淺析財務(wù)風險的控制與防范

1、淺析財務(wù)風險的控制與防范 淺析財務(wù)風險的控制與防范 【摘要】企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營的中樞，良好的財務(wù)運作是企業(yè)開展的根底?，F(xiàn)代企業(yè)面對現(xiàn)在劇烈的市場競爭必然會存在財務(wù)風險，可以說財務(wù)風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的始終，與企業(yè)的生存和開展密切相關(guān)，且隨著經(jīng)濟環(huán)境日益國際化，企業(yè)的理財環(huán)境日趨復(fù)雜化、多變化。如何客觀地分析企業(yè)所存在的財務(wù)風險，采取哪些措施來控制和防止企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的可能性，是關(guān)系到企業(yè)生存開展的重要課題。 【關(guān)鍵詞】財務(wù)風險；控制；防范 風險無時不在，無處不有，這已成為理論界和實務(wù)界普遍關(guān)注的焦點之一。我國關(guān)于財務(wù)風險的研究是從20世紀80年代末90年代初開始的。企業(yè)應(yīng)該除了要了

2、解財務(wù)風險的特征與成因外，更重要的是要掌握財務(wù)風險的防范對策和方法，提高企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效益。 一、財務(wù)風險的概念及根本特征 1、財務(wù)風險的概念 財務(wù)風險是指企業(yè)進行財務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。企業(yè)的財務(wù)風險可以分為狹義和廣義兩種，狹義的財務(wù)風險在企業(yè)財務(wù)管理過程僅僅是企業(yè)的籌資風險，廣義的財務(wù)風險那么是指包括企業(yè)財務(wù)管理過程中籌資風險在內(nèi)的由于不確定事項所有給企業(yè)帶來的可能性的損失或收益。一般意義上的企業(yè)財務(wù)風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導(dǎo)致的風險。 在不同的環(huán)境和階段中，可以對財務(wù)風險進行不同的分類：一是按其財務(wù)活

3、動的主要環(huán)節(jié)可以分為企業(yè)籌資風險、企業(yè)資金回收風險、企業(yè)投資風險和企業(yè)的收益分配風險等。二是按其他分類可以分為可控與不可控風險；可分散與不可分散風險等。 2、財務(wù)風險的根本特征 第一、客觀性。在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，企業(yè)只能通過各種途徑合理的躲避風險，盡量減少由于風險可能造成的損失。企業(yè)的財務(wù)活動可能存在著兩種結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和不能實現(xiàn)預(yù)期目標。 第二、不確定性。風險是意外事件發(fā)生的一種可能性，也就是說財務(wù)風險在一定條件下或者在一定時期內(nèi)可能會發(fā)生，也有可能不會發(fā)生。雖然可以事前加以估計和控制，但是由于各種因素不斷發(fā)生變化，所以造成財務(wù)活動結(jié)果存在著不確

4、定性，財務(wù)管理人員不可能在事前準確地確定企業(yè)財務(wù)風險的大小。 第三、收益與損失共存性。企業(yè)的風險與收益往往是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。在經(jīng)營過程中企業(yè)的風險與收益是并存的。在一定條件下，如果企業(yè)的風險投資可能存在較大的風險，同時可能會取得較高的風險報酬，反之亦然。如對高新技術(shù)工程的投資，風險較傳統(tǒng)行業(yè)大得多，但其收益率也相應(yīng)較高。 第四、鼓勵性。鼓勵性即企業(yè)財務(wù)風險的客觀存在有可能會導(dǎo)致企業(yè)采取一些強硬的措施來防范財務(wù)有可能發(fā)生的風險，以此來加強企業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。 二、企業(yè)財務(wù)風險表現(xiàn)形式及成因分析 1、財務(wù)風險的表現(xiàn)形式多種多樣，我國企業(yè)中較典型的表現(xiàn)

5、主要有：第一、獲利能力低，經(jīng)濟效益差；第二、資金缺乏，缺乏償債能力；第三、債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理；第四、經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大；第五、成長能力弱，企業(yè)開展停滯不前。 2、企業(yè)財務(wù)風險的成因分析 第一、財務(wù)決策缺乏科學性，導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的最直接的原因。防止企業(yè)財務(wù)決策失誤的前提關(guān)鍵是企業(yè)財務(wù)決策的科學化。目前，我國很多企業(yè)的財務(wù)決策都普遍存在著企業(yè)財務(wù)的經(jīng)驗決策和企業(yè)財務(wù)的主觀決策等現(xiàn)象，這樣就導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤會經(jīng)常發(fā)生，從而也就產(chǎn)生了企業(yè)的財務(wù)風險。具體可以表現(xiàn)在以下幾點：固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導(dǎo)致投資失誤。對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失?；I資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不

6、當導(dǎo)致財務(wù)風險的產(chǎn)生。 第二、企業(yè)管理者對財務(wù)風險的客觀性認識缺乏。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外在成因。如前所述，企業(yè)財務(wù)風險的最主要特征就是客觀性，只要企業(yè)開展經(jīng)營活動，就必然存在著財務(wù)風險。眾所周知，持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供應(yīng)持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金本錢持續(xù)升高。目前，我國的財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還不是很高，掌握的技能還很有限，受傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式的影響很深，對財務(wù)風險的客觀性還認識缺乏，缺乏風險意識。 第三、企業(yè)財務(wù)關(guān)系的混亂。財務(wù)風險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風險。在我國，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)主要是指某個企業(yè)

7、的全部資金，這種企業(yè)的資金一般來源于權(quán)益資金和負債資金之間的比例關(guān)系。由于企業(yè)籌資決策而導(dǎo)致的失誤等原因，企業(yè)運行資金中的結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象在企業(yè)普遍存在。另外企業(yè)在利益分配及企業(yè)資金管理等方面存在的職權(quán)不明、管理相對混亂等現(xiàn)象，這樣就造成了企業(yè)資金使用的效率相對低下，資產(chǎn)流失嚴重，企業(yè)資金的平安性和完整性也就無法得到保證。 第四、投資決策的失誤，導(dǎo)致大量投資失誤。決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風險的又一表現(xiàn)。當前，依靠經(jīng)驗決策及主觀決策為主的企業(yè)決策方式仍然普遍存在，從而使企業(yè)容易忽略規(guī)模擴張與加強自身管理的配套建設(shè)，難以適應(yīng)市場彈性變化和多元化生產(chǎn)經(jīng)營與投資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)和控制，致使決策失誤頻繁發(fā)生。因此

8、，如何加強企業(yè)財務(wù)風險管理，強化科學決策成為迫在眉睫的重要工作。 第五、企業(yè)賒銷賬款缺乏管理。當前我國市場已普遍形成以買方市場為主導(dǎo)的形式。企業(yè)產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象十分嚴重，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，從會計核算的角度看，在一定程度和一定階段可以增加企業(yè)的利潤，但是相當多的企業(yè)在此過程中盲目賒銷造成大量應(yīng)收賬款失控，嚴重影響了資產(chǎn)的流動性和平安性，同時由于商業(yè)信用還未在我國企業(yè)間廣泛建立，因此就會造成有的應(yīng)收賬款無法收回的現(xiàn)象，直至成為壞帳、死帳，由此形成了企業(yè)的財務(wù)風險。 第六、企業(yè)外部和內(nèi)部的原因分析。 外部原因：企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)國家宏觀環(huán)境的變化。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)收益分配政策缺乏標準性。

9、利率水平和外匯匯率水平的影響。 內(nèi)部原因：企業(yè)財務(wù)人員的風險意識淺薄。企業(yè)財務(wù)缺乏科學性。企業(yè)存貨和應(yīng)收賬款管理機制不健全。企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。財務(wù)會計信息質(zhì)量有待提高。 第七、宏觀原因及自身原因 宏觀環(huán)境原因分析：全球一體化，買方市場的形成、信息時代的到來。 企業(yè)自身原因：企業(yè)管理者的風險意識淡薄，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性。 三、企業(yè)財務(wù)風險的防范與控制考前須知 1、財務(wù)風險的防范與控制技術(shù) 財務(wù)風險的防范技術(shù)主要包括：分散法；回避法；轉(zhuǎn)移法；降低法。面對企業(yè)財務(wù)的風險，往往企業(yè)通常采取回避、控制、接受和分散風險等策略方法，以此來控制企業(yè)所受到的風險?？刂?/p>

10、風險是企業(yè)財務(wù)風險管理的核心。 2、財務(wù)風險控制方法 面對企業(yè)財務(wù)風險，企業(yè)可以從以下幾方面入手：企業(yè)的籌資風險控制，企業(yè)的投資風險控制企業(yè)的資金回收風險控制，企業(yè)的收益分配；企業(yè)的風險控制收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。另外，企業(yè)經(jīng)營管理者可從以下三個方面控制財務(wù)風險的發(fā)生：對財務(wù)風險進行事前控制；對財務(wù)運行過程進行事中控制；對財務(wù)風險進行事后控制。 3、財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng) 第一、確立財務(wù)分析指標體系，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的長效機制，也就是說企業(yè)在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，企業(yè)還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。 第二、建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)該建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就短期編制現(xiàn)金流量預(yù)算而

11、言，企業(yè)能否維持下去應(yīng)該是取決于是否有足夠現(xiàn)金用于企業(yè)的各種支出。 第三、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預(yù)警指標體系。結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略在建立風險預(yù)警指標體系后，企業(yè)對于風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增多、本錢上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，指定切實可行的風險管理策略。 4、樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制 掌握風險防范方法，建立有效的風險防范處理機制，正確理解經(jīng)營風險與財務(wù)風險的關(guān)系。另外，企業(yè)還要盤活存量，同時還要加快企業(yè)閑置設(shè)備的處理，這樣有利于將收回的資金歸還企業(yè)所欠下的債務(wù)。 5、資金管理的考前須知 主要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二

12、，做好賬齡分析。第三，加強對壞賬的管理。第四，評估客戶的償債能力。 6、對于財務(wù)人員風險意識與內(nèi)部控制制度建設(shè) 不斷提高企業(yè)財務(wù)管理人員的風險意識，企業(yè)財務(wù)管理人員要理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責、權(quán)、利的一致性。必須要讓財務(wù)管理人員清楚，企業(yè)的財務(wù)風險往往存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)管理人員一定要將企業(yè)財務(wù)風險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。 為了防范企業(yè)的財務(wù)風險，企業(yè)必須明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的相應(yīng)地位、功能及職責，并賦予相關(guān)財務(wù)人員相應(yīng)的權(quán)力。各級財務(wù)人員要清醒地認識到財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)管理人員一定要將風險的防范貫穿于企業(yè)財務(wù)管理工作的始終，具

13、有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業(yè)務(wù)時，積極防范，妥善應(yīng)對，及時化解財務(wù)風險。 四、減少與優(yōu)化企業(yè)財務(wù)風險的對策建議 1、減少企業(yè)財務(wù)風險的主要方法有以下幾種 第一、躲避風險。企業(yè)在面臨一項風險時，首先要根據(jù)自身的經(jīng)營特點和能力，權(quán)衡收益和風險的得與失，但凡風險所造成的損失不能由該工程可能獲得收益予以抵消的，企業(yè)都應(yīng)盡量防止該種風險的發(fā)生，即采取回避政策。在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險小的方案，以到達回避財務(wù)風險的目的。企業(yè)為了到達影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承當適當?shù)耐顿Y風險是必要的。 第二、減少風險。即企業(yè)面對客觀存在的財

14、務(wù)風險，努力采取方法降低財務(wù)風險的方式。主要包括：控制風險因素，減少風險的發(fā)生；控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。另外，企業(yè)可以通過付出一定代價的方式來降低企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生風險而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。企業(yè)也可以建立財務(wù)風險基金，比方，企業(yè)可以對長期負債工程建立專項財務(wù)償債基金等。 第三、轉(zhuǎn)移風險。轉(zhuǎn)移風險就是企業(yè)通過某種手段將局部或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承當?shù)姆椒ā＜磳赡芙o企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價，采取某種方式轉(zhuǎn)移風險。但是，較之承當風險所面臨的損失而言，企業(yè)為轉(zhuǎn)移風險所需支付的代價要小的多。 第四、接受風險。主要包括風險自擔和風險自保。風險自擔是指風險損失發(fā)生時，直接將損失

15、攤?cè)氡惧X或費用，或沖減利潤。 第五、分散風險。分散風險就是通過企業(yè)之間通過聯(lián)營、多種經(jīng)營方式及對外投資多元化等方式來分散企業(yè)的財務(wù)的風險。對于企業(yè)風險比擬大的投資工程，企業(yè)可以采用與其他企業(yè)共同投資的經(jīng)營方式，以此來實現(xiàn)收益的共享，同時風險也是共同承當?shù)?，這樣也就分散了投資的風險，也就防止了因企業(yè)獨家承當而產(chǎn)生的財務(wù)風險。當然，風險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。企業(yè)對外投資的多元化還可以在分散企業(yè)投資風險的情況下，實現(xiàn)預(yù)期的投資收益。 2、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu) 主要包括：第一、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持適宜的比例結(jié)構(gòu)。第二、優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。合理安排負債的到期結(jié)構(gòu)是負債結(jié)構(gòu)管理的重點。 3、提高投資決策的科學化水平 主要從以下幾點入手：第一、建立嚴格的投資風險責任約束機制。企業(yè)要建立嚴格的工程決策責任制。一旦決策出現(xiàn)問題，要依法追究決策者的經(jīng)濟、法律責任。第二、標準投資工程評估制度。第三、建立投資工程后評價機制。一方面可以通過分析工程的社會效益和決策質(zhì)量及存在的問題。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責任落實，有利于確保重大決策失誤追究制度的貫徹執(zhí)行。第四、確保資金的流動性和平安性。不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，并非因為資不抵債，而由于暫時的支付困難。 五、結(jié)束語 在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務(wù)活動的風險程度遠遠超過以前，它在給企業(yè)帶來威脅和壓力的同時