融資關(guān)注重點(diǎn)

1、融資關(guān)注重點(diǎn) 融資擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下方面： 一、貸款用途 二、主營 三、總資產(chǎn) 四、第一還款來源 五、反擔(dān)保 一、貸款用途 貸款用途顧名思意就是指企業(yè)為什么要貸款，貸款將用在什么地方。 按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)通常分為（一）新增貸款和續(xù)貸（二）固定資產(chǎn)貸款（包括項(xiàng)目貸款)和流動資金貸款 關(guān)注重點(diǎn)如下： （一）是屬于新增貸款還是續(xù)貸 1、新增貸款需特別了解企業(yè)歷史負(fù)債的變動與主營收入、利潤、固定資產(chǎn)投入的關(guān)聯(lián)度，以分析企業(yè)對資金的運(yùn)作能力 是否有新的購銷合同、固定資產(chǎn)投入需求，以及該項(xiàng)資金需求與貸款金額是否匹配 2、續(xù)貸需特別關(guān)注此前的反擔(dān)保措施與本次提供的反擔(dān)保措施的差異 貸款給企業(yè)帶來的主營收入

2、、近利潤、固定資產(chǎn)的增量 （二）是固定資產(chǎn)貸款還是流動資金貸款 1、固定資產(chǎn)貸款需特別關(guān)注國家對項(xiàng)目的行業(yè)政策、項(xiàng)目規(guī)劃、建設(shè)的合法性、建設(shè)周期、資金投入構(gòu)成、目前進(jìn)度、預(yù)期收益、與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度、產(chǎn)業(yè)鏈延伸 2、流動資金貸款需特別關(guān)注銷售的變化，比如是否季節(jié)性非常強(qiáng)導(dǎo)致資金的需求、是否新增很穩(wěn)定的銷售渠道、回款是否發(fā)生異常，資金的需求與行業(yè)的資金運(yùn)作規(guī)律是否一致 對于以貸款資金購買價(jià)格季節(jié)性無明顯變化的原材料的，應(yīng)慎重對待，比如購買礦石、鋼材、汽車等 （三）歷史貸款記錄 1、了解企業(yè)的信用程度：是否按期還款、展期、續(xù)貸、違約 2、了解企業(yè)及股東的財(cái)產(chǎn)線索：企業(yè)為貸款提供有擔(dān)保措施 3、

3、了解企業(yè)變更擔(dān)保措施的原因：從銀行直貸變?yōu)閾?dān)保公司擔(dān)保、從一家擔(dān)保公司變更到另一家、企業(yè)提供的擔(dān)保物價(jià)值的變化（正常折舊、價(jià)格突降、原先高估） 4、了解企業(yè)對資金的使用效率：貸款與主營收入、凈利潤、利潤率變化的關(guān)系 需提供借款合同、擔(dān)保合同、還款憑證 （四）企業(yè)利潤 1、企業(yè)利潤是否隨主營收入的增加相應(yīng)的增加：尤其是凈利潤絕對值、凈利潤率 2、企業(yè)利潤是否分配：股東是否在追求奢侈的生活消費(fèi)、是否有其他投資項(xiàng)目 3、分配的利潤流向：股東對主業(yè)發(fā)展前景的信心、對產(chǎn)業(yè)鏈延伸的關(guān)注、是否主業(yè)有轉(zhuǎn)向 （五）關(guān)聯(lián)企業(yè) 1、關(guān)聯(lián)企業(yè)與貸款企業(yè)的股東構(gòu)成差異、行業(yè)關(guān)聯(lián)度、優(yōu)勢互補(bǔ)性、避稅 2、關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展階

4、段：處于投入期、成長期、穩(wěn)定期 3、關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資渠道：是否相互拆借資金、有否獨(dú)立融資能力 4、關(guān)聯(lián)企業(yè)目前的經(jīng)營狀況 （六）應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)付款、存貨的變動 1、大額的應(yīng)提供合同及歷史履約憑證（發(fā)票、付款痕跡、入庫單等），以判斷數(shù)據(jù)的真實(shí)性，尤其是應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等對所有者權(quán)益有提升作用又容易作假的數(shù)據(jù) 2、存貨的變動與主營收入變化的匹配度，存貨占年主營收入的比例是否合理，存貨的構(gòu)成（原材料、半成品、產(chǎn)成品、輔料的比例）及儲存條件、可利用率，易燃易爆等物品是否購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 二、主營 所謂主營，是指企業(yè)為客戶提供的主要產(chǎn)品或服務(wù)，也即企業(yè)利潤的來源基礎(chǔ)。 應(yīng)關(guān)注

5、的重點(diǎn)如下： （一）企業(yè)的發(fā)展歷史、主要負(fù)責(zé)人的從業(yè)經(jīng)歷、道德風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)準(zhǔn)入門檻 1、經(jīng)營歷史長遠(yuǎn)、負(fù)責(zé)人從業(yè)經(jīng)歷豐富，對行業(yè)的發(fā)展規(guī)律判斷會更準(zhǔn)確；負(fù)責(zé)人屬于碰上時(shí)代機(jī)遇而非有意識的發(fā)展壯大的，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大 2、負(fù)責(zé)人家庭和睦、有幸福感、有成就感、有社會責(zé)任感，主觀違約性較小 3、行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高（資金、技術(shù)、渠道、行政許可等），違約的成本就高，主觀違約的可能性相對小 （二）固定資產(chǎn)投入的變化、主要設(shè)備更新、生產(chǎn)技術(shù)、工藝革新的頻率、生產(chǎn)經(jīng)營場地面積、位置的變化、 1、固定資產(chǎn)投入不斷增加，表明股東對企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展較有信心 2、主要設(shè)備更新頻率高，生產(chǎn)技術(shù)、工藝革新快，表明企業(yè)緊跟行業(yè)發(fā)展

6、前沿甚至是帶領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，則擁有遠(yuǎn)高于行業(yè)平均利潤率的利潤 3、生產(chǎn)經(jīng)營面積的增加，表明企業(yè)的規(guī)模越來越大 4、經(jīng)營位置的變化，表明企業(yè)的物流成本、市場意識等的變化 （三）主營收入絕對值、增長率、凈利潤、總資產(chǎn)、費(fèi)用、所有者權(quán)益的變化 主營收入絕對值的增加表明企業(yè)的市場占有率或整體市場容量的增加 增長率表明企業(yè)的發(fā)展速度、發(fā)展階段 凈利潤表明企業(yè)最終賺取的可支配財(cái)富以及綜合成本控制能力 總資產(chǎn)表明企業(yè)的整體規(guī)模、對資產(chǎn)的調(diào)動能力、應(yīng)對市場變化的能力 費(fèi)用中的財(cái)務(wù)費(fèi)用與企業(yè)的負(fù)債尤其是銀行貸款關(guān)聯(lián)度非常強(qiáng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化應(yīng)與銀行貸款的變化相應(yīng) 所有者權(quán)益表明企業(yè)賺取利潤的累積及股東的出資能力、企業(yè)

7、的償債能力 （四）上下游渠道的穩(wěn)定度、依存度、開拓成本、成本轉(zhuǎn)移能力 1、上下游渠道尤其是下游渠道中如果有穩(wěn)定的、實(shí)力很強(qiáng)的主要客戶，則企業(yè)的主營應(yīng)相對穩(wěn)定、產(chǎn)品質(zhì)量、管理水平比較可靠；但如果下游渠道過于依賴于某個(gè)非實(shí)力很強(qiáng)的企業(yè)，則應(yīng)分析與下游客戶關(guān)系、下游客戶自身生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生變化后的替代渠道 2、企業(yè)上游渠道可替代性是否強(qiáng)，市場緊缺時(shí)的原材料持續(xù)供應(yīng)能力、價(jià)格波動幅度 3、企業(yè)建立下游渠道的成本（資金、時(shí)間、機(jī)遇、可復(fù)制性等） 4、企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈的位置，對上下游客戶的話語權(quán)、是否有較強(qiáng)的成本轉(zhuǎn)移能力 （五）企業(yè)名稱、股東、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的變更頻率 1、企業(yè)名稱是廣義的企業(yè)資產(chǎn)的一部分，企業(yè)只能

8、使用一個(gè)名稱，企業(yè)名稱的頻繁變更是不正常的，有可能是為了逃稅或逃債 2、股東的變更必然帶來高管、經(jīng)營思想、企業(yè)目標(biāo)、管理體制等的變更，股東頻繁變更會導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營不具有持續(xù)性 3、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人了解企業(yè)的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及運(yùn)作，其變更過快會給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn) （六）銀行流水、征信記錄、納稅申報(bào)表 1、銀行流水是企業(yè)資金進(jìn)出的記錄，企業(yè)的對公帳戶有可能與真實(shí)收入差距較大，企業(yè)應(yīng)提供有關(guān)的個(gè)人帳戶流水以幫助核實(shí)主營收入，應(yīng)關(guān)注銀行流水的真實(shí)性，扣除貸款、補(bǔ)貼收入、資本金、帳戶間倒賬對流水的影響 2、征信記錄是人民銀行對企業(yè)、個(gè)人在銀行融資情況（包括企業(yè)貸款、個(gè)人按揭房屋、汽車等）及還款的記

9、錄，能較真實(shí)的反映企業(yè)在銀行融資的歷史、信用 3、納稅申報(bào)表只能作為判斷企業(yè)主營收入的參考，一般情況下企業(yè)的納稅申報(bào)都遠(yuǎn)低于實(shí)際，除非是要全額退稅、免征等。 三、總資產(chǎn) 總資產(chǎn)是指企業(yè)擁有所有權(quán)或使用權(quán)的、能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益的全部資產(chǎn)。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)通常分為：（一）負(fù)債和所有者權(quán)益（二）流動資產(chǎn)和非流動性資產(chǎn) 其關(guān)注重點(diǎn)如下： （一）按權(quán)屬分為負(fù)債和所有者權(quán)益 1、負(fù)債主要包括：銀行借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款 合理的負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營的正常情況，能反映企業(yè)的融資能力，尤其是應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款更能反映企業(yè)的成本轉(zhuǎn)移能力、在產(chǎn)業(yè)鏈上的話語權(quán) 2、所有者權(quán)益主要包括：實(shí)收資本、資本公積、未分配利

10、潤 反映企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值，也是股東最關(guān)心的數(shù)據(jù) （二）按照流動性分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。1、流動資產(chǎn)是指可以在1年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)、存貨、待攤費(fèi)用等。除流動資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，都屬于非流動資產(chǎn)，包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。2、貨幣資金中的銀行存款，如果金額較大，則應(yīng)分析是否屬于貸款時(shí)銀行要求做回報(bào)時(shí)質(zhì)押的存單或申請開立承兌匯票、進(jìn)口貿(mào)易用信用證交存的保證金3、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨與主營收入變化的匹配度、關(guān)聯(lián)度4、存貨的保管條件及其中原材料、半成品、產(chǎn)成品、在途資產(chǎn)的比例5、對外投資的原因、與主營業(yè)

11、務(wù)的關(guān)聯(lián)度、互補(bǔ)性6、固定資產(chǎn)的權(quán)屬、更新頻率、投入產(chǎn)出比7、無形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值確認(rèn)依據(jù)，尤其是土地應(yīng)關(guān)注是否持有土地使用證、土地的所有者性質(zhì)、使用權(quán)取得方式、規(guī)劃用途、使用年限、地上建筑物的權(quán)屬（是否抵押） 四、第一還款來源 第一還款來源就是企業(yè)依靠正常經(jīng)營收入償還銀行貸款的能力。 在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，我們更關(guān)注企業(yè)的第一還款來源，因?yàn)槲覀冮_展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的目的是為了促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，貸款到期時(shí)企業(yè)能正常的歸還貸款本息 對企業(yè)第二還款來源也即反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)，是為了增加企業(yè)的違約成本、避免出險(xiǎn)終結(jié)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格的說，反擔(dān)保措施不屬于還款來源的范疇，而屬于風(fēng)險(xiǎn)防范的范疇。 對企業(yè)第一

12、還款來源的判斷，必須綜合分析前面提到的貸款用途、主營、總資產(chǎn)三個(gè)方面，才能得出比較客觀的結(jié)論 五、反擔(dān)保 企業(yè)向銀行申請貸款，我公司向銀行提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，企業(yè)及第三人向我公司提供的抵押、質(zhì)押、保證、定金等形式的擔(dān)保。 反擔(dān)保權(quán)的消滅：（一）主債權(quán)消滅；（二）追償權(quán)實(shí)現(xiàn)；（三）擔(dān)保人放棄反擔(dān)保；（四）法律規(guī)定反擔(dān)保權(quán)消滅的其他情形。 注：1、納稅人欠繳的稅款發(fā)生在納稅人以其財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì)押或者納稅人的財(cái)產(chǎn)被留置之前的，稅收應(yīng)當(dāng)先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)執(zhí)行。2、企業(yè)大面積拖欠職工工資、社保費(fèi)用等，當(dāng)出現(xiàn)群體性時(shí)間時(shí)，政府為了社會的穩(wěn)定，也會要求從企業(yè)的財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付工資、社保費(fèi)用 （一）抵

13、押 為擔(dān)保債務(wù)的履行，企業(yè)或者第三人不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)抵押給我公司，企業(yè)不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，我公司有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。 適用情形：財(cái)產(chǎn)權(quán)屬清晰、價(jià)值較大、變現(xiàn)性較高，能辦理抵押登記。 常見的可抵押物有： （一）建筑物和其他土地附著物； （二）建設(shè)用地使用權(quán)；（三）以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)； （四）生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品； （五）正在建造的建筑物、船舶、航空器； （六）交通運(yùn)輸工具； （七）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。 抵押的登記及效力： 以“建筑物和其他土地附著物；建設(shè)用地使用權(quán)；以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方

14、式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權(quán)或者正在建造的建筑物抵押的”，應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記。抵押權(quán)自登記時(shí)設(shè)立。 以”生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品、交通運(yùn)輸工具、正在建造的船舶、航空器抵押的”，抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。 以“現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押的”，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。 抵押的登記部門： 1、建筑物及地上附作物在房地產(chǎn)管理局登記 2、建設(shè)用地使用權(quán)在國土局登記 3、正在建造的建筑物在建設(shè)局登記 4、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品在工商局登記 5、交通運(yùn)輸工具在車

15、輛登記部門登記 6、現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品在工商局登記 7、探礦權(quán)、采礦權(quán)由發(fā)證部門登記 抵押的注意事項(xiàng)： 1、抵押不轉(zhuǎn)移對物的占有 2、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會公益設(shè)施不得抵押； 3、未成年人的財(cái)產(chǎn)不得抵押 4、訂立抵押合同前抵押財(cái)產(chǎn)已出租的，原租賃關(guān)系不受該抵押權(quán)的影響。抵押權(quán)設(shè)立后抵押財(cái)產(chǎn)出租的，該租賃關(guān)系不得對抗已登記的抵押權(quán)。 5、以房產(chǎn)抵押的，該房產(chǎn)占有范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時(shí)抵押；以土地使用權(quán)抵押的，土地上已有的建筑物同時(shí)抵押。應(yīng)注意的是房產(chǎn)抵押時(shí)，只是該房產(chǎn)占有范圍內(nèi)的土地才屬于同時(shí)抵押的范圍，

16、而非該權(quán)證記載范圍內(nèi)的土地。 6、同一財(cái)產(chǎn)向兩個(gè)以上債權(quán)人抵押的，依照下列規(guī)定確定優(yōu)先權(quán)：（一）抵押權(quán)已登記的，按照登記的先后順序清償；順序相同的，按照債權(quán)比例清償；（二）抵押權(quán)已登記的先于未登記的受償；（三）抵押權(quán)未登記的，按照債權(quán)比例清償。 建設(shè)用地使用權(quán)抵押后，該土地上新增的建筑物不屬于抵押財(cái)產(chǎn)。 7、寺廟、教堂等宗教用房屋不能抵押 （二）質(zhì)押分動產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押 動產(chǎn)質(zhì)押是為擔(dān)保債務(wù)的履行，企業(yè)或者第三人將其動產(chǎn)出質(zhì)給我公司占有的，企業(yè)不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，我公司有權(quán)就該動產(chǎn)優(yōu)先受償。 適用情形：單位價(jià)值較大、能找到合適的第三方代管 權(quán)利質(zhì)押，是指以所有權(quán)之

17、外的財(cái)產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的物而設(shè)定的質(zhì)押 可質(zhì)押動產(chǎn)：法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的動產(chǎn)不得出質(zhì)。 可質(zhì)押權(quán)利： （一）匯票、支票、本票； （二）債券、存款單； （三）倉單、提單； （四）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)； （五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)； （六）應(yīng)收賬款； （七）法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 質(zhì)押的效力及登記部門 動產(chǎn)質(zhì)權(quán)自出質(zhì)人交付質(zhì)押財(cái)產(chǎn)時(shí)設(shè)立。 以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立；沒有權(quán)利憑證的，質(zhì)權(quán)自有關(guān)部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。 以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)

18、的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。 以注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自有關(guān)主管部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。 以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。 保證是指保證人和我公司約定，當(dāng)企業(yè)不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。分為一般保證和連帶責(zé)任保證。 適用情形：具有較多的資產(chǎn)、但資產(chǎn)不便于辦理抵押登記的 連帶責(zé)任保證的債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的，債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。我公司只接受連帶責(zé)任保證。 保證的注意事項(xiàng)： 1、國家機(jī)關(guān)不得為保證人； 2、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體不得為保證人； 3、企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人； 4、當(dāng)事人對保證方式?jīng)]有約定或者約定不明確的，按照連帶責(zé)任保證承擔(dān)保證責(zé)任。 5、當(dāng)事人對保證擔(dān)保