會(huì)計(jì)專業(yè)財(cái)務(wù)管理3

1、11 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的作用一、財(cái)務(wù)分析的作用 財(cái)務(wù)分析，是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)分析，是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析的方法。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析的方法。 1、財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重、財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)；要依據(jù)； 2、財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)、財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)；績(jī)的重要依據(jù)； 3、財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。、財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。21 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述二、財(cái)務(wù)分析的

2、內(nèi)容二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容1 1、評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力；、評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力；2 2、評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；、評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平；3 3、評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力；、評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力；4 4、評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。、評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。三、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)三、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)1 1、資產(chǎn)負(fù)債表；、資產(chǎn)負(fù)債表；2 2、利潤(rùn)表；、利潤(rùn)表；3 3、現(xiàn)金流量表。、現(xiàn)金流量表。31 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的種類四、財(cái)務(wù)分析的種類（一）按分析的主體分類（一）按分析的主體分類（二）按分析的對(duì)象分類（二）按分析的對(duì)象分類1 1、資產(chǎn)負(fù)債表分析；、資產(chǎn)負(fù)債表分析；2 2、利潤(rùn)表分析；、利潤(rùn)表分析；3 3

3、、現(xiàn)金流量表分析。、現(xiàn)金流量表分析。 1 1、外部分析，指企業(yè)外部的利益集團(tuán)根據(jù)各自的要、外部分析，指企業(yè)外部的利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析；求對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析； 2 2、內(nèi)部分析，指企業(yè)內(nèi)部管理部門對(duì)本企業(yè)的生產(chǎn)內(nèi)部分析，指企業(yè)內(nèi)部管理部門對(duì)本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析。經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行的分析。41 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的種類四、財(cái)務(wù)分析的種類（三）按分析的方法分類（三）按分析的方法分類l 構(gòu)成比率，又稱結(jié)構(gòu)比率，是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的構(gòu)成比率，又稱結(jié)構(gòu)比率，是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率；各個(gè)組成部分與總體之間

4、關(guān)系的財(cái)務(wù)比率；l 效率比率，是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出關(guān)系的財(cái)務(wù)效率比率，是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出關(guān)系的財(cái)務(wù)比率；比率；l 相關(guān)比率，是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某兩個(gè)或兩個(gè)以上相相關(guān)比率，是反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中某兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率。關(guān)項(xiàng)目比值的財(cái)務(wù)比率。 1 1、比率分析法，指將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)比率分析法，指將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的分析方法。財(cái)務(wù)狀況的分析方法。51 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的種類四、財(cái)務(wù)分析的種類（三）按分析的方法分類（三）按分析的

5、方法分類l 橫向比較分析法，將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)橫向比較分析法，將本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與其他企業(yè)同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定存在的差異及其同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定存在的差異及其程度，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在問(wèn)題的分析方法；程度，以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在問(wèn)題的分析方法；l 縱向比較分析法，又稱趨勢(shì)分析法。是將同一企業(yè)縱向比較分析法，又稱趨勢(shì)分析法。是將同一企業(yè)連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其增減變動(dòng)連續(xù)若干期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以此揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展的方向、數(shù)額和幅度，以此揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展變化趨勢(shì)的分析方法。變化趨勢(shì)的分析方法。 2 2、比較分

6、析法，是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、比較分析法，是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在差異的分析方法。狀況存在差異的分析方法。61 1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述四、財(cái)務(wù)分析的種類四、財(cái)務(wù)分析的種類（三）按分析的方法分類（三）按分析的方法分類l 連環(huán)替代法；連環(huán)替代法；l 差額分析法。差額分析法。 3、因素分析法，是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)、因素分析法，是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響程度的分析方法。系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響程度的分析方法。71

7、1 財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述五、財(cái)務(wù)分析的局限性五、財(cái)務(wù)分析的局限性1 1、缺乏可比性；、缺乏可比性；2 2、缺乏可靠性；、缺乏可靠性；3 3、存在滯后性。、存在滯后性。（一）資料來(lái)源的局限性（一）資料來(lái)源的局限性（二）分析方法的局限性（二）分析方法的局限性（三）分析指標(biāo)的局限性（三）分析指標(biāo)的局限性82 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （一）流動(dòng)比率（一）流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率9表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額

8、 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 23 23 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債

9、 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000102 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （一）流動(dòng)比率（一）流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率9 . 19001710年初流動(dòng)比率98. 110001980年末流動(dòng)比率l 國(guó)際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率等于國(guó)際上通常認(rèn)為流動(dòng)比率等于2 2為好；為好；l 流動(dòng)比率

10、高，并不能說(shuō)明企業(yè)一定能夠償還短期債流動(dòng)比率高，并不能說(shuō)明企業(yè)一定能夠償還短期債務(wù)；務(wù)；l 從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高越好。但過(guò)高的從債權(quán)人的角度看，流動(dòng)比率越高越好。但過(guò)高的流動(dòng)比率意味著企業(yè)閑置資金過(guò)多；流動(dòng)比率意味著企業(yè)閑置資金過(guò)多；l 不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定流動(dòng)比率是否合理。不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定流動(dòng)比率是否合理。112 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （二）速動(dòng)比率（二）速動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn) = = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 存貨存貨 為何要扣除存貨？為何要扣除存貨？l 變現(xiàn)速度慢；變現(xiàn)速度慢；l 可能已作為抵押品，不能

11、用于償還債務(wù)；可能已作為抵押品，不能用于償還債務(wù)；l 可能已變質(zhì)、損失，尚未作賬務(wù)處理，不能用于償可能已變質(zhì)、損失，尚未作賬務(wù)處理，不能用于償還債務(wù)；還債務(wù)；l 變現(xiàn)金額與其賬面價(jià)值往往相差很大。變現(xiàn)金額與其賬面價(jià)值往往相差很大。12表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.564

12、3.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355

13、355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000132 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （二）速動(dòng)比率（二）速動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速年初速動(dòng)資產(chǎn)年初速動(dòng)資產(chǎn) = 1710 = 1710 580 = 1130 580 = 1130年末速動(dòng)資產(chǎn)年末速動(dòng)資產(chǎn) = 1980 = 1980 690 = 1290 690 = 129026. 19001130年初速動(dòng)比率29. 110001290年末速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn) = = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 存貨存貨142 2 償債能力分析償債能力分析一、

14、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （二）速動(dòng)比率（二）速動(dòng)比率l 有些學(xué)者認(rèn)為，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)不僅要從流動(dòng)資產(chǎn)中有些學(xué)者認(rèn)為，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)不僅要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，還應(yīng)扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用、待處理流扣除存貨，還應(yīng)扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等項(xiàng)目；動(dòng)資產(chǎn)損失等項(xiàng)目；15表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30

15、 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 2222 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 1414 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80

16、 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000162 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （二）速動(dòng)比率（二）速動(dòng)比率l 有些學(xué)者認(rèn)為，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)不僅要從流動(dòng)資產(chǎn)中有些學(xué)者認(rèn)為，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)不僅要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，還應(yīng)扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用、待處理流扣除存貨，還應(yīng)扣除待攤費(fèi)用、預(yù)付費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等項(xiàng)目；動(dòng)資產(chǎn)損失等項(xiàng)目；l 國(guó)際上通常認(rèn)為速動(dòng)比等于國(guó)際上通常認(rèn)為速動(dòng)比等于1 1為好；為好； l 速動(dòng)比率過(guò)高，說(shuō)明現(xiàn)金及應(yīng)收

17、賬款占用資金過(guò)多，速動(dòng)比率過(guò)高，說(shuō)明現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用資金過(guò)多，增加企業(yè)機(jī)會(huì)成本；增加企業(yè)機(jī)會(huì)成本； l 不能認(rèn)為速動(dòng)比率低的企業(yè)，到期一定不能償還債務(wù)；不能認(rèn)為速動(dòng)比率低的企業(yè)，到期一定不能償還債務(wù)；l 不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定速動(dòng)比率是否合理。不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定速動(dòng)比率是否合理。 172 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （三）現(xiàn)金比率（三）現(xiàn)金比率流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金現(xiàn)金比率18表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)

18、付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他

19、流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000192 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （三）現(xiàn)金比率（三）現(xiàn)金比率流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金現(xiàn)金比率57. 0804901000現(xiàn)金比率年末 （四）現(xiàn)金流量比率（四）現(xiàn)金流量比率設(shè)甲公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為設(shè)甲公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為13201320萬(wàn)元：萬(wàn)元

20、：32. 110001320現(xiàn)金流量比率流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量比率202 2 償債能力分析償債能力分析一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 （五）到期債務(wù)本息償付率（五）到期債務(wù)本息償付率 現(xiàn)金利息支出本期到期債務(wù)本金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量率到期債務(wù)本息償付比212 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債率（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率22表11續(xù)資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末長(zhǎng)期投資：固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)清理 在建工程 待處理固定資產(chǎn)凈損失 固定資產(chǎn)合計(jì)：無(wú)形資產(chǎn)：遞延資產(chǎn)：

21、其他資產(chǎn)：遞延稅款借項(xiàng)： 110 11024002400 600 60018001800 15020 20 10 10 180750 75021502150 15032 32 8 8 長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅款貸項(xiàng)負(fù)債合計(jì)：股東權(quán)益： 股本 資本公積 盈余公積 其中：公益金 未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì) 500 500 320 320 104 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 1251976197

22、6 550 550 420 420 100 100 1070 1070 20702070 1500 1500 240 240 459 459 158 158 231 231 2430 2430總計(jì)：3800380045004500總計(jì)：38003800 4500 4500 232 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債率（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率%4838001824年初資產(chǎn)負(fù)債率%4645002070年末資產(chǎn)負(fù)債率242 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （一）資產(chǎn)負(fù)債率（一）資產(chǎn)負(fù)債率l 分子

23、是負(fù)債總額，而不是長(zhǎng)期負(fù)債總額；分子是負(fù)債總額，而不是長(zhǎng)期負(fù)債總額； l 從債權(quán)人角度出發(fā)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越安全；從債權(quán)人角度出發(fā)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越安全； l 股東最關(guān)心的是投資收益，希望保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠股東最關(guān)心的是投資收益，希望保持適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。因此，在息稅前資金利潤(rùn)率高于利息率的桿效應(yīng)。因此，在息稅前資金利潤(rùn)率高于利息率的情況下，希望增加負(fù)債比率；情況下，希望增加負(fù)債比率；l 資產(chǎn)負(fù)債率的高低，反映出經(jīng)營(yíng)者的進(jìn)取精神；資產(chǎn)負(fù)債率的高低，反映出經(jīng)營(yíng)者的進(jìn)取精神；l 不存在統(tǒng)一的判定標(biāo)準(zhǔn)不存在統(tǒng)一的判定標(biāo)準(zhǔn)。 252 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析

24、 （二）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)（二）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)總額資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率益權(quán)股東股東權(quán)益總額總額資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù) 資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債率率1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率1-1262 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率（三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益總額總額負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率 27表11續(xù)資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末長(zhǎng)期投資：固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)清理 在建工程 待處理固定資產(chǎn)凈損失 固定資產(chǎn)合計(jì)：無(wú)形資產(chǎn)：遞延資產(chǎn)：其他資產(chǎn)：遞延稅款借項(xiàng)： 110 11024002400 600 600

25、18001800 15020 20 10 10 180750 75021502150 15032 32 8 8 長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅款貸項(xiàng)負(fù)債合計(jì)：股東權(quán)益： 股本 資本公積 盈余公積 其中：公益金 未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì) 500 500 320 320 104 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 12519761976 550 550 420 420 100 100 1070 1070

26、20702070 1500 1500 240 240 459 459 158 158 231 231 24302430總計(jì)：3800380045004500總計(jì)：38003800 4500 4500 282 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率（三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益總額總額負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率 92. 019761824年初產(chǎn)權(quán)比率85. 024302070年末產(chǎn)權(quán)比率292 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率（三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益總額總額負(fù)

27、債產(chǎn)權(quán)比率 無(wú)形資產(chǎn)凈值-股東權(quán)益總額負(fù)債總額有形凈值債務(wù)率30表11續(xù)資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末長(zhǎng)期投資：固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊 固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)清理 在建工程 待處理固定資產(chǎn)凈損失 固定資產(chǎn)合計(jì)：無(wú)形資產(chǎn)：遞延資產(chǎn)：其他資產(chǎn)：遞延稅款借項(xiàng)： 110 11024002400 600 60018001800 1502020 10 10 180750 75021502150 1503232 8 8 長(zhǎng)期負(fù)債： 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 其他長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)遞延稅款貸項(xiàng)負(fù)債合計(jì)

28、：股東權(quán)益： 股本 資本公積 盈余公積 其中：公益金 未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì) 500 500 320 320 104 104 924 92418241824 15001500 132 132 219 219 85 85 125 12519761976 550 550 420 420 100 100 1070 1070 20702070 1500 1500 240 240 459 459 158 158 231 231 24302430總計(jì)：3800380045004500總計(jì)：38003800 4500 4500 312 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （

29、三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率（三）產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益總額總額負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率 無(wú)形資產(chǎn)凈值-股東權(quán)益總額負(fù)債總額有形凈值債務(wù)率93.初有形凈值債務(wù)率86.末有形凈值債務(wù)率322 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （四）償債保障比率（四）償債保障比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量總額負(fù)債償債保障比率 （五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)（五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)利息費(fèi)用利息費(fèi)用利潤(rùn)總額財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤(rùn)總額33表表12 甲公司甲公司年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位

30、：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓減：折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn) 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 6

31、76 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 18161816 556 556 1260 1260342 2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （四）償債保障比率（四）償債保障比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量總額負(fù)債償債保障比率 （五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)（五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)59. 63253251816利息保障倍數(shù)利息費(fèi)用利息費(fèi)用利潤(rùn)總額財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤(rùn)總額352

32、2 償債能力分析償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析 （四）償債保障比率（四）償債保障比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量總額負(fù)債償債保障比率 （五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)（五）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)利息保障倍數(shù)支出利息現(xiàn)金所得稅現(xiàn)金利息支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金363 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （一）周轉(zhuǎn)率（一）周轉(zhuǎn)率一、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的一般公式一、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的一般公式資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） 2資產(chǎn)期末余額資產(chǎn)期初余額資產(chǎn)平均余額 （二）周轉(zhuǎn)期（二）周轉(zhuǎn)期計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)率1周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額37

33、3 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （一）應(yīng)收賬款（一）應(yīng)收賬款二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額銷售收入總額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期360銷售收入總額應(yīng)收賬款平均余額38表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.

34、5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 35

35、5 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 621000100039表表12 甲公司甲公司年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓減：折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：

36、營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn) 8720 8720 200 200 85208520 4190.40 4190.40 676 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325 325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 1816 1816 556 556 1260 1260403 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （一）應(yīng)收賬款（一）應(yīng)收賬款二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算 次6708520應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率72.12天28.3036012

37、.721應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期天28.303608520670萬(wàn)元2690650應(yīng)收賬款平均余額670413 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （一）應(yīng)收賬款（一）應(yīng)收賬款二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度快說(shuō)明什么？應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度快說(shuō)明什么？l 收賬迅速，賬齡較短；收賬迅速，賬齡較短；l 資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；l 可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)投資收益。投資收益。l 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度過(guò)快，可能說(shuō)明企業(yè)奉行了比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度過(guò)快，可能說(shuō)明企業(yè)奉行了比較嚴(yán)格的信用政策，信用

38、標(biāo)準(zhǔn)和付款條件過(guò)于苛刻，嚴(yán)格的信用政策，信用標(biāo)準(zhǔn)和付款條件過(guò)于苛刻，這樣會(huì)限制企業(yè)銷售的擴(kuò)大。這樣會(huì)限制企業(yè)銷售的擴(kuò)大。423 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （二）存貨（二）存貨二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算存貨平均余額總額收入銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率360存貨周轉(zhuǎn)率1存貨周轉(zhuǎn)期360總額收入銷售成本存貨平均余額43表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他

39、流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 6

40、0 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 621000100044表表12 甲公司甲公司年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓減：折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)

41、業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn) 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.404190.40 676 676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 1370 1370 1050 1050 325 325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 1816 1816 556 556 1260 1260453 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （二）存貨（二）存貨二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況

42、的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算 次6354190.4存貨周轉(zhuǎn)率60. 6天.5553606.601存貨周轉(zhuǎn)期4天.5553604190.46354萬(wàn)元2690580存貨平均余額635463 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （二）存貨（二）存貨二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)速度快說(shuō)明什么？存貨周轉(zhuǎn)速度快說(shuō)明什么？l 采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)運(yùn)營(yíng)順暢；采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)運(yùn)營(yíng)順暢；l 營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額少，資金效益好；營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額少，資金效益好；l 對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力均有積極的意義；對(duì)企業(yè)的償債能力及獲利能力均有積極的意義；l

43、 存貨周轉(zhuǎn)速度過(guò)快，可能說(shuō)明企業(yè)存貨管理方面存存貨周轉(zhuǎn)速度過(guò)快，可能說(shuō)明企業(yè)存貨管理方面存在問(wèn)題。如采購(gòu)次數(shù)過(guò)于頻繁、批量太小導(dǎo)致存貨在問(wèn)題。如采購(gòu)次數(shù)過(guò)于頻繁、批量太小導(dǎo)致存貨成本升高，及庫(kù)存量過(guò)小，易于造成生產(chǎn)中斷等。成本升高，及庫(kù)存量過(guò)小，易于造成生產(chǎn)中斷等。473 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （三）流動(dòng)資產(chǎn)（三）流動(dòng)資產(chǎn)二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷售收入總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期360銷售收入總額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額48表11 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表（年12月31日） 單位：萬(wàn)元資 產(chǎn)年初年末負(fù)債及股東權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)：

44、 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 減：壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款凈額 預(yù)付賬款 應(yīng)收補(bǔ)貼 其他應(yīng)收款 存貨 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)340340 30 30 20 20650650 6.5 6.5643.5643.5 22 22 13.5 13.5580580 2323 8 8 30 3017101710490490 80 80 15 15690690 6.9 6.9683.1683.1 14 14 4.9 4.9690690 1 1 2 219801980流動(dòng)負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收賬款 應(yīng)付工資 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)付股利

45、 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)交款 其他應(yīng)付款 預(yù)提費(fèi)用 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)400400 50 50264264 20 20 0.8 0.8 60 60 5.2 5.2 15 15 5 5 80 80900900 420 420 70 70 355 355 10 10 0.6 0.6 50 50 6.4 6.4 18 18 8 8 62 6210001000493 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （三）流動(dòng)資產(chǎn)（三）流動(dòng)資產(chǎn)二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算 次4.6218458520流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率天77.923604.621流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期天.923608520

46、184577萬(wàn)元1845219801710流動(dòng)資產(chǎn)平均余額503 3 營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析 （四）固定資產(chǎn)（四）固定資產(chǎn)二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算二、各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的計(jì)算固定資產(chǎn)平均余額銷售收入總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 （五）總資產(chǎn)（五）總資產(chǎn)總資產(chǎn)平均余額銷售收入總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率514 4 獲利能力分析獲利能力分析一、資產(chǎn)報(bào)酬率一、資產(chǎn)報(bào)酬率 （一）總資產(chǎn)報(bào)酬率（一）總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)平均余額息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)報(bào)酬率萬(wàn)元4150245003800總資產(chǎn)平均余額萬(wàn)元21413251816%59.5141502141總資產(chǎn)報(bào)酬率費(fèi)用財(cái)務(wù)利息利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)524 4 獲利能力分析獲利能力分析一、

47、資產(chǎn)報(bào)酬率一、資產(chǎn)報(bào)酬率 （二）凈資產(chǎn)報(bào)酬率（權(quán)益凈利率、凈值報(bào)酬率）（二）凈資產(chǎn)報(bào)酬率（權(quán)益凈利率、凈值報(bào)酬率）凈資產(chǎn)平均余額凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率萬(wàn)元2203224301976凈資產(chǎn)平均余額57.19%22031260凈資產(chǎn)收益率534 4 獲利能力分析獲利能力分析二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 （一）銷售毛利率（一）銷售毛利率銷售收入銷售毛利銷售毛利率銷售收入銷售成本銷售收入%82.504 .190520852048544 4 獲利能力分析獲利能力分析二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 （二）銷售凈利率（二）銷售凈利率銷售收入凈利潤(rùn)銷售凈利率%79.1412608520554 4 獲利能力分析獲利能

48、力分析三、成本利潤(rùn)率三、成本利潤(rùn)率 （一）成本費(fèi)用利潤(rùn)率（一）成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)總額成本費(fèi)用利潤(rùn)率56表表12 甲公司甲公司年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓減：折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：

49、營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn) 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 676676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 13701370 10501050 325325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 18161816 556 556 1260 1260574 4 獲利能力分析獲利能力分析三、成本利潤(rùn)率三、成本利潤(rùn)率 （一）成本費(fèi)用利潤(rùn)率（一）成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)總額成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用成本費(fèi)用 = 4190.4 + 676 + 1

50、370 + 1050 + 325 = 7611.4= 4190.4 + 676 + 1370 + 1050 + 325 = 7611.4%39.237611.41816成本費(fèi)用利潤(rùn)率584 4 獲利能力分析獲利能力分析三、成本利潤(rùn)率三、成本利潤(rùn)率 （二）成本費(fèi)用凈利率（二）成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利潤(rùn)成本費(fèi)用凈利率59表表12 甲公司甲公司年度利潤(rùn)表年度利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目金金 額額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓減：折扣與折讓 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)二、主營(yíng)業(yè)務(wù)

51、利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益加：投資收益 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額四、利潤(rùn)總額 減：所得稅減：所得稅五、凈利潤(rùn)五、凈利潤(rùn) 8720 8720 200 200 8520 8520 4190.40 4190.40 676676 3653.60 3653.60 851.40 851.40 13701370 10501050 325325 1760 1760 63 63 8.5 8.5 15.5 15.5 1816 1816 556556

52、 12601260604 4 獲利能力分析獲利能力分析三、成本利潤(rùn)率三、成本利潤(rùn)率 （二）成本費(fèi)用凈利率（二）成本費(fèi)用凈利率成本費(fèi)用凈利潤(rùn)成本費(fèi)用凈利率 成本費(fèi)用成本費(fèi)用 = 4190.4 + 676 + 1370 + 1050+ 325 + 556 = 8167.4= 4190.4 + 676 + 1370 + 1050+ 325 + 556 = 8167.4%43.158167.41260成本費(fèi)用凈利率614 4 獲利能力分析獲利能力分析四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率股數(shù)發(fā)行在外的普通股平均優(yōu)先股股利-凈利潤(rùn)1、每股利潤(rùn)l 設(shè)甲公司發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)為設(shè)甲公司發(fā)行在

53、外的普通股平均股數(shù)為15001500萬(wàn)股，萬(wàn)股，且無(wú)優(yōu)先股，則：且無(wú)優(yōu)先股，則：元15001260每股利潤(rùn)84. 012發(fā)行在外月數(shù)發(fā)行在外普通股股數(shù)發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)624 4 獲利能力分析獲利能力分析四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率發(fā)行在外的普通股股數(shù)優(yōu)先股股利-現(xiàn)金股利總額2、每股股利l 設(shè)甲公司本年支付現(xiàn)金股利總額為設(shè)甲公司本年支付現(xiàn)金股利總額為315315萬(wàn)元，發(fā)行在萬(wàn)元，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為外的普通股股數(shù)為15001500萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，則：萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，則：元0.211500315每股股利每股利潤(rùn)每股股利股利發(fā)放率3、%520.840.21發(fā)行在外的普通股股數(shù)股東權(quán)益總額4、每股凈資產(chǎn) 元1.6215002430634 4 獲利能力分析獲利能力分析四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率四、上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)比率每股利潤(rùn)每股市價(jià)市盈率、5l 設(shè)甲公司股票價(jià)格為每股設(shè)甲公司股票價(jià)格為每股1616元，則：元，則：05.190.8416市盈率每股凈資產(chǎn)每股市價(jià)6、市凈率 88. 91.6216645 5 財(cái)務(wù)狀況綜合分析財(cái)務(wù)狀況綜合分析一、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法（沃爾比重分析法）一、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法（沃爾比重分析法）財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率比重比重1 1標(biāo)準(zhǔn)比率標(biāo)準(zhǔn)比率