證券投資基金4

1、1、利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。22、即期利率是金融市場中的基本利率，常用st表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益。利率和本金都是在時間t支付的。63、在現(xiàn)代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應用。它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直在中央銀行制定和執(zhí)行貨幣正常的參考工具。74、盈利能力指標有銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率。存貨周轉(zhuǎn)率屬于營運效率比率。95、資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比衡量的是對于長期債務的本金保障程度，而衡量企業(yè)對于長

2、期債務利息保障程度的是利息倍數(shù)。116、公司應付銀行本利金和=30×（1+6%）3=35.73（元）7、公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司營運。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務股權(quán)比率或資產(chǎn)負債率表示。178、從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身并沒有價值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。189、非公開發(fā)行股票，也稱為定向增發(fā)，是上市公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控

3、股股東、實例控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。2110、在初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大。2211、按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。2612、到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。它相當于投資者按照市場價格購買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。3113、短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個月、1年。其特征與商業(yè)票據(jù)十分相似。3514、衍生工具按其

4、自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可由這四種合約構(gòu)造出來。3815、一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。期貨市場最基本的功能就是風險管理。4016、滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價的10%。4117、2013年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金嘉實絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。4218、按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和

5、看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定好的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。而看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)。4419、影響期權(quán)價格的因素有：合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格；期權(quán)的有效期；無風險利率水平；標的資產(chǎn)價格的波動率；合約標的資產(chǎn)的分紅。4520、近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國債回購利率（7天）、1年定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率

6、、利率重置期限等。4621、2014年5月頒布國務院關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見（簡稱“新國九條”），明確提出我國將推出“碳排放權(quán)”這一新型交易工具。4722、私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣發(fā)使用的戰(zhàn)略包括：風險投資、成長權(quán)益、并購投資、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資，不包括私募股權(quán)一級市場投資。4823、私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資，私募股權(quán)投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式募集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。4924、在證券市場上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對證券的交易價格進行平均和動態(tài)對比

7、從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券（或整個市場）價格的變化情況，這就是證券價格指數(shù)。常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。5925、多因子模型是重要的量化投資策略之一，也是資產(chǎn)定價的一種類型，該模型認為資產(chǎn)價格并不僅僅取決于風險，還取決于其他因素。60.26、資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬科維茨證券組合理論為基礎，研究如果投資者都按照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題。6127、標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業(yè)股票、15

8、種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從1976年7月1日開始，其成分股改由400種工業(yè)股票、20種運輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票組成。6228、跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。該指標被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率。6329、經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，經(jīng)紀人市場便出現(xiàn)了。67.30、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例

9、不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。6831、當基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性；而當基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會下降。7132、常用來反映股票基金風險的指標有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。7233、信用風險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的信用風險。7334、略。7

10、635、詹森（Jensens ）同樣也在APM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。它衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益。7836、貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)小于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。8037、深圳證券交易所與2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議平臺（簡稱“協(xié)議平臺”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺

11、的成交確認時間為9：15-11：30、13：00-15：30。8238、銀行件債券市場的交易品種有：債券；回購，回購分為質(zhì)押式回購和買斷式回購兩種；遠期交易，是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。8339、我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。8440、海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。8641、根據(jù)目前的有關規(guī)定，以下財務指標與基金利潤有關：本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、期末可供分配利潤、未分配利潤。8942、對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息

12、收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。9043、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；個人投資者申購和贖回基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅；根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。9144、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請稱為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。9645、申請QDII資格的投資者應當符合的條件之一為：申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。對基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務達2年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。對證券公司而言，各項風險控制指標符合規(guī)定標準，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資