中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)考試題型名詞解釋5X 4'簡答題5X 7'論述題 1 X 10'+ 1X 15' 材料分析題 1 X 20'第一章1 、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因 關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題 國家以法律限制或取消一般銀行的銀行券發(fā)行權(quán)的方式， 將信用貨幣的發(fā)行權(quán)集中到幾家以 至最終集中到一家大銀行。關(guān)于票據(jù)交換和清算問題 建立一個(gè)全國統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機(jī)構(gòu)， 作為金融支付體系的核心， 能夠快速清算銀行 間各種票據(jù)，從而使資金順暢流通，保證商品經(jīng)濟(jì)的快速開展。關(guān)于銀行的支付保證能力問題 為了保護(hù)存款人的利益和銀行以至整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定， 客觀上需要有一家權(quán)

2、威性機(jī)構(gòu)， 適當(dāng) 集中各銀行的一局部現(xiàn)金準(zhǔn)備作為后盾， 在銀行出現(xiàn)難以克服的支付困難時(shí)， 集中給予必要 的貸款支持，充當(dāng)銀行的 “最后貸款人 。關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問題 由于金融業(yè)監(jiān)督管理的技術(shù)性很強(qiáng)， 這個(gè)專門從事金融業(yè)管理、 監(jiān)督及協(xié)調(diào)的職能機(jī)構(gòu)要有 一定的技術(shù)能力和操作手段， 還要在業(yè)務(wù)上與銀行建立密切聯(lián)系， 以便于制定的各項(xiàng)政策和 規(guī)定能夠通過業(yè)務(wù)活動(dòng)得到貫徹實(shí)施。關(guān)于政府融資問題 為了保證和方便政府融資， 開展或建立一個(gè)與政府有密切聯(lián)系、 能夠直接或變相為政府籌資 或融資的銀行機(jī)構(gòu)逐步成為政府要著力解決的重要問題。2、中央銀行的性質(zhì) 中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融

3、效勞的特殊金融機(jī)構(gòu)， 又是制定和 實(shí)施貨幣政策、 監(jiān)督管理金融業(yè)和標(biāo)準(zhǔn)金融秩序、 防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、 調(diào)控金融 和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門。3、中央銀行的職能中央銀行是“發(fā)行的銀行 中央銀行是發(fā)行的銀行， 是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)， 是國家唯一的 貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)在有些國家，硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財(cái)政部門負(fù)責(zé) 。中央銀行是“銀行的銀行 中央銀行是銀行的銀行，是指： 中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人， 而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部 門； 中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有銀行固有的辦理 “存、貸、匯 業(yè)務(wù)的特征； 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支

4、持、 效勞，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu) 的管理者。中央銀行作為銀行的銀行，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)主要方面： 集中存款準(zhǔn)備金。 充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人 組織、參與和管理全國的清算。 中央銀行是“政府的銀行中央銀行是政府的銀行是指： 中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策， 穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行的責(zé)任； 中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理， 負(fù)有保持貨幣幣值簽訂國際金融協(xié)定， 參與國際金融事務(wù)與活動(dòng)； 中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融效勞。中央銀行具有政府的銀行的職能，主要通過以下幾個(gè)方面得到具體表達(dá)： 代理國庫。 代理政府債

5、券的發(fā)行。 為政府融通資金，提供特定信貸支持。 為國家持有和經(jīng)營管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國際儲(chǔ)藏。 代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際金融活動(dòng)。 制定和實(shí)施貨幣政策。 對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，維護(hù)金融穩(wěn)定。 為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。第二章1、中央銀行的獨(dú)立性涵義：中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán) 力、決策與行動(dòng)的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性比擬集中地反映在中央銀行與政府國家行政當(dāng)局的關(guān)系上， 這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行 對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。2、如何理解中央銀行的獨(dú)立

6、性 中央銀行的獨(dú)立性問題，實(shí)質(zhì)上是中央銀行與政府國家金融當(dāng)局之間的關(guān)系問題。 關(guān)于中央銀行的獨(dú)立性問題已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，結(jié)論是：中央銀行應(yīng)對(duì)政策保持一定的獨(dú)立 性，但這種獨(dú)立性只是相對(duì)的。中央銀行與政府關(guān)系的一般分析 中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性。中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。3、中國人民銀行的獨(dú)立性按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量， 中國人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行， 但其實(shí)際上的獨(dú)立 性呈不斷增強(qiáng)的趨勢。4、中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容：1建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維護(hù)貨幣的穩(wěn)定2獨(dú)立的制定或執(zhí)行貨幣金融政策第四章1、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 主要是由存款業(yè)務(wù)、 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、 其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)

7、構(gòu)成。2、中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義 有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供給量 有利于維護(hù)金融業(yè)的平安 有利于資金的支付清算 有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定3、了解準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) 準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中數(shù)量最多、 作用最大的一項(xiàng)。 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn) 備金制度直接相關(guān)，主要目的是配合中央銀行實(shí)施貨幣政策和宏觀調(diào)控。根本內(nèi)容： 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率 規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容 確定存款準(zhǔn)備金計(jì) 提的根底 A 如何確定存款余額 B 如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期 存款準(zhǔn)備金率確實(shí)定與調(diào)整 按存款的類別規(guī)定準(zhǔn)備金比率 按銀行規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同比率 規(guī)定存款準(zhǔn)備率的調(diào)整幅度 規(guī)定準(zhǔn)備金中現(xiàn)金和存

8、款的比例4、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)的含義 一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì)； 二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。5、貨幣發(fā)行的種類 貨幣發(fā)行按其性質(zhì)劃分，一般分為經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財(cái)政發(fā)行兩種。 貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)開展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。 貨幣財(cái)政發(fā)行，指因彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。 A 政府可以通過發(fā)行紙幣直接 彌補(bǔ)財(cái)政赤字。 B 通過向銀行借款或發(fā)行公債，迫使銀行額外增加紙幣發(fā)行。 6、貨幣發(fā)行渠道中央銀行貨幣發(fā)行的渠道是通過再貼現(xiàn)、 貸款、 購置證券、 收購金銀和外匯等中央銀行的業(yè) 務(wù)活動(dòng)，將貨幣注入流通，并通過同樣的渠道反

9、向組織貨幣的回籠。7、中央銀行貨幣發(fā)行的原那么 壟斷發(fā)行的原那么壟斷發(fā)行的原那么是指貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行， 這樣才能統(tǒng)一國內(nèi)的通貨形式， 防止 多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂， 便于中央銀行指定和執(zhí)行貨幣政策， 靈活有效的調(diào)節(jié)流通中 的貨幣量， 同時(shí)，由中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)還有利于中央銀行加強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有利于政府完全得到發(fā)行鈔票的經(jīng)濟(jì)利益。有可靠信用做保證的原那么 有可靠信用做保證的原那么是指貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價(jià)證券做保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備制度，以保證中央銀行獨(dú)立發(fā)行。要具有一定的彈性原那么 具有一定的彈性原那么是指貨幣發(fā)行具有高度的伸縮性和靈活性， 不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀

10、況變化的需 要，既要充分滿足經(jīng)濟(jì)開展的需要， 防止因通貨缺乏而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎縮， 也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā) 行數(shù)量，防止因通貨過量供給造成經(jīng)濟(jì)混亂8、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成 中央銀行發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備金有連大類：一是現(xiàn)金準(zhǔn)備 ，包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性 的資產(chǎn)。 二是證券準(zhǔn)備 ，包括短期商業(yè)票據(jù)、財(cái)政短期國庫券、政府公債券等等。9、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金的比率簡稱“準(zhǔn)備率 ，指一國貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備各占多少比例。10、發(fā)行基金的含義 發(fā)行基金是中國人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，由設(shè)置發(fā)行庫的各級(jí)人民銀行保管， 并由總行統(tǒng)一掌握。11、發(fā)行基金方案的含義發(fā)行基金方案是在一定時(shí)期內(nèi)，發(fā)行或回籠貨幣

11、的方案。它是一個(gè)差額方案，是通過貨幣投放與回籠相抵后的差額貨幣凈投放或凈回籠，反映貨幣在一定時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)情況。作為一個(gè)差額方案，發(fā)行基金方案是由貨幣投放、貨幣回籠、貨幣凈投放凈回籠三局部組成，它們與現(xiàn)金方案收支工程有密切關(guān)系。12、發(fā)行基金與現(xiàn)金的區(qū)別從性質(zhì)上看，發(fā)行基金是國家未發(fā)行的貨幣，而現(xiàn)金那么是現(xiàn)實(shí)的通用貨幣；從管理主體看，發(fā)行基金只歸中國人民銀行管理，而現(xiàn)金那么可以擁有合法現(xiàn)金收入的任何單位及個(gè)人管理；從價(jià)值形態(tài)看，發(fā)行基金的價(jià)值表達(dá)在印制費(fèi)用、調(diào)撥費(fèi)用及管理費(fèi)用三方面，而現(xiàn)金的價(jià)值那么是以其購置力表達(dá)出所代表的社會(huì)一般勞動(dòng)；從流通形式看，發(fā)行基金的流通必須通過上級(jí)行的調(diào)撥命令來實(shí)現(xiàn)

12、，而現(xiàn)金的流通那么可以通過其任何擁有者的購置活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)。13、發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫的區(qū)別中國人民銀行發(fā)行庫是為國家保管待發(fā)行的貨幣發(fā)行基金的金庫；業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀行基層行處、所為了辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫。機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同發(fā)行庫是各級(jí)人民銀行的重要組成局部，實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)，它是由中國人民銀行根據(jù)自身機(jī)構(gòu)情況和各地區(qū)經(jīng)濟(jì)開展的需要設(shè)立的；業(yè)務(wù)庫那么是各家商業(yè)銀行根據(jù)基層行處、所對(duì)外營業(yè)的需要而設(shè)立的。保管的貨幣性質(zhì)不同發(fā)行庫保管的事發(fā)行基金；業(yè)務(wù)庫保管的事現(xiàn)金。業(yè)務(wù)對(duì)象不同發(fā)行庫的業(yè)務(wù)對(duì)象是各商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)；業(yè)務(wù)庫的對(duì)象是全社會(huì)， 是與商業(yè)銀行有業(yè)務(wù)關(guān)系的普通客戶。收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同發(fā)行庫出

13、入庫的金額七點(diǎn)是以千元為單位，必須整捆出入庫；而業(yè)務(wù)庫收付現(xiàn)金那么不受金額起點(diǎn)的限制。14、中央銀行債券的含義是為調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流動(dòng)性，而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。15、發(fā)行中央銀行債券的目的一是針對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備過多的情況，發(fā)行債券以減少它們的超額準(zhǔn)備，以便有效地控制貨幣供給量，并為央行提供可供調(diào)度的資金來源；二是以此作為公開市場操作的工具之一。16、發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機(jī)制商業(yè)銀行購置中央銀行債券超額準(zhǔn)備金減少可貸資金減少貨幣供給量減少17、中央銀行債券的發(fā)行方式一種是信用發(fā)行；另一種是外匯質(zhì)押發(fā)行18、中央銀行需要多少資本金從技術(shù)上講，中央銀行可以零資本運(yùn)作

14、如韓國銀行。實(shí)際中，中央銀行大都或多或少持有一些資本，作為運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)?shù)淖詈蠓谰€。第五章1、再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行 “最后貸款人 職能的具體手段。中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供根底貨幣的重要渠道。2、貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)容對(duì)金融機(jī)構(gòu)的放款 對(duì)金融機(jī)構(gòu)放款是中央銀行放款中最主要的種類之一 中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的放款A(yù)對(duì)存款貨幣銀行的放款 B對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)的放款C 對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的放款 中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的用途A 流動(dòng)性貸款， 包括用于解決各個(gè)存款貨幣銀行票據(jù)和聯(lián)行匯差清算臨時(shí)頭寸缺乏的短期貸 款，以及用于解

15、決農(nóng)民從事種養(yǎng)、農(nóng)副產(chǎn)品加工儲(chǔ)運(yùn)、農(nóng)村消費(fèi)等的農(nóng)村信用聯(lián)社支農(nóng) 貸款。B 專項(xiàng)政策性貸款，包括糧棉油受過與儲(chǔ)藏貸款中國農(nóng)業(yè)開展銀行 、不良資產(chǎn)收購貸款 四大金融資產(chǎn)管理公司 、國有商業(yè)銀行專項(xiàng)政策性貸款以中國農(nóng)業(yè)銀行為主C金融穩(wěn)定貸款，包括僅用于兌付破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)存款人、債權(quán)人本息的緊急貸款，及地方政 府為治理農(nóng)村信用社向中央政府申請的專項(xiàng)借款。 隨著金融經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的出現(xiàn)， 這部 分放貸的占比將會(huì)上升。D 1999 年開始，為有效支持農(nóng)村信用社改良支農(nóng)貸款效勞，促進(jìn)“三農(nóng)經(jīng)濟(jì)快速開展， 中國人民銀行在再貸款品種中增加了 “支農(nóng)再貸款 工程。 支農(nóng)再貸款專門以農(nóng)村信用社作 為貸款發(fā)放對(duì)象，

16、通過向農(nóng)村信用社提供貸款支持， 壯大其經(jīng)濟(jì)實(shí)力， 進(jìn)而改善農(nóng)村地區(qū)信 貸資金缺乏的局面。對(duì)政府的放貸A直接放款 B間接放款 購置政府證券對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的放款A(yù)對(duì)非金融部門的貸款B對(duì)外國政府和國外金融機(jī)構(gòu)的貸款3、中央銀行買賣證券的意義在公開市場上買賣有價(jià)證券，是中央銀行貨幣政策操作三大根本工具之一。中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動(dòng)性，調(diào)控根底貨幣， 從而調(diào)節(jié)貨幣供給量， 實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)流動(dòng)性總量適度、 結(jié)構(gòu)合理、 變化平緩和貨幣市場利率根本穩(wěn)定的目 標(biāo)。4、中央銀行買賣證券的交易對(duì)象 中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府公債、 國庫券以及其他流動(dòng)性很高的有價(jià)證 券。中國人民銀

17、行在公開市場上買賣的有價(jià)證券主要是國債、政策性金融債和中央銀行票據(jù) 等。5、中央銀行買賣證券的交易品種回購交易 正回購： 是中央銀行向交易對(duì)手賣出有價(jià)證券收回市場流動(dòng)性， 并約定在未來特定日期買 回有價(jià)證券的交易行為。 逆回購： 是中央銀行向交易對(duì)手購置有價(jià)證券向市場上投放流動(dòng)性，并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給交易對(duì)手的交易行為。現(xiàn)券交易 現(xiàn)券買斷：現(xiàn)券買斷為央行直接從交易對(duì)手處買入有價(jià)證券，一次性投放根底貨幣；現(xiàn)券賣斷：現(xiàn)券賣斷為央行直接從交易對(duì)手處賣出持有有價(jià)證券、一次性回籠根底貨幣。第六章1、中央銀行的支付清算體系包括清算機(jī)構(gòu)、支付清算系統(tǒng)、支付結(jié)算制度和同業(yè)間清算安排2、中央銀行的

18、支付清算效勞：1 定義：指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。2主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換提供異地跨行清算效勞為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算效勞提供證券交易的資金清算效勞3、支付清算系統(tǒng)的種類及其 優(yōu)缺點(diǎn)按所有者/運(yùn)行者劃分：由中央銀行所有并運(yùn)行由私營清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)按支付系統(tǒng)的效勞對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分 大額支付系統(tǒng) 小額支付系統(tǒng)零售支付系統(tǒng)按支付系統(tǒng)效勞的地區(qū)范圍劃分 境內(nèi)支付系統(tǒng) 國際性支付系統(tǒng)優(yōu)點(diǎn)：o同城支付清算和結(jié)算的高度與平安

19、性 支付清算系統(tǒng)的綜合性及較高的自動(dòng)化缺點(diǎn)：支付清算系統(tǒng)存在著系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立分散，功能分割等明顯缺陷。第七章1、國庫制度1定義：國庫制度系指對(duì)國家預(yù)算資金的保管、出納及相關(guān)事項(xiàng)的組織管理與業(yè)務(wù)安排。2 兩種根本的國庫制度：o獨(dú)立國庫制度：指國家特設(shè)經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的職能機(jī)構(gòu)，專門辦理國家財(cái)政預(yù)算收支的保管、出納工作。一一少數(shù)國家采用o委托國庫制度：指國家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國家財(cái)政預(yù)算的專門機(jī)構(gòu)，而是委托銀行主要是中央銀行代理國庫業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國庫的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管 理監(jiān)督。 一一多數(shù)國家采用2、中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義：中央銀行經(jīng)理國家金庫符合對(duì)國家財(cái)富運(yùn)用、保管及監(jiān)督的

20、特殊需要。中央銀行經(jīng)理國庫便利于國家預(yù)算收入的及時(shí)入庫和預(yù)算支出的按時(shí)撥付。中央銀行經(jīng)理國庫有利于財(cái)政部門和金融部門的相互銜接、相互制約及相互監(jiān)督，有利于財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)。中央銀行經(jīng)理國庫， 有助于擴(kuò)大中央銀行資金來源，對(duì)其控制貨幣供給量和信貸規(guī)模、加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控力度具有直接影響。中央銀行經(jīng)理國庫有利于發(fā)揮監(jiān)督作用，確保國庫資金平安。第九章總總需1貨幣供求與社會(huì)總供求的關(guān)系1促進(jìn)社會(huì)總供求的均衡是貨幣政策的主要功能 之一，而這主要是通過影響貨幣供求來實(shí)現(xiàn)的2貨幣供求均衡與社會(huì)總供求均衡之間具有十分 緊密的聯(lián)系，主要表達(dá)下面四個(gè)方面： CD貨幣供給決定總需求。貨幣一貨幣盅求供給 總需求

21、決定總供給。 總供給決定貨幣需求。 C貨幣需求決定貨幣供給。2、貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響 貨幣政策對(duì)貨幣供給的影響：貨幣供給是內(nèi)生變量還是外生變量究竟是內(nèi)生的還是外生的，我們可以通過對(duì)貨幣供給決定公式的分析來說明。 Ms = m B其中：Ms為貨幣供給量；m為貨幣乘數(shù)；B為根底貨幣根底貨幣是由通貨 C和存款準(zhǔn)備金 R這兩局部構(gòu)成，即B=C+R;貨幣供給量是由通貨 C和全部存款貨幣D這兩局部構(gòu)成，即：m Ms式中：C/D為通貨存款比率；BCDCD1CRCRRD為準(zhǔn)備存款比率。DD總體來看，通貨存款比率的大小主要取決于公眾的行為，但也受中央銀行政策調(diào)整的影響。? 準(zhǔn)備存款比率的大小特別是超額準(zhǔn)備的

22、大小，主要取決于存款貨幣銀行的行為，但中央銀行對(duì)此有很大的影響力。根底貨幣主要取決于中央銀行的行為，中央銀行根據(jù)貨幣供給的意向，運(yùn)用政策工 具直接影響根底貨幣的數(shù)量。因此，貨幣供給雖然不完全是外生的，但中央銀行對(duì)貨幣供給根本上是可控的。 如果對(duì)上面的貨幣供給決定公式作更細(xì)致的劃分，其根本結(jié)論仍是如此。貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 貨幣政策對(duì)產(chǎn)出、就業(yè)和通貨膨脹的影響。貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和通貨膨脹的影響可以通過AD-AS 總需求-總供給模型來進(jìn)行分析。如圖9-2所示：從AD-AS模型中可以看出，貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，是通過貨幣供給的變動(dòng)推動(dòng)總需求曲線 移動(dòng)，使經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從原有的均衡點(diǎn)向新的均衡點(diǎn)

23、移動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的。 貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。貨幣政策是重要的宏觀調(diào)控手段，具有擴(kuò)張或緊縮經(jīng)濟(jì)的作用，適當(dāng)?shù)哪骘L(fēng)向行事的貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。但是，由于貨幣政策作用的時(shí)滯影響和貨幣政策使用時(shí)機(jī)、力度等掌握難度的影響，貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。 貨幣政策對(duì)金融穩(wěn)定的影響適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定，而不適當(dāng)?shù)呢泿耪邔?dǎo)致金融動(dòng)亂。3、 貨幣政策的中介目標(biāo)：處于最終目標(biāo)和操作目標(biāo)之間，是中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)和某種特定的經(jīng)濟(jì)狀況下，能夠以一定的精度到達(dá)的目標(biāo)，主要有貨幣供給量和利率，在一定條件下，信貸量和匯率等也可以充當(dāng)中介指標(biāo)。4、 操作目標(biāo)：是中央銀行通過貨幣政策工具能夠

24、有效準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)的直接政策變量，如準(zhǔn)備金、 根底貨幣等，如再作細(xì)分，還可以有法定儲(chǔ)藏、超額儲(chǔ)藏及借入儲(chǔ)藏、非借入儲(chǔ)藏等。這些 變量對(duì)貨幣政策工具的變動(dòng)反響較為靈敏， 是政策工具操作直接引起變動(dòng)的指標(biāo)， 也是在中 央銀行體系內(nèi)首先變動(dòng)的指標(biāo)。貨幣政策的中介指標(biāo)和操作指標(biāo)內(nèi)容 選擇中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)與客觀條件一主要標(biāo)準(zhǔn)1. 相關(guān)性2. 可測性3. 可控性4. 抗干擾性二客觀條件 各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的關(guān)系， 受經(jīng)濟(jì)管理體制、 市場發(fā)育程度、 經(jīng)濟(jì)開展水平 等因素的制約和影響。二、可供選擇的中介指標(biāo)分析可供選擇的中介指標(biāo)主要有： 貨幣供給量和利率， 在一定條件下， 貸款量和匯率亦可作為中 介指標(biāo)。

25、一貨幣供給量 優(yōu)點(diǎn)：其變動(dòng)能直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，且能被中央 銀行所控制。缺點(diǎn)：中央銀行對(duì)貨幣供給量的控制能力并不是絕對(duì)的。二利率 ? 優(yōu)點(diǎn) ? 缺點(diǎn)三貨幣供給量和利率能否同時(shí)作為一個(gè)國家貨幣政策的中介指標(biāo) 這兩個(gè)指標(biāo)之間并不具有嚴(yán)格的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。如果同時(shí)選擇兩個(gè)指標(biāo)，可 能使中央銀行處在進(jìn)退兩難的境地。四貨幣供給量和利率作為中介指標(biāo)孰優(yōu)孰劣 貨幣供給總量目標(biāo)和利率目標(biāo)是互不相容的。 如何在它們之間進(jìn)行選擇呢根據(jù)前 面的選擇 標(biāo)準(zhǔn)對(duì)二者進(jìn)行一些比擬。? 可測性? 可控性? 與最終目標(biāo)的相關(guān)性 總之，貨幣供給量與利率指標(biāo)孰優(yōu)孰劣很難從選擇指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)直接比擬。五其他可作為中介指標(biāo)的指標(biāo) 除貨幣供給量

26、和利率外，還有一些指標(biāo)可以充當(dāng)中介指標(biāo)，主要有貸款量和 匯率。 貸款量 優(yōu)點(diǎn)：數(shù)據(jù)較易獲得；具有可測性、較好的可控性。 缺點(diǎn)：在金融市場發(fā)育程度較高時(shí)，與最終目標(biāo)的相關(guān)性較弱。 匯率可供選擇的操作指標(biāo)分析 中央銀行貨幣政策可選擇的主要操作指標(biāo)有準(zhǔn)備金和根底貨幣。一準(zhǔn)備金? 準(zhǔn)備金是中央銀行各種貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo) 。? 準(zhǔn)備金有不同的計(jì)量口徑：準(zhǔn)備金總額、法定準(zhǔn)備、超額準(zhǔn)備、借入儲(chǔ) 備、非借入儲(chǔ)藏等。二根底貨幣? 根底貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣和“高能貨幣 ，充分顯示了其在貨幣創(chuàng) 造中的重要作用。? 根底貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的根底。? 中央銀行對(duì)根底貨

27、幣的控制也不是完全的。? 通過根底貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測。? 根底貨幣也是我國現(xiàn)行的貨幣政策操作指標(biāo)。第十章1、貨幣政策工具 法定存款準(zhǔn)備金政策作用：保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性。 集中一局部信貸資金。 調(diào)節(jié)貨幣供給總量。 優(yōu)點(diǎn)：它對(duì)所有存款貨幣銀行的影響是平等的，對(duì)貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力，力度大，速度快，效果明顯。缺點(diǎn)：其一，對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大。 其二，法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境。再貼現(xiàn)政策作用：再貼現(xiàn)率的升降會(huì)影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)貸款量和貨幣供給量。 再貼現(xiàn)政策對(duì)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定效果。 再貼現(xiàn)率的升降可影響

28、公眾預(yù)期。 告示作用 防止金融恐慌。優(yōu)點(diǎn)：中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)， 并在一定程度上表達(dá)中央銀行的政策意 圖，既可以調(diào)節(jié)貨幣總量，又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)：其一，調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的 其二，利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)。 具有一定的波動(dòng)性 其三，控制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行。 缺乏主動(dòng)性公開市場業(yè)務(wù)作用：調(diào)控存款貨幣銀行準(zhǔn)備金和增加或減少貨幣供給量。 影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)。 與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。優(yōu)點(diǎn)：公開市場業(yè)務(wù)的主動(dòng)權(quán)完全在中央銀行。 公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進(jìn)行，不會(huì)像存款準(zhǔn)備金政策那樣對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊。 是中

29、央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具。 公開市場業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性。 公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。缺點(diǎn)：缺乏政策意圖的告示作用，其對(duì)公眾預(yù)期的引導(dǎo)作用較差。各種市場因素的變動(dòng)可能減輕或抵消公開市場業(yè)務(wù)的影響力。需要以較為興旺的有價(jià)證券市場為前提。2、選擇性貨幣政策工具有哪些消費(fèi)者信用控制 證券市場信用控制 不動(dòng)產(chǎn)信用控制 優(yōu)惠利率第十二章1、金融監(jiān)管的一般理論社會(huì)利益論 這種理論認(rèn)為，金融監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。金融風(fēng)險(xiǎn)論這一理論的主要觀點(diǎn)是， 金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)， 這種特殊性決定了國家特 別需要對(duì)該行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。保護(hù)債權(quán)論這種理論認(rèn)為，為了有效保護(hù)債權(quán)人的利益，需要進(jìn)行金融監(jiān)管。2、金融監(jiān)管的目標(biāo) 金融監(jiān)管目標(biāo)是指監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)所追尋的理想狀態(tài)。 具體目