公司收購注意事項

1、二、律師在收購公司中盡職調(diào)查的作用(一)什么是盡職調(diào)查盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市、收購兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對象和交易事項的財務、經(jīng)營、法律等事項，委托人委托律師、注冊會計師等專業(yè)機構，按照其專業(yè)準則，進行的審慎和適當?shù)恼{(diào)查和分析。(二)盡職調(diào)查的目的法律盡職調(diào)查的目的包括一下的內(nèi)容：第一，發(fā)現(xiàn)風險，判斷風險的性質(zhì)、程度以及對并購活動的影響和后果;第二，可以使收購方掌握目標公司的主體資格、資產(chǎn)權屬、債權債務等重大事項的法律狀態(tài);第三，了解那些情況可能會給收購方帶來責任、負擔，以及是否可能予以消除和解決。(三)律師盡職調(diào)查與財務盡職調(diào)查的關系律師和會計師是共同參與資本運作中的中介機構，

2、兩者的盡職調(diào)查工作在很大的程度上是并行的，各自承擔不同的調(diào)查任務和責任，分工和責任劃分都是明確的，但在某些部分則是協(xié)作的關系。兩者的調(diào)查范圍不同。律師盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對象的組織結構、資產(chǎn)和業(yè)務的法律狀況和訴訟糾紛等法律風險;財務盡職調(diào)查的范圍主要是被調(diào)查對象的資產(chǎn)、負債等財務數(shù)據(jù)、財務風險和經(jīng)營風險。(四)律師在收購公司時的盡職調(diào)查的主要業(yè)務律師在收購公司中進行的盡職調(diào)查是十分重要的，對于購買小公司而言，律師盡職調(diào)查比財務盡職調(diào)查更能起到更為明顯的作用。考慮到篇幅，以下主要列明律師盡職調(diào)查的主要業(yè)務：1、組織性文件的盡職調(diào)查1）公司的組織性文件2）下屬企業(yè)的組織性文件2、業(yè)務文件的盡

3、職調(diào)查3、財務文件的盡職調(diào)查4、重要協(xié)議和合同的盡職調(diào)查5、融資文件的盡職調(diào)查6、知識產(chǎn)權的盡職調(diào)查7、雇員及員工事宜的盡職調(diào)查8、訴訟和其他程序的盡職調(diào)查9、稅務的盡職調(diào)查10、公司和下屬企業(yè)的土地、物業(yè)和其他資產(chǎn)的盡職調(diào)查。詳細流程，最好請一個律師-收購方與目標公司或其股東進行洽談，初步了解情況，進而達成收購意向，：簽訂收購意向書。 2、收購方在目標公司的協(xié)助下對目標公司的資產(chǎn)、債權、債務進行清理，進行資產(chǎn)評估，對目標公司的管理構架進行詳盡調(diào)查，對職工情況進行造冊統(tǒng)計。 3、收購雙方及目標公司債權人代表組成小組，草擬并通過收購實施預案。 4、債權人與被收購方達成債務重組協(xié)議，約定收購后的債

4、務償還事宜。 5、收購雙方正式談判，協(xié)商簽訂收購合同。 6、雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關配套法規(guī)的規(guī)定，提交各自的權力機構如股東會就收購事宜進行審議表決。 7、雙方根據(jù)法律、法規(guī)的要求將收購合同交有關部門批準或備案。 8、收購合同生效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營管理權轉(zhuǎn)移手續(xù)，除法律另有規(guī)定外應當依法辦理包括股東變更登記在內(nèi)的工商、稅務登記變更手續(xù)。 (1)將受讓人姓名或者名稱，依據(jù)約定及受讓的出資額記載于目標公司的股東名冊。 (2)自股東發(fā)生變動之日起30日內(nèi)向工商行政管理部門申請工商變更登記。要求對方（原公司）與你簽訂擔保協(xié)議，總之以后一旦有問題就要原公司負全責：資產(chǎn)收購（As

5、set acquisitions,sale of assets）,又叫營業(yè)轉(zhuǎn)讓(sale of undertaking)，是指購買方以現(xiàn)金、股票或其他有價證券為對價收購賣方公司全部或?qū)嵸|(zhì)全部的資產(chǎn)而接管賣方公司的營業(yè)。買方公司在合同條款中沒有特別規(guī)定的情況下，只要對所購資產(chǎn)支付了合理對價，就不再承擔賣方公司的任何債務。采用資產(chǎn)收購方式可以避免賣方公司向買方公司轉(zhuǎn)嫁債務。資產(chǎn)收購辦理注意事項 尚懇法律編輯 尚懇代理的資產(chǎn)收購業(yè)務，目標公司資產(chǎn)產(chǎn)權狀況往往很復雜，注意事項很多，列舉如下：在簽訂資產(chǎn)購買合同前，首先，應確認以下幾個問題：一、目標公司的投資人是誰？二、所購買的資產(chǎn)的產(chǎn)權是否清晰？有無抵

6、押查封或出租？三、目標公司及股東會是否通過本資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓決議？四、相關部門的批準文件，能否辦理產(chǎn)權變更登記？五、目標公司如何對職工進行安置？六、控制轉(zhuǎn)讓款的使用；七、目標公司退出市場的時間表。上述問題都摸清以后，須逐項設法排除其中的法律障礙，爾后才能簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同，以降低的收購風險。收購工作將圍繞上述幾個問題進行，為落實上述問題，需向目標公司索要基本財務狀況資料和其他文件，以對資產(chǎn)收購作出準確的判斷：1、目標公司成立資料：批文、驗資報告及增、減資報告，公司章程及歷次修正案，關注其投入的注冊資金是否全部到賬；2、財務報表，特別是近一年的財務報表特別關注所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是否記入賬冊？金額較大的債權人是誰？

7、3、審計報告、年檢報告：關注中介機構對所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的評價。4、政府部門文件、批復：關注是否涉及所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；上述文件資料要求目標公司提供原件，并準備復印件，加蓋騎縫章。5、仲裁裁決書、法院判決書、裁定書；關注所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是否被查封、扣押。一、關于目標公司投資人情況：目標公司章程記載，公司出資設立方，成立日期等。關注：1、所投資金是否全部到賬；2、是否有抽逃出資情況；3、上述股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議.簽訂后，各方是否作變更登記？需到當?shù)毓ど叹诌M行檔案查詢進行確認；4、上述股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力如何？能否解除？需要其當事人書面確認。二、關于所購買資產(chǎn)的產(chǎn)權狀況。1、確認所購買資產(chǎn)明細：如土地四至圖（線）；鐵路線長、起始

8、點；廠房、倉庫、辦公樓的間數(shù)，各自面積等。2、對所購的資產(chǎn)，要求目標公司出示產(chǎn)權證明;土地產(chǎn)權證明：政府批文、土地使用證等；鐵路線：政府批文、投建證明、財務賬、發(fā)票等；廠房、倉庫、辦公樓等建筑物：批文、規(guī)劃設計文件，財務賬等；車輛、設備等：購買發(fā)票、財務賬等。3、上述資產(chǎn)是否存在設立抵押、擔保或被法院查封、執(zhí)行的情況？應到工商局及房管局查詢抵押登記情況；到法院執(zhí)行庭查詢；要求目標公司出具資產(chǎn)未設立抵押或未被查封扣押執(zhí)行的承諾函。4、上述資產(chǎn)是否存在已出租的情況：應到房管局查詢；要求目標公司出具承諾函。因為承租人可主張優(yōu)先購買權，可能導致與目標公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效。重點查詢：上述資產(chǎn)是否涉及國

9、有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)？因為國有資產(chǎn)或集體資產(chǎn)涉及到招、投標問題和產(chǎn)權人授權，目標公司無權自行處置；據(jù)目標公司與某某公司股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議記載：目標公司資產(chǎn)包括全部固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，應查詢：資產(chǎn)報告書的全部固定資產(chǎn)與目標公司資產(chǎn)，特別是其所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)的關系。目標公司在上述股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議若稱：土地使用證尚未辦下來，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓能否辦下土地使用證？辦證所用期限？費用的承擔？對此，需要得到政府有關部門的書面承諾或其他類似批文。三、關于目標公司及股東會作出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。目標公司所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)若為其絕大部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，目標公司無法再經(jīng)營，逐步進入解散清算程序，根據(jù)公司法及目標公司章程第7條、第12條的規(guī)

10、定，應由股東會作出決議，故要求目標公司及其股東會分別作出轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)決議。四、關于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓批文與辦理產(chǎn)權變更登記。1、政府相關部門同意本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓批文；2、土地、鐵路線、建筑物可變更到名下的可行性。五、關于職工安置。這是資產(chǎn)收購中極為敏感的問題，關系到本次資產(chǎn)收購的成敗，應予以高度重視：1、要求目標公司列出所有被安置的職工名單：包括每個職工的姓名、補償款等事項；及總人數(shù)、共計的補償款。2、登報公告（或其他方式）防止有遺漏的職工。3、應控制職工安置款，在的監(jiān)督下，向職工發(fā)放補償金，防止目標公司得到補償款后一走了之，不對職工進行安置補償，而這些職工必然會阻撓取得所購買的資產(chǎn)及以后的生產(chǎn)經(jīng)營，使陷入欲罷

11、不能、欲干不成的被動局面。六、關于控制轉(zhuǎn)讓款的使用。目標公司目前經(jīng)營不善，可能會存在很多拖欠，這些債權人或政府部門在得知目標公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的信息后，會向目標公司要求給付欠款。一旦，他們的要求不能滿足，就會采取非法律的方式阻撓取得資產(chǎn)，并干擾以后的經(jīng)營。故要求目標公司拿出部分轉(zhuǎn)讓款清償其有關債務。1、所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)涉及抵押擔保的應予解除；2、拖欠職工的養(yǎng)老、醫(yī)療等保險、工資等應予補齊；3、拖欠稅款應補齊；4、水、電、氣等費用及其它費用，如環(huán)保罰款等。七、關于目標公司退出市場的時間表。商討目標公司退出市場的時間、并確認有多少職工可被重新聘用上崗。虛報注冊資本罪的三大特征 虛報注冊資本罪，是指申請公司登記

12、時，使用虛假證明文件，或采取其他欺詐手段虛報注冊資本，欺騙公司登記主管部門，取得公司登記，虛報注冊資本數(shù)額巨大、后果嚴重或有其他嚴重情節(jié)的行為。有以下三大特征：一、為登記成立有限公司虛假注冊資本的，才能構成犯罪。并非所有的虛假注冊資本的行為，都構成虛報注冊資本罪，如對合伙企業(yè)、個人獨資企業(yè)虛報注冊資本的行為，法律不認為是犯罪，沒有規(guī)定應追究其刑事責任，而是由工商行政部門給予行政處罰：罰款或吊銷營業(yè)執(zhí)照。只有在成立有限責任公司和股份有限公司時，虛報注冊資本的，才構成犯罪。二、“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”是虛報注冊資本的行為方式。沒有“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”虛報注冊資本，或

13、者“使用虛假證明文件或采用其他欺詐手段”不是為了虛報注冊資本的，都構不成虛報注冊資本罪。“證明文件”指：資金信用證明、驗資證明或資金擔保、住所和經(jīng)營場所證明等證實注冊資本真實性的文件，一般包括：驗資報告、評估報告等?！安扇∑渌墼p手段”，如隱瞞真相、騙用其無支配權的資金、實物進行虛報。三、虛報注冊資本、數(shù)額巨大、后果嚴重或有其他嚴重情節(jié)，是虛報注冊資本罪與非罪的界限。虛報注冊資本罪是結果犯，即欺騙公司登記主管部門，已取得公司登記是本罪的必要條件。沒有發(fā)生公司登記這一結果的，不構成本罪，也即，虛報注冊資本罪不存在未遂這一犯罪形態(tài)?！皵?shù)額巨大”指虛報注冊資本達法定最低出資額50%以上，如法定最低出

14、資額為50萬元，投資人實際出資為20萬元，則虛報出資30萬元，虛報注冊資本占法定最低出資額的60%以上（30萬50萬=60%）則投資人構成虛報注冊資本罪?！昂蠊麌乐亍保附o國家、社會、其他股東或債權人造成嚴重損失或造成惡劣影響?！坝衅渌麌乐厍楣?jié)”，一般指行為人多次虛報注冊資本，或利用成立的公司進行違法犯罪活動。簽發(fā)擔保書，證明該公司在股份轉(zhuǎn)名前是完全沒有活動的, 咨詢服務機構也擔保為轉(zhuǎn)名日期前的所有事情負上責任。因此，客戶不用擔心任何潛在的責任。股東出具函件證明該公司從未開始營運、沒有購買任何資產(chǎn)、沒有負債，并承諾會承擔出售日期前的所有公司債務。證件齊全，賬目清楚，無債權債務，正常報稅空殼公司

15、，即沒有實際經(jīng)營業(yè)務，沒有實際經(jīng)營地、注冊資本已經(jīng)被股東全部抽逃，這個公司除了具有公司的外殼外沒有任何實際內(nèi)涵。如果您也要購買這樣的公司，請務必關注如下問題：1、如果明知轉(zhuǎn)讓股東存在抽逃資金的行為后還以明顯低于市場價格購買的，應當承擔補足注冊資本責任。2、無法控制公司過往行為以及后續(xù)行為。由于這樣的公司，無法進行有效地盡職調(diào)查，對于公司的過往行為買方既不清楚，也不能得到有效保證，如果在標的公司經(jīng)營過程中有欠款或者擔保的情形，由于公司人格延續(xù)，在買方成為公司的實際控制人后，標的公司仍然需要為其以前的行為承擔清償責任;另外，買方也沒有辦法確保，標的公司的原實際控制人在轉(zhuǎn)讓股權后是否仍擁有公司的公章

16、、空白合同和空白支票等，因此，即使實際控制標的公司，買方依然不能完全控制公司后續(xù)的經(jīng)營風險。3、如果公司長時間不經(jīng)營，沒有實際經(jīng)營場所，也存在被工商部門處罰以及年檢無法通過的風險。收購方收購注冊資本比較小的公司時，一定要特別關注目標公司的稅務問題，弄清其是否足額以及按時交納了稅款。否則，可能會被稅務機關查處，剛購買的公司可能沒多久就被工商局吊銷了營業(yè)執(zhí)照。有限責任公司股權變更登記，有限責任公司需要向工商部門提交下列材料: （一）、法定代表人簽署的公司變更登記申請書)； （二）、企業(yè)申請變更登記委托書（公司簽署的指定代表或者委托代理人的身份證明）； （三）、股東會會議決議； （四）、公司章程修正

17、案； （五）、股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者股權交割證明； （六）、向原股東以外的人轉(zhuǎn)讓的，提交新股東的主體資格證明； （七）、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照正本(原件1份)或副本(原件)。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權轉(zhuǎn)讓：稅務處理大不同隨著資本市場的不斷發(fā)展，企業(yè)之間的并購重組日漸頻繁，資產(chǎn)、股權方面的轉(zhuǎn)讓案例層出不窮。在實際交易中，判斷一項轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓還是股權轉(zhuǎn)讓對企業(yè)來說非常重要。因為根據(jù)政策規(guī)定，對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權轉(zhuǎn)讓的稅務處理要求并不相同。判斷一項轉(zhuǎn)讓是股權轉(zhuǎn)讓還是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓主要可以依據(jù)兩點。首先，交易的主體不同。股權轉(zhuǎn)讓是股東將其對公司擁有的股權轉(zhuǎn)讓給受讓人，由受讓人繼受取得股權而成為新股東的法律行為。因此，股權轉(zhuǎn)讓的主體

18、必然是股東。而公司的資產(chǎn)屬于公司所有，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主體必然是公司而非股東，股東只是公司轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的決策者之一。其次，轉(zhuǎn)讓的客體不同。股權轉(zhuǎn)讓所轉(zhuǎn)讓的是股權，轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容包括了股東權、股東的地位或資格以及依據(jù)股東身份而依法享有的權利。股權只存在于公司之中，不是公司制企業(yè)就沒有股權。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所轉(zhuǎn)讓的是資產(chǎn)，所謂資產(chǎn)是指企業(yè)（包括公司，但不限于此）擁有的或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源，包括機器設備、現(xiàn)金、土地使用權、無形資產(chǎn)等。對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，稅務安排上首先要對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失進行處理。由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主體是企業(yè)，因此資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的所得或損失應并入企業(yè)的應稅所得額或在稅前扣除。對資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中涉及的流轉(zhuǎn)稅，則要區(qū)

19、分不同的情形進行處理。如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是存貨，應按銷售額計算繳納增值稅；涉及消費稅的消費品還應該繳納消費稅。如果轉(zhuǎn)讓的是固定資產(chǎn)，一般納稅人要根據(jù)不同的時間界限按不同征收率計算增值稅；小規(guī)模納稅人（除其他個人外）則減按2%征收率計算增值稅。如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是無形資產(chǎn)或是房屋、建筑物等不動產(chǎn)，則應繳納營業(yè)稅。如果轉(zhuǎn)讓的是國有土地使用權、地上建筑物及其附著物并取得收入的，則還應就其所取得的增值額繳納土地增值稅。對股權轉(zhuǎn)讓，在稅務處理上應分別按股權的購買方、股權的轉(zhuǎn)讓方、被買賣股權的企業(yè)（目標企業(yè)）進行分析。從目標企業(yè)來看，股權轉(zhuǎn)讓中目標企業(yè)可以解散，也可以不解散。如果不解散，則無論股權是部分轉(zhuǎn)讓還是全部轉(zhuǎn)讓，目標企業(yè)作為