貴金屬交易規(guī)則課件20120418

1、天津貴金屬交易所交易規(guī)則天津貴金屬交易所交易規(guī)則總總 則則目的：目的：規(guī)范交易行為，維護(hù)交易秩序，保障合法權(quán)益依據(jù)：依據(jù)：根據(jù)國(guó)家有關(guān)的法律、法規(guī)、政策制定本規(guī)則原則和宗旨：原則和宗旨：公開(kāi)、公平、公正交易對(duì)象：交易對(duì)象：組織特別會(huì)員及綜合會(huì)員開(kāi)展貴金屬現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)?？蛻?hù)與綜合會(huì)員交易，綜合會(huì)員與特別會(huì)員交易。會(huì)員的定義：會(huì)員的定義：會(huì)員是指根據(jù)貴金屬交易有關(guān)法律、法規(guī)及天津貴金屬交易所會(huì)員管理辦法的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)交易所審核批準(zhǔn)，從事黃金、白銀、鈀金、鉑金等貴金屬交易活動(dòng)的特許貴金屬交易商。返 回產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià) 產(chǎn)品及標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià) 實(shí)物白銀或其盛裝容

2、器上（鈀金、鉑金）必須具備的要素： 1、經(jīng)交易所認(rèn)定的編碼 2、重量 3、 純度標(biāo)識(shí) 4、生產(chǎn)廠商標(biāo)識(shí) 5、 綜合會(huì)員的品牌名稱(chēng) 交易所將根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)推出其他符合法律要求的交易交易所將根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)推出其他符合法律要求的交易產(chǎn)品產(chǎn)品產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià) 報(bào)價(jià)原則：報(bào)價(jià)原則：倫敦現(xiàn)貨市場(chǎng)-基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格-綜合，中國(guó)人民銀行人民幣兌美元基準(zhǔn)匯率-折算，結(jié)論-現(xiàn)貨品種的人民幣中間指導(dǎo)價(jià)。報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)值報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)值產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)間報(bào)價(jià)時(shí)間： 每周一至周五開(kāi)市 （結(jié)算時(shí)間、國(guó)家法定節(jié)假日及國(guó)際市場(chǎng)休市除外） 周一早8：00至周六早4：00 結(jié)算休市

3、時(shí)間：結(jié)算休市時(shí)間： 交易日內(nèi)，凌晨4：00至6：00； (夏令時(shí)) 交易日內(nèi)，凌晨4：00至7：00； (東令時(shí)) 具體開(kāi)市、休市時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)。具體開(kāi)市、休市時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)。返 回交易方式交易方式 電話(huà)下單或網(wǎng)絡(luò)下單 現(xiàn)貨交易有現(xiàn)貨全額交易及延期交收交易兩種方式 現(xiàn)貨全額交易指客戶(hù)必須在交易所指定的會(huì)員實(shí)物交割賬戶(hù)存入與欲購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的等值的人民幣資金，買(mǎi)入的標(biāo)的可選擇提貨或再次賣(mài)出；客戶(hù)如需賣(mài)出已提貨的標(biāo)的，可直接通過(guò)綜合會(huì)員柜臺(tái)賣(mài)出。 延期交收交易是指按即時(shí)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的，延遲至第二個(gè)工作日后任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的交易行為，交易時(shí)支付一定比例的交易保證金，實(shí)物交收時(shí)結(jié)清剩余貨款。

4、 現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)交易量為1000克（白銀15千克）的整數(shù)倍，最小交易量為1000克（白銀15千克）。 交易保證金：延期交收交易采用預(yù)付交易保證金的形式進(jìn)行?？蛻?hù)預(yù)付交易保證金最低為成交金額的8。 風(fēng)險(xiǎn)保證金：會(huì)員須向交易所指定的銀行保證金賬戶(hù)預(yù)存風(fēng)險(xiǎn)保證金。風(fēng)險(xiǎn)保證金不能與任何的自然人儲(chǔ)蓄賬戶(hù)建立保證金轉(zhuǎn)賬對(duì)應(yīng)關(guān)系，只能與會(huì)員在銀行開(kāi)立的銀行結(jié)算賬戶(hù)之間辦理簽約轉(zhuǎn)賬。交易所按會(huì)員預(yù)存保證金金額，計(jì)算會(huì)員的最大持倉(cāng)虧損。 交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)保證金比例進(jìn)行調(diào)整。 現(xiàn)貨全額交易及延期交收交易均可向綜合會(huì)員進(jìn)行交割申報(bào)，提取或交收實(shí)物，需支付提（交）貨費(fèi)。交易方式交易方式返 回收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)

5、標(biāo)準(zhǔn) 客戶(hù)在參與現(xiàn)貨交易過(guò)程中，需支付如下費(fèi)用：手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)、點(diǎn)差費(fèi)、提貨費(fèi)、交貨費(fèi)等。 手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為不超過(guò)成交金額的萬(wàn)分之八，其中交易所收取萬(wàn)分之三，其余部分由綜合會(huì)員收取。 延期費(fèi)延期費(fèi)收支標(biāo)準(zhǔn)由交易所價(jià)格監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定，客戶(hù)持有頭寸，隔夜需按價(jià)格監(jiān)督委員會(huì)確定的延期費(fèi)率繳收延期費(fèi)。延期費(fèi)由綜合會(huì)員收付。 點(diǎn)差費(fèi)點(diǎn)差費(fèi)為買(mǎi)價(jià)與賣(mài)價(jià)之間的價(jià)差。鉑金為上一日結(jié)算價(jià)的0.8%，鈀金為上一日結(jié)算價(jià)的1.8%，白銀固定為10元/千克 第十九條第十九條 提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，交貨費(fèi)包括檢驗(yàn)費(fèi)、重鑄費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為： 黃金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的7%；交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的2%。

6、 白銀提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的10%；交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的5%。 鉑金、鈀金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的30%。交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的15。 提貨費(fèi)、交貨費(fèi)由綜合會(huì)員收取。國(guó)家規(guī)定的稅收由賣(mài)方負(fù)責(zé)。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)返 回 客戶(hù)的交易保證金須打入交易所指定銀行托管賬戶(hù)，相關(guān)交易費(fèi)用由交易所代會(huì)員統(tǒng)一收取。會(huì)員不得再收取客戶(hù)任何費(fèi)用。 交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)以上收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。清算清算 延期交收交易實(shí)行集中、T+1的資金清算原則。 “集中”是指由交易所和托管銀行對(duì)會(huì)員及客戶(hù)資金統(tǒng)一進(jìn)行清算。 “T+1”是指交易所對(duì)客戶(hù)和會(huì)員每筆交易所產(chǎn)生的盈虧及費(fèi)用在第二個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行資金清算。 第二十三條第二十三條 會(huì)員及客

7、戶(hù)須在交易所指定的銀行開(kāi)立資金清算賬戶(hù)；資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結(jié)算數(shù)據(jù)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行資金清算。 第二十四條第二十四條 綜合會(huì)員及客戶(hù)可通過(guò)交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢(xún)資金清算明細(xì)數(shù)據(jù)，如有異議，24小時(shí)內(nèi)向交易所提出復(fù)核申請(qǐng)。返 回五章五章 清算清算交割交割會(huì)員自行執(zhí)行交易標(biāo)的的交割出庫(kù)和銷(xiāo)售工作，并必須保證交割出庫(kù)及銷(xiāo)售交易標(biāo)的的重量、純度、外觀符合標(biāo)準(zhǔn)，包裝無(wú)損 交割、銷(xiāo)售和回購(gòu)地點(diǎn)為會(huì)員及會(huì)員居間商的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。 交割、銷(xiāo)售和回購(gòu)的時(shí)間為每個(gè)交易日上午10點(diǎn)至下午4點(diǎn)?？蛻?hù)交割提貨 （一）交割提貨指客戶(hù)補(bǔ)齊資金，將多頭倉(cāng)位兌現(xiàn)為交易標(biāo)的的行為。 （二）客戶(hù)以多頭倉(cāng)位申請(qǐng)交割提貨，需在會(huì)員網(wǎng)點(diǎn)

8、當(dāng)場(chǎng)平倉(cāng)并憑當(dāng)場(chǎng)打印出的該筆平倉(cāng)單據(jù)辦理；會(huì)員網(wǎng)點(diǎn)對(duì)非基于即時(shí)平倉(cāng)而提出的交割申請(qǐng)可不予受理。 （三）交割價(jià)格 = 平倉(cāng)價(jià)格 + 單位提貨費(fèi)。 提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，單位提貨費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為：黃金不高于現(xiàn)價(jià)的7%，白銀提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的10%，鉑金、鈀金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的30% （四）客戶(hù)需按照交割價(jià)格和提貨數(shù)量，支付足額資金。交割交割 實(shí)物白銀的交割、回購(gòu)量須為15千克的整數(shù)倍，最少交割、回購(gòu)量為15千克。會(huì)員存貨不足的，最長(zhǎng)延期交貨日期按照下表執(zhí)行： 交貨付款方式雙方協(xié)商確定 實(shí)物鈀金、鉑金的交割、回購(gòu)量須為一千克的整數(shù)倍，最少交割、回購(gòu)量為一千克。會(huì)員存貨不足的，最長(zhǎng)延期交貨日期按照下

9、表執(zhí)行： 交貨付款方式雙方協(xié)商確定客戶(hù)交割提貨或者現(xiàn)場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)交易標(biāo)的，會(huì)員需為客戶(hù)提供簽字蓋章的出庫(kù)單據(jù)。返 回風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 持倉(cāng)限額持倉(cāng)限額 風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度，當(dāng)客戶(hù)出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，會(huì)員對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)： (一)交易系統(tǒng)以客戶(hù)賬戶(hù)持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)率來(lái)衡量客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)情況，風(fēng)險(xiǎn)率客戶(hù)賬戶(hù)當(dāng)前權(quán)益持倉(cāng)占用交易保證金 （1）當(dāng)客戶(hù)賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)率小于100時(shí)，客戶(hù)交易保證金不足，交易系統(tǒng)提示客戶(hù)需要追加交易保證金（此提示不構(gòu)成義務(wù)） （2）當(dāng)客戶(hù)賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)率小于50時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將客戶(hù)所有持倉(cāng)進(jìn)行全部強(qiáng)行平倉(cāng)； (二)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的； (三)根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)行

10、平倉(cāng)的； (四)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情況 交易所對(duì)會(huì)員同樣實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制管理。當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持有凈頭寸實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)： (一)交易所以會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率來(lái)衡量會(huì)員的風(fēng)險(xiǎn)。 會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率= =當(dāng)前權(quán)益當(dāng)前權(quán)益期初權(quán)益期初權(quán)益* *100%100% （1）當(dāng)綜合會(huì)員會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到40時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出追加保證金通知書(shū)； （2）當(dāng)綜合會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到30時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)綜合會(huì)員進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 (二)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的； (三)根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)的； (四)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情況。風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 被強(qiáng)行平倉(cāng)的綜合會(huì)員，其名下客戶(hù)的交易將直接轉(zhuǎn)交給

11、特別會(huì)員（特別會(huì)員的交易規(guī)則詳見(jiàn)特別會(huì)員管理辦法），價(jià)格損失由綜合會(huì)員承擔(dān)。綜合會(huì)員必須在當(dāng)日結(jié)算后的兩個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足最低風(fēng)險(xiǎn)保證金，否則無(wú)法繼續(xù)交易，其名下所有客戶(hù)由特別會(huì)員接管。 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別采取或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理返 回異常情況處理異常情況處理異常情況是指不可抗力的突發(fā)事件以及交易所規(guī)定的其他情形。在報(bào)價(jià)及交易過(guò)程中，如果出現(xiàn)以下情形，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)： （一）地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等不可抗力或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е聢?bào)價(jià)無(wú)法正常進(jìn)

12、行； （二）交易所業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的其他情況。 出現(xiàn)以上所述異常情況時(shí)，交易所可以采取調(diào)整開(kāi)市收市時(shí)間、暫停報(bào)價(jià)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、限制取款等緊急措施。交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告。因異常情況交易所采取的相應(yīng)措施造成的損失，交易所不承擔(dān)責(zé)任。返 回 交易所發(fā)布當(dāng)日市場(chǎng)行情及市場(chǎng)有關(guān)信息。 交易所發(fā)布的信息包括：交易品種的最高價(jià)、最低價(jià)、最新價(jià)以及其他需要公布的信息。 交易所為會(huì)員和客戶(hù)提供相關(guān)信息的查詢(xún)。 交易所產(chǎn)生的信息歸交易所所有。未經(jīng)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得擅自使用和傳播。信息管理信息管理返 回監(jiān)督管理監(jiān)督管理 交易所依據(jù)本規(guī)則及有關(guān)規(guī)定，對(duì)涉及交易業(yè)務(wù)的活動(dòng)進(jìn)行

13、監(jiān)督管理。 交易所監(jiān)督管理的主要內(nèi)容是： （一）監(jiān)督、檢查市場(chǎng)政策、法規(guī)和交易規(guī)則的落實(shí)執(zhí)行情況、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； （二）監(jiān)督、檢查會(huì)員和客戶(hù)的交易行為及下屬機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為； （三）了解和掌握會(huì)員的財(cái)務(wù)、資信狀況； （四）調(diào)解、處理報(bào)價(jià)糾紛，調(diào)查處理各種違規(guī)事件； （五）對(duì)其他違背“公開(kāi)、公平、公正”原則，制造市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的行為進(jìn)行監(jiān)控。 交易所履行監(jiān)督管理職責(zé)時(shí)可按有關(guān)規(guī)定行使調(diào)查、取證等權(quán)利，會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合。 對(duì)交易過(guò)程中發(fā)生的重大問(wèn)題，經(jīng)交易所決定，可由會(huì)員代表、交易所工作人員及有關(guān)人士組成特別調(diào)查委員會(huì)。特 別調(diào)查委員會(huì)存續(xù)期間，按本規(guī)則行使監(jiān)督管理權(quán)。特別調(diào)查委員會(huì)實(shí)行回避制度。 交易所工作人員不能正確履行監(jiān)督管理職責(zé)的，會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)、客戶(hù)有權(quán)向交易所及相關(guān)部門(mén)投訴、舉報(bào)。經(jīng)查證 屬實(shí)的，應(yīng)嚴(yán)肅處理。監(jiān)督管理監(jiān)督管理返 回 會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)、客戶(hù)之間因交易而發(fā)生糾紛時(shí)，可以自行協(xié)商解決，也可向