企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃

1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃【09/17/2002 信息】 企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)在資金籌集、資金投放、 資金耗費(fèi)、資金回收、資金分配過(guò)程中所形成的企業(yè)同國(guó)家、 投資者、 債權(quán)人、其他企業(yè)、內(nèi)部職工等多方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。財(cái)務(wù)管理就 是關(guān)于資金的籌集、投放和分配的管理工作， 其主要內(nèi)容是融資決策、 投資決策和收益分配決策。 在這一系列決策當(dāng)中無(wú)一不受到稅收因素 的影響，即稅收是進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策必須考慮的一項(xiàng)內(nèi)容。 現(xiàn)將企業(yè) 財(cái)務(wù)管理中的稅務(wù)籌劃方法分述如下：1 企業(yè)籌資中的稅收籌劃 企業(yè)籌資可以選擇權(quán)益籌資和負(fù)債籌資兩種方式。 稅法規(guī)定股息 支付不作為費(fèi)用 列支，只能在企業(yè)稅后利潤(rùn)中分配，不具有抵稅作用，

2、而利息支出則 可作為費(fèi)用列支， 允許企業(yè)在計(jì)算應(yīng)稅所得時(shí)予以扣除，可使企業(yè)少交一部分所得稅。 因此，當(dāng)企業(yè)負(fù) 債籌資比重增大， 利息節(jié)稅的收益增加； 特別是當(dāng)負(fù)債籌資的資本成 本低于權(quán)益資本 成本時(shí)，由于財(cái)務(wù)杠桿作用，可以增加所有者權(quán)益，從而使企業(yè)資產(chǎn) 價(jià)值增加，實(shí)現(xiàn) 企業(yè)價(jià)值最大化。 但這并不是說(shuō)企業(yè)負(fù)債籌資越多越好， 要以保持合 理的資本結(jié)構(gòu)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)全部落資成本最小、 企業(yè)價(jià)值最大為前提， 合理 地利用負(fù)債籌資 節(jié)稅。否則，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，當(dāng)超過(guò)企業(yè)的承 受能力時(shí)，有可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)倒閉。 因此，必須正確把握和處理負(fù) 債籌資的度。2 企業(yè)投資中的

3、稅收籌劃(1) 對(duì)擴(kuò)大投資方式的選擇。如果企業(yè)想擴(kuò)大投資，是建廠(chǎng)房買(mǎi) 設(shè)備好，還是收購(gòu)一家近幾年賬面虧損的企業(yè)好 ?這里有一筆稅收負(fù)擔(dān)的賬要算。由 于收購(gòu)虧損企業(yè)后，兩家企業(yè)可以合并財(cái)務(wù)報(bào)表， 用虧損企業(yè)的賬面虧損來(lái)沖抵本企 業(yè)的盈利，有利于降低所得稅負(fù)擔(dān)。當(dāng)然， 這種做法并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，它需基于企業(yè)在 限定的時(shí)間內(nèi)有 充分獲得能力的前提假設(shè)，否則，一切損失便將完全由企業(yè)負(fù)擔(dān)。(2) 固定資產(chǎn)投資方式的選擇。固定資產(chǎn)投資方式分購(gòu)買(mǎi)和租賃 兩種。采用購(gòu)買(mǎi) 投資方式的好處是折舊可抵減賬面利潤(rùn)，少納所得稅。不足的地方： 首先要交納固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅， 其次是購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅不能抵扣， 而是 一

4、并計(jì)入固定資產(chǎn)原值。租賃方式的好處是租金抵稅， 而且可以避免因設(shè)備過(guò)時(shí)被淘 汰的風(fēng)險(xiǎn)；不足的是無(wú)折舊抵減。 企業(yè)應(yīng)權(quán)衡以上兩方面的因素， 選擇能最大限度降 低稅負(fù)的理財(cái)方案。3 企業(yè)收益分配中的稅收籌劃(1) 限制股利支付避稅。我國(guó)法律對(duì)公司累積利潤(rùn)尚未作出限制 性規(guī)定，公司可以限制股利的支付， 將準(zhǔn)備發(fā)放的現(xiàn)金股利轉(zhuǎn)變?yōu)橛矛F(xiàn)金收購(gòu)本公司 股票注銷(xiāo)，使股價(jià)上漲，幫助股東獲得較多的資本收益。 股東因股利減少而少納所得 稅。當(dāng)然公司減少資本、注銷(xiāo)股份須經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。(2) 再投資節(jié)稅。企業(yè)稅后利潤(rùn)分配形成的資本積累，包括實(shí)收 資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)， 它們是企業(yè)內(nèi)源融資的重要來(lái)源。

5、 企業(yè)如果 將其用于擴(kuò)大再 生產(chǎn)、開(kāi)發(fā)新的投資項(xiàng)目，可以享受政府投資退稅的優(yōu)惠政策。(3) 資產(chǎn)重組節(jié)稅。集團(tuán)公司內(nèi)部資產(chǎn)重組，通過(guò)各子公司之間 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與劣質(zhì)資產(chǎn)的相互置換， 使盈利較多的子公司賬面利潤(rùn)下降， 虧損公司賬面 虧損減少，從而 減少整體的納稅所得額。4 國(guó)際財(cái)務(wù)管理中的稅收籌劃(1) 節(jié)稅目的的稅收籌劃。這種稅收籌劃是指納稅人盡可能地避 免高稅管轄區(qū)，而進(jìn)入低稅管轄區(qū)， 以進(jìn)行國(guó)際避稅。 它是以最大限度地減輕國(guó)際納 稅義務(wù)為目標(biāo)，具有直接謀取稅收利益的特點(diǎn)。 在國(guó)際理財(cái)過(guò)程中， 就跨國(guó)公司而言， 由于各國(guó)稅率的不同，可以利用轉(zhuǎn)讓價(jià)格調(diào)節(jié)各不同所在國(guó)公司的進(jìn)價(jià)和售價(jià)， 從 而實(shí)現(xiàn)集

6、團(tuán)公司整體價(jià)值的最大化。 在所得稅方面， 如果甲子公司所在國(guó)的所得稅率 較高，應(yīng)盡可能減少甲子公司的利潤(rùn)， 通常的辦法是提高甲子公司的進(jìn)價(jià)。 如果乙子 公司所在國(guó)的所得稅稅率較低， 則應(yīng)盡可能增加乙子公司的利潤(rùn)， 通常的辦法是降低 子公司的進(jìn)價(jià)。這種做法的實(shí)質(zhì)是將利潤(rùn)在不同所在國(guó)的公司之間進(jìn)行人為的轉(zhuǎn)移， 減少所得稅稅負(fù)。在關(guān)稅方面由于關(guān)稅多為從價(jià)計(jì)征的比例稅率，因此，在其他因索 不變的情況下。如果母公司 (或子公司 ) 向位于高關(guān)稅國(guó)的于公司銷(xiāo)售商品， 則可以采 用出口商品轉(zhuǎn)讓低價(jià)決策，以減輕關(guān)稅稅負(fù)。相反，如果向位于低關(guān)稅國(guó)的子公司銷(xiāo) 售商品，則可以調(diào)高銷(xiāo)售商品的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，從而獲得收益。(

7、2) 非稅收目的的稅收籌劃。與上述情況相反，這種稅收籌劃往 往是跨國(guó)納稅人避免低稅管轄區(qū)， 而進(jìn)入高稅管轄區(qū)。 其結(jié)果是不僅不能直接謀取稅 收利益，而且還 要犧牲稅收利益。這就是所謂的“逆向”避稅?？鐕?guó)納稅人往往通過(guò) 這種形式的稅收籌劃達(dá)到規(guī)避外匯管制、 有效地實(shí)現(xiàn)所需資本轉(zhuǎn)移以及逃避預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 等非稅收目標(biāo)。這樣我們就不難理解， 有的處在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、 經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)等低稅區(qū)的外 商投資企業(yè)，為 什么會(huì)違反常理，運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)利潤(rùn)“逆向”轉(zhuǎn)移到境外高稅區(qū)。這 些企業(yè)追求的正 是轉(zhuǎn)移資本、逃避風(fēng)險(xiǎn)等非稅收目標(biāo)，而非稅負(fù)最輕。其所帶來(lái)的非 稅收利益往往大大超過(guò)其損失的稅收利益。稅收籌劃作為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新之舉， 對(duì)方案制