企業(yè)財務(wù)報表與財務(wù)比率分析

1、企業(yè)財務(wù)報表與財務(wù)比率分析摘要：在當(dāng)前市場環(huán)境下，了解一個企業(yè)的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展前景，有助于管理者確定企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，有助于管理者評估公司的投資價值。通過對企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，為保證企業(yè)決策的科學(xué)性、準(zhǔn)確性、完整性奠定基礎(chǔ)，為廣大投資者做出正確的投資決策工作提供了信息支撐。運用比率分析法對海爾智家的財務(wù)報表進(jìn)行分析，通過具體的財務(wù)指標(biāo)對海爾智家的財務(wù)情況和經(jīng)營成果情況進(jìn)行了科學(xué)、系統(tǒng)的判斷和綜合評價，進(jìn)而合理準(zhǔn)確地判斷出企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力以及發(fā)展能力。幫助企業(yè)找出公司的不足并提出建議，同時，也為財務(wù)報表使用者進(jìn)行財務(wù)分析作出財務(wù)決策提供參考。關(guān)鍵詞：海爾

2、智家；財務(wù)比率；財務(wù)報表一、引言財務(wù)報表是會計信息披露的平臺，是企業(yè)會計信息處理的最終環(huán)節(jié)，能夠系統(tǒng)、綜合、全面、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財務(wù)情況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量，是企業(yè)在未來幾年內(nèi)所需要進(jìn)行的經(jīng)營、投資、籌融資等各項財務(wù)工作和活動的一個重要參照依據(jù)，也是衡量企業(yè)管理者工作績效的重要方法。通過對公司財務(wù)報表信息進(jìn)行綜合分析，可以準(zhǔn)確評價企業(yè)的管理質(zhì)量與運作績效，衡量并判定企業(yè)真實的經(jīng)營情況，考察企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的具體實現(xiàn)情況，檢查會計信息質(zhì)量的真實性，為企業(yè)決策提供參考。同時，通過對企業(yè)的各項日常財務(wù)報表和相關(guān)資料進(jìn)行統(tǒng)計分析和研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)日常經(jīng)營中可能存在的突出問題并提出建議，從而有助于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)

3、展。而2022年突如其來的疫情給中國企業(yè)帶來了嚴(yán)重的沖擊，此時企業(yè)如何應(yīng)對顯得尤為重要。企業(yè)應(yīng)通過對財務(wù)報表分析，作出正確的決策。對于投資者，在疫情的影響下投資更加謹(jǐn)慎，通過對財務(wù)報表分析，可以預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景，從而采取可行的措施，提高投資的準(zhǔn)確性，獲得預(yù)期的回報。在此大背景下，通過對海爾智家三項報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并充分利用比率分析法對上市公司的資產(chǎn)償債能力、營運管理能力、盈利實現(xiàn)能力和可持續(xù)發(fā)展的能力等指標(biāo)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)上市公司目前存在的一些問題并提出意見。二、公司概述海爾智家股份有限公司成立于1984年，是目前世界知名品牌，已從傳統(tǒng)的家電制造商逐步發(fā)展為開放式的創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺。在移動互聯(lián)網(wǎng)信

4、息化時代，海爾公司始終致力于向新技術(shù)轉(zhuǎn)型升級，打造以社會主義市場經(jīng)濟(jì)為核心、以廣大用戶使用和價值交換為重要依據(jù)、以誠信作為核心競爭力，發(fā)展成為真正的移動互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)，引領(lǐng)物聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展。目前，海爾在全球擁有10個產(chǎn)業(yè)研發(fā)中心、24個工業(yè)園區(qū)、108個制造業(yè)加工廠和66個市場營銷服務(wù)中心。海爾集團(tuán)擁有海爾、卡薩帝、gea、斐雪派克、aqua、統(tǒng)帥等智能家電品牌；日日順、海爾消費金融、cosmoplat、順逛等物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)品牌；海爾兄弟等文化創(chuàng)意品牌。在這個智能物聯(lián)網(wǎng)的新時代，海爾更加重視并著眼于“智慧家庭定制”的重大戰(zhàn)略，構(gòu)建食聯(lián)服務(wù)生態(tài)、衣聯(lián)服務(wù)生態(tài)、居住服務(wù)生態(tài)、互娛服務(wù)生態(tài)等涵蓋物聯(lián)網(wǎng)智

5、能家居生活服務(wù)的新生態(tài)，面向全球各類用戶提供現(xiàn)代性和個性化的智能家居生活服務(wù)及解決方案。在持續(xù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新過程中，海爾堅持“人的價值第一”的發(fā)展理念，首創(chuàng)物聯(lián)網(wǎng)時代的人單合一模式，顛覆西方傳統(tǒng)經(jīng)典管理模式，并以其時代性、普適性和社會性實現(xiàn)跨行業(yè)、跨文化的輸出和復(fù)制。哈佛大學(xué)、斯坦福大學(xué)等世界一流商學(xué)院把人單合一模式探索和實踐寫入教學(xué)案例，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者哈特給予高度評價，加里·哈默等管理學(xué)家稱之為下一個社會模式。物聯(lián)網(wǎng)時代、海爾生態(tài)品牌和海爾模式正實現(xiàn)全球引領(lǐng)。三、海爾智家財務(wù)報表分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析從海爾智家2022年資產(chǎn)負(fù)債表中得知，海爾智家2022的資產(chǎn)總額為2829.72

6、億元，較之2022年增加了12.63%，說明2022海爾智家的總資產(chǎn)規(guī)模正不斷擴(kuò)大。海爾智家流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)都在某種程度上出現(xiàn)了增長，這兩個數(shù)字中增加幅度最高的是流動資產(chǎn)，相較于2022年增加了6.84%，說明企業(yè)經(jīng)營較為靈活。流動資產(chǎn)中貨幣資金同比2022年增長了10.90%，說明海爾智家在2022年創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強，企業(yè)貨幣資金充裕，能滿足企業(yè)交易的需要。與此同時，企業(yè)持有貨幣資金較多，說明企業(yè)采用保守的經(jīng)營策略，存在資金閑置問題，提高了資金成本。與此同時，海爾智家的負(fù)債也大大增加，比2022增加了128.84元，流動負(fù)債大幅度增長，比2022增加了14.4%，非流動負(fù)債有所下降，說

7、明企業(yè)調(diào)整了資本構(gòu)成。海爾智家負(fù)債上升的同時，其所有者權(quán)益也增加了31.21億萬元，同比增長4.8%。海爾智家流動負(fù)債增加主要是由于應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款的增加。對于短期內(nèi)需要償還的債務(wù)，若企業(yè)到期無法償還，將會對企業(yè)信用產(chǎn)生不良影響，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)營活動的正常開展，說明企業(yè)面臨的償債壓力較大，風(fēng)險水平較高。海爾智家所有者權(quán)益的增加主要是因為其未分配的利潤，這就說明了企業(yè)已經(jīng)具備了一定的盈利能力。(二)利潤表分析“海爾智家”營業(yè)收入呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。海爾智家2022年營業(yè)收入大幅度地增加，較2022年增加了89.64億萬元，這也說明企業(yè)的產(chǎn)品受到市場認(rèn)可，盈利能力較強，發(fā)展較穩(wěn)定?！昂栔羌摇钡?/p>

8、營業(yè)成本逐年增長，其營業(yè)費用相較于2022年增加了66.07億萬元，增長幅度為4.7%，其中銷售費用基本上都是逐年遞增的，這也說明隨著其競爭對手的進(jìn)一步增加和互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)在其銷售上的投資和成本也增加了。同時，企業(yè)的管理費用較高，從母公司該項指標(biāo)來看，海爾智家指標(biāo)值高于合并報表。海爾智家指標(biāo)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他公司，結(jié)合海爾智家母公司報表，可以了解到海爾智家母公司屬于投資主導(dǎo)型企業(yè)，母公司主要以股權(quán)為紐帶控制下屬各子公司開展多元化經(jīng)營活動，母公司自身開展經(jīng)營活動規(guī)模并不大，但管理費用沒有下移到子公司而是由母公司承擔(dān)，導(dǎo)致指標(biāo)值較高?！昂栔羌摇钡臓I業(yè)利潤總額基本保持在上升的趨勢。海

9、爾智家的利潤整體較2022年有所下滑，其原因可能是由于2022年疫情的影響所導(dǎo)致的。(三)現(xiàn)金流量表分析海爾智家在現(xiàn)金流入中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入較高為2105.01億萬元，投資活動流入很低為96.3億萬元，說明企業(yè)現(xiàn)金來源中主要依靠自身經(jīng)營活動積累。在現(xiàn)金流出中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的流出較高為1929.02億萬元，投資活動流出較低為148.99億萬元，說明企業(yè)資金主要投向經(jīng)營活動。籌資活動現(xiàn)金流出為311.04億萬元，大于籌資活動現(xiàn)金流入300.78億萬元，企業(yè)當(dāng)期分配利潤、償還債務(wù)和本金額度大于權(quán)益和債務(wù)籌資額，企業(yè)經(jīng)營處于相對穩(wěn)定時期，主要圍繞經(jīng)營活動展開。資金來源和使用均以經(jīng)營活動為主，說

10、明企業(yè)結(jié)構(gòu)較為成熟。四、財務(wù)比率分析(一)公司償債能力分析2022年，海爾智家的流動比率有所下降。近年來，企業(yè)的流動比率一直低于2，說明海爾智家以流動資產(chǎn)抵償流動負(fù)債的能力有所下降。該公司的速動比率近幾年來都保持在標(biāo)準(zhǔn)值1以下，與同行業(yè)其他企業(yè)相比處于中等水平。同時，海爾智家的現(xiàn)金流量比率呈上升趨勢。2022年，海爾智家的現(xiàn)金流量比率大約為42.47%，較2022年增加了4.63%，這也表明該公司償還短期債務(wù)的能力在加強，短期債務(wù)的償還有能力保障。2022年，海爾智家的資產(chǎn)負(fù)債率為66.52%，相較于2022年提高了1.19%，產(chǎn)權(quán)比率也有所提高，說明公司的長期償債能力在下降，企業(yè)過度運用財務(wù)

11、杠桿，增加了財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)已經(jīng)意識到這個問題，正采取措施降低帶息負(fù)債率，降低財務(wù)杠桿水平，調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低短期借款占比，從而降低財務(wù)費用負(fù)擔(dān)。(二)公司盈利能力分析海爾智家毛利率一直處于較高水平，并呈現(xiàn)上升趨勢，說明產(chǎn)品競爭力較強，中高端產(chǎn)品所占比重較大。近年來，海爾智家凈資產(chǎn)收益率正處于不斷下降的趨勢，相較于2022年下降了3.85%。凈資產(chǎn)收益率越低，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況越差，但該指標(biāo)衡量企業(yè)的經(jīng)營情況時仍然存在缺陷。海爾智家凈資產(chǎn)收益率下降主要是由于企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模逐年擴(kuò)大，而企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模是評價企業(yè)財務(wù)情況的重要指標(biāo)，企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模越多，說明企業(yè)的財務(wù)狀況良好。海爾智家的銷售凈利率、總固

12、定資產(chǎn)報酬率在2022年有所下降，這主要是因為受到了2022年疫情的嚴(yán)重影響，企業(yè)2022年息稅前利潤有所減少。此外，海爾的控制費用能力較弱，尤其是銷售費用不斷上漲。由于海爾智家在我國家電行業(yè)中的地位，其盈利能力指標(biāo)仍然保持行業(yè)領(lǐng)先。(三)公司營運能力分析海爾智家的存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，表明海爾智家存貨的制造和銷售周期長，存貨變現(xiàn)速度慢。海爾智家2022年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也有所下降，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度變慢，資金使用效率下降，對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響。與此同時，海爾智家的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2022年回落至1.95次，說明海爾智家利用企業(yè)流動資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率不高，造成資金浪費。海爾智家2022年固定

13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率回落至9.94次，說明海爾智家固定資產(chǎn)的利用效率下降，可能存在固定資產(chǎn)閑置現(xiàn)象。(四)公司發(fā)展能力分析海爾智家主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率都大幅下降，尤其是海爾的主營業(yè)務(wù)收入增長率由2022年的33.75%下降至4.46%，而其凈利潤增長率更是如此，由2022年的26.24%跌至-8.2%，下滑幅度較大，其原因是受疫情的影響行業(yè)不景氣所導(dǎo)致。但這種情況只是暫時的，海爾智家會盡快采取措施，提高企業(yè)的凈利潤。海爾智家具有強大的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，業(yè)績增長強勁。此外，海爾智家場景生態(tài)布局日漸進(jìn)入收獲期，未來具有良好的發(fā)展能力，是一個值得期待的企業(yè)。五、對海爾智家發(fā)展的建議(一)海爾智家前景分

14、析中央明確要求擴(kuò)展內(nèi)需來推動經(jīng)濟(jì)，提出了要進(jìn)一步建立擴(kuò)大內(nèi)需的有效體系，加強需求側(cè)管理，擴(kuò)大居民消費，提高消費水平，有助于刺激家電需求。海爾智家要把握住這次契機，加快發(fā)展進(jìn)程，成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一。受新冠疫情、復(fù)雜多變的國際社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境等諸多因素影響，近年來，中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速明顯下滑，家電市場消費需求萎縮。在這樣的時代背景下，2022年已經(jīng)完成了海爾電器民營化并成功在全球的“a+d+h”三地上市的海爾智家，在國內(nèi)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)上都實現(xiàn)了逆勢上揚。根據(jù)海爾智家發(fā)布的2022年報數(shù)據(jù)顯示，公司全年在營業(yè)收入方面實現(xiàn)2097.26億元，同比增長4.46%;歸屬于上市公司主要股東的凈利潤88.77

15、億元，同比2022年增長8.17%。隨著海爾智家完成資源配置、業(yè)務(wù)架構(gòu)、財務(wù)優(yōu)化等多方面的布局，公司將成為一個更具競爭力的全品類大白電平臺，創(chuàng)收及盈利能力將提升，股東回報預(yù)期上升，投資價值凸顯。(二)對海爾智家發(fā)展的建議2022年，海爾智家的收入、業(yè)績長期保持穩(wěn)定增長，在整個產(chǎn)品行業(yè)中發(fā)揮強勢的市場競爭力，未來公司應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)營流程，降低企業(yè)成本，提高其運營效率;積極開展拓展中國高端企業(yè)品牌卡薩帝產(chǎn)品陣容和市場經(jīng)濟(jì)份額;持續(xù)深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型變革，使海爾智家的業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速成長。海爾智家公司應(yīng)繼續(xù)通過“四個重構(gòu)”和“六個上平”臺推動全流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升全流程的運行效率，使銷售及管理費用率下降。充

16、分利用普通倉庫的配置和易于管理的信息工具，優(yōu)化庫存，提高渠道效率。2022年，卡薩帝品牌已經(jīng)在我國大型家電企業(yè)高端產(chǎn)品中占據(jù)了戰(zhàn)略領(lǐng)先地位。由于卡薩帝占收入比重較高，下半年營業(yè)收入規(guī)模實現(xiàn)了大幅度增加，海爾智家下半年毛利率同比增長0.46%。根據(jù)浙商證券的測算，目前我國高端技術(shù)產(chǎn)品在國內(nèi)家電行業(yè)市場中經(jīng)濟(jì)滲透率僅為2%，對比海外發(fā)達(dá)國家家電行業(yè)市場10%以上高端品牌經(jīng)濟(jì)文化滲透率，未來中國國內(nèi)高端家電行業(yè)市場還是會有很大的增長空間，作為國內(nèi)高端家電行業(yè)市場的引領(lǐng)者和龍頭品牌，未來卡薩帝的發(fā)展應(yīng)用前景值得期待。未來繼續(xù)健康發(fā)展卡薩帝有望拉動海爾智家國內(nèi)各項主營業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)快速成長，其較強的盈利能

17、力也會在近幾年內(nèi)持續(xù)地提升自己的市場份額，從而改善海爾智家的收入和利潤結(jié)構(gòu)。海爾智家應(yīng)該在物聯(lián)網(wǎng)的場景營銷與生態(tài)創(chuàng)新上下功夫，繼續(xù)加大對ai、5g、iot等技術(shù)的研發(fā)投入，取得更多的研究成果。公司應(yīng)該緊緊聚焦高端品牌、智慧家庭品牌、生態(tài)品牌的建設(shè)，持續(xù)發(fā)揮在成套引領(lǐng)產(chǎn)品、全球經(jīng)濟(jì)協(xié)同、智家體驗云平臺管理等方面的優(yōu)勢，推進(jìn)智慧家庭全流程數(shù)字化變革，不斷開拓智慧家庭生活場景的解決方案，從而不斷保持良好的發(fā)展態(tài)勢。參考文獻(xiàn)：1李凱倫.企業(yè)財務(wù)報表分析以大信集團(tuán)為例j.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技，2022(3)：155-157.2何屏頻，何琳.上市公司財務(wù)報表分析j.今日財富(中國知識產(chǎn)權(quán))，2022(2)：140-141.3傅金萍.企業(yè)財務(wù)報表分析存在的問題與對策j.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2022(2)：29-30.4李啟發(fā).淺談企業(yè)財務(wù)報表分析j.財會月刊，2022(s1)：26