小額貸款公司營業(yè)的法律規(guī)則

1、小額貸款公司營業(yè)的法律規(guī)則小額信貸是解決當前我國農(nóng)戶融資困難的一種有效途徑。在農(nóng)戶信貸市場上，目前的小額貸款公司一般面 臨著兩類風險：主觀違約風險和農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險。平遙模式的實踐證明，對于主觀違約風險，小額貸款公 司可將社會資本引入金融交易， 依賴其類抵押擔保和節(jié)約成本的功能規(guī)避風險， 具體可通過規(guī)范貸款流程、 建立嚴格的內(nèi)部防控機制、 探索有特色的貸款方式和實行會員制等方法進行控制。 而對于農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險， 小額貸款公司作為國家或地方財政的最佳代理人，通過財政支持實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險的控制，同時也根 據(jù)自身的運行績效獲得相應(yīng)的補償。一、小額貸款公司的概述（一）小額貸款公司的性質(zhì)小額貸款公司是

2、由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù) 的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)，以全 部財產(chǎn)對其債務(wù)承擔民事責任。 小額貸款公司股東依法享有資產(chǎn)收益、 參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利， 以其認繳的出資額或認購的股份為限對公司承擔責任。小額貸款公司應(yīng)執(zhí)行國家金融方針和政策，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營，自負盈 虧，自我約束，自擔風險，其合法的經(jīng)營活動受法律保護，不受任何單位和個人的干涉。（二）小額貸款公司的設(shè)立小額貸款公司的名稱應(yīng)由行政區(qū)劃、字號、行業(yè)、組織形式依次組成，其中行政區(qū)劃指縣級行政區(qū)劃

3、的名稱，組織形式為有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司的股東需符合法定人數(shù)規(guī)定。有限責任公司應(yīng)由 50 個以下股東出資設(shè)立；股份有限公 司應(yīng)有 2-200 名發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。小額貸款公司的注冊資本來源應(yīng)真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發(fā)起人一次足額繳納。 有限責任公司的注冊資本不得低于 500 萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于 1000 萬元。 單一自然人、 企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的 10% 。申請設(shè)立小額貸款公司，應(yīng)向省級政府主管部門提出正式申請，經(jīng)批準后，到當?shù)毓ど绦姓芾聿块T 申請辦理

4、注冊登記手續(xù)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。此外，還應(yīng)在五個工作日內(nèi)向當?shù)毓矙C關(guān)、中國銀行業(yè)監(jiān)督管 理委員會派出機構(gòu)和中國人民銀行分支機構(gòu)報送相關(guān)資料。小額貸款公司應(yīng)有符合規(guī)定的章程和管理制度，應(yīng)有必要的營業(yè)場所、組織機構(gòu)、具備相應(yīng)專業(yè)知識和從業(yè)經(jīng)驗的工作人員出資設(shè)立小額貸款公司的自然人、企業(yè)法人和其他社會組織，擬任小額貸款公司董事、監(jiān)事和高級管 理人員的自然人，應(yīng)無犯罪記錄和不良信用記錄。小額貸款公司在當?shù)囟悇?wù)部門辦理稅務(wù)登記， 并依法繳納各類稅費。 小額貸款公司經(jīng)批準吸收存款的， 其存款利率實行上限管理，最高不得超過中國人民銀行公布的同期同檔次存款基準利率。小額貸款公司的 貸款利率實行下限管理，利率下限

5、為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的 0.9 倍。二、在我國小額貸款公司營業(yè)法律規(guī)制的思考隨著金融體制改革逐步深入， 2005 年12月，完全由民營資本投資、 “只貸不存 ”的小額貸款公司在平 遙掛牌成立，這標志著央行 “農(nóng)村商業(yè)性小額信貸 ”試點項目正式啟動。時至今日，全國范圍內(nèi)已成立7 家小額貸款公司，其中最早成立的平遙日升隆和晉源泰兩家小額貸款公司是該種模式的典型代表。平遙，位 于山西省中部，是一個典型的農(nóng)業(yè)大縣。改革開放以來，平遙縣個體工商業(yè)發(fā)展較快，但城鄉(xiāng)差別、貧富 差別嚴重，二元體制矛盾突出：一方面是相對貧窮的農(nóng)村急需大量資金，另一方面是有錢的企業(yè)家找不到 高效合理的投資渠

6、道。 截至 2007 年 6 月底，兩家小額貸款公司累計發(fā)放貸款 12665.62 萬元， 累計收回貸 款 6728.54 萬元，貸款余額為 5937.08 萬元，貸款戶數(shù) 959 戶，農(nóng)戶貸款率達 81.875% ，“三農(nóng) ”貸款率為 95.47% 。小額貸款公司的成立對于構(gòu)建供給主體多元化的農(nóng)村金融市場、解決農(nóng)戶 “貸款難 ”、促進農(nóng)村經(jīng) 濟發(fā)展具有重要意義。然而面對高風險、高成本的農(nóng)戶信貸市場和有效抵押擔保品缺乏的農(nóng)戶，小額貸款 公司如何控制信貸風險是一個頗具挑戰(zhàn)性的課題。（一）小額貸款公司面臨的兩類風險近年來，我國學者對農(nóng)戶信貸市場作了大量研究，一個普遍性的結(jié)論是我國農(nóng)戶信貸市場存在著

7、兩類 不同性質(zhì)的風險：一是不可抗拒的農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險；二是主觀違約風險。（二）小額貸款公司對主觀違約風險的控制對主觀違約風險的控制，國際上成功的經(jīng)驗是依賴農(nóng)戶社會資本建立的動態(tài)聯(lián)保機制，但這種機制在 我國的適用性并未得到證實。國內(nèi)一種典型的思路是充分挖掘農(nóng)戶現(xiàn)有經(jīng)濟資源的價值，主張建立基于農(nóng) 地抵押的農(nóng)地金融合約來增加農(nóng)戶的貸款可得性，規(guī)避風險。但是由于缺乏有效的土地流轉(zhuǎn)市場和合理的 定價使得農(nóng)地金融合約難以真正實施。而平遙小額貸款公司在這方面走出了成功之路，他們對于信貸風險 的控制是卓有成效的。截至 2007 年 6 月底，兩家小額貸款公司不良貸款率為 0.3% ，僅發(fā)生了一筆不良貸款。委托代

8、理視角下小額貸款公司對農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險的控制。對農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險的控制，我國多數(shù)學者主 張建立財政支持的風險分擔和補償機制。其實質(zhì)正是外部性引入后的新均衡下的帕累托最優(yōu)定價問題。而 要研究外部性最佳實現(xiàn)的路徑可以建立一個委托代理的選擇與評價模型。在多個備選代理人中，能最佳保 證財政補償效率的代理人是商業(yè)性金融機構(gòu)而不是政策性銀行或其他機構(gòu)。從平遙的實踐來看，小額貸款 公司就是一種比較理想的選擇。小額貸款公司作為一種新興的組織，處于正規(guī)金融與非正規(guī)金融之間，能 夠充分發(fā)揮二者的優(yōu)勢，相比農(nóng)信社、政策性金融機構(gòu)和商業(yè)銀行更適宜作為代理人。第一，小額貸款公 司的地緣優(yōu)勢使得其在利用農(nóng)戶的社會資本上具有無

9、可比擬的優(yōu)勢。正如前面所講，以血緣、地緣構(gòu)建的 關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是中國社會資本的主要表現(xiàn)形式。平遙的實踐表明，在縣域范圍內(nèi)建立的小額貸款公司能夠充分 利用這種 “關(guān)系網(wǎng)絡(luò) ”創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低成本。而集中在大城市的商業(yè)銀行和政策性金融機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)單一， 缺乏下屬網(wǎng)點，對借款人的信息了解不充分，交易成本、監(jiān)督成本高。較高的成本使得其開展農(nóng)戶小額貸 款業(yè)務(wù)的激勵不充分。第二，縣域范圍內(nèi)建立的小額貸款公司組織決策機制靈活，能夠及時根據(jù)農(nóng)戶需求 設(shè)計出合適的金融產(chǎn)品。而商業(yè)銀行甚至包括農(nóng)村信用社在內(nèi)的其他金融機構(gòu)實行總分行制，下屬分支機 構(gòu)僅是銷售總行生產(chǎn)的標準金融產(chǎn)品， 缺乏在產(chǎn)品創(chuàng)新上的決策權(quán)。 加之機構(gòu)管理

10、層次多， 信息渠道不暢， 其全國統(tǒng)一的產(chǎn)品很難滿足地域特征明顯的農(nóng)戶信貸需求。第三，全部由私人資本投資的小額貸款公司建 立了較為規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，能夠取得極高的生產(chǎn)效率。平遙小額貸款公司運行 18 個月的平均資產(chǎn)費 用率不到 2% ，不良貸款率僅為 0.3% ，從貸款人提出申請到獲得貸款一般不超過三個營業(yè)日。而 “準國有 性質(zhì)的農(nóng)村信用社長期以來產(chǎn)權(quán)不清晰，管理體制不順，貸款程序繁瑣，經(jīng)營成本高昂，加之其在提供小 額貸款上缺乏充足的經(jīng)濟激勵，因而農(nóng)信社在為農(nóng)戶提供小額信貸上的運作效率根本無法與小額貸款公司 同日而語。（三）在委托代理的視角下，小額貸款公司通過國家或地方財政的支持實現(xiàn)了對農(nóng)業(yè)系

11、統(tǒng)性風險的控 制，同時也根據(jù)自身的運行績效獲得相應(yīng)的補償。這就需要建立一個能克服國家或地方政府（委托人）與 小額貸款公司（代理人）之間的監(jiān)督與激勵合約。這個合約至少應(yīng)包含以下兩方面的內(nèi)容：一是一套能夠 真實反映小額貸款公司開展農(nóng)戶信貸績效的可觀測指標體系；二是一套能夠給小額貸款公司以正向激勵的 補償性方案。當小額貸款公司達到預先確定的政策目標時，便可兌現(xiàn)承諾。評價小額貸款公司農(nóng)戶信貸績 效的指標體系應(yīng)包含目標客戶到達率、規(guī)模、覆蓋范圍、貸款資產(chǎn)質(zhì)量、生產(chǎn)效率、財務(wù)生存性、收益和 資本充足狀況等方面的內(nèi)容。其中，農(nóng)戶貸款率、 “三農(nóng) ”支持度、小額貸款比率（如五萬元以下）不良貸 款率、經(jīng)營自足性

12、、資產(chǎn)費用率、資產(chǎn)收益率和利潤率等應(yīng)作為核心評價指標。從平遙的實際情況來看， 央行目前是小額貸款公司的主要監(jiān)管人，這些監(jiān)管指標很容易從其上報的財務(wù)報表和逐筆業(yè)務(wù)登記表中獲 得。當然，要準確地反映小額信貸對農(nóng)戶生產(chǎn)、生活的影響及其外部性的大小，還必須根據(jù)入戶調(diào)查的數(shù) 據(jù)，建立計量評價模型來衡量。但這必須待小額貸款公司運行較長時間后才能進行。關(guān)于激勵合約，建議建立一套遞進式風險分擔和補償方案。小額貸款公司創(chuàng)立之初可首先放開利率管 制，實行優(yōu)惠的稅收政策，彌補其較高的資金成本和操作成本，盡快實現(xiàn)財務(wù)上的可持續(xù)，如平遙小額貸 款公司的利率可以在銀行基準利率的四倍內(nèi)浮動。其次，根據(jù)小額貸款公司的不同經(jīng)營

13、績效給予不同的融 資支持，擴大其經(jīng)營規(guī)模，增加其利潤空間，還可使更廣范圍的農(nóng)戶獲得融資支持。目前平遙小額貸款公 司平均年利率為 19% 左右，主要面向種養(yǎng)大戶、個體工商戶，覆蓋范圍還比較有限。今后可通過財政擔保 的形式從政策性銀行或郵政儲蓄融得低息資金， 最終建立起由各級政府共同出資小額農(nóng)貸的風險補償基金， 當農(nóng)戶因自然災(zāi)害、突發(fā)性市場風險等不可抗拒的農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風險違約時，對小額貸款公司的貸款損失進 行補償。三、確立小額貸款公司營業(yè)法律規(guī)制如何確立小額貸款公司營業(yè)的法律規(guī)制主要從以下三方面概述：1. 規(guī)范貸款流程，建立嚴格的內(nèi)部防控機制。從貸前調(diào)查到貸審委的貸款決策都有規(guī)范、嚴格的制度 作保障

14、，避免了感情用事、人情貸款。2. 采用比商業(yè)銀行更靈活的、貸款公司認可的擔保形式、抵押物和質(zhì)押物。包括農(nóng)戶的房屋、土地、 承包經(jīng)營權(quán)、農(nóng)業(yè)收益權(quán)等各類農(nóng)村財產(chǎn)都能被其認可。3. 不照搬國際小額信貸和農(nóng)信社的做法，而是根據(jù)現(xiàn)實農(nóng)戶的特征進行自我創(chuàng)新，在實踐中總結(jié)出了“薪農(nóng)貸 ”、“公司 農(nóng)戶貸”、“村委會 農(nóng)戶貸”等頗具特色的貸款方式。具體來講， “薪農(nóng)貸 ”、“公司 農(nóng)戶貸”、 “村委會 農(nóng)戶貸 ”這些不同貸款方式實際上是體現(xiàn)了農(nóng)戶擁有的不同社會資本：熟悉農(nóng)戶且具有穩(wěn)定收入的 公務(wù)員、與農(nóng)戶長期合作的農(nóng)業(yè)企業(yè)、最了解農(nóng)戶的基層組織。農(nóng)戶置身于這樣的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，其行為受 到約束，避免了逆向選擇和

15、道德風險引發(fā)的主觀違約風險。其次，小額貸款公司所認可的抵押品并非傳統(tǒng) 意義上的抵押品。小額貸款公司之所以認可農(nóng)村土地、房屋、承包經(jīng)營權(quán)等不受法律保護的抵押品，是因 為其真正依賴的是這些資源對農(nóng)戶的重要性。此外，小額貸款公司探索實行的會員制，實際上是在組建一 個擁有社會資本的信用合作組織，充分發(fā)揮其在一定區(qū)域內(nèi)的信用識別功能。然而不同歷史、文化和政治 經(jīng)濟環(huán)境下社會資本的作用機制是不同的。同是依靠農(nóng)戶社會資本建立起激勵和約束機制的動態(tài)聯(lián)保技術(shù) 未必具有普通適用性。 這是由于不同經(jīng)濟基礎(chǔ)的農(nóng)戶在擁有社會資本的深度、 廣度和利用方式上存在差異， 特別是伴隨我國城市和農(nóng)村中二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，農(nóng)戶增收致

16、富的可選擇集在擴大，通過貸款自我經(jīng)營致 富并不是農(nóng)戶唯一的選擇，且面臨越來越高的機會成本。因此像貧困國家那樣大面積、普遍性的融資需求 在我國很難形成。4. 探索實行會員制。由小額貸款公司在某一村或某一行業(yè)協(xié)會選定一位會長，會長組織村民或協(xié)會成 員成為小額貸款公司會員，會員集中交納會費，公司按協(xié)定付酬。當會員有資金需求時，到小額貸款公司 可獲得優(yōu)先的貸款權(quán)。從以上控制方法中我們發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶的社會資本是小額貸款公司管理主觀違約風險時 依賴的核心要素。社會資本是現(xiàn)實或潛在的資源的集合體，這些資源與 “擁有或多或少制度化的共同熟識和 認識的關(guān)系網(wǎng)絡(luò) ”有關(guān)。粗略地說，社會資本可以理解為人際關(guān)系和組織關(guān)系

17、。在中國農(nóng)村，因血緣、地緣 等因素而構(gòu)建的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是社會資本的主要表現(xiàn)形式。 將社會資本引入金融交易， 主要具有兩方面的功能： 一是類抵押擔保品的功能，可以建立信用關(guān)系；二是可以降低金融機構(gòu)的信息成本和交易成本。這恰好彌 補了農(nóng)戶信貸市場擔保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。小額貸款公司主觀違約風險的管理正是充 分發(fā)揮了社會資本的功能。四、結(jié)論在我國當前情況下，農(nóng)村小額貸款是既能增加低收入農(nóng)戶的收入，又不需國家太多投入的最佳選擇， 是可以大規(guī)模開展的一種非常有效的農(nóng)村金融形式。要擴大農(nóng)村小額貸款的規(guī)模，必須要解決各種因素的 制約。最重要的是必須消除對民間金融的認識誤區(qū)，承認民間借貸高利率的合

18、理性，從而從根本上解除推廣小額 貸款的政策約束。對于民間金融一味視而不見或嚴加約束均不是正確的做法，既管不了也管不好，而應(yīng)逐 漸將民間信貸加以規(guī)范，納入正規(guī)的金融監(jiān)管。承認民間信貸的合法性最重要一點的是允許其收取較高利 率，這是開展小額貸款的基礎(chǔ)。小額貸款的成本比較高，且存在著一定的系統(tǒng)風險。小額貸款提供了很多 銀行不能提供的服務(wù)，如技能培訓，上門送款收款等等。這些服務(wù)方便了借款者，但也增加了操作成本。 而且，由于小額貸款發(fā)放集中于農(nóng)村并用于農(nóng)業(yè)，一旦岀現(xiàn)自然災(zāi)害，容易導致系統(tǒng)性風險。對于低收入 的農(nóng)民來說，正規(guī)金融的貸款對他們是可望不可及的，高利貸往往是他們借款的唯一渠道，而相對高利貸 來說，小額貸款的利率還是較低的。如何規(guī)范小額貸款的高利率行為是關(guān)鍵。對此，可以借鑒南非高利貸豁免法做法。南非金融機構(gòu) 貸款利率超過21 %是違法的。但是，對于5000美元以下的貸款，不管是組織還是個人，不管利率是多少, 到小額貸款管理機構(gòu)登記并繳納一定的登記費即可。只要登記就被認為是合法的。因而，正規(guī)金融也可以 發(fā)放高于21 %利率的貸款。因此，