工程項(xiàng)目投資與融資管理復(fù)習(xí)題

1、工程項(xiàng)目投資與融資管理復(fù)習(xí)題工程項(xiàng)目投資管理復(fù)習(xí)題一、說(shuō)明下列概念的含義1、投資投資（ investment ）是指將一定數(shù)量的有形或無(wú)形資財(cái)投入某種對(duì)象或事業(yè)，以取得未來(lái)不 確定的收益或社會(huì)效益的活動(dòng)。2、長(zhǎng)期投資 是指不準(zhǔn)備或不能隨時(shí)變現(xiàn)， 并且持有時(shí)間擬超 1 年的投資。 一般包括長(zhǎng)期債券投資和長(zhǎng)期 股權(quán)投資等。3、項(xiàng)目投資第一層含義是廣義上的理解 投資就是指投資者在一定時(shí)間內(nèi)新建、 擴(kuò)建、 改建、 遷建或 恢復(fù)某個(gè)工程項(xiàng)目所作的一種投資活動(dòng)第二層含義是狹義上的理解 投資就是指進(jìn)行工程項(xiàng)目建設(shè)花費(fèi)的費(fèi)用， 即工程項(xiàng)目投資 額。4、項(xiàng)目項(xiàng)目（ project ）是指作為管理對(duì)象，在一定約束

2、條件下（限定的資源、時(shí)間、質(zhì)量等）完成 的具有特定目的的一次性任務(wù)5、投資估算T 投資估算是指在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中， 依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法， 對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資 數(shù)額進(jìn)行的估計(jì)， 他是項(xiàng)目建設(shè)前期編制項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的重要組成部分， 是 項(xiàng)目決策的重要組成部分之一。6、固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資是建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)， 即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)。 固定資產(chǎn)再生產(chǎn) 過(guò)程包括固定資產(chǎn)更新（局部和全部更新） 、改建、擴(kuò)建、新建等活動(dòng)。固定資產(chǎn)投資是社 會(huì)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。 固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的 工作量，它是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和

3、使用方向的綜合性指標(biāo)。7、投資回收期投資回收期是指用投資方案所產(chǎn)生的凈收益補(bǔ)償初始投資所需要的時(shí)間，其單位通常用 “年”表示。投資回收期一般從建設(shè)開始年算起，也可以從投資年開始算起，計(jì)算時(shí)應(yīng)具體 注明8、影子價(jià)格狹義影子價(jià)格稀缺性資源的單位增加 （或減少） 能使系統(tǒng)收益增加或減少的量， 即在給定 條件下使用這些資源的邊際效率， 或是單位資源的最優(yōu)機(jī)會(huì)成本。 廣義影子價(jià)格是指商品 或生產(chǎn)要素可用量的任一邊際變化對(duì)國(guó)家基本目標(biāo) 國(guó)民收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)值。9 、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 凈現(xiàn)值等于零時(shí)對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率稱為內(nèi)部收益率，用 IRR 表示10 、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目按基準(zhǔn)收益率 i 將各年的凈現(xiàn)金

4、流量折現(xiàn)到投資起點(diǎn)的現(xiàn)值之代數(shù)和 11、資金時(shí)間價(jià)值在工程經(jīng)濟(jì)計(jì)算中， 無(wú)論是工程完成后所發(fā)揮的經(jīng)濟(jì)效益還是工程建造中所消耗的人力、 物 力和資源， 最后都是以價(jià)值形態(tài)，即資金的形式表現(xiàn)出來(lái)。資金是勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象和勞 動(dòng)報(bào)酬的貨幣表現(xiàn)。資金運(yùn)動(dòng)反映的是物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。在這個(gè)運(yùn)動(dòng)過(guò)程中， 勞動(dòng)者在生產(chǎn)勞動(dòng)過(guò)程中新創(chuàng)造的價(jià)值形成資金增值。 這個(gè)增值采取了隨時(shí)間推移而增值的 外在形式，故稱之為資金的時(shí)間價(jià)值。二、填空題1、長(zhǎng)期投資按投資的權(quán)屬關(guān)系，一般可以分為長(zhǎng)期債券投資 和 長(zhǎng)期股權(quán)投資 。2、投資的機(jī)會(huì)成本是指即當(dāng)資本投入到某項(xiàng)目后，在一段長(zhǎng)或短的時(shí)間里，資本被禁錮在這一項(xiàng)目中而

5、失去了投資于其他項(xiàng)目的機(jī)會(huì)， 由此喪失的投入到其他項(xiàng)目所能得到的最大 收益 。投資的會(huì)計(jì)成本是指 投資的資金成本，它是投資主體在籌集資金時(shí)所付出的代價(jià)，主 要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。3、投資效益按方式分為直接效益 和 間接效益 。4 、投資的效果分為 有形效果 、 外部效果 和 無(wú)形效 果。5、投資按經(jīng)營(yíng)方式可分為直接投資 和 間接投資 。6、建設(shè)工程項(xiàng)目可分為基本建設(shè)項(xiàng)目和 技術(shù)改造項(xiàng)目。7、工程項(xiàng)目投資的特點(diǎn)是大額性 、單件性 、 階段性 和 投資確定的層次性。8、按工程項(xiàng)目的收益分析， 競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目的資金來(lái)源主要是通過(guò) 商業(yè)銀行 進(jìn)行間 接融資；基礎(chǔ)性項(xiàng)目的資金來(lái)源主要是由 國(guó)家開發(fā)銀行

6、融資， 建立穩(wěn)定的資金來(lái)源；公益性項(xiàng)目的資金主要由 政府財(cái)政資金安排 。9、決策要確定的是： 項(xiàng)目規(guī)模是否 合理 ，技術(shù)設(shè)備是否 先進(jìn) ，建設(shè)選址是否 適 宜。10、項(xiàng)目可行性研究主要包括地塊分析 ， 宏觀市場(chǎng)分析 ， 競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)分析 ， 項(xiàng)目定位分析 ， 財(cái)務(wù)分析 ， 商圈分析 等六個(gè)方面的內(nèi)容。11、可行性研究工作一般分為機(jī)會(huì)研究（ 1-3 個(gè)月） 、 初步可行性研究（ 4-6個(gè)月） 、 可行性研究 （8-12 個(gè)月） 和 評(píng)價(jià)和決策 四個(gè)階段。 各階段允許的估算誤差分別為30% 20% 10% 。12、項(xiàng)目可行性報(bào)告的編制要求是設(shè)計(jì)方案內(nèi)容真實(shí)、 測(cè)量準(zhǔn)確、預(yù)測(cè)準(zhǔn)確、論證嚴(yán)密。13、項(xiàng)目可

7、行性評(píng)估的重點(diǎn)主要技術(shù)上的可行性 和 經(jīng)濟(jì)上的合理性 。14 、可行性研究?jī)?nèi)容可歸納為（ 市場(chǎng)研究 ） 、 （技術(shù)研究）和（效益研究）三個(gè)方面， 它們分別從項(xiàng)目建設(shè)的 必要性 、技術(shù)上的 可行性 、經(jīng)濟(jì)上的 合理性 角度給出相應(yīng)的研究結(jié)論。15、項(xiàng)目投資估算包括建設(shè)投資估算 、 建設(shè)期利息估算 和流動(dòng)資金估算三個(gè)部分。16、建設(shè)工程總投資由建設(shè)投資 、 建設(shè)期利息 、 流動(dòng)資金投資 三部分構(gòu)成。17、項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段， 投資估算的精度低， 可采取簡(jiǎn)單的 該算法 和 形 成資產(chǎn)法 。18、固定資產(chǎn)投資費(fèi)用包括工程費(fèi)用 、 工程建設(shè)期其他費(fèi)用 、 預(yù)備費(fèi)用 、建設(shè)期借款利息 。19、投資項(xiàng)

8、目評(píng)估是沿著 （財(cái)務(wù)評(píng)估） 到（經(jīng)濟(jì)評(píng)估） 再到（社會(huì)評(píng)估） 的思想路線形成的。20、確定影子價(jià)格時(shí)人們將貨物分為 （ 外貿(mào)貨物）、（非外貿(mào)貨物） 和（特殊投入物 ）三類。三、簡(jiǎn)答題1、直接投資和間接投資有何區(qū)別？直接投資與間接投資同屬于投資者對(duì)預(yù)期能帶來(lái)收益的資產(chǎn)的購(gòu)買行為， 但二者有著實(shí)質(zhì)性 的區(qū)別： 直接投資 是資金所有者和資金使用者的合一， 是資產(chǎn)所有權(quán)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的統(tǒng)一 運(yùn)動(dòng)，一般是生產(chǎn)事業(yè)，會(huì)形成實(shí)物資產(chǎn)；間接投資 是資金所有者和資金使用者的分解，是資產(chǎn)所有權(quán)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離運(yùn)動(dòng)， 投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及其經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接的所有權(quán)和控制權(quán)， 其目的只是為了取得其資本收益或 保值。2、項(xiàng)目

9、有何特點(diǎn)？(1) 目的性 指任何一個(gè)項(xiàng)目都是為實(shí)現(xiàn)特定的組織目標(biāo)服務(wù)的。(2) 獨(dú)特性 指項(xiàng)目所生成的產(chǎn)品或服務(wù)與其他產(chǎn)品或服務(wù)都有一定的獨(dú)特之處。(3) 一次性 指每一個(gè)項(xiàng)目都有自己明確的時(shí)間起點(diǎn)和終點(diǎn)，都是有始有終的，而不是不斷 重復(fù)、周而復(fù)始的。(4) 制約性 制約性是指每個(gè)項(xiàng)目都在一定程度上受客觀條件的制約。最主要的制約是資源 的制約。(5) 其它特性 這包括：項(xiàng)目的不確定性、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性、項(xiàng)目過(guò)程的漸進(jìn)性、項(xiàng)目成果的 不可挽回性、項(xiàng)目組織的臨時(shí)性和開放性等等。3、建設(shè)工程項(xiàng)目有何基本特征？1) 、有明確的項(xiàng)目組成2) 、在一定約束條件下 ，以形成固定資產(chǎn)為特定目標(biāo)。3) 、需要遵循必

10、要的建設(shè)程序和經(jīng)過(guò)特定的建設(shè)過(guò)程，且是一個(gè)有序的全過(guò)程。4) 、具有投資限額標(biāo)準(zhǔn)。 只有達(dá)到一定的限額投資才能作為建設(shè)項(xiàng)目， 低于限額標(biāo)準(zhǔn)的稱為 零星固定資產(chǎn)購(gòu)置。5) 、按照特定的任務(wù)，具有一次性的組織形式。4、我國(guó)的工程項(xiàng)目建設(shè)程序分為六個(gè)階段？ 我國(guó)的工程項(xiàng)目建設(shè)程序分為六個(gè)階段， 即項(xiàng)目建議書階段、 可行性研究階段、 設(shè)計(jì)工作階 段、建設(shè)準(zhǔn)備階段、 建設(shè)施工階段和竣工驗(yàn)收交付使用階段。 其中項(xiàng)目建議書階段和可行性 研究階段被稱為 “項(xiàng)目決策階段 ”，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工，直至項(xiàng)目交付使用被稱為 “項(xiàng)目實(shí)施 階段 ”，項(xiàng)目交付使用后稱為 “項(xiàng)目使用階段 ”。項(xiàng)目決策、實(shí)施、使用階段合稱為 “

11、項(xiàng)目全壽 命周期 ”。5、工程項(xiàng)目投資有效控制應(yīng)遵循的原則是什么？ 1以設(shè)計(jì)階段為重點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)全過(guò)程投資控制 2主動(dòng)控制3令人滿意原則 4技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合6、投資決策的程序是什么？1) 確定投資目標(biāo)2) 選擇投資方向3) 制定投資方案4) 評(píng)價(jià)投資方案5) 投資項(xiàng)目選擇7、投資決策分析步驟是什么？1、確定目標(biāo)2、調(diào)查研究、收集資料3、分析處理信息4、趨勢(shì)分析5、擬定多種可能方案6、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)7、擬定經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系8、指標(biāo)計(jì)算分析9、對(duì)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)9.1 技術(shù)可行性評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)可行性評(píng)價(jià)9.1 初步評(píng)價(jià)和詳細(xì)評(píng)價(jià)10、完善方案11、實(shí)施方案，跟蹤評(píng)價(jià)8、工程投資基本決策程序是什么？1）確定工程項(xiàng)目

12、目標(biāo)2）調(diào)查研究與項(xiàng)目規(guī)劃3）工程項(xiàng)目的可行性研究4）項(xiàng)目評(píng)估與決策9、項(xiàng)目可行性研究的作用是什么？（1）作為建設(shè)項(xiàng)目投資決策和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書的依據(jù)；（2）向銀行申請(qǐng)貸款作為籌集資金的依據(jù)；（3）作為建設(shè)主管部門與各有關(guān)部門簽訂各種協(xié)議和合同的依據(jù)；（4）作為建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行工程設(shè)計(jì)、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等基本建設(shè)前期工作的依據(jù)；（5）簽訂所有合同和協(xié)議的依據(jù)；（6）作為工程建設(shè)的基礎(chǔ)資料；（7）設(shè)備研制和科研資料；（8）作為施工組織設(shè)計(jì)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)、培訓(xùn)職工的依據(jù)。10、項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的比較有何不同？比較項(xiàng)目可行性研究項(xiàng)目評(píng)估研究?jī)?nèi)容原則方法基本相同基本相同時(shí)間安排在前在后，但可向前延

13、伸參與項(xiàng)目建議 書，向后延伸到項(xiàng)目后評(píng)估側(cè)重點(diǎn)傾向于技術(shù)分析財(cái)務(wù)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效果分析考慮因素微觀角度宏觀角度立足點(diǎn)站在擬建項(xiàng)目的角度研究由不同的專家從不同的角度審查簡(jiǎn)繁程度徹底全面研究選擇最優(yōu)方案審查取消、同意或修正方案研究單位投資主體委托工程咨詢機(jī)構(gòu)審批單位或銀行委托工程咨詢機(jī)構(gòu)11、工程項(xiàng)目投資估算有何要求？? （ 2）投資估算要求： p88工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理、 不重復(fù)計(jì)算、不提高減低估算標(biāo)準(zhǔn)，不高估冒算或 漏項(xiàng)少算。 選用指標(biāo)與具體工程有差異時(shí)，必須進(jìn)行換算或調(diào)整。 合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目建設(shè)期間各種參數(shù)及指標(biāo)變動(dòng)因素。 估算精度滿足前期不同階段的要求12、建設(shè)項(xiàng)目投資估算步驟是什么？

14、（3）建設(shè)項(xiàng)目投資估算步驟：p88 分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi) ; 在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi) ; 估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi) ; 估算建設(shè)期貸款利息 ; 估算流動(dòng)資金。項(xiàng)目融資復(fù)習(xí)題一、說(shuō)明下列名詞的含義1、新設(shè)項(xiàng)目法人 新設(shè)項(xiàng)目法人融資就是通常所說(shuō)的項(xiàng)目融資， 是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動(dòng)。 在這種 融資方式下， 由項(xiàng)目的發(fā)起人以及其他投資人出資， 建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的公司法人 或事業(yè)法人，承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。2、既有項(xiàng)目法人 既有項(xiàng)目法人融資是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動(dòng)。 既有項(xiàng)目法人可以是企業(yè)， 也可以是

15、 事業(yè)單位。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時(shí)，也稱為公司融資。這種融資方式的特點(diǎn)是：3、無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資 無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資是指項(xiàng)目貸款本息償還的來(lái)源僅限于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益， 擔(dān)保權(quán)益可 僅限于該項(xiàng)目的資產(chǎn)； 在項(xiàng)目融資的任何階段， 債權(quán)人均不能追索到項(xiàng)目投資人除項(xiàng)目以外 的資產(chǎn)。在實(shí)際工作中，由于這種方式對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)很大，一般很少采用。4、有限追索的項(xiàng)目融資 有限追索的項(xiàng)目融資是指?jìng)鶛?quán)人除了依賴項(xiàng)目收益作為補(bǔ)償來(lái)源并以項(xiàng)目的資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保 物權(quán)之外， 還要求與項(xiàng)目利益相關(guān)的第三方提供擔(dān)保， 各擔(dān)保人對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)的義務(wù)以各自的 擔(dān)保金額或按協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)為限。這是國(guó)際上通常采用的項(xiàng)目貸款方式。5、

16、ABS 融資模式ABS 融資模式，即資產(chǎn)收益證券化融資。它是以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來(lái)的預(yù)期收益為保證，通 過(guò)一套提高信用等級(jí)計(jì)劃在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。6、BOT 融資方式BOT 是英文 Build-Operate-Transfer 的縮寫，即建沒(méi)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓方式，是政府將一個(gè)基礎(chǔ) 設(shè)施項(xiàng)目的特許權(quán)授予承包商 （一般為國(guó)際財(cái)團(tuán)） ，承包商在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、 融資、 建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，并回收成本、償還債務(wù)、賺取利潤(rùn)，特許期結(jié)束后將項(xiàng)目移交政府。7、第三方保證 第三方保證是指項(xiàng)目借款人和貸款人之外的第三方以其信用對(duì)還款提供保證， 稱為第三方保 證。保證人和債權(quán)人約定， 當(dāng)債務(wù)人不履行

17、債務(wù)時(shí)， 保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任。8、抵押 抵押，是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。9、質(zhì)押 質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利憑證移交債權(quán)人占有， 而將該動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利作 為債權(quán)的擔(dān)保。10、TOT 融資方式TOT 是 BOT 融資方式的新發(fā)展。 近些年來(lái)， TOT 是國(guó)際上較為流行的一種項(xiàng)目融資方式。 它是指政府部門或國(guó)有企業(yè)將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資 人，由其進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理； 投資人在一個(gè)約定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)收回全部投資和得到合理的回 報(bào)，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。 TOT 也是企

18、業(yè)進(jìn)行 收購(gòu)與兼并所采取的一種特殊形式。 它具備我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的一些特點(diǎn)， 因此可 以理解為基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)或資產(chǎn)的收購(gòu)與兼并 。二、填空題三、1、項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資方式相比較，突出了下述三大優(yōu)勢(shì)1、籌資功能強(qiáng) 2、融資方式靈活多 3 、分散和隔離風(fēng)險(xiǎn)。2、項(xiàng)目融資的程序大致可以分為五個(gè)階段投資決策、融資決策、融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和執(zhí)行。 。3、債務(wù)資金安全的基礎(chǔ)是一是項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度 和 二是項(xiàng)目的信用結(jié)構(gòu)或擔(dān)保措施。4、項(xiàng)目融資方式主要應(yīng)用于資源開發(fā)項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和大型工業(yè)項(xiàng)目 等三大類項(xiàng)目。5、項(xiàng)目融資信用保證形式按法律范疇分類，可分為物的擔(dān)保和 人的擔(dān)保6、項(xiàng)目融資信用保

19、證形式按承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任分類，可分為 直接保證 、 間接保證 和 意向保證 。7、項(xiàng)目融資信用保證的主要形式有1 第三方保證、 2.政府機(jī)關(guān)3. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)8、與項(xiàng)目有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)主要是指（ 1）項(xiàng)目建設(shè)承包商。 （2）設(shè)備供應(yīng)商。（3）原材料供應(yīng)商。 （ 4）產(chǎn)品或服務(wù)的用戶。9、質(zhì)押分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押 和 權(quán)利質(zhì)押 。10、政府機(jī)關(guān)在但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，為使用國(guó)外政府或者國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的 情形下可以成為擔(dān)保人。四、簡(jiǎn)答題1、什么是項(xiàng)目融資方式和公司融資方式，兩者有何不同？ 可以把項(xiàng)目融資定義為以項(xiàng)目未來(lái)收益和資產(chǎn)為融資基礎(chǔ)， 由項(xiàng)目的參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具有無(wú)追索權(quán)或有限追索 權(quán)的

20、特定融資方式。項(xiàng)目公司融資模式是指投資者通過(guò)建立一個(gè)單一目的的項(xiàng)目公司， 從商業(yè)金融渠道安排融資的一種模式， 融資 的抵押是項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)權(quán)、 項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn)及項(xiàng)目公司其他可得到的任何合同的權(quán)利， 其擔(dān)保 是項(xiàng)目投資人的資金缺額擔(dān)保、 企業(yè)參與項(xiàng)目的完工擔(dān)保、 客戶承諾的無(wú)論提貨均須付款擔(dān) 保等。項(xiàng)目融資傳統(tǒng)（公司）融資融資基礎(chǔ)項(xiàng)目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量（放貸者最關(guān)注的是項(xiàng)目的效益）投資者或發(fā)起人的資信追索程度優(yōu)先追索（特定階段或范圍內(nèi)）或無(wú)追索權(quán)完全追索（用抵押資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)償還債務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) 所有參與者投資者、放貸者和擔(dān)保者股權(quán)比例 投資者出資比例較低，杠桿比例高會(huì)計(jì)處理 資產(chǎn)負(fù)債表外融資（債務(wù)

21、不出現(xiàn)在發(fā)起 人的資產(chǎn)負(fù)債表上，僅出現(xiàn)在項(xiàng)目公司 的資產(chǎn)負(fù)債表上）融資成本 資金的籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用一般均高于公司融資方式投資者出資比例較高項(xiàng)目債務(wù)是投資者債務(wù)的一部分，出現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債表上融資成本一般低于項(xiàng)目融資方 式2、什么是融資渠道？工程項(xiàng)目融資的渠道有哪些？ 融資渠道是指籌集資金的方向與通道。 項(xiàng)目法人應(yīng)根據(jù)資金的可得性、 供應(yīng)的充足性、 成本的高低，選擇相應(yīng)的資金渠道。1、項(xiàng)目法人自有資金。2、政府財(cái)政性資金。3、國(guó)內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金。4、國(guó)內(nèi)外證劵市場(chǎng)資金。5、國(guó)內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、 保險(xiǎn)公司、租賃公司等機(jī)構(gòu)的資金。6、外

22、國(guó)政府、 企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。7、國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人等的資金。3、通常采用的項(xiàng)目融資模式有哪些？ 產(chǎn)品支付融資 利用設(shè)施使用協(xié)議融資 杠桿租賃融資（融資租賃） BOT 融資ABS 融資等多種項(xiàng)目融資模式4、產(chǎn)品支付融資模式的特點(diǎn)是什么？ 典型的產(chǎn)品支付結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)： 第一，項(xiàng)目產(chǎn)品是支付各種經(jīng)濟(jì)成本支出和債務(wù)還本付息的惟一來(lái)源。 第二，貸款的償還期比項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命周期短。 第三，貸款人不提供用于項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)開支的資金。5、什么是融資租賃，有何優(yōu)點(diǎn)？ 融資租賃是以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資。是由項(xiàng)目公司向租賃公司租用特殊設(shè)備， 并以設(shè)備帶來(lái)的收益償還租賃公司的租金， 司通過(guò)出租設(shè)備，獲取收益（一）

23、租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)1、籌資速度快：融資租賃集融資與融物于一身，其流程一般較貸款、發(fā)行股票等其他融資 方式更加簡(jiǎn)單快捷，可使企業(yè)快速形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。融資租賃公2、租賃籌資限制條款較少。企業(yè)運(yùn)用股票、債券、長(zhǎng)期借款等籌資方式，均會(huì)受到較為嚴(yán)格的資格限制。相對(duì)而言，租賃籌資的限制條件較少。3、免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 伴隨科學(xué)技術(shù)的不斷更新與進(jìn)步， 設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)較高， 因此多數(shù)租賃協(xié)議中規(guī)定該風(fēng)險(xiǎn)由出租人承擔(dān)，承租企業(yè)可免受該風(fēng)險(xiǎn)的影響。4、租金費(fèi)用可在所得稅前扣除，承租企業(yè)可享受一定的稅收優(yōu)惠。5、租金在整個(gè)租期內(nèi)分?jǐn)偅蛇m當(dāng)減輕到期還本負(fù)擔(dān)6、什么是項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)？請(qǐng)繪出項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)圖(1)定義；項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目中的股本資金、準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金的形