個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的案例

1、案例四家庭理財(cái)規(guī)劃書(shū)家庭情況分析、基本情況從您提供的家庭情況來(lái)看，您是一名高學(xué)歷的文職軍人，風(fēng)華正茂，身體健康，職業(yè)基本穩(wěn)定。雖然收入不算太高，但預(yù)期每年都會(huì)有所增長(zhǎng)，且退體后的基本生活費(fèi)用是有保障 的。您妻子目前的月收入看來(lái)明顯要高于您，但因她在民營(yíng)律師事務(wù)所從事行政管理工作， 用您的話來(lái)說(shuō)，雖然目前看來(lái)工作還算穩(wěn)定， 可未來(lái)收入增長(zhǎng)并不抱太高的預(yù)期，所以您對(duì)她將來(lái)的養(yǎng)老問(wèn)題特別關(guān)心。您沒(méi)有明確告訴我您孩子的具體情況，如果從您家庭年度支出表上教育費(fèi)一項(xiàng)為零來(lái)估計(jì)，您的孩子一定是年齡還小，那我就假設(shè)他（或她）為3歲吧。從您理財(cái)需求的三個(gè)目的（為妻子養(yǎng)老、為家人醫(yī)療以及為孩子將來(lái)的教育作準(zhǔn)備）來(lái)

2、看， 您真是一位疼愛(ài)妻子、關(guān) 心孩子的好丈夫、好父親！雖為軍人，但“說(shuō)句心里話，我也很想家”，這樣的俠骨柔長(zhǎng)，令人感佩。從案例中您的自述來(lái)看， 您的家庭正處在穩(wěn)定發(fā)展階段。之前您和妻子已經(jīng)通過(guò)辛勤工作，積累了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，家庭正處于財(cái)富積累階段。我注意到：您的家庭已經(jīng)擁有了單位分配的基本自有住房，生活無(wú)負(fù)債，銀行定期、活期存款及債券投資占據(jù)了可用資產(chǎn)的絕 大部分，這些資產(chǎn)安全性良好，為未來(lái)投資奠定了基礎(chǔ)。生活需要規(guī)劃，財(cái)富需要打理，你不理財(cái)，財(cái)不理你。在當(dāng)今社會(huì)從傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄型向投資 理財(cái)時(shí)代轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，順應(yīng)潮流，積極投資，科學(xué)理財(cái)，才會(huì)擁有美好的明天。下面我努力對(duì)您的家庭財(cái)務(wù)及收支情況等作一

3、個(gè)詳盡的分析。在此基礎(chǔ)上，我將提出套可供參考的理財(cái)建議，希望能為您的家庭未來(lái)提高生活質(zhì)量帶來(lái)幫助。二、資產(chǎn)負(fù)債情況表1家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)負(fù)債0現(xiàn)金及活期存款30000信用卡貸款余額0預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)10000消費(fèi)貸款余額0定期存款100000汽車(chē)貸款余額0債券60000房屋貸款余額0債券基金0其他0股票及股票基金0汽車(chē)及家電無(wú)汽車(chē)，家電30000房地產(chǎn)投資0自用房地產(chǎn)0其他0資產(chǎn)總計(jì)230000負(fù)債總計(jì)0圖1家庭可變現(xiàn)資產(chǎn)分布圖16%現(xiàn)金和活期 債券 定期存款您的家庭屬于無(wú)負(fù)債家庭，流動(dòng)性尚好的可變現(xiàn)資產(chǎn)（注：債券及定期存款的保值、變 現(xiàn)能力還是相對(duì)較強(qiáng)的）占總資產(chǎn)（因本案例中未給出住房

4、估值，暫不計(jì)入）的82鳩上。這種資產(chǎn)配置雖然抗風(fēng)險(xiǎn)能力極強(qiáng)，但太偏重于安全性、流動(dòng)性，保守有余，進(jìn)取不足，需 要改善，也為我們下一步制定投資理財(cái)規(guī)劃提供了條件。、家庭收支情況表2:家庭月度稅后收支表（單位：元）收入支出本人收入1600房屋支出200其他家人收入3700公用費(fèi)其他衣食費(fèi)1500交通費(fèi)300合計(jì)5300合計(jì)2000圖2：年度收支示意圖73600年支岀 年收入年節(jié)余案例中提到您家庭年度稅后獎(jiǎng)金（年終獎(jiǎng)）是10000元，這樣您目前家庭年收入應(yīng)該是73600元，年度開(kāi)支為 24000元，收支相抵，目前每月結(jié)余3300元，年度結(jié)余49600元。流動(dòng)性比率分析流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出

5、=30000/2000 = 15資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)的快速變現(xiàn)能力。在本案例中，因您的家庭無(wú)負(fù)債， 流動(dòng)性比率反映的是您家庭的“現(xiàn)金與活期存款”與“每月支出”之比。財(cái)務(wù)管理中的流動(dòng)性比率要求 一般視企業(yè)或家庭或個(gè)人的具體情況不同而有所差別。由于流動(dòng)性資產(chǎn)的收益一般較低，對(duì)于像您這樣工作穩(wěn)定、收入有保障的家庭來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的流動(dòng)性比率可以相對(duì)低些，從而可以將更多的資金用于像股票、基金等資本產(chǎn)品的投資，以期獲得更高的收益。目前您家庭的流動(dòng)性比率為15,說(shuō)明您的流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿(mǎn)足15個(gè)月以上的家庭開(kāi)支，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于適用水平，所以接下來(lái)我將著重為您提出對(duì)資本市場(chǎng)投資的建 議。四、家庭保障情況表3:家庭保障情況

6、商業(yè)保險(xiǎn)其他保障本人已投保平安分紅型保險(xiǎn)部隊(duì)已為軍人安排醫(yī)療保險(xiǎn)妻子平安保險(xiǎn)的住院補(bǔ)助型保險(xiǎn)社保三項(xiàng)（失業(yè)、大病醫(yī)療、退休養(yǎng)老）從成熟家庭的保障情況看， 一般建議年度保險(xiǎn)費(fèi)支出占投保人年收入總額的10%至 20%您在案例中有提到：家庭預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)金額為 10000元，占年度總收入的13.6%。而您和妻子 所在單位又分別為你們安排了軍人醫(yī)療保險(xiǎn)及社保三項(xiàng)，故我個(gè)人傾向性認(rèn)為： 您家庭的保障情況與您家庭的收入狀況已基本上相適應(yīng)。五、情況小結(jié)通過(guò)上述分析可以看出，您家庭的財(cái)務(wù)狀況和收支情況相對(duì)穩(wěn)定，家庭的保障情況也相對(duì)良好，且無(wú)負(fù)債之憂(yōu)。但家庭資產(chǎn)配置中銀行儲(chǔ)蓄及債券投資所占比重太高，沒(méi)有股票、 基金

7、等資本市場(chǎng)投資，整個(gè)家庭的財(cái)務(wù)管理過(guò)于保守。而過(guò)份追求資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性， 往往導(dǎo)致投資收益率低，影響收入預(yù)期，并制約未來(lái)生活質(zhì)量的提高。您和妻子都還年輕，未來(lái)孩子教育等開(kāi)支都需要未雨綢繆。 我的建議是：要充分利用目 前證券市場(chǎng)的大牛市趨勢(shì)，盡快調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度投資股票、基金等資本市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)您家庭資產(chǎn)長(zhǎng)期保值、增值的理財(cái)目標(biāo)。家庭理財(cái)計(jì)劃一、幾點(diǎn)基本假設(shè)作為一個(gè)長(zhǎng)期的理財(cái)規(guī)劃，有必要先說(shuō)明一下目前中國(guó)的通脹情況，并結(jié)合您家庭的具體情況作分析。1、 通脹壓力值得關(guān)注。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布：今年上半年居民消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)（CPI）上漲加速，同比增長(zhǎng)3.2% ； 7月份受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲拉動(dòng)，CPI漲

8、幅更是高達(dá)5.6%，達(dá)到十年來(lái)的最高值。雖然最近政府大幅下調(diào)了儲(chǔ)蓄利息稅，并在年內(nèi)兩次加息，但扣除利息稅后的實(shí)際利率仍然低于通脹水平。在可預(yù)期的一段時(shí)間內(nèi)，這種情況難以根本改變。2、家庭收入增長(zhǎng)可期。據(jù)統(tǒng)計(jì)：近四年來(lái)，扣除價(jià)格因素，我國(guó)職工收入年均增長(zhǎng)超 過(guò)12%基于您對(duì)自己及妻子未來(lái)收入增長(zhǎng)預(yù)期的描述，我們?cè)诖思俣彝ノ磥?lái)的年收入 增長(zhǎng)幅度為10%3、 孩子教育費(fèi)用大致估算。您目前沒(méi)有教育費(fèi)支出，假設(shè)孩子現(xiàn)在3歲，學(xué)歷教育一般分三個(gè)階段，從小學(xué)到中學(xué)，從中學(xué)到大學(xué)，大學(xué)階段是非義務(wù)教育， 分別是9年、4年。 假定您孩子上大學(xué)之前每月開(kāi)支500元，14年后上大學(xué)每年1.7萬(wàn)元（以目前每年1萬(wàn)

9、元起算，按4%勺年通脹率計(jì)）。4、 最低現(xiàn)金持有量。從維持必要、合理的支出角度出發(fā)，您的家庭應(yīng)擁有滿(mǎn)足3個(gè)月 以上支出的現(xiàn)金流。以您家庭目前月支出約 2000元的水平計(jì)，維持約 1萬(wàn)元的活期存款已 經(jīng)足夠。二、風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析您與妻子目前的工作與收入都相對(duì)穩(wěn)定，正處于事業(yè)發(fā)展階段，年富力強(qiáng)，身體健康， 這些因素會(huì)使您的家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。我注意到：您在案例中說(shuō)，考慮到目前家庭資產(chǎn)的配置太偏重于穩(wěn)定型，準(zhǔn)備拿出一部分資金進(jìn)行投資；并表示：本人能夠承受中等程度的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要看重的是投資的長(zhǎng)期收益，特別是每年5%-10%E右的收益；您還說(shuō)，投資風(fēng)險(xiǎn)只要不影響家人的正常生活及孩子的 教育就可以。據(jù)

10、此，我理解為：您和您的家庭對(duì)投資資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已有一定認(rèn)知，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有中等偏上的承受能力，已經(jīng)作好必要的心理準(zhǔn)備。三、投資理財(cái)建議1、對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行處置您目前除家電資產(chǎn)、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)共4萬(wàn)元外，共有19萬(wàn)元屬于可變現(xiàn)用于證券投資的資金。按上述分析，除留出1萬(wàn)元現(xiàn)金存活期以備急用外，其余包括債券投資、定期儲(chǔ)蓄在 內(nèi)的18萬(wàn)元資產(chǎn)均可套現(xiàn)重新進(jìn)行資產(chǎn)配置。理由如下：活期及定期儲(chǔ)蓄雖然無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，但眾所周知，年收益率極低，在目前通脹加劇的背景下連保值都困難，根本談不上升值，不能算是真正意義上的投資?；钇诖婵钜话闶菫樯钊粘ｉ_(kāi)支或應(yīng)急準(zhǔn)備的，以您家庭月開(kāi)支 2000元、每月收支相抵有3300元節(jié)余的生活情

11、況看， 留 有一萬(wàn)元就足夠了； 定期存款及直接投資債券雖有一定的利息，但因流動(dòng)性受限（提前支取或提前兌現(xiàn)常常會(huì)損失利息），故主要是那些缺乏投資知識(shí)的年長(zhǎng)者的備選。2、建立新的資產(chǎn)組合配置您是一名現(xiàn)役文職軍人， 妻子在律師事務(wù)所從事行政管理工作，從您家庭目前的資產(chǎn)配置和您在案例中的自我描述來(lái)看，似乎從未涉足過(guò)股票、 基金等證券品種，投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，估計(jì)直接進(jìn)行股票投資在時(shí)間、精力上也不夠，況且根據(jù)有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)役軍人不得以自己軍人的身份開(kāi)戶(hù)炒股。有鑒于此，我并不建議您家庭現(xiàn)在就直接進(jìn)入股市投資，而改以購(gòu)買(mǎi)證券投資基金的方式間接投資股市，分享證券市場(chǎng)大牛市的盛宴。明確了投資思路后，下面我來(lái)為您家庭

12、具體建立新的投資組合提些建議。我對(duì)您家庭投資基金產(chǎn)品的配置是這樣考慮的： 股債混合的平衡配置型基金投資 50%股票型基金投資 30%債券型基金投資 20%理由如下：（1）平衡配置型基金是一種介于股票基金與債券基金之間、比較中庸的配置基金，也 就是在基金組合中相對(duì)均衡地投資股票和債券，由基金經(jīng)理人根據(jù)他對(duì)市場(chǎng)的判斷適時(shí)地調(diào)整股票和債券的投資比重，以期取得較好收益。這類(lèi)基金的投資回報(bào)一般要高于債券型基金， 但風(fēng)險(xiǎn)小于股票型基金。鑒于您家庭屬于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有中等偏上的承受能力，建議重點(diǎn)配置該類(lèi)基金占投資組合的 50%（2） 股票型基金是以投資股票為主（通常投資組合中股票的比重占60%上）的一種積極進(jìn)取型

13、的投資基金。從世界各國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史來(lái)看，股票型基金的長(zhǎng)期回報(bào)一般要高于其它投資基金。目前中國(guó)股市在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的背景下，正處于大牛勢(shì)的趨勢(shì)運(yùn)行中，雖然這幾年股指累計(jì)升幅較大，但長(zhǎng)期趨勢(shì)仍然向好。基金專(zhuān)家為您選股理財(cái)，免去了您直接投資的許多困惑，是提高您投資組合總體收益的重要一環(huán)。但鑒于其高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)屬性，建議配置該類(lèi)基金占投資組合的30%（3） 債券型基金主要投資于各種債券（包括國(guó)債和企業(yè)債等）。這類(lèi)基金投資回報(bào)率相 對(duì)較低，但是價(jià)格波動(dòng)小，收益穩(wěn)定。由基金經(jīng)理對(duì)不同品種、不同期限結(jié)構(gòu)的債券進(jìn)行靈活的組合投資，其收益率往往要高于普通投資者自己直接投資債券。有的債券型基金還采取邊緣

14、化投資策略，可投資于上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，甚至有的在募集說(shuō)明書(shū)中明示，可以將部分資金用于目前幾無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的新股申購(gòu)，故實(shí)際收益率常常超出市場(chǎng)預(yù)期（如：2006年可比的10只普通債券型基金整體年度平均凈值回報(bào)率高達(dá)16.11%）。債券基金一般具有凈值相對(duì)穩(wěn)定的保值功能，如果家庭一時(shí)急用現(xiàn)金，可按凈值贖回， 避免了直接投資債券在提前套現(xiàn)時(shí)可能會(huì)損失期間收益的尷尬，所以我建議您將原來(lái)直接投資債券的資金改為投資債券型基金，投資比例占投資組合的20%圖3基金投資組合配置圖50%債券型基金 平衡型基金股票型基金3、投資組合收益預(yù)期考慮到證券市場(chǎng)的一些不確定因素，我們根據(jù)國(guó)際通行的慣例并結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的歷

15、 史情況，排除了一些波動(dòng)劇烈的非常態(tài)數(shù)據(jù)，以審慎、嚴(yán)謹(jǐn)、保守的原則，對(duì)新建立的基金 投資組合作了年收益率的大致預(yù)測(cè)：債券型基金預(yù)期收益率 5%投資比例20%平衡型基金預(yù)期收益率9%投資比例50%股票型基金預(yù)期收益率 15%投資比例30%該組合綜合預(yù) 期回報(bào)率為10%可以滿(mǎn)足您關(guān)于年收益率在5%-10%£右的理財(cái)要求。表4組合投資收益預(yù)期基金類(lèi)別預(yù)期收益率投資比例折算預(yù)期回報(bào)率債券型基金5.00%20%1.00%平衡型基金9.00%50%4.50%股票型基金15.00%30%4.50%總計(jì)100%10.00%當(dāng)然，未來(lái)實(shí)際的市場(chǎng)情況與您家庭的情況都會(huì)發(fā)生變化，這個(gè)投資組合主要是反映一種

16、投資理財(cái)思路，需要根據(jù)實(shí)際回報(bào)率定期進(jìn)行回顧，以適應(yīng)市場(chǎng)和您家庭收支的變化。建議每年對(duì)投資組合進(jìn)行一次考核，以此決定是否進(jìn)行調(diào)整，確保您投資理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。如果按照上述基金投資組合的收益率測(cè)算，假設(shè)您以紅利再投資的復(fù)利方式進(jìn)行，以您目前18萬(wàn)元的本金投資，5年后將增值到：18*（ 1+10%）A5=29萬(wàn)元，屆時(shí)可考慮拿出 11 萬(wàn)元購(gòu)車(chē)，滿(mǎn)足您擁有一輛自己汽車(chē)的“最高目標(biāo)” ，余下的18萬(wàn)元本金可繼續(xù)投資；又假 設(shè)您妻子與您年齡相當(dāng)，55歲退休，則繼續(xù)投資 16年將升值到：18*（ 1+10%）人16=82.7萬(wàn)元，屆時(shí)滿(mǎn)足您妻子養(yǎng)老已較充裕，并能讓孩子接受良好的教育。而如果您在五年后放棄購(gòu)車(chē)或用年度節(jié)余的累計(jì)款項(xiàng)滿(mǎn)足購(gòu)車(chē)欲望，一直將18萬(wàn)元