2010年中國中鐵公告-對公司未來發(fā)展的展望(精)

1、、對公司未來發(fā)展的展望1.1. 公司所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及公司面臨的市場競爭格局十二五”時期，世情國情繼續(xù)發(fā)生深刻變化，我國經(jīng)濟社會發(fā)展呈現(xiàn)新的階段 性特征，中國經(jīng)濟進入到了以轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、保障改善民生、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、提高 發(fā)展質(zhì)量為突出特征的新的發(fā)展時期，既面臨可以大有作為的歷史機遇，也面對諸 多可以預(yù)見和難以預(yù)見的風(fēng)險挑戰(zhàn)。20112011 年的經(jīng)濟工作已經(jīng)轉(zhuǎn)移到抑通脹、調(diào)結(jié) 構(gòu)、保民生”的重心上來，特別是隨著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)整的逐步落實，適度寬松的 貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健的貨幣政策，今后國民經(jīng)濟將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐韵M、投資、出口 協(xié)調(diào)拉動增長的方式。國內(nèi)市場：十二五”規(guī)劃中明確，要加快鐵路客運專線、

2、區(qū)際干線、煤運通道建設(shè)，發(fā)展高速鐵路，形成快速客運網(wǎng)，強化重載貨運網(wǎng)。完善 國家公路網(wǎng)規(guī)劃，加快路網(wǎng)建設(shè)。大力推進內(nèi)河高等級航道建設(shè)。以軌道交通和高 速公路為骨干，以國省干線公路為補充，推進城際快速交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。建成京津 冀、長江三角洲、珠江三角洲三大城市群城際交通網(wǎng)絡(luò)，推進重點開發(fā)區(qū)域城市群 的城際干線建設(shè)。這為公司占比重最大的國內(nèi)基建建設(shè)業(yè)務(wù)提供了良好的發(fā)展空 間。國際市場：國際金融危機影響深遠，但和平、發(fā)展、合作仍是時代潮流。建筑 業(yè)作為后金融危機時代”的經(jīng)濟支柱之一，在各國經(jīng)濟回升和發(fā)展中起著重要作 用，特別是近年來中國高速鐵路的發(fā)展受到世界眾多國家的普遍認同，加上國家加 大中國鐵路

3、走出去”戰(zhàn)略實施力度，都為公司 走出去”帶來了重大機遇。但我們也 清醒地看到，隨著國際政治經(jīng)濟環(huán)境更加復(fù)雜，海外項目風(fēng)險控制變得愈加重要。2.2. 公司管理層關(guān)注的未來公司發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)我國經(jīng)濟在 十二五”期間總體仍將保持平穩(wěn)較快的發(fā)展，城鎮(zhèn)化步伐的加快、 社會主義新農(nóng)村建設(shè)的推進、新一輪西部大開發(fā)的全面展開、擴大內(nèi)需和民生建設(shè) 的政策逐漸深入、行業(yè)振興規(guī)劃的落實展開， 都將有效促進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及上下游 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展， 為公司 十二五”的發(fā)展提供了廣闊的空間。十二五”期間，我國將把經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的主 攻方向。構(gòu)建擴大內(nèi)需長效機制，促進經(jīng)濟增長向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)

4、拉動 轉(zhuǎn)變將對公司十二五”的發(fā)展帶來一定考驗。3.3.公司的發(fā)展戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃十二五”期間，即 20112011 年至 20152015 年企業(yè)發(fā)展的總體戰(zhàn)略目標是：推進兩大轉(zhuǎn) 變、實現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)，努力把中國中鐵建設(shè)成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流，主業(yè)突出、多 元并舉，具有較強國際競爭力的大公司大企業(yè)集團。1基建業(yè)務(wù)板塊基建建設(shè)板塊是公司的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)，是公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。要繼續(xù)鞏固 基建板塊支柱地位，確保鐵路、公路、城市軌道交通等領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢和市場份 額，增強在港口碼頭、機場、水利水電等方面的競爭力，牢固確立公司在中國建筑 業(yè)的龍頭地位，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。2勘察設(shè)計與咨詢業(yè)務(wù)板塊鞏固鐵路市場，積

5、極拓展相關(guān)領(lǐng)域；樹立設(shè)計咨詢新理念，引進先進設(shè)計技術(shù) 和手段，進一步提高市場競能力。3工業(yè)板塊十二五”期間，工業(yè)板塊通過深化改革，強化戰(zhàn)略管理、資本運作、企業(yè)重 組、結(jié)構(gòu)調(diào)整、財務(wù)控制、風(fēng)險防范等方面的功能，發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢，實現(xiàn)專業(yè) 化和規(guī)?；?jīng)營。公司工業(yè)板塊基本形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基 礎(chǔ)裝備、一般機械裝備等專業(yè)化合理分工、相互促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，道 岔、鋼梁鋼結(jié)構(gòu)、盾構(gòu)等主要產(chǎn)品達到國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流水平。4房地產(chǎn)板塊加強資源整合，完善區(qū)域布局，創(chuàng)新經(jīng)營模式，優(yōu)化決策程序，建立科學(xué)的投 融資體系，進一步打造 中鐵置業(yè)”品牌，抓好內(nèi)控風(fēng)險管理，推動公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù) 向?qū)?/p>

6、業(yè)化、規(guī)模化、品牌化方向發(fā)展。5其他業(yè)務(wù)板塊充分發(fā)揮品牌、技術(shù)、管理和資金優(yōu)勢，積極進軍礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域，打造 中鐵資源 品牌，有效開拓市場，實現(xiàn)礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域的快速拓展，并為長遠、 持續(xù)和健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時，積極發(fā)展物資貿(mào)易、做好BOTBOT 項目經(jīng)營管理。4.4.可能對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風(fēng)險因素本公司面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險，包括日常業(yè)務(wù)過程中的市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng) 險、政策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、投資風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險。1市場風(fēng)險：國家和地區(qū)經(jīng)濟增長水平以及相關(guān)行業(yè)增長的整體水平會對市 場整體造成影響。另外，日益激烈的市場競爭和原材料價格的波動可能會對公司業(yè)

7、務(wù)造成不利影響。2經(jīng)營風(fēng)險：基建業(yè)務(wù)中，工程承包項目中標價格受市場競爭影響較大，同 時，對成本和委聘勞務(wù)分包商的準確控制也存在一定的經(jīng)營風(fēng)險。3管理風(fēng)險：公司無法對非全資子公司的所有行動進行全面控制，存在一定 的管理風(fēng)險。4政策風(fēng)險：由于中國外匯管理制度、稅收優(yōu)惠政策、房地產(chǎn)行業(yè)政策等變化 帶來的不利影響等。5財務(wù)風(fēng)險：客戶延遲付款可能影響本公司的營運資金和現(xiàn)金流量；未獲得 足夠的融資可能會對本公司的拓展計劃和發(fā)展前景產(chǎn)生影響。6投資風(fēng)險：投資風(fēng)險主要包括由于墊付項目的有關(guān)款項、政策變動造成非 政府投資機構(gòu)對基建項目的投資減少、在較長期間內(nèi)動用大量營運資金等。7利率風(fēng)險：公司承受的利率變動風(fēng)險主要來自于外部債務(wù)市場融資。從目 前公司融資規(guī)模分析，利率政策的變動在一定程度上將對公司財務(wù)費用產(chǎn)生影響。 目前公司并未對利率風(fēng)險采取對沖措施，但公司管理層隨時監(jiān)控利率風(fēng)險變化，若 有需要，將在嚴格執(zhí)行國家政策和符合監(jiān)管要求的情況下采取有效措施應(yīng)對重大利 率變動風(fēng)險。8匯率風(fēng)險：公司的記賬本位幣為人民幣，隨著公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴 大，外匯收入增加，匯率波動會對公司構(gòu)成一定影響。但在公司主要業(yè)務(wù)集中在國 內(nèi)的情況下，匯率風(fēng)險對公司影響有限。截至20102010 年 1212 月 3131 日， 公司H H 股募集資金外幣余額為 1.831.83 萬港幣，使得匯率波動對公司的