(完整版)移動成本分布

1、2.4.9 移動成本分布圖 2-4-23 移動成本分布如何進(jìn)入選擇菜單分析移動成本分布 ，即可進(jìn)入移動成本分布狀態(tài)。快捷鍵： ctrl+Q 或使用版面設(shè)計功能調(diào)用。畫面概述系統(tǒng)在信息欄顯示一個磁鐵形狀，就是移動成本分布。移動成本分布顯示了計算當(dāng)天所有持股者 （并非只有莊家 ）的成本分布情況，由等間距的 水平線來表示，水平線的位置表示成本所處價位，長度表示相對比例。在信息欄顯示若干紅色和綠色的水平線， 另外還有一些藍(lán)色的線條。 紅色的線條表示在 目前價位獲利的籌碼， 綠色的線條表示在目前價位的套牢籌碼， 藍(lán)色的線條表示當(dāng)天新加入 的成本。 高度代表價格， 線條長度代表持倉籌碼在這一價位的比例，

2、其中最長的線條占滿顯 示區(qū)， 其余同比例顯示。 隨著十字光標(biāo)的移動，線條長短和顏色會發(fā)生變化，指示不同時候 的持倉成本分布狀況。在成本分布圖中用垂直紅線表示 90% 成本分布區(qū)域，垂直的藍(lán)線表示70%成本分布區(qū)域；成本分布圖中藍(lán)色水平線表示平均成本。 移動成本分布圖下方用紅色的框表示獲利盤， 用綠色的框表示套牢盤， 框內(nèi)的數(shù)字表示獲利盤的數(shù)字， 下面的四行數(shù)字分別表示光標(biāo)處的 獲利盤、平均成本、 90%及 70%的成本分布。成本分布比例表示獲利盤的百分比，即買入價 低于當(dāng)前價的比例；平均成本表示成本分布的平均價格；90%、70%成本分布表示成本分布的集中度，這個百分比越小表示集中度越高。當(dāng)90

3、%的集中度小于 10 時，系統(tǒng)會加粗顯示來表示，如圖 2-4-24 所示：注意：移動成本分布不夠精確 財務(wù)數(shù)據(jù)中的流通盤不正確，請先下載財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新 對數(shù)據(jù)沒做復(fù)權(quán)處理，請作復(fù)權(quán)處理； 移動成本分布只是一種模糊的計算，以當(dāng)天換手概率在某一范圍內(nèi)來計算。移動成本分布的算法假設(shè)每天的成本分布在最低價到最高價之間的一個三角形范圍內(nèi)，以當(dāng)日中價（成交額 /成交量 ）為最大分布，這個成本我們稱之為當(dāng)日成本。每天的換手是等概率發(fā)生的，即不論買入時機(jī)如何，當(dāng)日發(fā)生換手的概率相同。成本分布畫法上市第一天的成本分布圖就是當(dāng)日成本，其后每一天的成本圖就是當(dāng)日成本 * 換手率+ 上一天的成本分布圖 *（1- 換

4、手率 ） 。注：移動成本分布的詳細(xì)算法及解釋參見公式設(shè)計指南成本轉(zhuǎn)換原理股票的持倉成本就是流通盤在不同的價位有多少股票數(shù)量。 對股票進(jìn)行持倉成本分析具 有極其重要的實戰(zhàn)意義。（ 1） 能有效地判斷股票的行情性質(zhì)和行情趨勢；（ 2） 能有效地判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化；（ 3） 能有效地識別莊家建倉和派發(fā)的全過程；（ 4） 能有效地判斷行情發(fā)展中重要的支撐位和阻力位。 總之，成本分析作為一種嶄新的技術(shù)分析方法，在股市實戰(zhàn)中將發(fā)揮重要作用?？梢哉f， 一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的。莊家行為最本質(zhì)的體現(xiàn)是對做莊股票持倉成本的控制。一輪行情主要由三個階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階

5、段。吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。 吸籌是否充分， 莊家持倉量的多少對其做 盤有著極為重要的意義。 莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程； 在這個過程中， 莊家為 買方， 股民為賣方。 只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束， 發(fā)動上攻行情的 條件才趨于成熟。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。拉升階段的主要任務(wù)是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)， 打開利潤空間。 在此過程中， 莊家 用部分籌碼打壓做盤， 同時又承接拋壓籌碼， 但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區(qū)域， 等待高位賣出。 在拉升過程中， 部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐；對于做莊技巧 較好的莊家， 如有大勢的

6、配合， 莊家只需點上一把火， 拉升工作主要由股民自行完成； 其間， 莊家主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異常活躍，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價位 的成本分布大小不一。派發(fā)階段的主要任務(wù)是賣出持倉籌碼， 實現(xiàn)做莊利潤。 股價經(jīng)拉升脫離成本區(qū)達(dá)到莊家 的贏利區(qū)域， 莊家高位出貨的可能性不斷增大； 隨著高位換手的充分， 拉升前的低位籌碼被 上移至高位。 而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時， 莊家出貨工作也宣告完成； 一輪下跌行情隨 之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視二個概念： 低位充分換手和高位充分換手。 低位充分換 手是吸籌階段完成的標(biāo)志； 高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志。 它們是拉升和派發(fā)的充

7、分 必要條件。 所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集， 使分散在各價位上的籌碼充 分集中在一個主要的價格區(qū)域。總之， 任何一輪情都是由高位換手到低位換手， 再由低位換手到高位換手； 這種成本轉(zhuǎn) 換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。移動成本分布形態(tài)如何有效地測定現(xiàn)階段持倉成本的分布狀況，是進(jìn)行成本分析的關(guān)鍵所在。 大智慧的移動成本分布指標(biāo)，是進(jìn)行成本分布研究的有力工具。移動成本分布一個顯著的特點就是象形性和直觀性。它通過橫向柱狀線與股價 K 線的 疊加形象直觀地標(biāo)明各價位的成本分布量。在日 K 線圖上，隨著光標(biāo)的移動，系統(tǒng)在 K 線 圖的右側(cè)顯

8、示若干根水平柱狀線。 線條的高度表示股價， 長度代表持倉成本數(shù)量在該價位的 比例。也正是由于其象形性， 使得移動成本分布在測定股票的持倉成本分布時會顯示不同的形 態(tài)特征； 這些形態(tài)特征正是股票成本結(jié)構(gòu)的直觀反映。 不同的形態(tài)具有不同的形成機(jī)理和不 同的實戰(zhàn)含義。單峰密集單峰密集是移動成本分布所形成的一個獨立的密集峰形， 它表明該股票的流通籌碼在某 一特定的價格區(qū)域充分集中。單峰密集對于行情的研判有三個方面的實戰(zhàn)意義：（ 1） 當(dāng)莊家為買方股民為賣方時，所形成的單峰密集意味著上攻行情的爆發(fā)；（ 2） 當(dāng)莊家為賣方股民為買方時，所形成的單峰密集意味著下跌行情的開始；（ 3） 當(dāng)莊家和股民混合買賣時

9、，這種單峰密集將持續(xù)到趨勢明朗。 研判單峰密集的性質(zhì)是判明行情性質(zhì)的關(guān)鍵所在。形態(tài)特征： 成本分布在某一價格區(qū)域高度密集， 形成一個密集峰形。 在這個密集峰的上 下幾乎沒有籌碼分布。形成機(jī)理： 在單峰密集區(qū)域，流通籌碼實現(xiàn)了充分換手； 上方的籌碼割肉， 在單峰密集 區(qū)域被承接； 下方的籌碼獲利回吐， 在單峰密集區(qū)域被消化。 幾乎所有的籌碼在單峰密集區(qū) 域?qū)崿F(xiàn)了成交換手。多峰密集形態(tài)特征： 股票籌碼分布在兩個或兩個以上價位區(qū)域， 分別形成了兩個或兩個以上密集 峰形；上方的密集峰，稱為上密集峰；下方的密集峰，稱為下密集峰；中間的密集峰，稱為 中密集峰。形態(tài)種類：根據(jù)上下峰形成的時間次序不同，可分為

10、下跌多峰和上漲多峰。下跌多峰下跌多峰是股票下跌過程中，由上密集峰下行，在下密集峰處獲得支撐形成下密集峰， 而上密集峰仍然存在。形成機(jī)理： 上密集峰被擊穿，股價下行在下密集峰處受到支撐，止跌企穩(wěn)。 上密集峰的 部分籌碼割肉至下密集峰， 形成多峰密集。 通常上密集峰稱為套牢峰， 下密集峰稱為吸籌峰。多峰密集中最典型的是雙峰密集。雙峰密集是由上密集峰和下密集峰構(gòu)成， 對股價的運行有較強(qiáng)的支撐力和阻力。 當(dāng)股價 運行至上密集峰處常常遇到解套壓力， 受阻回落； 當(dāng)股價運行至下密集峰處常被吸籌承接而 反彈。為此，也可將上密集峰稱為阻力峰，下密集峰稱為支撐峰。峰谷： 雙峰之間稱為峰谷。峰谷常常被填平， 使雙

11、峰變成單峰。由于雙峰的上峰為阻力 位，下峰為支撐位， 股價通常在雙峰間上下震蕩運行，最終將上下峰消耗掉，在原峰谷的位 置形成單峰密集，這就意味著吸籌整理階段告以段落。當(dāng)股價處于下跌雙峰狀態(tài)時， 一般不會立即發(fā)動上攻行情。 因為如果股價迅速突破上峰， 展開上攻行情， 就會使市場獲利分布不均勻， 下峰獲利較高， 如果市場追漲意愿不高， 莊家 就會面臨下峰的獲利拋壓和上峰的解套拋售的雙壓力，給莊家的拉升帶來困難。必須指出， 峰谷僅對下跌雙峰具有意義； 只有下跌雙峰才會在峰谷處形成二峰合一的單 峰密集。上漲多峰上漲多峰是股票上漲過程中， 由下密集峰上行， 在上密集峰處橫盤震蕩整理形成一個以 上的上密集

12、峰。形成機(jī)理： 股價突破下密集峰形成上行趨勢， 經(jīng)過一段漲幅后作震蕩整理。 在此階段由 下峰處跟進(jìn)的籌碼在上峰處獲利回吐， 繼續(xù)看漲的投資者在上峰處再次跟進(jìn)， 形成了上峰密 集。上峰密集的籌碼全部來自下峰，是下峰部分籌碼移位上峰的結(jié)果。對上漲雙峰的行情研判主要觀察上下峰的變化對比。 在上漲雙峰中， 下峰的意義非常重 大，它充分表明了莊家現(xiàn)階段倉底籌碼的存有量。 如果上峰小于下峰行情將繼續(xù)看漲， 反之 隨著上峰的增大， 下峰迅速減小， 是下峰籌碼被移至上峰的表現(xiàn)， 此時莊家出貨的可能性增 大。上漲多峰通常出現(xiàn)在做莊周期跨度較大的股票中，該類股在長期上漲過程中作間息整 理，形成多峰狀態(tài)。它表明莊家

13、仍沒有完成持倉籌碼的派發(fā)。成本發(fā)散形態(tài)特征：成本分布呈現(xiàn)不均勻松散的分布狀態(tài)。 形態(tài)種類：根據(jù)趨勢的方向可分為向上發(fā)散和向下發(fā)散。 形成機(jī)理： 在一輪行情的拉升或下跌過程中， 由于股價的波動速度較快， 使得持倉籌碼 在每一個價位迅速分布； 對于單交易日而言， 其籌碼換手量增大， 在整個價格波動區(qū)域呈現(xiàn) 出籌碼分散的狀態(tài)。必須指出， 成本發(fā)散是一個過渡狀態(tài)， 當(dāng)新的峰密集形成后， 成本發(fā)散將隨著峰密集程 度的增大而消失。成本密集是下一階段行情的孕育過程， 成本發(fā)散是行情的展開過程。 成本分布的密集和 發(fā)散將投資行為鮮明地分為兩個階段， 成本密集時是決策階段， 成本分布發(fā)散是決策的實施 階段。一旦

14、成本密集就意味著發(fā)生了大規(guī)模的成交換手。 這種大規(guī)模的成交換手意味著行情 的性質(zhì)將發(fā)生改變。大智慧超級移動籌碼實戰(zhàn)教程 一書中， 對大智慧移動成本分布做了詳細(xì)的闡述， 并 結(jié)合大量實例，教您在實戰(zhàn)過程中如何運用。2.4.10 火焰山和活躍度傳統(tǒng)的移動成本分布只是反映股票上市以來的所有籌碼的搬移過程， 但是無法得知籌碼 與時間的關(guān)聯(lián)，也就是無法知道在整個籌碼分布中的籌碼沉淀情況和籌碼活躍情況。大智慧最新的移動成本分布火焰山和活躍度， 真實的反映了籌碼的時間性， 在籌碼的價格特性以外，引入了籌碼的時間特性，以顏色的不同區(qū)別不同時間概念的籌碼。如何進(jìn)入選擇菜單分析移動成本分布 ，即可進(jìn)入移動成本分布

15、狀態(tài)。信息上方有四個 小圖形，第一個為移動成本分布，第二個為火焰山分布， 第三個為活躍度分析，第四個為成 本分布設(shè)置。點擊小圖形可以激活任何一個項目?；鹧嫔胶突钴S度的含義火焰山移動成本分布顯示了 N 日前的成本分布，顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時間越短，顏色越紅， 時間越長， 顏色越黃。需要特別指出的是，由于各個時間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩 圖也是疊加的。 例如：金黃色的 30 日前成本區(qū)域疊加在 5 日前的成本區(qū)域上，也就是說， 5 日前的成本真實的包含區(qū)域應(yīng)當(dāng)是紅色和黃色兩種顏色的外廓所包含的區(qū)域?；钴S度移動成本分布顯示了 N 日內(nèi)的成本分布，顯示的色彩是由深藍(lán)到淺綠，時間越短，顏

16、色越綠，時間 越長， 藍(lán)色越深，也需要提醒的是， 由于各個時間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是 疊加的。深藍(lán)色的 5日內(nèi)成本區(qū)域疊加在了 30 日內(nèi)的成本區(qū)域上，也就是說， 30日內(nèi)的成 本真實的包含區(qū)域應(yīng)當(dāng)是深藍(lán)和淺綠兩種顏色的外廓所包含的區(qū)域。圖 2-4-28 活躍度移動成本分布成本分布設(shè)置圖 2-4-29 成本分布設(shè)置當(dāng)日成本算法平均分布：將當(dāng)日的換手籌碼在當(dāng)日的最高價和最低價之間平均分布。三角形分布：將當(dāng)日的換手籌碼在當(dāng)日的最高價、最低價和平均價之間三角形分布。歷史換手衰減系數(shù)它是一個常數(shù)參數(shù)， 我們用來賦予今天換手率， 也既是當(dāng)日被移動的成本的權(quán)重。 如果今天 的換手率是 A ，

17、衰減系數(shù)是 n，那么我們計算昨日的被移動的籌碼的總量是A*n, 如果 n 取值為 1，就是一般意義上理解的今天換手多少，就有多少籌碼被從昨日的成本分布中被搬移； 如果 n 是 2，那么我們就放大了昨日被移動的籌碼的總量。這樣的目的在于突出“離現(xiàn)在越 近的籌碼分布其含義越明顯” 。n 的取值范圍是 0.1-10。精細(xì)計算成本分布普通的計算是將所有籌碼的最高價和最低價之間 300 等分，而精細(xì)計算是精確到每一 分。注意：精細(xì)籌碼計算對計算機(jī)配置要求很高，所以建議慎用此功能。如何增加和減少籌碼時間在火焰山和活躍度的右邊有一個白色的框， 在空格里可以添加火焰山和活躍度的時間天 數(shù)，火焰山和活躍度最多可以同時顯示 10 種不同時間的籌碼分布。如何設(shè)置集中度的顏色粗細(xì)在火焰山和活躍度里可以自己設(shè)計90%成本集中度的顏色數(shù)值。當(dāng) 90%的成本集中度小于某一數(shù)值