投資者適當(dāng)性管理制度三篇.doc

1、投資者適當(dāng)性管理制度三篇第1條投資者適宜性管理系統(tǒng)第一條為規(guī)范公司投資者的正當(dāng)管理， 保護(hù)投資者的合法權(quán)益， 根據(jù) 中華人民共和國(guó)證券法 私募股權(quán)基金管理暫行條例、 私募股權(quán)基金監(jiān)督管理暫行辦法及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。第二條本公司向投資者提供的產(chǎn)品或相關(guān)服務(wù)，適用本辦法、 本公司其他業(yè)務(wù)規(guī)則和相關(guān)行業(yè)自律組織對(duì)投資者妥善管理的規(guī)定。公司可以根據(jù)本辦法的規(guī)定， 制定特定產(chǎn)品或服務(wù)的投資者適當(dāng)管理指引。嚴(yán)格投資者適宜性管理，堅(jiān)持為合格投資者籌集資金。第三條實(shí)施投資者適宜性管理不能替代投資者自身的投資判斷，也不能降低產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任和費(fèi)用由投資者承擔(dān)。第四條對(duì)投

2、資者的妥善管理包括以下內(nèi)容: （一） 了解投資者的相關(guān)信息，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（二）了解擬提供產(chǎn)品或服務(wù)的相關(guān)信息；（三）向投資者提供與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)，并進(jìn)行持續(xù)跟蹤管理；（4）在提供產(chǎn)品或服務(wù)之前，向投資者介紹產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)容、性質(zhì)、特征、商業(yè)規(guī)則等。 ，并進(jìn)行有針對(duì)性的投資者教育；（五）揭示產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，與合格投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。第五條公司可以為參與投資者設(shè)定準(zhǔn)入條件。投資者的準(zhǔn)入條件包括但不限于財(cái)務(wù)狀況、 證券投資知識(shí)水平、投資經(jīng)驗(yàn)及其他要求。法律+行政法規(guī)+規(guī)章對(duì)投資者準(zhǔn)入條件另有規(guī)定的， 從其規(guī)定。第六條公司投資者應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)狀況、 證券投資知識(shí)水平、 投資經(jīng)驗(yàn)

3、、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等條件成為合格投資者。第七條除法律、 行政法規(guī)、 規(guī)章制度和公司業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定外， 公司向投資者提供產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)， 應(yīng)履行以下投資者適宜性管理義務(wù)。 （1）對(duì)于投資者，公司應(yīng)全面履行本辦法規(guī)定的投資者適宜性管理義務(wù)；（二）對(duì)于本辦法中的投資者，應(yīng)進(jìn)行產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)披露、并與合格投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)披露聲明；第八條投資者要求公司提供產(chǎn)品或服務(wù)， 公司認(rèn)為產(chǎn)品或服務(wù)超出投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的，應(yīng)當(dāng)向投資者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示。對(duì)于不符合法律、 行政法規(guī)、 規(guī)章或公司業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的產(chǎn)品或服務(wù)準(zhǔn)入條件的投資者，公司應(yīng)拒絕向其提供相應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)。第九條公司應(yīng)按照法律、 行政法規(guī)、 規(guī)章的相關(guān)規(guī)定建立和

4、完善投資者適宜性管理體系。第十條公司應(yīng)對(duì)投資者適宜性管理職責(zé)的履行提供指導(dǎo)、 協(xié)調(diào)、服務(wù)和監(jiān)督，并指導(dǎo)公司加強(qiáng)投資者適宜性管理。第十一條公司開展投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示， 引導(dǎo)投資者理性投資。第二部分第二部分投資者適宜性管理制度第一章總則第一條為建立和完善 XXX 公司（以下簡(jiǎn)稱公司）投資者適宜性管理工作機(jī)制， 有效指導(dǎo)適宜性管理的具體實(shí)施， 規(guī)范適宜性管理流程，正確引導(dǎo)投資者合理參與私募股權(quán)基金投資，根據(jù)基金法 、私募股權(quán)基金監(jiān)督管理暫行辦法、 私募股權(quán)基金管理人內(nèi)部控制指引等相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條投資者適宜性管理是指公司根據(jù)投資者的財(cái)務(wù)和收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等進(jìn)行

5、的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在辦理私募基金業(yè)務(wù)過程中， 了解其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好水平， 提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，并進(jìn)一步加強(qiáng)投資者分類管理、持續(xù)服務(wù)、投資者風(fēng)險(xiǎn)教育和交易行為監(jiān)控等。第三條公司提供私募基金服務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用、 勤勉的原則，妥善處理利益沖突，避免損害客戶利益。第二章合格投資者的基本要求第四條合格私募基金投資者是指具有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 投資單只私募基金不低于 100 萬元人民幣，并符合以下相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人（1）凈資產(chǎn)不低于 1000萬元人民幣的單位；（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近三年平均年收入不低于 50 萬元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份

6、額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。第五條下列投資者為合格投資者:(一)社?；稹⑵髽I(yè)年金、慈善基金等社會(huì)福利基金等養(yǎng)老基金；(二)依法設(shè)立并向基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；(三)私募基金管理人及其員工投資其管理的私募基金；(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他投資者。以合伙企業(yè)、 合同等非法人形式， 大部分投資者的資金直接或間接投資于私募股權(quán)基金的， 公司應(yīng)核查最終投資者是否為合格投資者，并計(jì)算投資者總數(shù)。但是，如果符合本條第 (1)=(0+(2) 、 (4)項(xiàng)要求的投資者投資私募股權(quán)基金， 則不再檢查最終投資者是否為合格投資者， 也不再合并計(jì)算投資者人數(shù)。第三章投資者適宜性管

7、理第六條投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估(1)公司要求區(qū)分個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，并制定了客戶信息和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷(以下簡(jiǎn)稱風(fēng)險(xiǎn)問卷)。(2)客戶分為三種類型:正型、穩(wěn)定型、保守型，通過綜合評(píng)價(jià)投資者的財(cái)務(wù)和收入狀況、證券專業(yè)知識(shí)、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡等。(3)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力初步評(píng)估后，公司應(yīng)通過通知函將客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力初步評(píng)估結(jié)果通知客戶( 附件2) 。如果客戶提供的信息發(fā)生重大變化，應(yīng)及時(shí)通知公司。對(duì)于關(guān)鍵客戶， 公司應(yīng)積極跟蹤客戶提供的信息是否發(fā)生了重大變化。公司應(yīng)及時(shí)更新客戶重大變化信息， 重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，必要時(shí)調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)承受水平。(4)如果公司重新評(píng)估、調(diào)整客戶的風(fēng)險(xiǎn)

8、容忍度，則應(yīng)將客戶風(fēng)險(xiǎn)容忍度重新評(píng)估結(jié)果通知書 ( 附件 3)提交客戶簽字確認(rèn)，并以書面形式保存。(5)每?jī)赡赀M(jìn)行一次后續(xù)客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。當(dāng)客戶處理新業(yè)務(wù)時(shí)， 公司應(yīng)主動(dòng)提醒客戶重新填寫風(fēng)險(xiǎn)問卷。第七條適宜性管理(1)公司應(yīng)引導(dǎo)客戶充分了解各項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容、業(yè)務(wù)特征、風(fēng)險(xiǎn)特征、營(yíng)銷賣點(diǎn)和適銷群體。(2)公司應(yīng)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、私募股權(quán)基金投資期限、 投資品種和風(fēng)險(xiǎn)水平向客戶推薦或銷售合適的產(chǎn)品， 并應(yīng)滿足以下要求1、投資期限和品種滿足客戶的投資目標(biāo)；2、風(fēng)險(xiǎn)水平符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受水平；3、客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)披露聲明，以確認(rèn)他完全理解私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)。(3)公司應(yīng)明確告知客戶，投資者適宜性責(zé)任

9、的履行不能取代客戶自身的投資判斷， 不會(huì)降低私募股權(quán)基金的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)， 也不會(huì)影響客戶依法承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任和費(fèi)用。（4）如果客戶要求購(gòu)買或接受高于其風(fēng)險(xiǎn)承受水平的私募基金，公司應(yīng)給予客戶充分的風(fēng)險(xiǎn)警示。（5）如果客戶在受到風(fēng)險(xiǎn)提示后仍堅(jiān)持購(gòu)買產(chǎn)品，公司應(yīng)要求客戶進(jìn)行書面確認(rèn)，客戶應(yīng)承諾對(duì)投資決策承擔(dān)責(zé)任。第四章跟蹤管理第八條公司應(yīng)妥善保存與履行投資者適宜性職責(zé)相關(guān)的信息和資料，包括（1）投資者信息和資料；（二）私募股權(quán)基金的信息和資料；（3）投資者風(fēng)險(xiǎn)容忍度評(píng)估、評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)；（四）私募股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)分類信息；（五）投資者適宜性評(píng)價(jià)結(jié)果信息；（六）向投資者提供的投資建議和依據(jù)；（七）向投資

10、者發(fā)送與客戶簽署的文件；（八）其他相關(guān)信息和材料。第五章內(nèi)部控制管理第九條公司建立多層次的監(jiān)控體系。 銷售人員應(yīng)對(duì)自己實(shí)施相應(yīng)管理措施的行為負(fù)責(zé)， 風(fēng)控合規(guī)人員應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)督責(zé)任。第十條公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銷售人員的培訓(xùn)， 提高投資者履行相應(yīng)工作職責(zé)所需的知識(shí)和技能。培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)包括相關(guān)法律法規(guī)、 監(jiān)管規(guī)定和公司制度， 以及私募股權(quán)基金、可交易對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)特征等。第十一條公司應(yīng)指派專人定期檢查營(yíng)銷實(shí)施的適當(dāng)性、 服務(wù)人員在客戶信息完善過程中、產(chǎn)品銷售、業(yè)務(wù)推薦等。 ，并制定和實(shí)施相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度。第十二條風(fēng)控合規(guī)人員應(yīng)定期或不定期對(duì)公司銷售人員履行投資者適宜性職責(zé)的行為進(jìn)行檢查， 并可根據(jù)違規(guī)行為的嚴(yán)重程

11、度追究違反公司適宜性制度人員的責(zé)任。第十三條公司銷售人員應(yīng)妥善處理投資者因履行職責(zé)而產(chǎn)生的客戶投訴，保存投訴信息和處理記錄，及時(shí)分析總結(jié)，完善相關(guān)制度和機(jī)制。第六章補(bǔ)充規(guī)定第十四條本辦法由公司負(fù)責(zé)解釋。第十五條本辦法自發(fā)布之日起施行。第三部分第三部分投資者適宜性管理體系第一條為了規(guī)范證券期貨投資者的正當(dāng)管理， 維護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)證券法、 證券投資基金法、 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例 、 期貨交易管理?xiàng)l例等有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。第二條本辦法適用于公開發(fā)行或私募發(fā)行的證券、 公開發(fā)行或私募發(fā)行的證券投資基金和包括風(fēng)險(xiǎn)投資基金在內(nèi)的股權(quán)投資基金 （以下簡(jiǎn)稱基金、公開轉(zhuǎn)讓或私募轉(zhuǎn)讓的期貨及

12、其他衍生工具） ，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)。第三條向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu) （ 以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)遵守法律+行政法規(guī) +本辦法及其他相關(guān)規(guī)定。 在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中， 應(yīng)當(dāng)勤勉謹(jǐn)慎地履行 職責(zé)， 充分了解投資者的情況， 對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)信息進(jìn)行深入調(diào)查和分析，科學(xué)有效地進(jìn)行評(píng)估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和產(chǎn)品或服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)水平等因素， 提出明確、 適當(dāng)?shù)钠ヅ湟庖姡?向適當(dāng)?shù)耐顿Y者出售或提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)， 并承擔(dān)違法行為的法律責(zé)任。第四條投資者應(yīng)根據(jù)自身能力做出審慎決策， 在了解產(chǎn)品或服務(wù)情況、聽取商業(yè)機(jī)構(gòu)適當(dāng)意見的基礎(chǔ)上，獨(dú)立承

13、擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)組織的適宜性匹配意見并不表明其對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。第五條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（ 以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)依照法律+行政法規(guī)+本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)義務(wù)的情況進(jìn)行監(jiān)督管理。證券期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)（ 以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會(huì)）及其他自律組織應(yīng)當(dāng)對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)義務(wù)的情況進(jìn)行自律管理。第六條商業(yè)機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)了解投資者的以下信息 自然人姓名、地址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式、法人或其他組織名稱、注冊(cè)地址、辦公地址、自然人、資格和業(yè)務(wù)范圍等基本信息；2.收入來源和

14、金額、資產(chǎn)、債務(wù)及其他財(cái)務(wù)狀況；3.投資相關(guān)學(xué)習(xí)、工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)；4.投資期限、品種、預(yù)期回報(bào)等投資目標(biāo)； 5.風(fēng)險(xiǎn)偏好和可容忍的損失； 6.誠(chéng)信記錄；7.實(shí)際控制投資者和交易實(shí)際受益人的自然人； 八項(xiàng)法律法規(guī)、 自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息；9.其他必要信息。第七條投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者。普通投資者在信息披露、 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、 適合性匹配等方面享有特殊保護(hù)。第八條專業(yè)投資者經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)符合以下條件之一，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、金融公司等。 ；由行業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)或注冊(cè)的證券公司的子公司、 期貨公司的子公司

15、、 私募股權(quán)基金的經(jīng)理。2 .上述機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行的金融產(chǎn)品包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、 基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、 期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行金融產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)基金。3 .社?；?、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)福利基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者QFII、合格境外機(jī)構(gòu)投資者r QFII。4 .同時(shí)符合下列條件的法人或其他組織1.最近一年年末凈資產(chǎn)不低于 XXXX ，年末金融資產(chǎn)不低于 1000 萬元；3.具有2 年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)、基金、期貨、黃金、外匯等。五個(gè)同時(shí)符合下列條件的自然人1.金融資產(chǎn)不低于500 萬元，或最近3 年個(gè)人平均年收入不低于 5

16、0 萬元； 2.具有 2 年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)、基金、期貨、黃金、外匯，或具有2 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，或?qū)儆诒緱l第一款規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、 取得專業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師及律師。前款所稱金融資產(chǎn)是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生品等。第九條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)驗(yàn)等因素對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行詳細(xì)分類和管理。第十條專業(yè)投資者以外的投資者為普通投資者。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求， 綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況、負(fù)債、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好

17、、誠(chéng)信狀況等因素， 確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 并對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)分類管理。第十一條普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。符合本辦法第八條第 4 項(xiàng)、 5 項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面通知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者， 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其履行相應(yīng)的相應(yīng)義務(wù)。符合下列條件之一的普通投資者可申請(qǐng)轉(zhuǎn)換為專業(yè)投資者，但運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)決定是否批準(zhǔn)轉(zhuǎn)換-法人或?qū)I(yè)投資者以外的其他組織，最近一年年末凈資產(chǎn)不低于1000 萬元人民幣，最近一年年末金融資產(chǎn)不低于 500 萬元人民幣，并具有一年以上投資經(jīng)驗(yàn)，如證券、基金、期貨、黃金、外匯等。 ； 2.最近 3 年金融資產(chǎn)不低于 300 萬元人民幣或個(gè)人平均年

18、收入不低于 30 萬元人民幣，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)驗(yàn)或1 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)的自然人投資者。第十二條普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者， 應(yīng)當(dāng)以書面形式向經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)， 確認(rèn)承擔(dān)可能獨(dú)立產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果， 并提供相關(guān)證明材料。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過附加信息、 投資知識(shí)測(cè)試或模擬交易對(duì)投資者進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估， 確認(rèn)其符合前條的要求， 解釋不同類型投資者履行相應(yīng)義務(wù)的差異， 對(duì)可能的投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出警告， 并告知申請(qǐng)審查結(jié)果及其原因。第十三條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者， 按照本辦法第六條規(guī)定提供的信息如有重大變化，可能影響分類，并及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)

19、建立并及時(shí)更新投資者評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)庫， 充分利用已知信息和現(xiàn)有評(píng)價(jià)結(jié)果，避免重復(fù)收集，提高評(píng)價(jià)效率。第十四條中國(guó)證監(jiān)會(huì)+ 自律組織在制定特定市場(chǎng) +產(chǎn)品或服務(wù)規(guī)則時(shí)，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)、 復(fù)雜性和投資者認(rèn)知困難等因素，并從資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力、最低投資認(rèn)購(gòu)金額等方面規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求。如果對(duì)投資者準(zhǔn)入的要求包括資產(chǎn)指數(shù)， 則應(yīng)規(guī)定投資者在購(gòu)買產(chǎn)品或接受服務(wù)前的一定時(shí)期內(nèi)達(dá)到該指數(shù)?，F(xiàn)有市場(chǎng)、 要求投資者進(jìn)入產(chǎn)品或服務(wù)的， 應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。第十五條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解所銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)的信息， 并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和程度對(duì)所銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。第十六條產(chǎn)品或服

20、務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分類應(yīng)綜合考慮以下因素流動(dòng)性 :到期期限；三種杠桿情況；4.結(jié)構(gòu)復(fù)雜性；5.投資單位產(chǎn)品或相關(guān)服務(wù)的最低金額； 6.投資方向和范圍； 7.籌資方式； 8.發(fā)行人及其他相關(guān)實(shí)體的信用狀況；9.類似產(chǎn)品或服務(wù)的過往表現(xiàn)；其他十個(gè)因素。涉及投資組合的產(chǎn)品或服務(wù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估。第十七條產(chǎn)品或服務(wù)存在下列因素之一的， 應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一中本金損失的可能性。由于杠桿交易等因素，產(chǎn)品或服務(wù)最容易或最容易發(fā)生本金損失的；2.由于缺乏公開交易市場(chǎng)、較少投資者等因素，產(chǎn)品或服務(wù)、 產(chǎn)品或服務(wù)的流動(dòng)性難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格成功實(shí)現(xiàn)。 ； (3)產(chǎn)品或服務(wù)的可理解性，由于復(fù)雜結(jié)構(gòu)

21、、估價(jià)困難等因素，其條款和特征普通人難以理解的產(chǎn)品或服務(wù)； 4.募集產(chǎn)品或服務(wù)的方式，涉及公開發(fā)行產(chǎn)品或相關(guān)服務(wù)，覆蓋面廣、且影響力大；5.產(chǎn)品或服務(wù)的跨境因素，以及因市場(chǎng)差異而跨境發(fā)行或交易的產(chǎn)品或服務(wù)、適用海外法律等。 ； 6.自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或服務(wù)；其他可能構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。第十八條商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)水平， 判斷適合銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的投資者類型，并根據(jù)不同的投資者類別，判斷適合購(gòu)買的產(chǎn)品或接受的服務(wù)。第十九條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在告知投資者不適合購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)后， 投資者自愿要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)水平高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或接受相關(guān)服務(wù)的， 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)

22、險(xiǎn)承受能力最低的投資者后， 應(yīng)當(dāng)就風(fēng)險(xiǎn)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)出具專項(xiàng)書面風(fēng)險(xiǎn)警示。 如果投資者仍然堅(jiān)持購(gòu)買， 可以向投資者出售相關(guān)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)。第二十條商業(yè)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)履行特殊注意義務(wù)，包括制定特殊工作程序、獲取額外相關(guān)信息、告知特殊風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、給予普通投資者更多時(shí)間考慮、增加回訪頻率等。第二十一條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)投資者及產(chǎn)品或服務(wù)的信息變化，積極調(diào)整投資者分類、 產(chǎn)品或服務(wù)分類及相應(yīng)的匹配意見，并將上述情況告知投資者。第二十二條禁止商業(yè)機(jī)構(gòu)向不符合準(zhǔn)入條件的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)，從事下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)。（二 ）為投資者提

23、供對(duì)不確定事項(xiàng)的確定性判斷， 或者告知投資者可能被誤認(rèn)為確定性的意見；（三 ）積極向普通投資者推薦風(fēng)險(xiǎn)水平高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)。 4.積極向普通投資者推薦不符合投資目標(biāo)的產(chǎn)品或服務(wù)；5.銷售或提供風(fēng)險(xiǎn)水平高于風(fēng)險(xiǎn)容忍度最低的投資者的產(chǎn)品或服務(wù)；6.違反適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的其他行為。第二十三條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)就可能直接導(dǎo)致本金損失的事項(xiàng)告知以下信息。 2.可能直接導(dǎo)致?lián)p失超過原本金的事項(xiàng)；3.業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或財(cái)產(chǎn)狀況發(fā)生變化可能導(dǎo)致本金或原本金損失的事項(xiàng)； 4.業(yè)務(wù)組織的業(yè)務(wù)或財(cái)產(chǎn)狀況發(fā)生變化，影響客戶判斷的重要因素； 5.限制賣方行使權(quán)利的

24、期限或解除合同的期限等。6.本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)匹配意見。第二十四條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者、警告，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、 完整， 不得有虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏， 語言通俗易懂。通知、警告應(yīng)以書面形式發(fā)送給投資者，并確認(rèn)被完全理解和接受。第二十五條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)， 按照本辦法第十二條、 第二十條、 第二十一條和第二十三條的規(guī)定對(duì)普通投資者進(jìn)行警示，并對(duì)整個(gè)過程進(jìn)行記錄或錄像。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)操作，業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)完善匹配標(biāo)識(shí)安排， 由普通投資者通過符合法律、 行政法規(guī)要求的電子方式確認(rèn)。第二十六條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托其他機(jī)構(gòu)銷售本機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或提供本機(jī)構(gòu)發(fā)行的服務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)審慎選擇受

25、托方， 確認(rèn)受托方具有銷售相關(guān)產(chǎn)品或提供服務(wù)的資格， 并有能力履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)要求， 制定并告知受托方產(chǎn)品或服務(wù)的相應(yīng)管理標(biāo)準(zhǔn)和要求， 受托方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。第二十七條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代銷其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)時(shí)， 應(yīng)當(dāng)在合同中約定委托方要求的信息， 包括考慮本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的產(chǎn)品或服務(wù)分類的因素等。 ，自行調(diào)查和核實(shí)信息，并履行適合性義務(wù)，如投資者評(píng)估、適合性匹配。如果委托方未提供要求的信息、 且提供的信息不完整， 商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)拒絕銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)。第二十八條受托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)委托銷售中違反相應(yīng)義務(wù)的行為承擔(dān)相

26、應(yīng)的法律責(zé)任， 并在委托銷售合同中載明。第二十九條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的內(nèi)部管理制度， 明確投資者分類、產(chǎn)品或服務(wù)分類、適宜性匹配、方法、流程等具體依據(jù)。 ，嚴(yán)格按照內(nèi)部管理體系分類、分類，定期匯總分類、分類結(jié)果，并為每個(gè)投資者提出匹配意見。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行與銷售行為不匹配的適當(dāng)內(nèi)部管理相關(guān)的限制、客戶回訪檢查、評(píng)估和銷售隔離、培訓(xùn)和評(píng)估、實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)、 監(jiān)督和問責(zé)等制度機(jī)制， 不得采取評(píng)估和激勵(lì)措施鼓勵(lì)不當(dāng)銷售，以確保員工切實(shí)履行適當(dāng)?shù)牧x務(wù)。第三十條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年進(jìn)行一次適當(dāng)?shù)淖圆椋?形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理， 并主動(dòng)報(bào)告住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。第三十一條

27、鼓勵(lì)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在公司網(wǎng)站或指定網(wǎng)站上披露投資者分類政策、產(chǎn)品或服務(wù)分類政策、自查報(bào)告。第三十二條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定妥善保存履行職責(zé)所需的相關(guān)信息和資料，防止信息披露或不當(dāng)使用，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。匹配方案、 預(yù)警數(shù)據(jù)通知、音視頻數(shù)據(jù)、自查報(bào)告的保存期限不得少于 XXXX 年。第三十三條投資者在購(gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)時(shí)，需要按照規(guī)定提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資者根據(jù)本辦法第六條提供的信息發(fā)生重大變化、可能影響其分類的，應(yīng)及時(shí)通知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。投資者未按規(guī)定提供相關(guān)信息，且提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn) 確、不完整的，應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)告知后果， 拒絕向其銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)。第三十四條運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善處理與適當(dāng)性相關(guān)的爭(zhēng)議， 通 過與投資者協(xié)商解決爭(zhēng)議，并采取必要措施支持和配合投資者提出的 調(diào)解。商業(yè)機(jī)構(gòu)在履行到期義務(wù)時(shí)有過錯(cuò)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)與普通投資者發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān) 信息，證明其已經(jīng)履行了對(duì)投資者的相應(yīng)義務(wù)。第三十五條中國(guó)證監(jiān)