淺析次債危機(jī)背景下的我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分析

1、淺析次債危機(jī)背景下的我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分析 論文關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 論文摘要：本文首先對(duì)美國(guó)次債危機(jī)的背景及產(chǎn)生的原因進(jìn)行分析，然后結(jié)合次債危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出相應(yīng)的建議。 1美國(guó)次級(jí)債務(wù)危機(jī) 美國(guó)次貸危機(jī)，是指發(fā)生于美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)上的次級(jí)按揭貸款的危機(jī)。次級(jí)按揭貸款，是指對(duì)沒有(或缺乏足夠的)收人或還款能力證明，或者其他負(fù)債較重的按揭貸款人所發(fā)放的貸款。由于受到美國(guó)在過去的6,7年間信貸寬松、金融創(chuàng)新活躍、房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的影響，次級(jí)按揭貸款的還款風(fēng)險(xiǎn)就由潛在變成現(xiàn)實(shí)。在這一過程中，美國(guó)有些金融機(jī)構(gòu)為一己之利，縱容次貸的過度擴(kuò)張及其關(guān)聯(lián)的貸款打包和債券化規(guī)

2、模，使得在一定條件下發(fā)生的次級(jí)按揭貸款違約事件規(guī)模擴(kuò)大，進(jìn)而達(dá)到了引發(fā)危機(jī)的程度。 2美國(guó)次級(jí)債務(wù)危機(jī)的原因 次級(jí)債從風(fēng)險(xiǎn)積聚到危機(jī)的瀑發(fā)乃至形成一種全球性危機(jī)，有一個(gè)很長(zhǎng)的時(shí)間過程，是有多種因素共同作用的結(jié)果。從具休的成因看，可以大致歸結(jié)為如下幾個(gè)方面: 2.1次級(jí)貸款在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上固有的缺陷 次級(jí)按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房?jī)r(jià)不斷上漲、利率不斷下跌或長(zhǎng)期低利率政策的假設(shè)之上，顯然制度設(shè)計(jì)就沒有成功的基礎(chǔ)。在房市火爆的時(shí)候，銀行可以借此獲得高額利息收人而不必?fù)?dān)心風(fēng)險(xiǎn)，但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重，當(dāng)這種負(fù)擔(dān)到了極限時(shí)，大量違約客戶出現(xiàn)，

3、不再支付貸款，造成壞賬。此時(shí)，危機(jī)就會(huì)產(chǎn)生。 2.2在缺乏傳導(dǎo)隔離機(jī)制下.高風(fēng)瞼資產(chǎn)以證券化方式進(jìn)入投資市場(chǎng) 資產(chǎn)證券化把房地產(chǎn)信貸包裝成有價(jià)證券(MBS債券)拿到在資本市場(chǎng)上去流通，以控制風(fēng)險(xiǎn)鎖定收益，后來又配合國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)要求設(shè)計(jì)出了各種衍生品:CDSCDO以及CDO平方等等。次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)由于通過證券被轉(zhuǎn)移到投資者身上，表面看，風(fēng)險(xiǎn)是分散了，但實(shí)際上它可能傳導(dǎo)到證券市場(chǎng)，讓投資者購買本來達(dá)不到投資等級(jí)的資產(chǎn)。 2.3商業(yè)銀行沒有做到嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范 20世紀(jì)90年代末，美國(guó)政府利用低利率及減稅政策鼓勵(lì)居民購房，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)面前，不少金融機(jī)構(gòu)降低住房信貸消費(fèi)者的準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)的房貸首付

4、額度是20%，但是近幾年已降到了零，甚至出現(xiàn)了負(fù)首付，以吸引購房者。銀行為短期利益降低房貸政策，貸款人可以在沒有資金的情況下購房，僅需聲明其收人情況，無需提供任何有關(guān)償還能力的證明。商業(yè)銀行承擔(dān)了貸款的百分之百的責(zé)任。 2.4政府的監(jiān)管缺位，應(yīng)對(duì)危機(jī)能力較差 次債危機(jī)過程折射出了美國(guó)金融體系不健全和信貸結(jié)構(gòu)的不完善，政府把對(duì)次級(jí)貸債券這種金融衍生品的評(píng)估和監(jiān)督責(zé)任完全拋給私人債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，給這些私人機(jī)構(gòu)留下太多操作空間，而這些機(jī)構(gòu)采用的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)并不十分真實(shí)、準(zhǔn)確、可靠。 2.5次級(jí)債信息不透明 公共產(chǎn)品應(yīng)該接受監(jiān)督，信息公開透明，次級(jí)房貸債券主發(fā)行過程中信息就不透明。當(dāng)次級(jí)抵押貸款被打包成債券

5、銷售給投資者時(shí)，債券投資者無法確切了解次級(jí)貸款申請(qǐng)人的真實(shí)支付能力。不透明往往就會(huì)隱藏危機(jī)，這種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累，為危機(jī)的發(fā)生埋下隱患。 3對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示 雖然我國(guó)商業(yè)銀行沒有受到美國(guó)金融機(jī)構(gòu)那樣巨大的沖擊，但對(duì)一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的商業(yè)銀行而言，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有重要的啟示: 3.1加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，樹立強(qiáng)烈的危機(jī)管理意識(shí) 目前房地產(chǎn)抵押貸款在中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)中占有相當(dāng)大比重，也是貸款收人的主要來源之一。根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，商業(yè)銀行為房地產(chǎn)抵押貸款計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)撥備是較低的。然而一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格普遍下降和抵押貸款利率上升的局面同時(shí)出現(xiàn)，購房者還款違約率將會(huì)大幅上升，拍賣后的

6、房地產(chǎn)價(jià)值可能低于抵押貸款的本息總額甚至本金，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行的壞賬比率顯著上升，對(duì)商業(yè)銀行的盈利性和資本充足率造成沖擊。銀行系統(tǒng)抵押貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)不可忽視，必須在現(xiàn)階段實(shí)施嚴(yán)格的貸款條件和貸款審核制度。 3.2注意金融創(chuàng)新產(chǎn)品離風(fēng)險(xiǎn)的屬性 美國(guó)的次級(jí)抵押貸款和次級(jí)債，蘊(yùn)涵著大量的金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新工具本身并沒有問題。但任何金融產(chǎn)品都是一把“雙刃劍”。創(chuàng)新是商業(yè)銀行發(fā)展的動(dòng)力，但創(chuàng)新需要強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。必須科學(xué)推進(jìn)金融創(chuàng)新。 3.3完獸我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng) 由于我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)建立時(shí)間不長(zhǎng)，1數(shù)據(jù)庫積累、信息收集范圍、地域的無死角覆蓋上尚需要進(jìn)一步完善。三善的個(gè)人征信系統(tǒng)將大大減少由于借款人欺

7、詐所引起的消費(fèi)信貸風(fēng)。 3.4商業(yè)銀行要建立完整的操作風(fēng)險(xiǎn)管#z制度 根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議的原則要求，并結(jié)合我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)管理要求，商業(yè)銀行應(yīng)制定完整的操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策框架，要有良好的管理環(huán)境、完善的組織架構(gòu)和高效的運(yùn)行機(jī)制和良好的管理環(huán)境。 3.5應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 次級(jí)債危機(jī)反映出美國(guó)規(guī)制性監(jiān)管模式的滯后性和不靈活性。我們必須吸取美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在堅(jiān)持以規(guī)制性監(jiān)管為主的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)規(guī)制監(jiān)管與原則監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。具體來說，就是要針對(duì)不同監(jiān)管事項(xiàng)實(shí)施不同的監(jiān)管原則，對(duì)執(zhí)照頒發(fā)等審批事項(xiàng)應(yīng)以規(guī)制監(jiān)管為主;在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管事項(xiàng)中應(yīng)更加注重原則性的監(jiān)管，根據(jù)市場(chǎng)情況的變化適時(shí)調(diào)整監(jiān)管措施，最大程度地控制金融風(fēng)險(xiǎn)。 總而言之，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行是金融體系的主體，經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)銀