國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃說明書

1、國泰君安證券集合資產(chǎn)管理計劃申報材料之二集合資產(chǎn)管理計劃說明書集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立申報材料（二）國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃說明書（限定性集合資產(chǎn)管理計劃）重要提示本說明書依據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法（以下簡稱試行辦法）、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）（以下簡稱實(shí)施細(xì)則）及其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證本說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。委托人承諾以真實(shí)身份參與集合計劃，保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，愿意自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。管理人承諾以誠實(shí)信用、審慎盡責(zé)的原則管理

2、和運(yùn)用集合計劃資產(chǎn)，但不保證集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。本說明書對集合計劃未來的收益預(yù)測僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。中國證監(jiān)會對本集合計劃出具了批準(zhǔn)文件（名稱和文號 ），但中國證監(jiān)會對本集合計劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風(fēng)險。 目 錄第1部分釋義1第2部分集合計劃介紹7（一） 集合計劃的名稱和類型7（二）集合計劃的投資目標(biāo)和特點(diǎn)7（三）集合計劃的資產(chǎn)配置比例7（四）目標(biāo)規(guī)模（總份額）9（五）存續(xù)期限9（六）封閉期10（七）開放期10（八）推廣期

3、10（九）集合計劃的面值、參與價格10（十）推廣對象和參與的最低金額10（十一）推廣機(jī)構(gòu)和推廣方式11第3部分集合計劃有關(guān)當(dāng)事人介紹12（一） 管理人12（二） 托管人12（三） 推廣機(jī)構(gòu)13（四）管理人與托管人關(guān)系的說明13第4部分設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃14（一）集合計劃的推廣日期14（二）推廣期每份集合計劃的參與價格14（三）推廣期參與集合計劃的方式14（四）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)率14（五）推廣期參與原則14（六）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)用、凈參與金額及參與份額計算15（七）參與程序17（八）暫停和拒絕參與的情形18（九）提前結(jié)束推廣期的情形19第5部分流動性支持條款20第

4、6部分集合計劃的成立21（一）成立條件和時間21（二）設(shè)立失敗21（三）集合計劃存續(xù)期內(nèi)的份額限制21第7部分投資理念與投資策略23（一）投資理念23（二）投資策略23第8部分投資決策與風(fēng)險控制26（一）決策依據(jù)26（二）投資程序26（三）風(fēng)險控制27第9部分投資限制及禁止行為34（一）投資限制34（二）禁止行為34第10部分集合計劃帳戶與資產(chǎn)36（一）集合計劃的賬戶36（二）集合計劃的資產(chǎn)構(gòu)成36（三）集合計劃資產(chǎn)的管理和處分36第11部分集合計劃的資產(chǎn)估值37（一）資產(chǎn)總值37（二）資產(chǎn)凈值37（三）份額凈值37（四）估值目的37（五）估值對象37（六）估值日37（七）估值方法38（八）估

5、值程序39（九）估值錯誤與遺漏的處理39（十）差錯處理40（十一）暫停披露凈值的情形42（十二）特殊情形的處理42第12部分費(fèi)用支出與業(yè)績報酬43（一）費(fèi)用支出43（二）業(yè)績報酬45第13部分收益與分配47（一）集合計劃收益構(gòu)成47（二）集合計劃凈收益47（三）收益分配原則47（四）收益分配對象47（五）收益分配時間47（六）收益分配方式48（七）收益分配方案48（八）收益分配中發(fā)生的費(fèi)用49第14部分存續(xù)期間的參與和退出50（一）參與和退出的方式50（二）參與和退出的價格和條件51（三）參與費(fèi)用和退出費(fèi)用51（四）參與和退出的時間51（五）參與和退出的程序51（六）參與和退出的注冊與過戶登記

6、52（七）拒絕或暫停參與、退出的情況及處理方式52（八）巨額退出的情形及處理方式（只影響用于t+1取款部分，不影響t+0交易結(jié)算部分）53（九）其他暫停參與、退出的情形及處理方式54（十）重新開放參與或退出的報告55（十一）集合計劃的非交易過戶55（十二）其他情形55第15部分集合計劃的展期56第16部分集合計劃資產(chǎn)的審計58第17部分集合計劃的終止和清算59（一）集合計劃的終止59（二）集合計劃應(yīng)當(dāng)終止的情形59（三）資產(chǎn)清算主體60（四）清算程序60（五）清算費(fèi)用60（六）終止與清算的報告60（七）剩余資產(chǎn)分配61（八）清算賬冊及文件的保存61第18部分信息披露62（一）凈值披露62（二）

7、季度報告62（三）年度報告62（四）委托人查閱63（五）重大事項的披露63（六）投資于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系股票的事項披露64（七）信息披露方式64（八）對賬單的寄送64第19部分風(fēng)險揭示與防范66（一）風(fēng)險揭示66（二）風(fēng)險防范措施71第20部分監(jiān)管安排75（一）計劃推廣、設(shè)立的監(jiān)管安排75（二）計劃日常運(yùn)作的監(jiān)管安排75（三）計劃終止的監(jiān)管安排75第21部分其他76（一）集合計劃托管76（二）集合資產(chǎn)管理計劃注冊登記業(yè)務(wù)76第22部分備查文件77第23部分特別說明78 第1部分 釋義本集合資產(chǎn)管理計劃說明書中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：集合資產(chǎn)管理合同指國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計

8、劃集合資產(chǎn)管理合同及對其的任何修訂和補(bǔ)充試行辦法：指2003年12月18日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并于2004年2月1日施行的證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法實(shí)施細(xì)則：指2008年5月31日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布并于2008年7月1日施行的證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）中國：指中華人民共和國法律法規(guī)：指中國現(xiàn)時有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范性文件元：指中國法定貨幣人民幣，單位 “元”集合資產(chǎn)管理計劃或本集合資產(chǎn)管理計劃或本集合計劃：指依據(jù)集合資產(chǎn)管理合同和集合資產(chǎn)管理計劃說明書所設(shè)立的國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃集合資

9、產(chǎn)管理計劃說明書或說明書：指國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃說明書，一份披露本集合資產(chǎn)管理計劃管理人、托管人及推廣機(jī)構(gòu)、集合資產(chǎn)管理計劃參與、集合資產(chǎn)管理計劃成立、集合資產(chǎn)管理計劃退出、集合資產(chǎn)管理計劃非交易過戶、集合資產(chǎn)管理計劃委托人權(quán)利義務(wù)、集合資產(chǎn)管理計劃費(fèi)用及稅收、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)及估值、集合資產(chǎn)管理計劃收益及分配、集合資產(chǎn)管理計劃信息披露制度、集合資產(chǎn)管理計劃終止及清算、投資于集合資產(chǎn)管理計劃的風(fēng)險提示等涉及本集合資產(chǎn)管理計劃的信息，供集合資產(chǎn)管理計劃委托人選擇并決定是否提出集合資產(chǎn)管理計劃參與申請的要約邀請文件中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會集合資產(chǎn)管理計劃管理人或管理

10、人：指上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“國泰君安證券資產(chǎn)管理”）集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立人或設(shè)立人：指上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“國泰君安證券資產(chǎn)管理”） 集合資產(chǎn)管理計劃托管人或托管人：指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中登公司”）推廣機(jī)構(gòu)：指國泰君安證券股份有限公司注冊與過戶登記人：指中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中登公司”）集合資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人：指受集合資產(chǎn)管理合同約束，根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的法律主體個人委托人：指依據(jù)中華人民共和國有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定可以投資于集合資產(chǎn)管理計劃的自然人投資者機(jī)構(gòu)委托人：指在中國境內(nèi)合法注冊登記或經(jīng)有權(quán)政府

11、部門批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團(tuán)體或其它組織委托人：指上述委托人（個人委托人和機(jī)構(gòu)委托人）的合稱集合資產(chǎn)管理計劃成立日：指自集合資產(chǎn)管理計劃在推廣期結(jié)束后，集合資產(chǎn)管理計劃凈參與額超過人民幣1億元且委托人超過2人，集合資產(chǎn)管理計劃管理人可以依據(jù)試行辦法和集合資產(chǎn)管理計劃實(shí)際參與情況決定停止集合資產(chǎn)管理計劃參與，并宣告集合資產(chǎn)管理計劃成立的日期推廣期：本集合計劃推廣期指集合計劃接受委托人認(rèn)購參與至集合計劃成立日。本集合計劃將在中國證監(jiān)會出具批準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)啟動計劃的推廣工作，推廣期最長不超過60個工作日集合計劃存續(xù)期：本集合計劃存續(xù)期限為2年，但若符合所約定的終止清算條件時，則直接

12、進(jìn)入終止清算程序。工作日：指上海證券交易所、深圳證券交易所和銀行間債券市場的共同交易日和時間t日：指日常參與、退出或辦理其他集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)的申請日t+n日：指自t日起第n個工作日（不包含t日）規(guī)模上限日：指集合計劃認(rèn)購申請累計確認(rèn)份額超過規(guī)模上限的第一個交易日。封閉期：集合計劃成立后不超過一周，封閉期內(nèi)不辦理集合計劃的參與和退出，管理人可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整封閉期開放日：指集合計劃成立后為委托人辦理參與或退出集合計劃等業(yè)務(wù)的工作日，開放日為自計劃成立日起封閉期滿后的每個工作日推廣期參與：指在推廣期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃單位的行為存續(xù)期參與：指在存續(xù)期內(nèi)本集合資產(chǎn)管理

13、計劃委托人購買本集合資產(chǎn)管理計劃單位的行為退出：指集合資產(chǎn)管理計劃委托人根據(jù)集合資產(chǎn)管理計劃銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向集合資產(chǎn)管理計劃管理人賣出集合資產(chǎn)管理計劃單位的行為。本集合資產(chǎn)管理計劃的退出在開放日辦理巨額退出指本集合計劃單個開放日，集合計劃凈退出申請總額超過上一日本集合計劃總份額的75%，即認(rèn)為發(fā)生了巨額退出。巨額退出條款只針對提高資金保留額度的退出申請。自動參與退出：指委托人在推廣機(jī)構(gòu)簽署集合計劃定期參與申請表，并設(shè)定資金保留額度后，在滿足新增資金參與下限的情況下，委托人證券賬戶保證金剩余部分將自動參與或退出集合計劃。本集合計劃僅開放自動參與退出功能資金保留額度指委托人證券賬戶保證金保留

14、的最低金額，也是委托人在下一個交易日可以取現(xiàn)的最大限額。委托人可以調(diào)整該限額新增資金參與下限：指委托人單次參與集合計劃的新增資金的最低金額自有資金：指管理人參與本計劃的本金解約指委托人通過營業(yè)部柜臺或者交易系統(tǒng)，解除集合計劃定期參與申請表的約定，不再參與本集合計劃。集合資產(chǎn)管理計劃賬戶：指注冊與過戶登記人給委托人開立的用于記錄委托人持有本集合資產(chǎn)管理計劃份額情況的登記賬戶集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)或委托投資資產(chǎn)：指依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的意愿，委托人參與的本集合資產(chǎn)管理計劃凈額集合資產(chǎn)管理計劃凈收益：指集合計劃利息收入、投資收益、公允價值變動收益和其它收入扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額集合計劃負(fù)債： 集合

15、計劃運(yùn)作時所形成的負(fù)債，如應(yīng)付管理費(fèi)、應(yīng)付托管費(fèi)、應(yīng)付收益等集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值：指集合資產(chǎn)管理計劃通過發(fā)行計劃單位/份額方式募集資金，并依法進(jìn)行有價證券交易等資本市場投資所形成的各類資產(chǎn)的價值總和集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值：指集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)總值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)值集合資產(chǎn)管理計劃份額凈值：指集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值除以計劃總份額預(yù)提業(yè)績報酬機(jī)制：當(dāng)日計劃的萬份收益超過某一水平時，對超出部分預(yù)提業(yè)績報酬收益分配期間指兩次收益分配基準(zhǔn)日之間的時間區(qū)間集合資產(chǎn)管理計劃單位面值：指人民幣1.00元集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)估值：指計算評估集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)和負(fù)債的價值，以確定集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)

16、凈值的過程不可抗力：指遭受不可抗力事件一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、注冊與過戶登記人非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎?。管理人或托管人因不可抗力不能履行集合資產(chǎn)管理合同時，應(yīng)及時通知其他各方并采取適當(dāng)措施防止委托人損失的擴(kuò)大ta賬戶： 指登記公司為投資者開立的登記賬戶第2部分 集合計劃介紹（一） 集合計劃的名稱和類型名稱：國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃。類型：證券公司限定性集合資產(chǎn)管理計劃。（二）集合計劃的投資目標(biāo)和特點(diǎn)1、

17、投資目標(biāo)安全性和流動性優(yōu)先，在此基礎(chǔ)上追求適度收益。2、比較基準(zhǔn)銀行活期存款稅后收益率（目前為0.5%/年）。3、特點(diǎn)（1）安全性高：僅投資低風(fēng)險證券（只投資剩余期限397天以內(nèi)的高信用等級債券、貨幣市場基金等，不投資股票、股票型基金及其他權(quán)益類資產(chǎn)），實(shí)行第三方（中登公司）專戶托管，管理人承諾設(shè)置獨(dú)立交易席位；（2）流動性好：存續(xù)期內(nèi)開放，委托人隨時免費(fèi)參與和退出；退出時本金部分在推廣機(jī)構(gòu)的資金帳戶內(nèi)實(shí)時可用， t+1日最遲15：00前可??； （3）收益適度：本集合計劃預(yù)期收益為貨幣市場平均利率；（4）費(fèi)用較低：本集合計劃托管費(fèi)、管理費(fèi)的費(fèi)率之和只有0.95%/年，參與和退出不收取費(fèi)用；（5

18、）日提季分：收益每日計提、每季分配，紅利可再投資；（6）封閉期短：成立后的一周內(nèi)即開放參與與退出； （三）集合計劃的資產(chǎn)配置比例1、投資范圍本集合計劃將投資于銀行存款，債券逆回購，貨幣市場基金，剩余期限不超過397天的固定收益類投資品種，債券正回購以及其他法律法規(guī)或政策許可投資的證券品種。其中，貨幣市場基金，剩余期限不超過397天的固定收益類投資品種，債券逆回購，債券正回購等需中國證監(jiān)會明文認(rèn)可后方可投資，管理人投資該類產(chǎn)品時，無需履行合同變更程序。其中，固定收益投資品種包括但不限于國債、政策性金融債、央行票據(jù)、債項評級在a-1（含）以上的短期融資券及債項評級在aa（含）以上的金融機(jī)構(gòu)債券、企

19、業(yè)債、公司債等債券類資產(chǎn)。集合計劃凈資產(chǎn)中可用現(xiàn)金及活期存款（包括在提前支取時實(shí)收利息不少于已計提利息的條件下，可以隨時提前支取的協(xié)議存款等）在連續(xù)5個工作日日終比例的平均值不低于10%。2、資產(chǎn)配置比例(占資產(chǎn)凈值比例)本集合計劃成立初期，管理人主動將投資范圍限定在銀行存款（包括活期、協(xié)議、定期）。集合計劃成立初期的投資范圍及資產(chǎn)配置比例如下：（1）協(xié)議存款（期限從2天至365天）：0-50%；（2）現(xiàn)金、及活期存款（包括在提前支取時實(shí)收利息不少于已計提利息的條件下，可以隨時提前支取的協(xié)議存款等）： 連續(xù)5個工作日日終比例的均值不低于10%。經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，逐步擴(kuò)大產(chǎn)品投資范圍至貨幣市場基金

20、、債券逆回購、債券正回購和短期債券等。投資范圍及資產(chǎn)配置比例如下：（1）協(xié)議存款（期限從2天至365天）：0-80%；（2）貨幣市場基金：0-30%；（3）短期債券逆回購：0-30%；（4）397天以內(nèi)的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、短期融資券、金融機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債等固定收益類金融產(chǎn)品0-50%；（5）現(xiàn)金、隔夜逆回購及活期存款（包括在提前支取時實(shí)收利息不少于已計提利息的條件下，可以隨時提前支取的協(xié)議存款等）： 連續(xù)5個工作日日終比例的均值不低于10%。（6）債券正回購：比例根據(jù)國家法律法規(guī)或政策規(guī)定執(zhí)行，未出明文政策前，不得投資；（7）其他法律法規(guī)或政策許可投資的證券品種：配置比例由

21、管理人根據(jù)法律法規(guī)或政策的規(guī)定提出建議，管理人投決會無異議后執(zhí)行。資產(chǎn)配置比例的特別約定：每個季度的最后10個工作日，投資主辦人向管理人投資決策委員會提交下一季度的資產(chǎn)配置比例，管理人投資決策委員會經(jīng)審核無異議后，計劃在下一季度執(zhí)行新的資產(chǎn)配置比例。否則，計劃的資產(chǎn)配置比例與本季度保持一致。投資主辦人提交的資產(chǎn)配置比例必須在資產(chǎn)配置比例之內(nèi)。同時，本集合計劃資產(chǎn)組合的久期不超過180天。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等外部因素致使集合計劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，管理人將在二十個工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。（四）目標(biāo)規(guī)模（總份額）本集合計劃在推廣期內(nèi)募集目標(biāo)規(guī)模

22、為50億元。當(dāng)認(rèn)購金額達(dá)到50億元時，將提前終止推廣期。如果所有委托人的認(rèn)購金額總額低于1億元或委托人少于2人，則產(chǎn)品亦將終止并進(jìn)入清算程序。本集合計劃存續(xù)期未約定規(guī)模上限。（五）存續(xù)期限本集合計劃存續(xù)期限2年，但若符合所約定的終止清算條件時，則直接進(jìn)入終止清算程序。（六）封閉期集合計劃成立后不超過1周，封閉期內(nèi)不辦理集合計劃的參與和退出，管理人可根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整封閉期。 （七）開放期本計劃安排每日開放，開放日為自計劃成立日起封閉期結(jié)束后的每個工作日。在開放日，委托人可以申請退出，也可以依法參與本計劃。（八）推廣期本集合計劃推廣期指集合計劃接受委托人認(rèn)購參與至集合計劃成立日。本集合計劃將在中國

23、證監(jiān)會出具批準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)啟動計劃的推廣工作，推廣期最長不超過60個工作日。管理人可以根據(jù)實(shí)際情況提前結(jié)束推廣期。本集合計劃推廣期內(nèi)參與金額達(dá)到50億元時，可提前終止推廣期。（九）集合計劃的面值、參與價格面值：本集合計劃的面值為每份壹元。參與價格：本集合計劃的參與價格為每份壹元。（十）推廣對象和參與的最低金額本集合計劃的推廣對象為管理人和推廣機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有客戶，包括個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者（法律、法規(guī)禁止的除外）。單一投資者首次參與本集合計劃的最低金額為伍萬元人民幣。對于已經(jīng)是本集合計劃的持有人，其新增參與資金下限為人民幣壹仟元。管理人有權(quán)調(diào)整新增資金參與下限。（十一）推廣機(jī)構(gòu)和推廣方式本集合

24、計劃的推廣機(jī)構(gòu)為：國泰君安證券股份有限公司。管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)要求，履行審批程序后，選擇其他符合要求的推廣機(jī)構(gòu)。本集合計劃的推廣方式為代銷。推廣機(jī)構(gòu)可以依法采取各種有效方式推廣本集合計劃，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣。第3部分 集合計劃有關(guān)當(dāng)事人介紹（一） 管理人名稱：上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司 注冊地址：上海市黃浦區(qū)南蘇州路381號409a10室（郵政編碼：200002）辦公地址：上海市銀城中路168號（郵政編碼：200120）法定代表人：顧頡成立時間：2010年8月27日企業(yè)類型：一人有限責(zé)任公司注冊資本：8億元存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營 上海國泰君安證券資產(chǎn)管理有限

25、公司符合中國證監(jiān)會關(guān)于證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本條件：1、具有中國證監(jiān)會授予的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；2、凈資本不低于人民幣五億元，具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度,并得到有效執(zhí)行； 3、未因違法違規(guī)行為受到中國證監(jiān)會的行政處罰，沒有因涉嫌重大違法違規(guī)行為正受到監(jiān)管部門調(diào)查的情況；4、高級管理人員、業(yè)務(wù)人員具有良好的誠信記錄和足夠的專業(yè)素養(yǎng)；5、業(yè)務(wù)人員具有證券從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。 （二） 托管人名稱： 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦公地址： 北京市西城區(qū)太平橋大街17號法定代表人：

26、 金潁注冊資本： 12億托管部門聯(lián)系人：宋曉東聯(lián)系電話真三） 推廣機(jī)構(gòu)國泰君安證券股份有限公司法定代表人：萬建華電話系人：劉紅公司網(wǎng)站： （四）管理人與托管人關(guān)系的說明管理人和托管人之間均獨(dú)立自主開展業(yè)務(wù)，任何一方均不能干預(yù)另一方的業(yè)務(wù)和經(jīng)營。第4部分 設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃（一）集合計劃的推廣日期本集合計劃推廣期指集合計劃接受委托人認(rèn)購參與至集合計劃成立日。本集合計劃將在中國證監(jiān)會出具批準(zhǔn)文件之日起6個月內(nèi)啟動計劃的推廣工作，推廣期最長不超過60個工作日。本集合計劃推廣期內(nèi)參與金額達(dá)到50億元時，可提

27、前終止推廣期。（二）推廣期每份集合計劃的參與價格推廣期內(nèi)每份集合計劃的參與價格為人民幣1.00元。（三）推廣期參與集合計劃的方式推廣期，委托人簽署集合資產(chǎn)管理合同和集合計劃定期參與申請表，在集合計劃推廣期最后一個工作日，開始自動參與集合計劃。（四）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)率本集合計劃的參與費(fèi)率為0。（五）推廣期參與原則1、 委托人參與本集合計劃前，應(yīng)當(dāng)已經(jīng)是推廣代銷機(jī)構(gòu)的客戶。2、 委托人在推廣期內(nèi)可多次參與本集合計劃，但初次參與金額不得低于50000元。3、 本集合計劃的認(rèn)購費(fèi)用為0。4、 如本集合計劃在推廣期內(nèi)認(rèn)購金額達(dá)到50億元，可提前終止推廣期，管理人根據(jù)末日申請金額按比例確定超過5

28、0億元的認(rèn)購申請為無效申請。5、 委托人在認(rèn)購申請時一旦完成資金交付，則認(rèn)購申請不能撤消。（六）推廣期參與集合計劃的參與費(fèi)用、凈參與金額及參與份額計算本集合計劃推廣期內(nèi)規(guī)模上限為50億元，存續(xù)期內(nèi)未約定規(guī)模上限。本集合計劃管理人在推廣期內(nèi)使用“末日比例配售”方法對集合計劃參與總規(guī)模實(shí)行限量控制。 （1）推廣期內(nèi)參與申請不超過50億元（含50億元）的情形：若推廣期內(nèi)參與申請全部確認(rèn)后本集合計劃參與的總金額不超過50億元（含50億元），則所有的有效參與申請全部予以確認(rèn)。（2）推廣期內(nèi)參與申請高于50億元的情形：若推廣期內(nèi)認(rèn)購申請確認(rèn)資金的總額超過50億元，管理人將提前終止推廣期。推廣期規(guī)模上限日是

29、指，在推廣期集合計劃認(rèn)購申請累計確認(rèn)份額超過規(guī)模上限的第一個交易日。在該交易日之前的有效認(rèn)購申請全部予以確認(rèn)；在該交易日的有效認(rèn)購申請采用“末日比例配售”的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的認(rèn)購款項全額退還給委托人；在該交易日之下一日，管理人通知各銷售網(wǎng)點(diǎn)結(jié)束產(chǎn)品認(rèn)購，同時公告推廣期提前結(jié)束；在該交易日之后的申請全部予以拒絕。 末日配售比例決定了各委托人在參與末日對其所有有效參與的確認(rèn)比例。若按比例確認(rèn)后的有效參與金額超過了最低參與限額，則予以接受，若不足最低參與限額，則不予接受。超出目標(biāo)規(guī)模的部分由推廣機(jī)構(gòu)將參與資金退回委托人指定資金賬戶，并停止該集合計劃接受參與申請。末日配售比例的計算方法如下

30、： 推廣期末日配售比例 = （50億元 - 推廣期內(nèi)參與末日之前有效參與申請金額）/末日有效參與申請金額 按照上式計算的確認(rèn)比例，對各委托人在推廣期末日提交的有效參與申請將部分予以確認(rèn)。計算結(jié)果以四舍五入的方法保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位。 推廣期參與申請確認(rèn)比例將于推廣期結(jié)束日起的2個工作日內(nèi)予以公告。 舉例如下： 例1：某委托人投資100,000元參與本集合計劃。假設(shè)推廣期內(nèi)有效參與金額不足50億元，該筆參與將按照100%比例全部確認(rèn)，對應(yīng)參與費(fèi)率為0，在推廣期間產(chǎn)生利息30.00元，集合計劃參與價格每份1.000元。則其可得到的參與份額為： 凈參與金額=100000/1=100000.00 元 參

31、與份額=(100000+30.00)/1.000100030份 即：委托人投資100,000元參與本集合計劃，可得到100030份集合計劃份額（含利息折份額部分）。 例2：a委托人投資200,000元參與本集合計劃，假設(shè)該筆參與申請發(fā)生在參與末日，本次參與末日之前有效參與申請金額達(dá)到40億元，參與末日的有效參與申請金額為15億元。則所有委托人的末日配售比例為（500000 400000）/150000 = 66.6667%，這樣，a委托人的末日配售確認(rèn)金額為200,000×66.6667%=133,333.34元即：a委托人最終以133,333.34元的確認(rèn)金額參與了本集合計劃，但若

32、a委托人末日配售確認(rèn)金額不足最低參與限額，則不予接受。（七）參與程序1、委托人的聲明和承諾委托人已閱讀并理解本說明書及集合資產(chǎn)管理合同。委托人充分了解參與本集合計劃可能存在的投資風(fēng)險。委托人參與集合計劃的資金在來源和用途上都不違反國家法律法規(guī)和政府規(guī)章的禁止性規(guī)定。委托人沒有非法匯集他人資金參與集合計劃。委托人符合本說明書要求的其他條件。2、參與申請委托人持證明證件，在推廣期內(nèi)到推廣網(wǎng)點(diǎn)提出參與申請，推廣期參與本集合計劃的投資者應(yīng)同時提出開立國泰君安集合資產(chǎn)管理賬戶的申請，未在中登公司開立ta賬戶的投資者，在推廣期參與本集合計劃時還應(yīng)同時申請開立中登公司ta賬戶。個人投資者的證明文件包括：個人

33、有效身份證件原件及復(fù)印件、代辦人（如有代辦人）有效身份證件原件及復(fù)印件。機(jī)構(gòu)投資者的證明文件包括：有效企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本及其復(fù)印件（加蓋公章）或有效注冊登記證書副本及其復(fù)印件（加蓋公章）、法人授權(quán)委托書（加蓋公章）并由法定代表人簽字或蓋章、代辦人有效身份證件及其復(fù)印件。管理人和推廣機(jī)構(gòu)審核投資者證明文件無誤后，為推廣期參與本集合計劃的投資者開立中登公司ta賬戶。一個委托人只能開立和使用一個中登公司ta賬戶，已經(jīng)擁有中登公司ta賬戶的委托人進(jìn)行多次參與時可以免去開戶申請。3、簽署合同本集合計劃采用電子合同簽約方式。委托人在各銷售網(wǎng)點(diǎn)，通過中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司集合計劃電子合同管理系統(tǒng)，簽署與

34、管理人的電子合同。電子合同在管理人、托管人、委托人三方完成簽署，且委托人按合同約定將參與資金劃入指定賬戶并經(jīng)注冊與過戶登記人確認(rèn)有效后生效。4、繳款委托人于提出參與申請當(dāng)日在推廣網(wǎng)點(diǎn)開立資金賬戶或銀行賬戶并辦理繳款手續(xù)，管理人或推廣機(jī)構(gòu)審核無誤后出具繳款憑證。已經(jīng)擁有上述賬戶的委托人免于開戶。本集合計劃采用全額繳款方式，如果委托人參與資金未在規(guī)定期限到達(dá)指定賬戶，則僅限到帳部分的參與有效。5、參與確認(rèn)管理人在t+1個工作日（設(shè)參與截止日為t日）內(nèi)對投資者參與的有效性及參與份額予以確認(rèn)。6、注冊登記參與成功后，注冊與過戶登記人n+3日（n日為參與截止日）為委托人辦理注冊登記手續(xù)。參與的委托人可在

35、n+4后到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢成交確認(rèn)結(jié)果、打印成交確認(rèn)單。（八）暫停和拒絕參與的情形在本集合計劃的推廣期內(nèi)，推廣機(jī)構(gòu)將根據(jù)委托人的投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險承受能力、資金來源及用途性質(zhì)等決定是否拒絕委托人參與本集合計劃。有關(guān)存續(xù)期內(nèi)參與本集合計劃的規(guī)定，詳見本說明書第14部分：存續(xù)期間的參與和退出。（九）提前結(jié)束推廣期的情形在本集合計劃的推廣期內(nèi)，在集合計劃總份額達(dá)到目標(biāo)規(guī)模的當(dāng)日，管理人對于已提交的合格參與申請將全部予以確認(rèn)，并于第二日停止接受參與，推廣期終止。若管理人決定提前結(jié)束推廣期，應(yīng)提前一個工作日通知推廣機(jī)構(gòu)和注冊與過戶登記人。第5部分 流動性支持條款管理人的母公司，本集合資產(chǎn)管理計劃的唯一推廣人國

36、泰君安證券股份有限公司已出具了為產(chǎn)品提供流動性支持的函（參見附件為國泰君安現(xiàn)金管家貨幣集合資產(chǎn)管理計劃提供流動性支持的函），國泰君安證券股份有限公司承諾如下：1、國泰君安證券以最高限額自有資金50億元，以參與計劃的形式為本計劃提供流動性支持。2、當(dāng)某個開放日本計劃凈贖回份額超過計劃總份額的60%時，即可認(rèn)定為計劃出現(xiàn)了大額贖回，當(dāng)大額贖回出現(xiàn)時，管理人應(yīng)首先變現(xiàn)計劃資產(chǎn)以應(yīng)對贖回，但當(dāng)管理人認(rèn)為計劃資產(chǎn)變現(xiàn)不足以應(yīng)對贖回，或者變現(xiàn)資產(chǎn)可能將對持有人利益造成較大損害時，管理人可向國泰君安證券股份有限公司提出流動性支持的需求。其流程如下：（1）國泰君安證券股份有限公司授權(quán)管理人在大額贖回出現(xiàn)時，可

37、以通過代銷系統(tǒng)直接委托參與本計劃，金額不超過50億元。（2）管理人實(shí)時監(jiān)控計劃的凈贖回數(shù)據(jù)，一旦凈贖回超過50%時，其應(yīng)向國泰君安證券股份有限公司提出預(yù)警，有可能啟動流動性支持條款。（3）管理人實(shí)時監(jiān)控計劃的凈贖回數(shù)據(jù)，一旦凈贖回超過60%時，其應(yīng)向國泰君安證券股份有限公司第二次預(yù)警，并根據(jù)組合資產(chǎn)狀況，大致預(yù)估需要提供流動性支持的金額。（4）當(dāng)日凈贖回超過60%，15：10管理人向國泰君安證券第三次預(yù)警，并進(jìn)一步根據(jù)組合資產(chǎn)的變現(xiàn)情況，預(yù)估需要提供流動性支持的金額。（5）16：00前，國泰君安證券確認(rèn)參與金額（不超過50億元）。3、國泰君安證券參與的計劃份額在參與日后的第八個工作日后的五個交

38、易日均勻退出。第6部分 集合計劃的成立（一）成立條件和時間1、推廣期結(jié)束，如果所有委托人的參與金額總額不低于1億元且委托人不少于2人，聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合計劃進(jìn)行驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報告后，管理人宣布集合計劃成立，開始運(yùn)作并向證監(jiān)會報告。2、推廣期內(nèi)，如果所有委托人的參與金額總額達(dá)到50億元，推廣期可提前終止，聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對集合計劃進(jìn)行驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報告后，管理人宣布集合計劃成立，開始運(yùn)作并向證監(jiān)會報告。3、本集合計劃成立前委托人的參與資金必須全額存入中登公司參與專戶，不得動用。4、如果集合計劃成立，則委托人參與款項加計（從進(jìn)入本集合計劃募集專戶到本

39、集合計劃成立止的）銀行活期存款利息折算成集合計劃份額，歸委托人所有。銀行存款利息從劃入當(dāng)日開始計息，自然日計算，劃出當(dāng)日不計息。（二）設(shè)立失敗推廣期結(jié)束，如果所有委托人的參與金額總額未達(dá)到1億元或委托人少于2人，或設(shè)立推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計劃無法設(shè)立的不可抗力事件，則本集合計劃設(shè)立失敗。本集合計劃設(shè)立失敗，管理人應(yīng)以自有資產(chǎn)承擔(dān)全部推廣費(fèi)用，將委托人參與資金及期間利息（按同期銀行活期存款利率計算），在推廣期結(jié)束后30天內(nèi)退還給委托人。（三）集合計劃存續(xù)期內(nèi)的份額限制本集合計劃成立后的存續(xù)期內(nèi)，連續(xù)20個交易日集合計劃凈值低于1億元（或者委托人少于2人時，本集合計劃應(yīng)當(dāng)終止，并向中國證監(jiān)會及管理

40、人住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。第7部分 投資理念與投資策略（一）投資理念注重安全性和流動性，在此基礎(chǔ)上承受較小的市場風(fēng)險獲得追求適度收益。（二）投資策略1、資產(chǎn)配置策略首先，深入分析國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、社會資金運(yùn)動及各項宏觀經(jīng)濟(jì)政策對金融市場特別是貨幣市場和債券市場的影響，將集合資產(chǎn)在銀行存款、貨幣市場基金、債券回購等貨幣市場工具、短期債券等低風(fēng)險資產(chǎn)間進(jìn)行合理配置，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上盡可能提高投資組合收益。其次，從分析本集合計劃委托人結(jié)構(gòu)和行為特點(diǎn)入手，結(jié)合國內(nèi)外貨幣市場基金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，確定本集合計劃的流動性需求，并將其作為資產(chǎn)配置和構(gòu)建投資組合的一個約束條件，同時配合巨額退出的制度安排

41、，使投資組合能夠滿足流動性需要。第三，綜合本集合計劃的安全性、流動性和收益性要求，根據(jù)安全性和流動性優(yōu)先、追求適度收益的投資理念，在資產(chǎn)配置中較大比例投資銀行存款、貨幣市場基金等貨幣市場工具，以滿足安全性和流動性要求，在此基礎(chǔ)上配置風(fēng)險較低、但收益率高于貨幣市場基金的高等級債券，持有到期獲得本金及利息，或相機(jī)高拋低吸獲取較高的持有期收益，使本集合計劃的收益率超越貨幣市場基金。2、債券投資策略（1）投資品種選擇管理人將在充分考慮債券流動性、收益率和抗風(fēng)險能力的基礎(chǔ)上，選擇合適的債券進(jìn)入可交易證券庫，將一些流動性太差、收益率定位畸形或存在一定信用風(fēng)險的投資品種排除在外。在構(gòu)建投資組合時，從可交易證

42、券庫出發(fā)，根據(jù)投資組合久期控制、流動性要求等確定約束條件，以優(yōu)化的方法選擇合適的投資品種構(gòu)建理想的投資組合，并定期進(jìn)行動態(tài)優(yōu)化。 (2)久期控制為了控制債券投資風(fēng)險，管理人將在深入分析和預(yù)測證券市場及各投資品種價格走勢的基礎(chǔ)上，動態(tài)調(diào)整債券組合久期，以實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)險與提高收益的最佳平衡。單支久期的計算公式如下其中為債券的久期，為債券價格，為債券的收益率。債券組合的久期計算公式如下其中為債券組合的久期，為第支債券的份額，為第支債券的現(xiàn)價，為第支債券的久期，為債券組合的價值，為債券的個數(shù)（對回購和貨幣市場基金，本產(chǎn)品設(shè)其久期為0）。（3）組合優(yōu)化在投資組合構(gòu)建和調(diào)整的過程中，管理人將利用數(shù)量模型不斷

43、對投資組合進(jìn)行優(yōu)化,并根據(jù)投資品種的變化，如收益率、流動性狀況變化，品種到期等，定期、不定期地對組合進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。（4）跨市場套利由于目前銀行間債券市場和交易所債券市場處于分割狀態(tài)，投資者結(jié)構(gòu)不盡相同，同一品種同一時間在兩個市場可能存在不同的價格，本集合計劃將利用自身可以在兩個市場中交易的便利，進(jìn)行跨市場套利，提高組合收益。（5）利差交易由于債券收益率曲線在不斷發(fā)生形變，不同期限債券的收益率差也在變化，利差交易本質(zhì)上就是判斷不同期限債券間收益率差擴(kuò)大或縮小的趨勢。與單向操作相比，利差交易風(fēng)險相對較小，收益率卻并不低，是國外較為成熟的債券投資模式。管理人在國內(nèi)債券市場投資歷史較長，具有較為豐富的

44、利差交易經(jīng)驗(yàn)，可以將這些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用于本集合計劃的投資中，進(jìn)一步提高計劃收益。3、貨幣市場基金投資策略目前貨幣市場基金種類較多，其業(yè)績、規(guī)模和流動性（退出后資金到賬時間）都存在一定差異，本集合計劃將精選貨幣市場基金，并對其套利，以提高計劃收益水平。從流動性考慮，本集合計劃將優(yōu)先投資規(guī)模大，流動性好（退出后資金到賬快）的貨幣市場基金，同時采取分散投資策略，防止大規(guī)模退出觸發(fā)貨幣市場基金巨額退出條款或?qū)κ找媛十a(chǎn)生不利影響。從收益性考慮，本集合計劃將根據(jù)各種可得的信息對各貨幣市場基金投資品種及收益率進(jìn)行跟蹤和預(yù)測，重點(diǎn)選擇作風(fēng)穩(wěn)健但又能較好把握貨幣市場利率走勢的基金品種。此外，本集合計劃將利用貨幣市

45、場基金獨(dú)特的記賬方式（攤余成本法）對貨幣市場基金進(jìn)行套利，在市場利率上升時，減持貨幣市場基金而直接購買市場上收益率已經(jīng)上升的債券品種，防止貨幣市場基金原有低收益率品種的拖累；在市場利率下降時，增持貨幣市場基金，分享貨幣市場基金原有高收益品種的高收益。第8部分 投資決策與風(fēng)險控制（一）決策依據(jù)1、中國證監(jiān)會客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則、本說明書、集合資產(chǎn)管理合同及有關(guān)法律法規(guī)；2、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和證券市場走勢，以及投資品種發(fā)行主體的經(jīng)營狀況、信用狀況和價值分析。這是本集合計劃投資決策的基礎(chǔ)；3、投資對象收益和風(fēng)險的配比關(guān)系。在充分權(quán)衡投資對象的收

46、益和風(fēng)險的前提下做出投資決策，是本集合計劃維護(hù)投資者利益的重要保障。針對現(xiàn)金理財產(chǎn)品的特點(diǎn)，在衡量投資收益與風(fēng)險之間的配比關(guān)系時，力爭保護(hù)投資者的本金安全，在此基礎(chǔ)上為投資者爭取較高的收益。（二）投資程序。序主辦人1、投資決策程序。（1） 投資決策委員會定期召開會議，確定階段性的投資思路和重大的資產(chǎn)配置比例； （2） 研究人員為投資運(yùn)作提供研究支持；研究支持包括：宏觀經(jīng)濟(jì)政策研究以及數(shù)量模型分析，以把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、債券市場波動、回購市場走勢以及貨幣市場基金收益率走勢，并通過優(yōu)化方法提出同本集合計劃投資策略相匹配的資產(chǎn)配置建議；同時持續(xù)跟蹤資產(chǎn)組合的狀況并提供組合的壓力測試。同時對中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)

47、結(jié)構(gòu)變動、相關(guān)行業(yè)公司以及行業(yè)景氣、公司經(jīng)營變動、信用等級等進(jìn)行分析研究，提供相關(guān)公司企業(yè)債券的研究報告以及資產(chǎn)配置比例，遞交投資主辦人和資產(chǎn)管理投資決策委員會。（3） 投資主辦人根據(jù)投資決策委員會的決議和研究員的研究報告，擬訂投資計劃，提交投資決策委員會審議。投資決策委員會對投資計劃的可行性進(jìn)行分析，形成決議并授權(quán)投資主辦人執(zhí)行。2、 具體投資品種選擇。投資主辦人在經(jīng)過審批的投資方案下，借助研究支持體系和本集合計劃的收益風(fēng)險特征，在可投資證券庫范圍內(nèi)，結(jié)合自身對債券市場和資金面的分析判斷，決定具體的債券、逆回購和貨幣市場基金投資品種、規(guī)模并決定買賣時機(jī)。研究支持主要包括：整體宏觀經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)測

48、，市場資金狀況分析，未來市場各期限利率走勢分析，未來各期限回購利率走勢分析，未來各貨幣市場基金收益率走勢等，并整合研究資源，定期編制和維護(hù)可交易證券庫。同時提供備選公司債券所在的行業(yè)研究、公司估值、公司信用評估等，整合研究資源，及時向投資主辦人提供該行業(yè)和公司的趨勢變化分析。3、投資交易程序 管理人設(shè)置獨(dú)立的交易部，投資主辦人下達(dá)的投資指令通過交易部實(shí)施。交易部接到投資主辦人的投資指令后，根據(jù)有關(guān)規(guī)定對投資指令的合規(guī)性、合理性和有效性進(jìn)行檢查，確保投資指令在合法、合規(guī)的前提下得到高效的執(zhí)行。4、投資風(fēng)險的監(jiān)控和績效評估。由專人定期對集合計劃資產(chǎn)進(jìn)行定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險與績效評估，并向公司投資

49、決策委員會和風(fēng)險控制部門提供報告，供投資決策委員、風(fēng)險控制部門和投資主辦人會隨時了解投資組合承擔(dān)的風(fēng)險水平，檢驗(yàn)既定的投資策略?？冃гu估能夠確認(rèn)投資組合是否實(shí)現(xiàn)了投資預(yù)期、組合收益的來源及投資策略成功與否，投資主辦人可據(jù)以檢討投資策略，進(jìn)而調(diào)整投資組合。主要評估內(nèi)容如下：（1）投資組合的資產(chǎn)配置：分類統(tǒng)計投資組合中各類資產(chǎn)的配置情況，并檢查是否符合資源配置委員會和集合計劃本身的要求。（2）投資收益貢獻(xiàn)分析：分類統(tǒng)計投資組合中各類資產(chǎn)的收益構(gòu)成及收益貢獻(xiàn)，并將實(shí)際投資品種與基準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。（3）動態(tài)評估投資組合中各類債券的風(fēng)險和收益水平，并給出調(diào)整建議。（三）風(fēng)險控制1、管理人的風(fēng)險控制體系（

50、1）決策系統(tǒng)：風(fēng)險管理委員會。公司風(fēng)險管理的最高決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制訂公司風(fēng)險管理總體目標(biāo)和政策，審批公司風(fēng)險管理的制度、流程與指標(biāo)，并對公司重大經(jīng)營及決策進(jìn)行風(fēng)險審核。（2）實(shí)施系統(tǒng)：風(fēng)險控制部門。公司風(fēng)險管理的專職日常工作機(jī)構(gòu)，組織實(shí)施風(fēng)險管理的具體工作內(nèi)容與任務(wù)，負(fù)責(zé)擬訂公司風(fēng)險管理的組織架構(gòu)、職責(zé)分工及銜接關(guān)系；擬訂公司風(fēng)險管理制度、流程；建立公司風(fēng)險管理的系統(tǒng)、工具和方法；對公司整體及業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)管控制；并對風(fēng)險管理進(jìn)行績效考評。（3）各業(yè)務(wù)部門承擔(dān)一線的風(fēng)控職能，執(zhí)行具體的風(fēng)險管理制度。主要負(fù)責(zé)人為風(fēng)險管理的第一責(zé)任人。2、風(fēng)險控制原則在建立風(fēng)險管理體系時應(yīng)嚴(yán)格遵循以下原則： （1）

51、 全面性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)覆蓋公司業(yè)務(wù)的各項工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)； （2） 審慎性原則：風(fēng)險管理的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司組織體系的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立都要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)； （3） 獨(dú)立性原則：風(fēng)險管理工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)； （4） 有效性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力； （5） 適時性原則：風(fēng)險管理制度應(yīng)隨著國家法律、法規(guī)、政策制度的改變以及業(yè)務(wù)的發(fā)

52、展變化及時進(jìn)行相應(yīng)修改和完善； （6） 防火墻原則：公司內(nèi)部對投資管理、研究策劃、市場開發(fā)、風(fēng)險管理、綜合支持等職能通過組織與崗位分設(shè)，且相互制衡，以達(dá)到風(fēng)險防范的目的。因業(yè)務(wù)需要知悉內(nèi)幕信息的人員，應(yīng)嚴(yán)格遵守公司的保密協(xié)議；（7） 定性和定量相結(jié)合原則： 建立完備的風(fēng)險管理指標(biāo)體系，使風(fēng)險管理更具客觀性和可操作性。3、風(fēng)險控制程序（1）建立風(fēng)險控制構(gòu)架，完善風(fēng)險控制制度和體系。在制度管理方面，除了公司的基本制度和內(nèi)控規(guī)范外，針對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還系統(tǒng)地制定了投資管理、交易、風(fēng)險控制、營銷和集中清算等制度，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資決策體系、投資管理流程、權(quán)限管理、交易工作流程、可投資證券庫的建立及維護(hù)

53、程序、產(chǎn)品開發(fā)程序、客戶服務(wù)機(jī)制等都做出了具體的規(guī)定。在組織構(gòu)架方面，將市場營銷、投資管理、交易執(zhí)行、綜合支持、風(fēng)險管理等予以內(nèi)部崗位分設(shè)，通過職能分離形成制衡，并設(shè)立了獨(dú)立的風(fēng)控崗位加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管。（2）風(fēng)險識別：對各類風(fēng)險及各個風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行全面有效識別。 公司已按照資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，對本集合計劃的設(shè)計開發(fā)、合同簽訂、委托人開戶、投資決策、投資執(zhí)行、交易、財務(wù)清算與資金、客戶管理等各環(huán)節(jié)風(fēng)險點(diǎn)進(jìn)行全面梳理。本集合資產(chǎn)管理計劃的主要風(fēng)險為市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險和管理風(fēng)險等。（3）風(fēng)險度量：綜合運(yùn)用各類分析方法，評估各類風(fēng)險及各個風(fēng)險點(diǎn)的風(fēng)險水平。對于本集合資產(chǎn)管理計劃已建立了風(fēng)險管理指標(biāo)體

54、系，包括合規(guī)性指標(biāo)、配置管理指標(biāo)、權(quán)限管理指標(biāo)、市場風(fēng)險指標(biāo)、流動性風(fēng)險指標(biāo)、信用風(fēng)險指標(biāo)等。公司已建立風(fēng)險管理績效評估系統(tǒng)，借助量化手段進(jìn)行風(fēng)險評估，通過計算債券的久期、修正久期、凸性、基點(diǎn)價值、浮動盈虧，引入var計算及分解等一系列的計量辦法評估組合及品種的風(fēng)險狀況。（4）風(fēng)險處理：依據(jù)各類風(fēng)險及各個風(fēng)險點(diǎn)的風(fēng)險水平，參照既定的風(fēng)險控制目標(biāo)，建議并監(jiān)督實(shí)施一定的控制措施。 根據(jù)設(shè)定的風(fēng)控指標(biāo)、投資范圍及其他限定性條件在投資管理系統(tǒng)中設(shè)置閥值或限制，當(dāng)投資及交易出現(xiàn)超出限定范圍情況時，系統(tǒng)可自動預(yù)警；通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易系統(tǒng)、公司非現(xiàn)場稽核系統(tǒng)等對業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控；對于資產(chǎn)配置的策略、計劃

55、和組合，不同的決策層面定期進(jìn)行評估、檢討，分析業(yè)務(wù)風(fēng)險并進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；對于重大突發(fā)風(fēng)險，則啟動應(yīng)急機(jī)制。（5）風(fēng)險報告與反饋：建立自下而上的風(fēng)險報告程序，使各個層面及時掌握風(fēng)險狀況，從而以最快速度自上而下做出決策反饋。公司制定了多層的業(yè)務(wù)報告制度，投資管理及風(fēng)險狀況每日需報告部門領(lǐng)導(dǎo)，周報、月報、季報需分別上報部門領(lǐng)導(dǎo)、公司分管領(lǐng)導(dǎo)和公司風(fēng)控部門，投資實(shí)施及風(fēng)險狀況受到多重的監(jiān)管。（6）監(jiān)督與檢查：評估風(fēng)險管理的有效性，適時加以修正。公司風(fēng)險監(jiān)管部門和監(jiān)督部門定期或不定期地檢查業(yè)務(wù)內(nèi)控的有效性，對內(nèi)控機(jī)制的設(shè)計或運(yùn)行中的缺陷提出改進(jìn)意見，完善風(fēng)控措施。4、集合計劃主要風(fēng)險控制措施 （1）研究業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制 研究工作應(yīng)保持獨(dú)立、客觀，不受任何部門及個人的不正當(dāng)影響；建立嚴(yán)密的研究工作業(yè)務(wù)流程，形成科學(xué)、有效的研究方法；建立投資產(chǎn)品備