無形資產(chǎn)評估方法基本概述(共84頁).ppt

1、第第1節(jié)節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估概述第第2節(jié)節(jié) 無形資產(chǎn)評估的無形資產(chǎn)評估的方方法法第第3節(jié)節(jié) 專利權和專有技術的評估專利權和專有技術的評估第第4節(jié)節(jié) 商標權商標權的評估的評估第第5節(jié)節(jié) 商譽商譽的評估的評估第第6節(jié)節(jié) 其他無形資產(chǎn)的評估其他無形資產(chǎn)的評估資產(chǎn)評估案例引入 OEC管理法內(nèi)涵OEC是下列英文單詞的縮寫： O-Overall 全方位 E-（1）Everyone 每人 （2）Everything 每件事 （3）Everyday 每天 C-（1）Control 控制 （2 ) Clear 清理 OEC管理法也可表示為： 日事日畢 日清日高 即：每天的工作每天完成，每天工作要清理

2、并要每天有所提高。 海爾海爾商標所有人商標所有人目前為青島海爾投資發(fā)展有限公司，目前為青島海爾投資發(fā)展有限公司，19951995年年7 7月月5 5日國家工商總局認定海爾為中國馳名商標。日國家工商總局認定海爾為中國馳名商標。 海爾投資發(fā)展有限公司享有海爾品牌的所有權，海爾海爾投資發(fā)展有限公司享有海爾品牌的所有權，海爾集團下屬各家公司每年都要繳納集團下屬各家公司每年都要繳納商標使用費商標使用費，各個公，各個公司每年按照當年的銷售收入的司每年按照當年的銷售收入的0.8%0.8%向海爾投資發(fā)展有向海爾投資發(fā)展有限公司支付限公司支付商標使用費商標使用費。經(jīng)過推算，從。經(jīng)過推算，從19991999年到年

3、到20032003年，僅商標使用費一項，即有年，僅商標使用費一項，即有2222多億人民幣。多億人民幣。品牌價值與商標價值 商標價值是品牌價值中的重要構成部分，但商標價值是品牌價值中的重要構成部分，但是，品牌是結合了消費者信賴度與忠誠度的是，品牌是結合了消費者信賴度與忠誠度的商標價值，也就是說，作為品牌的內(nèi)涵包括商標價值，也就是說，作為品牌的內(nèi)涵包括著技術含量與文化含量，比如現(xiàn)在企業(yè)所強著技術含量與文化含量，比如現(xiàn)在企業(yè)所強調(diào)的調(diào)的”企業(yè)文化企業(yè)文化“的內(nèi)容。的內(nèi)容。 所以，品牌的價值包含著商標價值，還有我所以，品牌的價值包含著商標價值，還有我們后面要學習的企業(yè)的商譽價值。們后面要學習的企業(yè)的商

4、譽價值。第第1 1節(jié)節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估概述一、無形資產(chǎn)及其分類（一）無形資產(chǎn)含義 無形資產(chǎn)是指特定無形資產(chǎn)是指特定主體所控制主體所控制的，的，不具有實物不具有實物形態(tài)形態(tài)（只考慮無形損耗只考慮無形損耗），對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能且能帶來經(jīng)濟利益帶來經(jīng)濟利益的資源。的資源。如專利權、專有技術、商如專利權、專有技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等標權、著作權、土地使用權、特許權等 （二）無形資產(chǎn)具有以下特點： 1.1.共益性共益性； 2.2.累積性累積性； 3. 3.替代替代性；性； 4. 4.依附性依附性； 5. 5.動態(tài)動態(tài)性；性； 練習一項無形資

5、產(chǎn)可以在不同的地點由不同的主一項無形資產(chǎn)可以在不同的地點由不同的主體同時使用，它體現(xiàn)了無形資產(chǎn)固有特性中體同時使用，它體現(xiàn)了無形資產(chǎn)固有特性中的（的（ ）A 不完整性不完整性 B 非實體性非實體性C 共益性共益性 D 效益型效益型 C（三）無形資產(chǎn)分類（三）無形資產(chǎn)分類存在期限有期限專利權、版權、特許權、商標權無期限商譽、專有技術能否獨立存在可辨認不可辨認商譽取得方式自創(chuàng)無形資產(chǎn)外購無形資產(chǎn)技術含量技術型：專利權、專有技術等非技術型：商標權、特許權、土地使用權等產(chǎn)生來源權利類：特許權、土地使用權等關系類：客戶名單、銷售網(wǎng)絡等組合類：多種因素綜合形成商譽知識產(chǎn)權：專利權、專有技術、商標、版權。二

6、、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素1.無形資產(chǎn)本身的狀況無形資產(chǎn)本身的狀況無形資產(chǎn)的產(chǎn)權因素：無形資產(chǎn)的產(chǎn)權因素：知識產(chǎn)權是無形資產(chǎn)主要組知識產(chǎn)權是無形資產(chǎn)主要組成部分成部分獲利能力因素：主要是指無形資產(chǎn)的獲利能力因素：主要是指無形資產(chǎn)的預期收益能力預期收益能力技術因素技術因素 ：影響技術型無形資產(chǎn)的評估價值，：影響技術型無形資產(chǎn)的評估價值，技術技術類無形資產(chǎn)包括專利權及專有技術類無形資產(chǎn)包括專利權及專有技術等。等。（技術成熟度技術成熟度越高，則價值越高）越高，則價值越高）無形資產(chǎn)的取得成本：無形資產(chǎn)價值的成本主要包無形資產(chǎn)的取得成本：無形資產(chǎn)價值的成本主要包括括開發(fā)成本、轉(zhuǎn)化成本、獲權及維權成本開

7、發(fā)成本、轉(zhuǎn)化成本、獲權及維權成本、交易成交易成本本等，等，外購無形資產(chǎn)交易確定成本、自創(chuàng)成本較難外購無形資產(chǎn)交易確定成本、自創(chuàng)成本較難確定確定。（一般成本越高價值越高一般成本越高價值越高）使用期限：主要收法律的保護期限，使用期限：主要收法律的保護期限，實際超額收益實際超額收益期限期限，企業(yè)壽命。，企業(yè)壽命。機會成本機會成本：2.無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓情況轉(zhuǎn)讓內(nèi)容：無形資產(chǎn)共性的權利是所有權、轉(zhuǎn)讓內(nèi)容：無形資產(chǎn)共性的權利是所有權、使用權和轉(zhuǎn)讓權等使用權和轉(zhuǎn)讓權等受讓方情況：受讓方引進或取得無形資產(chǎn)后受讓方情況：受讓方引進或取得無形資產(chǎn)后的生產(chǎn)經(jīng)營方案、經(jīng)營規(guī)模、利用無形資產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營方案、經(jīng)營規(guī)模、利用無

8、形資產(chǎn)的程度、利用無形資產(chǎn)的投資利潤率、投資的程度、利用無形資產(chǎn)的投資利潤率、投資回收期等，都不同程度地影響無形資產(chǎn)的評回收期等，都不同程度地影響無形資產(chǎn)的評估價值。估價值。3.外部因素1.1.市場因素市場因素：主要是市場供需狀況、同類無形資產(chǎn)的價：主要是市場供需狀況、同類無形資產(chǎn)的價格水平等。格水平等。2.2.風險因素風險因素：開發(fā)風險、轉(zhuǎn)化風險、實施風險、市場風：開發(fā)風險、轉(zhuǎn)化風險、實施風險、市場風險等險等3.3.其他因素其他因素：國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展：國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、地區(qū)發(fā)展政策等也會對無形資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響。政策等也會對無形資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響。 三、無形資產(chǎn)評估

9、程序明確評估目的明確評估目的鑒定無形資產(chǎn)鑒定無形資產(chǎn)做出評估報告做出評估報告確定評估方法確定評估方法收集相關資料收集相關資料1.明確評估目的無形資產(chǎn)評估需以產(chǎn)權利益主體變動為前提，主要包括以無形資產(chǎn)評估需以產(chǎn)權利益主體變動為前提，主要包括以下業(yè)務：下業(yè)務：無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓；以無形資產(chǎn)出資、用于工商注冊登無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓；以無形資產(chǎn)出資、用于工商注冊登記；記；股份制改造；企業(yè)合資、合作、重組及兼并股份制改造；企業(yè)合資、合作、重組及兼并銀行質(zhì)押貸款；法律訴訟；其他目的銀行質(zhì)押貸款；法律訴訟；其他目的2.2.鑒定無形資產(chǎn)鑒定無形資產(chǎn)確認無形資產(chǎn)存在確認無形資產(chǎn)存在鑒別無形資產(chǎn)種類鑒別無形資產(chǎn)種類確定無形

10、資產(chǎn)有效期限確定無形資產(chǎn)有效期限3.搜集相關資料無形資產(chǎn)的性質(zhì)、目前和歷史狀況；無形資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命和法定壽命等4.確定評估方法三大評估方法：市場法、收益法、成本法5.做出評估結論，整理并撰寫評估報告無形資產(chǎn)評估報告書，也是對無形資產(chǎn)評估過程的總結。四、無形資產(chǎn)評估的前提及評估對象 無形資產(chǎn)評估應在特定的前提下進行 無形資產(chǎn)評估一般應以產(chǎn)權變動為前提1.無形資產(chǎn)擁有者或控制著以無形資產(chǎn)的完全產(chǎn)權或部分產(chǎn)權進行轉(zhuǎn)讓交易或?qū)ν馔顿Y而進行單項無形資產(chǎn)的評估；2.企業(yè)整體或部分發(fā)生變動，而對企業(yè)資產(chǎn)中包括的無形資產(chǎn)進行評估，如：股份制改造、兼并、合資等。 無形資產(chǎn)評估是對其獲利能力的評估第2節(jié) 無形

11、資產(chǎn)的評估方法一、無形資產(chǎn)評估的收益法一、無形資產(chǎn)評估的收益法二、無形資產(chǎn)評估的成本法二、無形資產(chǎn)評估的成本法三、無形資產(chǎn)評估的市場法三、無形資產(chǎn)評估的市場法一、無形資產(chǎn)評估的收益法 根據(jù)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓計價或許可使用選取參數(shù)的渠道不同，收益法的應用下列兩種方式： niiirRK1)1(無形資產(chǎn)評估值K無形資產(chǎn)分成率無形資產(chǎn)分成率；Ri第第i年無形資產(chǎn)帶來的收益；年無形資產(chǎn)帶來的收益；i收益期限序號；收益期限序號；r折現(xiàn)率；折現(xiàn)率；n收益期限。收益期限。無形資產(chǎn)收益額無形資產(chǎn)收益額（2）差額法）差額法（3）分成率法）分成率法（1）直接估算法）直接估算法（4）要素貢獻法）要素貢獻法1）收入增長型計算

12、價格、銷量變化兩種情況：價格變化（銷售量不變、單位成本不變）R = （P2P1）Q（1T） 式中： R超額收益；P1未使用無形資產(chǎn)前單位產(chǎn)品的價格；P2使用無形資產(chǎn)后單位產(chǎn)品的價格； Q產(chǎn)品銷售量；T所得稅稅率。（1）直接估算法：未使用與使用收益差額）直接估算法：未使用與使用收益差額 無形資產(chǎn)劃分為收入增長型無形資產(chǎn)劃分為收入增長型 和費用節(jié)約型和費用節(jié)約型 R = （Q2Q1）（PC）（1T） 式中：R超額收益；Q1未使用無形資產(chǎn)前產(chǎn)品的銷售量；Q2使用無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的銷售量； P產(chǎn)品價格（此處假定價格不變）； C產(chǎn)品的單位成本； 銷量變化銷量變化(單位價格和單位成本不變單位價格和單位成本不

13、變)PR = （ C1 - C2）Q（1T） 式中： R超額收益； PC1未使用無形資產(chǎn)前的產(chǎn)品單位成本；PC2使用無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的單位成本； PQ產(chǎn)品銷售量（此處假定銷售量不變）； PT所得稅稅率。2）費用節(jié)約型）費用節(jié)約型（2）差額法（）差額法（與行業(yè)平均水平相比與行業(yè)平均水平相比） 采用無形資產(chǎn)和其他類型資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的綜合收益與行業(yè)水平進行比較，可得到無形資產(chǎn)獲利能力，即超額收益。無形資產(chǎn)收益通過分成率來獲得，是目前國際無形資產(chǎn)收益通過分成率來獲得，是目前國際和國內(nèi)技術交易中常用的一種實用方法。和國內(nèi)技術交易中常用的一種實用方法。 （3）分成率法）分成率法無形資產(chǎn)收益額銷售收入（利潤

14、）銷售收入（利潤）分成率X（1-所得稅稅率）銷售利潤分成率推算出銷售收入分成率收益額= =銷售收入銷售收入分成率（1-1-所得稅率） = =銷售利潤銷售利潤分成率（1-1-所得稅率） 銷售利潤分成率銷售利潤分成率 =銷售收入分成率銷售收入分成率/銷售利潤率銷售利潤率銷售收入銷售收入分成率銷售收入銷售收入分成率 =銷售利潤銷售利潤分成率銷售利潤銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售收入分成率 =銷售利潤分成率銷售利潤率銷售利潤分成率銷售利潤率 （4）要素貢獻法 主要考慮生產(chǎn)經(jīng)營活動中的三大要素：資金、技術和管理。 對于資金密集性行業(yè)，三者的貢獻以次是：50%、30%、20%； 技術密集性行業(yè)：40%、

15、40%、20%； 一般行業(yè)：30%、40%、30%； 高科技行業(yè)：30%、50%、20%。 公式P1461 1、利潤分成率確定的邊際分析法利潤分成率= =各年度追加利潤現(xiàn)值之和/ /各年度利潤 總額現(xiàn)值之和例P147 P147 例6-16-1邊際分析法邊際分析法-測算應用無形測算應用無形資產(chǎn)后各年度追加利潤占總資產(chǎn)后各年度追加利潤占總利潤的比重，求出無形資產(chǎn)利潤的比重，求出無形資產(chǎn)應得利潤份額的方法。應得利潤份額的方法。 練習 企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯象管新技術企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯象管新技術, ,購買方用于改購買方用于改造年產(chǎn)造年產(chǎn)1010萬只彩電顯象管生產(chǎn)線。經(jīng)對無形萬只彩電顯象管生產(chǎn)線。經(jīng)對無形資產(chǎn)邊際貢

16、獻因素的分析，測算在其壽命期資產(chǎn)邊際貢獻因素的分析，測算在其壽命期間各年度分別可帶來追加利潤間各年度分別可帶來追加利潤100100萬元、萬元、120120萬元、萬元、9090萬元、萬元、7070萬元，分別占當年利潤總?cè)f元，分別占當年利潤總額的額的40%40%、30%30%、20%20%、15%15%，試評估無形資產(chǎn)，試評估無形資產(chǎn)利潤分成率。利潤分成率。 解答 各年度利潤總額現(xiàn)值之和各年度利潤總額現(xiàn)值之和 1001004040（P/SP/S，1010，1 1）1201203030（P/SP/S，1010，2 2）90902020（P/SP/S，1010，3 3）70701515（P/SP/S，

17、1010，4 4） 1214.8811214.881（萬元）（萬元）追加利潤現(xiàn)值之和追加利潤現(xiàn)值之和 100100（P/SP/S，1010，1 1）120120（P/SP/S，1010，2 2）9090（P/SP/S，1010，3 3）7070（P/SP/S，1010，4 4） 305.505305.505（萬元）（萬元）無形資產(chǎn)利潤分成率無形資產(chǎn)利潤分成率 305.505305.5051214.8811214.88110010025252 2、利潤分成率確定的約當投資分成法無形資產(chǎn)收益分成率= =無形資產(chǎn)約當投資量/ /（購買方其他資產(chǎn)約當投資量+ +無形資產(chǎn)約當投資量）X100%X100%

18、無形資產(chǎn)約當投資量= =無形資產(chǎn)重置成本（1+1+適用成本利潤率）購買方其他資產(chǎn)約當投資量= =購買方其他資產(chǎn)總的重置成本（1+1+適用成本利潤率）練習甲乙企業(yè)擬各投一部分資產(chǎn)組成一個新的公司，甲企業(yè)以某項技術投資，該技術的重置成本為200萬元，企業(yè)無形資產(chǎn)成本利潤率為500%，乙企業(yè)以部分有形資產(chǎn)投資，有形資產(chǎn)的重置成本為5000萬元，成本利潤率為15%，甲企業(yè)投資的無形資產(chǎn)的利潤分成率為（ ）A 3.85% B 18.46 C 17.27 D 28.57 200 x（1+500%）/200 x(1+500%)+500 x(1+15%)=17.27%（二）折現(xiàn)率的確定 折現(xiàn)率將無形資產(chǎn)預期的

19、未來收益折算成現(xiàn)值的比率，其本質(zhì)就是無形資產(chǎn)的投資回報率。 無形資產(chǎn)折現(xiàn)率 = 無風險利率無形資產(chǎn)投資風險報酬率 （三）收益期限的確定（P147P147）無形資產(chǎn)收益期限或稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。 二、無形資產(chǎn)評估的成本法 無形資產(chǎn)成本包括研制和取得、持有無形資產(chǎn)成本包括研制和取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出期間的全部物化勞動和活勞動的費用支出成本法成本法是指在評估是指在評估無形無形資產(chǎn)時，從被評估資資產(chǎn)時，從被評估資產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本中扣減各項損耗，以剩余產(chǎn)的現(xiàn)時重置成本中扣減各項損耗，以剩余的價值來確定被評估的價值來確定被評估無形無形資產(chǎn)價值

20、的方法。資產(chǎn)價值的方法。( (一）無形資產(chǎn)的成本特性1.1.不完整性 購買：與購買無形資產(chǎn)相對應的各項費用是否計入無形資產(chǎn)成本，是以費用支出資本化為條件的。 研究：企業(yè)賬簿上反映的無形資產(chǎn)成本是不完整的，存在大量賬外無形資產(chǎn)。2.2.弱對應性知識資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷了研究過程漫長，成果帶知識資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷了研究過程漫長，成果帶有較大的隨機性和偶然性，成果如何承擔先行研有較大的隨機性和偶然性，成果如何承擔先行研究費用很難判斷究費用很難判斷3.3.虛擬性（象征性）無形資產(chǎn)的成本只具有象征意義。如：商標，其成本核算的是商標設計費、登記注冊費、廣告費等，而商標的內(nèi)涵是標示商品內(nèi)在的質(zhì)量信譽。商標（無形資產(chǎn)）

21、商標（無形資產(chǎn)）實際上實際上包含了該商品使用的特種技術、包含了該商品使用的特種技術、配方和多年的經(jīng)驗積累，而商配方和多年的經(jīng)驗積累，而商標形式本身所花費的成本只具標形式本身所花費的成本只具有象征性或虛擬性有象征性或虛擬性選擇題無形資產(chǎn)的成本不具有（ ）A 不完整性 B 虛擬性 C 弱對應性 D 共益性D( (二）無形資產(chǎn)評估中成本法的應用二）無形資產(chǎn)評估中成本法的應用無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)評估值= =無形資產(chǎn)重置成本無形資產(chǎn)重置成本X(1-X(1-貶值率貶值率) )= =無形資產(chǎn)重置成本成新率無形資產(chǎn)重置成本成新率期間費用期間費用=管理費用管理費用+財務費用財務費用+銷售費用銷售費用1.自創(chuàng)無

22、形資產(chǎn)重置成本的估算自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算（1）核算法）核算法 （2）倍加系數(shù)法 對于投入智力比較多的技術型無形資產(chǎn)將考慮到對于投入智力比較多的技術型無形資產(chǎn)將考慮到科研勞動的復雜性和風險?？蒲袆趧拥膹碗s性和風險。（1）市價類比法）市價類比法在無形資產(chǎn)交易市場上選擇類似的參照物在無形資產(chǎn)交易市場上選擇類似的參照物,再根據(jù)功能和技術先進性、適用性進行調(diào)整，再根據(jù)功能和技術先進性、適用性進行調(diào)整，確定其現(xiàn)行購買價格，購置費按實際情況核定。確定其現(xiàn)行購買價格，購置費按實際情況核定。2.2.外購無形資產(chǎn)重置成本的估算外購無形資產(chǎn)重置成本的估算 購置時物價指數(shù)評估時物價指數(shù)無形資產(chǎn)賬面成本無形資產(chǎn)重

23、置成本（2）物價指數(shù)法）物價指數(shù)法例題某企業(yè)2004年外購一項無形資產(chǎn)賬面值80萬元，2006年進行評估，此項無形資產(chǎn)購進時和評估時定基物價指數(shù)分別為120%和150%，試按物價指數(shù)法估算其重置成本。80 x150%/120%=100萬元萬元3.無形資產(chǎn)成新率的估算專家鑒定法指邀請有關技術領域的專家，對被評估無形資產(chǎn)的先進性、適用性做出判斷，從而確定其成新率的方法。剩余經(jīng)濟壽命預測法是由評估人員通過對無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命的預測和判斷，從而確定其成新率的方法。=+剩余使用年限成新率100%已使用年限剩余使用年限適用范圍使用市場法必須具備合理的比較依據(jù)和可進行比使用市場法必須具備合理的比較依據(jù)和可

24、進行比較的類似的無形資產(chǎn)較的類似的無形資產(chǎn)參照物與被評估無形資產(chǎn)必須處于同一行業(yè)參照物與被評估無形資產(chǎn)必須處于同一行業(yè)處于對相同經(jīng)濟變量有類似反應的行業(yè)。處于對相同經(jīng)濟變量有類似反應的行業(yè)。三、無形資產(chǎn)評估的市場法三、無形資產(chǎn)評估的市場法第3節(jié) 專利權和專有技術的評估一、專利權的評估一、專利權的評估（一）專利權的概念和特征（一）專利權的概念和特征 專利權是國家專利機關依法批準的發(fā)明人或其權專利權是國家專利機關依法批準的發(fā)明人或其權利受讓人對其發(fā)明成果，在一定期間內(nèi)享有的利受讓人對其發(fā)明成果，在一定期間內(nèi)享有的獨占權獨占權或或?qū)Ｓ袡鄬Ｓ袡唷?專利權包括：專利權包括： 發(fā)明發(fā)明、實用新型實用新型和

25、和外觀設計外觀設計專利權的特征 第一、專利資產(chǎn)確認復雜。第一、專利資產(chǎn)確認復雜。第二、收益能力有一定的不確定性。第二、收益能力有一定的不確定性。第三、專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特征外，專利資第三、專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特征外，專利資產(chǎn)還具有自身的特點。產(chǎn)還具有自身的特點。 1. 1.時間性時間性 2. 2.地域性地域性（僅在申請國或確定的范圍僅在申請國或確定的范圍） 3. 3.排他排他性性 4.4.共享共享性性（二）專利權評估目的即特定目的確定其評估的價值類型和方法。即特定目的確定其評估的價值類型和方法。需要確認的是：需要確認的是：1.1.使用年限；使用年限；2.2.地域范圍；地域范圍

26、；3.3.時間期限；時間期限；4.4.法律和仲裁法律和仲裁（三）專利權的評估程序1.1.證明和鑒定專利權的存在；證明和鑒定專利權的存在；2.2.確定評估方法；確定評估方法；3.3.完成評估報告并加以詳盡說明完成評估報告并加以詳盡說明（四）專利權的評估方法（四）專利權的評估方法 1 1 收益法（收益法（收益額、折現(xiàn)率、獲利期限收益額、折現(xiàn)率、獲利期限）折現(xiàn)率折現(xiàn)率= =無風險報酬率無風險報酬率+ +風險報酬率風險報酬率班里會有多少班里會有多少同學同學將來是億萬富翁將來是億萬富翁 北京某科技發(fā)展公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換及其處理技術，并獲得發(fā)明專利證書，專利保護期限為20年?，F(xiàn)在該公司

27、準備將該項專利技術出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，現(xiàn)需要對該項專利技術進行評估。根據(jù)對該類專利技術的更新周期以及市場上產(chǎn)品更新周期的分析確定該專利技術的剩余使用期限為4年。根據(jù)對該類技術的交易實例分析，以及該技術對產(chǎn)品生產(chǎn)貢獻的分析采用銷售收入的分成率為3%，收入免稅，折現(xiàn)率為10%，例例題題預期預期無形資產(chǎn)帶來的收益額無形資產(chǎn)帶來的收益額P152例例6-22.2.成本法；成本法；專利資產(chǎn)分為專利資產(chǎn)分為自創(chuàng)自創(chuàng)和和外購外購兩種兩種（1 1）自創(chuàng)專利成本組成包括：）自創(chuàng)專利成本組成包括： 研制成本：研制成本：直接成本（直接成本（P153P153） 間接成本（間接成本（P153P153） 交易成本：交易成

28、本：技術服務費、交易過程中的差旅費及管技術服務費、交易過程中的差旅費及管理費、手續(xù)費、稅金等。理費、手續(xù)費、稅金等。 專利費：專利費：專利代理費、專利申請費、實質(zhì)性審查請專利代理費、專利申請費、實質(zhì)性審查請求費、維護費、證書費、年費等求費、維護費、證書費、年費等。P153P153例例6-36-3二、非專利技術（專有技術）的評估 （一）非專利技術的特點（一）非專利技術的特點 是指是指未經(jīng)公開的，未申請專利的知識和技巧未經(jīng)公開的，未申請專利的知識和技巧，不受法律保護，處于保密狀態(tài)不受法律保護，處于保密狀態(tài)，主要包括設計圖主要包括設計圖紙、技術規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營決策紙、技術規(guī)范、工藝流程

29、、材料配方、經(jīng)營決策和圖紙、數(shù)據(jù)等技術資料。和圖紙、數(shù)據(jù)等技術資料。判斷為非專利技術：判斷為非專利技術： 1. 1.實用性；實用性；2 2. .獲利性；獲利性；3 3. .保密性保密性（最大特點最大特點）。專利技術和專有技術的區(qū)別兩者的公開程度不同兩者的公開程度不同兩者的范圍不同兩者的范圍不同兩者的保護方式兩者的保護方式兩者的期限不同兩者的期限不同選擇題專利技術與專有技術相比，具有（ ）特征A 地域性 B 公開性C 收益性 D 明確的時間性E 成本不完整性ABD（二）評估時要考慮的主要因素1. 1. 非專利技術的使用期限非專利技術的使用期限2.2.非專利技術的預期獲利能力非專利技術的預期獲利能

30、力3.3.分析非專利技術的市場情況分析非專利技術的市場情況4.4.非專利技術的開發(fā)成本非專利技術的開發(fā)成本（三）非專利技術（專有技術）的評估方法1.運用成本法對非專利技術評估 P184 例題5-62.運用收益法對非專利技術評估 P185 例題5-7第4節(jié) 商標權的評估一、商標評估一、商標評估（一）商標的定義、分類（一）商標的定義、分類定義：商標是定義：商標是商品或服務商品或服務的的標記標記，是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營，是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者、服務提供者為了把自己的商品或服務于他人者、服務提供者為了把自己的商品或服務于他人的商品與服務區(qū)別開來，在商品或服務上使用的的商品與服務區(qū)別開來，在商品或服務上使用的

31、一種一種特殊標記特殊標記。分類：分類：1.1.按有無法律保護劃分按有無法律保護劃分 分為注冊商標和未注冊商標分為注冊商標和未注冊商標2.2.按商標的構成分按商標的構成分 文字商標、圖形商標、符號商標文字商標、圖形商標、符號商標等等（二）商標權及其特點 商標權是商標注冊以后，商標所有者依法享商標權是商標注冊以后，商標所有者依法享有的權利。它是一種依據(jù)有關商標法律，經(jīng)過一有的權利。它是一種依據(jù)有關商標法律，經(jīng)過一定的程序，符合一定的原則才能確定的權利。定的程序，符合一定的原則才能確定的權利。 1.1.獨占權獨占權 2.2.轉(zhuǎn)讓權轉(zhuǎn)讓權 3.3.許可權許可權 4.4.繼承權繼承權(三)影響商標權價值

32、的因素商標的法律狀況商標的法律狀況 商標注冊情況；商標權的失效商標注冊情況；商標權的失效與與續(xù)展續(xù)展（P156） 商標權的地域性商標權的地域性；在特定的商品范圍內(nèi)有效；在特定的商品范圍內(nèi)有效商標的知名度商標的知名度商標的知名度越大，其價值就越高。商標的知名度越大，其價值就越高。商標所依托的商品商標所依托的商品商標商標帶來的效益越大，商標權價值越高帶來的效益越大，商標權價值越高。商標所。商標所帶來的效益是依托相應的商品來體現(xiàn)的。帶來的效益是依托相應的商品來體現(xiàn)的。(三)影響商標權價值的因素宏觀經(jīng)濟狀況宏觀經(jīng)濟狀況 在評估基準日宏觀經(jīng)濟景氣高漲時，評估值相在評估基準日宏觀經(jīng)濟景氣高漲時，評估值相對

33、較高，低迷時評估值較低對較高，低迷時評估值較低。評估目的評估目的一般商標權轉(zhuǎn)讓的評估值高于商標權許可使用的一般商標權轉(zhuǎn)讓的評估值高于商標權許可使用的評估值評估值。類似商品交易情況類似商品交易情況商標設計、廣告宣傳（商標設計、廣告宣傳（評估中廣告宣傳費進成評估中廣告宣傳費進成本本）選擇題商標權和專利權相比具有（ ）特點。A 受專項法律保護B 能為企業(yè)帶來超額收益C 共益性D 保護期限可續(xù)展D（三）商標權評估的程序1.1.明確評估目的；明確評估目的；2.2.向委托方收集有關資料；向委托方收集有關資料；3.3.市場調(diào)研和分析；市場調(diào)研和分析；4.4.確定評估方法；確定評估方法；5.5.計算、分析、得

34、出結論，完成評估報告。計算、分析、得出結論，完成評估報告。三、商標權評估方法 1.1.收益現(xiàn)值法收益現(xiàn)值法 2.2.三個參數(shù)的具體把握三個參數(shù)的具體把握 商標轉(zhuǎn)讓的評估：商標轉(zhuǎn)讓的評估：P1P15 58 8 例題例題6 6- -6 6 商標許可價值的評估：商標許可價值的評估：P1P15959 例題例題6 6- -7 7第5節(jié) 商譽的評估（一）商譽概述 商譽通常指企業(yè)在一定條件下能獲取商譽通常指企業(yè)在一定條件下能獲取高于正常高于正常投資報酬率投資報酬率所形成的價值。商譽產(chǎn)生的原因是所形成的價值。商譽產(chǎn)生的原因是與同行業(yè)企業(yè)相比較，可獲得超額利潤，與同行業(yè)企業(yè)相比較，可獲得超額利潤， 現(xiàn)在所稱的商

35、譽是現(xiàn)在所稱的商譽是不可確指的無形資產(chǎn)不可確指的無形資產(chǎn)，是企，是企業(yè)業(yè)所有無形資產(chǎn)扣除各單項可確指無形資產(chǎn)以后所有無形資產(chǎn)扣除各單項可確指無形資產(chǎn)以后的剩余部分。的剩余部分。商譽和商標：商譽與商標在許多方面有密切關系，商譽和商標：商譽與商標在許多方面有密切關系，二者有時相互包含，如與商譽相對應的企業(yè)超額二者有時相互包含，如與商譽相對應的企業(yè)超額收益中可能包含有商標作用的因素，但兩者有以收益中可能包含有商標作用的因素，但兩者有以下區(qū)別：下區(qū)別：商譽具有如下特性商譽具有如下特性： 1 1商譽不能離開企業(yè)單獨存在，不能商譽不能離開企業(yè)單獨存在，不能與企業(yè)可確指資產(chǎn)分開出售。與企業(yè)可確指資產(chǎn)分開出售

36、。2 2商譽是多項因素作用形成的結果，商譽是多項因素作用形成的結果，但形成商譽的個別因素不能單獨計價但形成商譽的個別因素不能單獨計價。3 3商譽本身不是一項能產(chǎn)生收益的、商譽本身不是一項能產(chǎn)生收益的、單獨的無形資產(chǎn)，而是超過企業(yè)單項可確單獨的無形資產(chǎn)，而是超過企業(yè)單項可確指資產(chǎn)價值之和的價值。指資產(chǎn)價值之和的價值。4 4商譽是企業(yè)長期積累起來的。商譽是企業(yè)長期積累起來的。從評估角度來說，從評估角度來說，企業(yè)是否企業(yè)是否具有超額收益及超額收益大具有超額收益及超額收益大小是判斷該企業(yè)是否存在商小是判斷該企業(yè)是否存在商譽和商譽價值量的重要標準譽和商譽價值量的重要標準。（二）商譽的評估方法1 1、割差

37、法根據(jù)企業(yè)整體評估價值與各單項資產(chǎn)評估價值之和進行比較確定商譽評估價值的方法。商譽的評估值 = = 企業(yè)整體資產(chǎn)評估值 - - 企業(yè)各單項資產(chǎn)評估值之和P160 P160 例6-86-82 2、超額收益法、超額收益法商譽是企業(yè)收益與行業(yè)平均收益差額的商譽是企業(yè)收益與行業(yè)平均收益差額的資本資本化化價格價格，即商譽評估值是企業(yè)超額收益的本金化，即商譽評估值是企業(yè)超額收益的本金化價格。把企業(yè)超額收益作為評估對象進行商譽評價格。把企業(yè)超額收益作為評估對象進行商譽評估的方法稱為超額收益法。超額收益法具體又分估的方法稱為超額收益法。超額收益法具體又分為為超額收益本金化價格法超額收益本金化價格法和和超額收益

38、折現(xiàn)法超額收益折現(xiàn)法兩種。兩種。（1 1）超額收益超額收益資本化資本化價格法價格法：是把被評估企業(yè)的是把被評估企業(yè)的超額收益超額收益資本化資本化還原確定商譽價值的方法還原確定商譽價值的方法，公式，公式是：是： 超額收益本金化價格法適用于經(jīng)營狀況良好、超額收益本金化價格法適用于經(jīng)營狀況良好、超額收益穩(wěn)定的企業(yè)。超額收益穩(wěn)定的企業(yè)。預測企業(yè)收益時，如果發(fā)預測企業(yè)收益時，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)超額收益只能維持有限期的若干年，則商現(xiàn)企業(yè)超額收益只能維持有限期的若干年，則商譽評估應改為超額收益折現(xiàn)法。譽評估應改為超額收益折現(xiàn)法。練習已知被評估企業(yè)單項資產(chǎn)評估值之和為1000萬元，該企業(yè)評估基準日之后的每年預期收益

39、為15%，行業(yè)平均收益率為10%，假設使用資本化率為10%，企業(yè)無限期經(jīng)營，企業(yè)并無可確指的無形資產(chǎn)，僅依據(jù)上述條件，該企業(yè)商譽最接近于（ ）萬元 A 450 B 500 C 550 D 6001000 x（15%-10%）/10%=500萬元萬元2 超額收益折現(xiàn)法例題例題P161 6-10補充：版權的保護期補充：版權的保護期 1 1 作者的署名權、修改權、保護作品完整權的期限作者的署名權、修改權、保護作品完整權的期限不受限制，永遠歸作者所有。不受限制，永遠歸作者所有。 2 2 公民的作品，其發(fā)表權、使用權和獲得報酬權保公民的作品，其發(fā)表權、使用權和獲得報酬權保護期限歸作者終生及其死亡后護期限歸作者終生及其死亡后5050年。年。 3 3 合作作品截止最后一個作者死亡后合作作品截止最后