險過濾模型。利用該模型進(jìn)行過濾后，我們認(rèn)為山東鋁業(yè)當(dāng)期無整體財務(wù)風(fēng)險特征。二

31、、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：項目（萬元）當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況（%）公司行業(yè)偏離率（%）公司行業(yè)偏離率（%）公司行業(yè)偏離率應(yīng)收帳款5,9845,0311916,1094,314273-6317-79存貨40,36518,33312028,32214,31898432814流動資金92,16343,66011184,16433,8861481029-19固定資產(chǎn)201,39451,728289174,65343,4903021519-4總資產(chǎn)293,85798,712198259,21680,2032231323-10流動負(fù)債91,01635,050160106,53227

32、,582286-1527-42負(fù)債總額102,70650,426104122,81339,197213-1629-45未分配利潤59,0895,94589418,1194,32131922638189所有者權(quán)益190,89847,159305136,03540,3112374017231 企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明:公司的資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)內(nèi)的中等水平，公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長%資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長最多，為26,萬元。企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。分析者應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建

33、 議分析者對其變化進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究。流動資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)的比重最大，占 %信用資產(chǎn)的比重次之，占 %流動資產(chǎn)的增長幅度為 %在流動資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強。信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn) 的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存 貨管理和銷售工作。總之，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場的變化能力一般。2 企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：從負(fù)債與所有者權(quán)

34、益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負(fù)債比率為%長期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為 %說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動負(fù)債減少 %長期負(fù)債減少%股東權(quán)益增長。流動負(fù)債的下降幅度為 %營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的變化引起流動負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負(fù)債的降低。本期和上期的長期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為% %該項數(shù)據(jù)比去年有所降低，說明企業(yè)的長期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低。盈余公積比重提高，說明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營實力的愿望。未分配利潤比去年 增長了%表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險的能力比去

35、年有所提高?？傮w上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。3.企業(yè)的財務(wù)類別狀況在行業(yè)中的偏離：流動資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤、實現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營活動的支柱。企業(yè)當(dāng)年的流動資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水平%說明其流動資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應(yīng)當(dāng)引起注意。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動而進(jìn)行的基礎(chǔ)性投資，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)當(dāng)年的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)偏離行業(yè)水平 %我們應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、更新改造情況和其他投資情況。流動負(fù)債比重偏離行業(yè)水平 %企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性和風(fēng)險要高于行業(yè)水平。結(jié)構(gòu)性負(fù)債（長期負(fù)債和所有

36、者權(quán)益）比重偏離行業(yè)水平%企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金保證程度以及企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性要低于行業(yè)水平。（二）利潤及利潤分配表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:項目(萬元)當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率主營業(yè)務(wù)收入265,66560,612338204,82345,7473483032-3主營業(yè)務(wù)成本178,06549,995256169,27938,049345531-26營業(yè)費用3,9429093336,423830674-3910-48主營業(yè)務(wù)利潤85,42910,35672534,1077,47635615039112其他業(yè)務(wù)利潤6,17919

37、43,0877,9142572,978-22-25V3管理費用25,4403,62560217,7372,987494432122財務(wù)費用1,6591,364221,9901,20266-1713-30營業(yè)利潤60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投資收益-298105-383-7579-195-29632-328補貼收入3677-54營業(yè)外收支凈額-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利潤總額57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得稅5,7157216921,5023743

38、0128193188凈利潤52,2713,8811,24714,5272,33752226066194毛利率(%凈利率(%成本費用利潤率(%凈收益營運指數(shù)1 .利潤分析利潤構(gòu)成情況本期公司實現(xiàn)利潤總額 57,萬元。其中，經(jīng)營性利潤60,萬元，占利潤總額投資收益萬元，占利潤總額% 營業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額-2,萬元，占利潤總額%(2)利潤增長情況本期公司實現(xiàn)利潤總額 57,萬元，較上年同期增長 其中，營業(yè)利潤比上年同期增長 增加利潤總額44,萬元；投資收益比去年同期降低 %減少投資收益萬元；營業(yè)外收支凈額比去年同期降低2,%，減少營業(yè)外收支凈額 2, 萬元2收入分析本期公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 265,

39、萬元。與去年同期相比增長 %，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn) 品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。本期公司主營業(yè)務(wù)收入增長率低 于行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率 %，說明公司的收入增長速度略低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在提高產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力，提高市場占有率等方面都存在一定的差距。3成本費用分析(1) 成本費用構(gòu)成情況本期公司發(fā)生成本費用共計 211, 萬元。其中，主營業(yè)務(wù)成本 178, 萬元，占成本費用總額 %；營業(yè)費用 3, 萬元，占成本費用總額 %；管理費用 25,萬元，占成本費用總額 %；財務(wù)費用 1, 萬元，占成本費用總額 %。(2) 成本

40、費用增長情況本期公司成本費用總額比去年同期增加14, 萬元，增長 %；主營業(yè)務(wù)成本比去年同期增加 8, 萬元，增長 %；營業(yè)費用比去年同期減少 2, 萬元，降低 %；管理費用比去年同期增加 7, 萬元，增長 %；財務(wù)費用比去年同期減少萬元，降低 %。4利潤增長因素分析本期利潤總額比上年同期增加 41, 萬元。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤 60, 萬元，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤 8, 萬元，營業(yè)費用比上年同期增加利潤2,萬元，管理費用比上年同期減少利潤 7, 萬元，財務(wù)費用比上年同期增加利潤萬元，投資收益比上年同期減少利潤萬元，營業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤 2, 萬元。本期公司

41、利潤總額增長率為 %，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很 大的成績，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實力，將來迅速發(fā)展 壯大打下了堅實的基礎(chǔ)。 本期公司利潤總額增長率高于行業(yè)利潤總額增長率%，說明公司的利潤增長速度明顯高于行業(yè)平均水平，公司自身實力在本期獲得極大提高。本期公司在產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場開拓以及經(jīng)營管理等方面都取得了很大的進(jìn)步。5經(jīng)營成果總體評價(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評價本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為 %綜合凈利率為%成本費用利潤率為 %分別比上年同期提高了 % % %平均提高%說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公

42、司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當(dāng)?shù)倪M(jìn)步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，提請分析者予以高度關(guān)注，因為獲利能力的較快提高為公司將來創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，迅速發(fā)展壯大打開了空間。本期公司產(chǎn)品綜合 毛利率、綜合凈利率、成本費用利潤率比行業(yè)平均水平高出% % %說明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務(wù)競爭力較強。(2)收益質(zhì)量評價凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標(biāo)。本期公司凈收益營運指數(shù)為，比上年同期提高了 %說明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營性收益在總收益中的比重。比行業(yè)平均水平高

43、%說明公司收益質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司整體的營運風(fēng)險不高，收益很健康。(3)利潤協(xié)調(diào)性評價公司與上年同期相比主營業(yè)務(wù)利潤增長率為%其中，主營收入增長率為 %說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長 率為%說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能 保持對企業(yè)成本的控制水平。 營業(yè)費用增長率為 %說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性 很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為%說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來

44、公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長率 為%說明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用 的控制水平。(三)現(xiàn)金流量表主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下:項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量315,46270,459348162,98054,059201943063投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量4981,105-55110236-53353368-15籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32總現(xiàn)金流入量346,94410

45、9,208218195,07483,405134783147經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流岀量255,29463,569302138,00649,415179852956投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流岀量31,55110,07821313,8028,5876112917111籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流岀量46,89830,9995144,89525,80174420-16總現(xiàn)金流岀量333,744104,645219196,70283,803135702545現(xiàn)金流量凈額60,1675,0431,09324,9744,646437141O132現(xiàn)金流入負(fù)債比全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率()銷售現(xiàn)金比率()每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金滿

46、足投資比率現(xiàn)金股利保障倍數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)1 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析(1)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入 346,萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為315,萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為 %投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為30,萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為%(2)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出333,萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為255,萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為 %投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流岀為31,萬元，占總現(xiàn)金流岀的比例為%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流岀為 46,萬元，占總現(xiàn)金流岀的比例為%2.現(xiàn)金流動性分析(1)現(xiàn)金流入負(fù)債比現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)

47、由主業(yè)經(jīng)營償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強。本期公 司現(xiàn)金流入負(fù)債比為，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債 權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。高于行業(yè)平均水平%表示公司現(xiàn)金流動性遠(yuǎn)強于行業(yè)平均水平，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。(2)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。 本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 %，較上年同期小幅提高，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力穩(wěn)步提高，現(xiàn)金流動性的小幅增強，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。 低于行業(yè)平均水平 %，表示公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力略低于行業(yè)平均水平，現(xiàn)金的流動性略弱于行業(yè)平均水平。3獲取現(xiàn)金能力分析(1) 銷售現(xiàn)金比率本期公司銷售現(xiàn)金比率為，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司在營銷政策的制定與執(zhí)行方面取得了很大的成績，將帳面收益轉(zhuǎn)化為實實在在的現(xiàn)金流量，為公司提高收益的實現(xiàn)程度，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟效益打下了良好基礎(chǔ)。 高于行業(yè)平均水平 %，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高， 公司獲取現(xiàn)金能力遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。(2) 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量本期公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流