萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)案例分析

1、0000 0hoursminutessecondsinsert text here 萬(wàn)福生科農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司 財(cái)務(wù)案例分析01 公司基本情況02 造假事件回顧03 報(bào)表疑點(diǎn)分析04 造假動(dòng)因分析目錄contents05 建議與啟示公司基本情況partone1 公司價(jià)值觀a股簡(jiǎn)稱及代碼 主營(yíng)業(yè)務(wù)法人代表萬(wàn)福生科農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司所屬行業(yè)萬(wàn)福生科(300268. sz)信為人之本德為商之魂稻米的精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。 農(nóng)林牧漁業(yè)1.1 公司簡(jiǎn)介200320042005200620072008200920102003年5月8日萬(wàn)福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司前身系湖南省桃源縣

2、湘魯萬(wàn)福有限責(zé)任公司在桃源縣工商行政管理局登記注冊(cè)，注冊(cè)資本300萬(wàn)元。2005年4月1日，注冊(cè)資本增至人民幣2,000萬(wàn)元，其中股東楊榮華、龔永福各出資人民幣1,000萬(wàn)元。隨后更名為湖南湘魯萬(wàn)福農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司。2011年9月27日，在創(chuàng)業(yè)板上市,股票簡(jiǎn)稱萬(wàn)福生科，股票代碼300268。發(fā)行上市后注冊(cè)資本變更為人民幣67,000,000.00元。簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議,增資完成后湘魯萬(wàn)福注冊(cè)資本增至人民幣2,488.181萬(wàn)元，資本公積增至人民幣6,617.419萬(wàn)元。9月30日，湘魯萬(wàn)福以采用整體變更方式設(shè)立萬(wàn)福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)股份有限公司。1.2 歷史沿革造假事件回顧part two22

3、011年9月萬(wàn)福生科登陸創(chuàng)業(yè)板 2012年9月初涉嫌違反相關(guān)證券法律法規(guī)， 受到調(diào)查2012.9.19萬(wàn)福生科停牌接受證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查2012年半年度年度報(bào)告虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億，虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億虛增凈利潤(rùn)4023.16萬(wàn)元2012.10.29萬(wàn)福生科復(fù)牌股價(jià)直接封死跌停20082011年：累計(jì)虛增收入7.4億左右虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億左右虛增凈利潤(rùn)1.6億左右2013.3.4萬(wàn)福生科復(fù)牌，股價(jià)一直跌停居跌幅首位責(zé)令萬(wàn)福生科改正違法行為，罰款30萬(wàn)元。對(duì)萬(wàn)福生科董事長(zhǎng)龔永福給予警吿，罰款30萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)龔永福和財(cái)務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍采取終身市場(chǎng)禁入措施，并移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。2013.5.1

4、0報(bào)表疑點(diǎn)分析partthree33.1 橫向分析20082010年同行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率比較由上表可知： 存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨流動(dòng)性和企業(yè)銷售能力的指標(biāo)，在一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間越短，說(shuō)明存貨進(jìn)出次數(shù)越多，產(chǎn)品銷售良好。萬(wàn)福生科在2008-2010年未調(diào)整之前的存貨周轉(zhuǎn)率低于同行其他企業(yè)，說(shuō)明它的存貨使用效率較差；調(diào)整后該公司的存貨周轉(zhuǎn)率都低于1，2008年的存貨周轉(zhuǎn)率僅為0.66，則其存貨周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)1.51年，萬(wàn)福生科的主營(yíng)業(yè)務(wù)為大米加工，這意味著2008年以來(lái)對(duì)外銷售的大米都是一年以上的陳米。萬(wàn)福生科和金健米業(yè)盈利指標(biāo)對(duì)照表3.1 橫向分析 金健米業(yè)在2011年年報(bào)

5、中披露，行業(yè)由于受到國(guó)家宏觀政策的影響，“就糧油食品產(chǎn)業(yè)而言，一方面國(guó)家對(duì)糧食的托市收購(gòu)和通脹引起原料價(jià)格上漲和生產(chǎn)成本急劇上升，另一方面產(chǎn)品銷價(jià)卻受到國(guó)家對(duì)糧油價(jià)格調(diào)控的影響，產(chǎn)品成本上升和產(chǎn)品銷價(jià)受壓的兩頭受擠狀況使糧油食品產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)銷量增長(zhǎng)的情況下，經(jīng)營(yíng)毛利卻明顯下降”。但是萬(wàn)福生科同期的銷售毛利率卻達(dá)到金健米業(yè)的兩倍，盈利指標(biāo)畸高。后經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其在2008 2012年半年報(bào)中，累計(jì)虛增銷售收入90 500萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21 368萬(wàn)元。3.1 橫向分析添加小標(biāo)題25%35%40%添加小標(biāo)題添加小標(biāo)題 利潤(rùn)表（簡(jiǎn)表） 單位：萬(wàn)元3.2 縱向分析20092011年自由現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)趨

6、勢(shì)圖 自由現(xiàn)金流量指標(biāo)，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量扣除了資本支出和營(yíng)運(yùn)資本增加，它一般與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)一致。萬(wàn)福生科財(cái)報(bào)顯示，2009至2011年，公司凈利潤(rùn)分別為3956萬(wàn)元、5555萬(wàn)元、6026萬(wàn)元，逐年遞增，而自由現(xiàn)金流量值分別為332萬(wàn)元、-3997萬(wàn)元、-10276萬(wàn)元，連年大幅下滑。因此，可以基本判斷出該公司銷售造假、利潤(rùn)虛增。3.2 縱向分析3.3 造假初步分析萬(wàn)福生科2008-2011年應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重 萬(wàn)福生科2008-2009年每年的應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重都很低，因此，在分析造假手段時(shí)，基本上排除了虛增應(yīng)收賬款這一造假手段的可能性。 經(jīng)過(guò)對(duì)萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)查研究，其

7、2012 年上半年?duì)I業(yè)收入中存在虛增額達(dá)到1.88億元，由此帶來(lái)虛增的凈利潤(rùn)額達(dá)到 4023.16 萬(wàn)元。其2012年上半年度實(shí)際營(yíng)業(yè)收入僅僅為 821.69 萬(wàn)元，較 2011 年上半年縮減比例為64.61%，當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1436.53萬(wàn)元，較2011年上半年縮減比例接近148%，當(dāng)期凈利潤(rùn)值為-2655 萬(wàn)元，較 2011 年上半年縮小比例為 143.78%。萬(wàn)福生科通過(guò)偽造虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，給外界投資者和社會(huì)公眾營(yíng)造了虛假的繁榮假象，分析萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假方式，成為解答財(cái)務(wù)造假謎團(tuán)最佳的方法。3.4 財(cái)務(wù)造假手段3.4.1 虛增收入 利潤(rùn)對(duì)比表（調(diào)整前）調(diào)整后萬(wàn)福生科2012年半年報(bào)中實(shí)際

8、收入為8217萬(wàn)元，虛報(bào)收入2.7億由兩利潤(rùn)表對(duì)比可知，虛增收入為1.88億萬(wàn)福生科2012年半年報(bào)實(shí)際虧損1368萬(wàn)元，虛報(bào)凈利潤(rùn)2655萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)4023萬(wàn)元。3.4.1 虛增收入3.4.1 虛增收入萬(wàn)福生科2012年中報(bào)部分產(chǎn)品真實(shí)收入與虛增收入對(duì)比情況 在萬(wàn)福生科半年報(bào)中，麥芽糊精實(shí)現(xiàn)的收入達(dá)到 1124 萬(wàn)元，但實(shí)際是該企業(yè)在整個(gè) 2012 年度的麥芽糊精銷售額不足十萬(wàn)元。因此單純就麥芽糊精一類產(chǎn)品虛增的倍數(shù)已經(jīng)超過(guò)一百倍。另外一類造假嚴(yán)重的產(chǎn)品是其大力宣揚(yáng)的葡萄糖漿，該企業(yè)半年報(bào)數(shù)據(jù)披露該產(chǎn)品銷售額已超過(guò) 1400 萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品市場(chǎng)銷售萎靡，實(shí)際銷售收入四十

9、三萬(wàn)左右，該產(chǎn)品虛增倍數(shù)超過(guò)三十倍。萬(wàn)福生科宣傳力度最強(qiáng)大的麥芽糖漿作為公司未來(lái)銷售主力，在 2012 年半年期間銷售額為 1.22 億元。在后來(lái)該企業(yè)發(fā)布的更正性公告中表明該企業(yè)的實(shí)際收入僅僅為2000萬(wàn)，由此可知，該產(chǎn)品的虛增倍數(shù)大約為五倍。萬(wàn)福生科另外一項(xiàng)有關(guān)水稻深加工農(nóng)產(chǎn)品為蛋白粉，半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示銷售收入達(dá)到2754 萬(wàn)元，但是經(jīng)過(guò)對(duì)實(shí)際賬務(wù)的盤(pán)查，實(shí)際銷售額僅僅為 352 萬(wàn)元，虛增倍數(shù)幾乎為七倍。萬(wàn)科生物是依靠起初的大米深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來(lái)的，大米的銷售收入一直是萬(wàn)福生科的主打業(yè)務(wù)，同樣在 2012 年半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露的優(yōu)質(zhì)大米的銷售額達(dá)到 5112 萬(wàn)元，但后期更正公告中聲稱實(shí)際

10、銷售額剛剛 1120 萬(wàn)元，虛增系數(shù)幾乎達(dá)到四倍。3.4.1 虛增收入 虛構(gòu)客戶五大客戶：湖南傻牛食品（已停產(chǎn)達(dá)數(shù)年之久）東莞常平湘盈糧油（湘盈糧油經(jīng)營(yíng)部只是一個(gè)僅50平方米的店）天津中意糖果（銷售額實(shí)為 118.73萬(wàn)元，虛報(bào)為1341.95萬(wàn)元）懷化小丫丫食品（被查后直接從五大客戶中消失）湖南祁東佳美食品（實(shí)為222.8萬(wàn)，虛報(bào)為1415萬(wàn)）萬(wàn)福生科2012中報(bào)前五名客戶營(yíng)業(yè)收入情況 單位：萬(wàn)元東莞樟木頭華源糧油2011年6月5日2011年7月3日 虛構(gòu)合同萬(wàn)福生科萬(wàn)福生科2012年中報(bào)部分資產(chǎn)項(xiàng)目更正情況 單位：萬(wàn)元3.4.2 虛增資產(chǎn) 虛增在建工程2012年上半年，萬(wàn)福生科的在建工程在

11、沒(méi)有項(xiàng)目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況下在建工程賬面余額從8675萬(wàn)元增加至1.80億元，增加了9323萬(wàn)元。公司購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金只有5883萬(wàn)。報(bào)表中的數(shù)據(jù)卻是預(yù)付賬款增加了2632萬(wàn)元，應(yīng)付賬款是增加了，可增加金額只有區(qū)區(qū)379萬(wàn)元。在建工程被虛增借：在建工程 貸：銀行存款/現(xiàn)金/預(yù)付賬款造假動(dòng)因分析partfour4 造假動(dòng)因分析 萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假和公司管理層有著直接關(guān)系，但是之所以能蒙混過(guò)關(guān)，在幾年時(shí)間里都沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)，和中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)也有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。所以，在動(dòng)因分析問(wèn)題上，本文從企業(yè)自身和企業(yè)外部這兩個(gè)大的角度入手來(lái)分析萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假事件發(fā)生的原因。 4.

12、1 內(nèi)部動(dòng)因（1）利益驅(qū)動(dòng) 萬(wàn)福生科成立以來(lái)一直把“做承擔(dān)責(zé)任的誠(chéng)信企業(yè)，讓社會(huì)放心”作為企業(yè)使命，但面對(duì)較大的利益誘惑，公司高層管理者早已忘記所謂的誠(chéng)信，道德。萬(wàn)福生科此次財(cái)務(wù)造假開(kāi)始于上市前的 2008 年，2011 年上市后公司繼續(xù)提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。但是受上市利益的誘惑及利益相關(guān)方的壓力，萬(wàn)福生科不得不選擇進(jìn)行“財(cái)務(wù)美化”來(lái)達(dá)到創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)要求從而實(shí)現(xiàn)成功上市的目的。成功上市后，業(yè)績(jī)下滑，不久，公司又迎來(lái)上市后首次大小非的解禁、減持，背后的利益方又急著套現(xiàn)，公司不得不通過(guò)財(cái)務(wù)造假來(lái)為限售流通股解禁鋪路。（2）內(nèi)部控制環(huán)境差 “一股獨(dú)大”的公司治理結(jié)構(gòu) 公司自成立起至公司上市前，龔永福和其

13、妻子楊榮華分別擁有萬(wàn)福生科 40.19%的股份，共計(jì) 80.38%的股權(quán)?？梢哉f(shuō)，萬(wàn)福生科完全在兩人的掌控之中，權(quán)利絲毫沒(méi)有得到分散和制衡。 內(nèi)控薄弱，形同虛設(shè) 在萬(wàn)福生科，董事長(zhǎng)龔永福不僅手持大量股權(quán)，還擔(dān)任公司的總經(jīng)理一職，可以說(shuō)龔永福一人擁有整個(gè)公司的控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)以及監(jiān)督權(quán)。這種管理形態(tài)導(dǎo)致的直接后果是公司的治理制度形同虛設(shè)。萬(wàn)福生科雖然擁有 9 人組成的董事會(huì)、3 人組成的監(jiān)事會(huì)、有著豐富管理經(jīng)驗(yàn)的 8 人組成的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)，但在日常的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，這些部門(mén)和人員幾乎喪失了應(yīng)盡的職能。在萬(wàn)福生科，內(nèi)控起不到防患未然的功效，當(dāng)違法違規(guī)行為發(fā)生時(shí)，內(nèi)控也沒(méi)有起到抑制、阻止的作用。 4.

14、1 內(nèi)部動(dòng)因（1）企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)之間存在不正當(dāng)聯(lián)系 平安證券作為萬(wàn)福生科當(dāng)時(shí)上市時(shí)候的保薦機(jī)構(gòu)在這次造假案中負(fù)有不可推卸的責(zé)任。由于平安證券的不盡職，導(dǎo)致沒(méi)有看出其中的端倪所在，沒(méi)有嚴(yán)格認(rèn)真進(jìn)行前期調(diào)查，沒(méi)有核查萬(wàn)福生科招股說(shuō)明書(shū)和其他有關(guān)宣傳材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，致使萬(wàn)福生科使用虛假或者模糊語(yǔ)言成功獲得了平安證券的保薦。 在造假案中，中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為萬(wàn)福生科的年審和 ipo 審計(jì)的中間部門(mén)，也難逃罪責(zé)。從本案例中我們可以得知，從 2008 年到 2011 年 3 年間，該上市公司一直存在著十分嚴(yán)重的虛假記錄，但是，中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所身為一個(gè)審計(jì)部門(mén)，卻沒(méi)有盡到自己應(yīng)盡的義務(wù)，在這三

15、年間一直在審計(jì)報(bào)告中全部顯示無(wú)保留意見(jiàn)。也許有人認(rèn)為審計(jì)只是單純的保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)可靠，不過(guò)出現(xiàn)如此大的漏洞，審計(jì)部門(mén)都沒(méi)有發(fā)覺(jué)，這就難辭其咎了。不僅僅是工作出現(xiàn)漏洞，還有存心包庇的嫌疑，這從另一個(gè)角度也顯示出一些審計(jì)部門(mén)缺乏誠(chéng)信和責(zé)任心。 4.2 外部動(dòng)因 4.2 外部動(dòng)因（2）處罰力度不夠 我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)中，對(duì)資本市場(chǎng)的規(guī)范性不強(qiáng)，對(duì)于違反法規(guī)的行為處罰成本不高，這就造成了行業(yè)間存在很強(qiáng)的僥幸心理，由于處罰力度不夠，也讓財(cái)務(wù)虛假、內(nèi)幕交易等不法行為很難得到遏制。我國(guó)的刑法中明確規(guī)定，對(duì)于個(gè)人詐騙行為，凡涉及財(cái)務(wù)達(dá)到 20 萬(wàn)以上的，都被認(rèn)定為數(shù)額十分巨大，不僅要沒(méi)收非法財(cái)產(chǎn)并處罰金，還

16、要判處十年以上有期徒刑甚至無(wú)期徒刑。但事實(shí)上，卻并沒(méi)有如此的力度。由于多種原因，導(dǎo)致只有不到一半的造假案能被發(fā)現(xiàn)，而對(duì)于發(fā)現(xiàn)的公司也就只能處罰 500 萬(wàn)元以下，那么按照概率學(xué)來(lái)說(shuō)，即使弄虛作假，成本也不過(guò) 250 萬(wàn)，正是由于這些原因，才導(dǎo)致很多部門(mén)和公司禁不住誘惑，為了利益不惜鋌而走險(xiǎn)。（3）缺少完善健全的制度來(lái)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范 萬(wàn)福生科是一家湖南企業(yè)，且在湖南省糧食企業(yè)中，它名氣并不出眾，可它卻克服重重困難于 2011 年 7 月 19 日經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。萬(wàn)福生科在當(dāng)時(shí)也遭到了各種各樣的疑問(wèn)，但它依然順利發(fā)行 1700 萬(wàn)股股票，籌募資金 4.25 億元，還在 2011 年 9月 2

17、7 日深圳交易所創(chuàng)業(yè)板成功上市。萬(wàn)福生科的成功上市展現(xiàn)出的是證劵制度內(nèi)的腐敗和其體制的不規(guī)范。建議與啟示partfive5 l 健全法律法規(guī)，加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管力度l 健全中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)制l 加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督力度，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制l 建立和完善公司管理制度l 提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，加強(qiáng)職業(yè)道德培養(yǎng)onetwothreefourfive 5.1 建議 政府立法部門(mén)應(yīng)結(jié)合實(shí)際，努力完善證券法律法規(guī)，不斷填補(bǔ)漏洞；而上市審批部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)格審查申請(qǐng)公司的相關(guān)資料，深入企業(yè)調(diào)研，對(duì)于不符合要求的申請(qǐng)公司一律拒絕其上市，切實(shí)做到成熟一家、批準(zhǔn)一家。 中介機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)中維持秩序的重要力量，中介機(jī)構(gòu)是否勤勉、是否盡責(zé)很大

18、程度關(guān)乎證券市場(chǎng)能否健康發(fā)展。中介機(jī)構(gòu)先行賠付、后向上市公司進(jìn)行追償，無(wú)疑是中國(guó)上市公司對(duì)中介機(jī)構(gòu)違規(guī)進(jìn)行處罰措施的一大進(jìn)步，有利于進(jìn)一步保護(hù)廣大投資者的利益。 公司股票擬公開(kāi)上市發(fā)行之前，需經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)以往年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。從萬(wàn)福生科案中可以看出，負(fù)責(zé)報(bào)表審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)有切實(shí)履行應(yīng)盡職責(zé)，甚至可能受利益驅(qū)動(dòng)違反執(zhí)業(yè)操守，縱容公司財(cái)務(wù)造假。會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)在預(yù)防和揭示上市公司財(cái)務(wù)舞弊方面起著舉足輕重的作用，政府部門(mén)應(yīng)健全相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范審計(jì)行業(yè)秩序，加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師誠(chéng)信意識(shí)、執(zhí)業(yè)品德的培養(yǎng)，并逐步建立對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰機(jī)制，提高違法成本、加大懲戒力度，

19、促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師從獨(dú)立、客觀、公正的角度出具鑒證意見(jiàn)。 5.1 建議 科學(xué)的決策機(jī)制可以為企業(yè)制定正確的戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方案，有學(xué)者研究表明，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立公司治理結(jié)構(gòu)、完善公司治理機(jī)制可以不斷提高公司績(jī)效。健康的證券市場(chǎng)可以引導(dǎo)上市公司建立完善科學(xué)的公司治理和決策機(jī)制，這也是證券市場(chǎng)發(fā)展的目的。 公司財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低直接關(guān)系到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的優(yōu)劣。財(cái)務(wù)人員不僅要努力提高自身的專業(yè)能力，不斷學(xué)習(xí)和解決工作中遇到的新知識(shí)、新問(wèn)題，更重要的是提高法制觀念水平，堅(jiān)決不觸法律紅線，同時(shí)要加強(qiáng)誠(chéng)信教育，時(shí)刻保持遵守職業(yè)道德的自覺(jué)性，努力做到“堅(jiān)持準(zhǔn)則、不做假賬”。 5.1 建議建立健全內(nèi)部控制機(jī)制

20、。萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案用事實(shí)說(shuō)明，內(nèi)控薄弱容易滋生違法違規(guī)行為，健全有效的內(nèi)部控制體系有利于確保單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果、資產(chǎn)的安全性以及經(jīng)營(yíng)信息和財(cái)務(wù)信息的可靠性。一個(gè)單位要實(shí)行內(nèi)部控制，重點(diǎn)不僅應(yīng)當(dāng)在制定科學(xué)有效的內(nèi)控制度、提醒，更應(yīng)注意內(nèi)控是否得到有效執(zhí)行，內(nèi)控制度設(shè)計(jì)不合理、不科學(xué)或雖設(shè)計(jì)合理但未得到有效執(zhí)行都會(huì)導(dǎo)致內(nèi)控失效。健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)。完善公司治理結(jié)構(gòu)按照公司法的要求，根據(jù)各自行業(yè)特點(diǎn)，建立健全科學(xué)的組織管理體系、領(lǐng)導(dǎo)體系和經(jīng)營(yíng)管理制度，不但要建立由股東代表大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及高級(jí)管理人員組成的相互依賴又相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，而且要使這一制度得到有效運(yùn)轉(zhuǎn)，

21、避免形同虛設(shè)。 5.2 啟示（1）對(duì)企業(yè)自身建設(shè)的啟示提高對(duì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)誠(chéng)信的迫切要求而產(chǎn)生的，市場(chǎng)的健康有序發(fā)展離不開(kāi)中介機(jī)構(gòu)提供有效的服務(wù)。然而，許多中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是營(yíng)利性組織，受利益驅(qū)使可能會(huì)走上與客戶共同違法違規(guī)的道路。因此，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)當(dāng)監(jiān)督企業(yè)的行為，更應(yīng)當(dāng)重視對(duì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，將中介機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)利益聯(lián)系在一起，使中介機(jī)構(gòu)成為監(jiān)管的重要手段。強(qiáng)化監(jiān)管工作，深化信息披露制度。萬(wàn)福生科長(zhǎng)達(dá)四年的財(cái)務(wù)造假未被發(fā)現(xiàn)，折射出現(xiàn)有監(jiān)管體系存在漏洞，信息披露制度存在一定的缺陷。信息披露質(zhì)量的好壞，直接關(guān)系到市場(chǎng)的健康有序發(fā)展、投資者的切身利益，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)深化制度建設(shè)，強(qiáng)