9月3日9月8日發(fā)行監(jiān)管部

1、2017 年 9 月 3 日-2017 年 9 月 8 日發(fā)行監(jiān)管部發(fā)出的再融資反饋意見2017 年 9 月 3 日-2017 年 9 月 8 日，發(fā)行監(jiān)管部共發(fā)出 3 家再融 資申請(qǐng)的反饋意見，具體如下：一、花王股份1. 本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金 3.30 億元用于“丹北鎮(zhèn)城鎮(zhèn)化基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及生態(tài)環(huán)境提升項(xiàng)目”工程的建設(shè)施工投入。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“本次募集資金運(yùn)用”披露說明：（1）本次募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過 程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，是否使用募集資金投入；請(qǐng) 申請(qǐng)人明確募集資金是否用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)、其他費(fèi)用等。 如有，視同以募集資金補(bǔ)

2、充流動(dòng)資金，請(qǐng)申請(qǐng)人提供補(bǔ)充流動(dòng)資金的 測(cè)算依據(jù)。（2）本次募投項(xiàng)目目前進(jìn)展情況、預(yù)計(jì)進(jìn)度安排及募集資 金的預(yù)計(jì)使用進(jìn)度，并結(jié)合報(bào)告期項(xiàng)目進(jìn)度及項(xiàng)目占款情況， 說明本 次募集資金金額的合理性及必要性。（3）募投項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)模式及盈利 模式，募投項(xiàng)目效益的具體測(cè)算過程、測(cè)算依據(jù)和謹(jǐn)慎性。（4）本次募投項(xiàng)目建設(shè)的具體內(nèi)容，是否與此前的工程施工項(xiàng)目有所差異， 公 司是否具有實(shí)施該項(xiàng)目的人員、技術(shù)、管理、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等方面的相應(yīng) 儲(chǔ)備。（5）募投項(xiàng)目回款期較長(zhǎng)，結(jié)合發(fā)包方經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及 償債能力，說明是否存在還款風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查， 并對(duì)本次募集資金量是否與現(xiàn) 有資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，

3、募集資金用途信息披露是否充分合規(guī)，風(fēng) 險(xiǎn)揭示是否充分，本次發(fā)行是否可能損害上市公司及中小股東利益發(fā) 表核查意見。請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)本次募投項(xiàng)目的具體投資構(gòu)成是否屬于資本性支出 發(fā)表明確意見。2. 公司于 2016 年首發(fā)上市募集資金 35,392.95 萬(wàn)元，投資項(xiàng)目 為“景觀工程分公司”及“分公司配套設(shè)計(jì)院”。截至 2016 年底，除 公司使用閑置募集資金購(gòu)買保本型理財(cái)產(chǎn)品 10,000.00 萬(wàn)元外，募集 資金專用賬戶余額為 21,548.34 萬(wàn)元。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“歷次募集資金運(yùn)用”披露說明：（1）前次募投項(xiàng)目目前實(shí)施進(jìn)展、截止日項(xiàng)目完工百分比、募集資金使用 進(jìn)度及預(yù)計(jì)實(shí)施完成時(shí)間，是否存

4、在募投項(xiàng)目進(jìn)度延緩的情形。（2）募投項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)發(fā)生變更的原因及合理性， 是否對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施帶來重大不利影響。（3）前次募投項(xiàng)目業(yè)務(wù)開展及效益情況，是否存在 募投項(xiàng)目實(shí)際效益與招股說明書的效益測(cè)算相差較大的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表意見。3. 請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）申請(qǐng)人是否存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出 售金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。（2）自本次可轉(zhuǎn)債相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今， 除本次募集資金投資 項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或

5、計(jì)劃完成時(shí)間。同時(shí)，有無未來 三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的計(jì)劃。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查， 并結(jié)合上述情況說明公司是否 存在變相通過本次募集資金以實(shí)施重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的情形。上述重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的范圍，參照證監(jiān)會(huì)上市公司信息披露管理辦 法、證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定。4. 申請(qǐng)人在募集說明書中論述本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響時(shí)，按照 2017 年扣非后凈利潤(rùn)較 2016 年增長(zhǎng) 100%2018年扣非后凈利潤(rùn)在2017年基礎(chǔ)上增長(zhǎng)30% 50%以及80%分別測(cè) 算，測(cè)算的增長(zhǎng)比例較高。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明： 公司 測(cè)算增長(zhǎng)比例較高的

6、依據(jù)及合理性，是否可實(shí)現(xiàn)。請(qǐng)申請(qǐng)人按照關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào) 有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見（證監(jiān)會(huì)公告201531 號(hào)）的規(guī)定履行審議程 序和信息披露義務(wù)。即期回報(bào)被攤薄的，填補(bǔ)回報(bào)措施與承諾的內(nèi)容 應(yīng)明確且具有可操作性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)人落實(shí)上述規(guī)定的情況發(fā)表核查意見。5. 請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅 度存在不確定風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查。6. 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查公司所擁有的資質(zhì)是否與本次募集資 金投資項(xiàng)目相匹配并完備。7.2017 年 5 月，公司實(shí)施 2016 年度利潤(rùn)分配方案，其中包括

7、以 資本公積轉(zhuǎn)增股本的方式向全體股東每 10 股轉(zhuǎn)增 15 股。請(qǐng)申請(qǐng)人說 明實(shí)施高送轉(zhuǎn)的必要性和合理性， 是否按照交易所、證監(jiān)局的監(jiān)管要 求，履行相應(yīng)信息披露義務(wù)；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并核查相關(guān)主 體在高送轉(zhuǎn)前后，是否存在因違規(guī)減持、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法 違規(guī)行為，受到我會(huì)行政處罰、交易所公開譴責(zé)，或者被我會(huì)立案調(diào) 查、被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那樾巍?.2017 年 5 月，公司董事長(zhǎng)肖國(guó)強(qiáng)、董事會(huì)秘書李洪斌、總經(jīng) 理暨財(cái)務(wù)總監(jiān)林曉珺、董事潘曉輝收到重慶證監(jiān)局監(jiān)督檢查通知 書。請(qǐng)申請(qǐng)人說明該事項(xiàng)的進(jìn)展情況。 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查， 并 核查是否構(gòu)成 上市公司證券發(fā)行管理辦法第11 條第 5

8、 項(xiàng)規(guī)定的禁止性情形。9. 請(qǐng)律師核查本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目是否應(yīng)取得有關(guān)環(huán)境 保護(hù)方面的審批或備案等。10. 申請(qǐng)人 2017 年一季度地產(chǎn)景觀業(yè)務(wù)收入為負(fù)值，因2012 年和 2013 年竣工完成的兩個(gè)項(xiàng)目于 2017 年一季度出具審計(jì)結(jié)算報(bào)告， 對(duì)收入進(jìn)行了調(diào)整；另收到 2016 年完工項(xiàng)目的供應(yīng)商分包發(fā)票，進(jìn) 而對(duì)收入進(jìn)行調(diào)整。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）公司收入確認(rèn)及期后調(diào)整的具體原則，審計(jì)結(jié)算報(bào)告出具與竣工完成 相隔較遠(yuǎn)的原因及合理性。（2）報(bào)告期內(nèi)是否存在其他根據(jù)審計(jì)結(jié)算 報(bào)告、發(fā)票及其他依據(jù)進(jìn)行收入調(diào)整的情形，是否屬于會(huì)計(jì)差錯(cuò)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人

9、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表意見。11. 申請(qǐng)人 2016 年末固定資產(chǎn)凈值較 2015 年末出現(xiàn)較大幅度降低，主要是由于公司原所處地塊整體拆遷， 公司將涉及的相關(guān)房屋及建筑物轉(zhuǎn)入“劃分為持有待售的資產(chǎn)”。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管 理層討論與分析”中披露說明：上述事項(xiàng)目前進(jìn)展情況，是否對(duì)公司 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。12. 報(bào)告期內(nèi)，公司BT 業(yè)務(wù)收入分別為25,345.58 萬(wàn)元、28,507.47 萬(wàn)元、20,817.65 萬(wàn)元和 2,467.04 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比 重較高。與 BT 項(xiàng)目相關(guān)的長(zhǎng)期應(yīng)收款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)金 額較高，其合計(jì)值分別為 26,260.6

10、0 萬(wàn)元、40,967.92 萬(wàn)元、47,959.29 萬(wàn)元和46,368.69 萬(wàn)元。公司 2016 年 9 個(gè) BT 項(xiàng)目中 6 個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)工 期延長(zhǎng)，3個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)逾期回款情況。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）報(bào)告期內(nèi) BT 項(xiàng)目具體情況，包括但不限于：項(xiàng)目的名稱、業(yè)主方、 合同日期、合同金額、工程進(jìn)度、回購(gòu)時(shí)間及回購(gòu)金額等，工程進(jìn)度、回購(gòu)時(shí)間、回購(gòu)金額及回購(gòu)付款進(jìn)度等是否符合預(yù)期。（2）部分項(xiàng)目工期延長(zhǎng)的原因及合理性，是否違反合同約定，是否影響項(xiàng)目收益。（3） 部分項(xiàng)目款項(xiàng)逾期的原因及合理性， 是否存在無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。（4） 結(jié)合業(yè)主的信用情況，說明 BT 項(xiàng)目

11、未來資金的回收風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期 應(yīng)收款資產(chǎn)減值損失的計(jì)提依據(jù)，計(jì)提是否充分合理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表意見。13. 報(bào)告期內(nèi)，公司存貨賬面價(jià)值分別為35,528.45 萬(wàn)元、33,636.96 萬(wàn)元、46,395.75 萬(wàn)元和 52,441.60 萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比 例較高，且呈逐漸增長(zhǎng)的趨勢(shì)。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）存貨對(duì)應(yīng)的主要非 BT 項(xiàng)目進(jìn)度情況，是否存在工期延長(zhǎng)的情形，是 否存在無法結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。（2）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提原則，計(jì)提是否充 分合理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見。請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)存貨的真實(shí)性 以及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分合理性進(jìn)行核查

12、，并發(fā)表核查意見。14. 募集說明書顯示，申請(qǐng)人報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更，將利 潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)稅金及附加”調(diào)整為“稅金及附加”，但申請(qǐng)人申報(bào) 材料并未相應(yīng)調(diào)整。請(qǐng)申請(qǐng)人對(duì)申報(bào)文件中的相應(yīng)科目進(jìn)行調(diào)整。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查申請(qǐng)人是否按照申報(bào)文件披露的會(huì)計(jì) 政策變更情況進(jìn)行如實(shí)披露，并發(fā)表核查意見。15. 請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露：（1）應(yīng)收應(yīng)付預(yù)收預(yù)付類項(xiàng)目前五名情況，與申請(qǐng)人是否存在關(guān)聯(lián) 關(guān)系；并對(duì)單個(gè)客戶、供應(yīng)商占比較大的情況進(jìn)行分析說明。（2）應(yīng)收賬款工程業(yè)務(wù)細(xì)化為質(zhì)保金及應(yīng)收工程施工款，結(jié)合工程項(xiàng)目進(jìn)度說明應(yīng)收賬款變動(dòng)合理性。（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的明細(xì)構(gòu)成，明細(xì)

13、構(gòu)成 變動(dòng)較大的，說明其合理性。（4）安全生產(chǎn)費(fèi)用的提取及使用情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查， 并結(jié)合公司應(yīng) 收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策及期后回款情況， 說明應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì) 提是否充分合理。16. 請(qǐng)申請(qǐng)人按照證監(jiān)發(fā)行字【2006】2 號(hào)的要求編制募集說明 書目錄。17. 請(qǐng)申請(qǐng)人公開披露自上市以來被證券監(jiān)管部門和交易所采取 處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng) 事項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。18. 法律意見書和律師工作報(bào)告中行政處罰的披露限于 了“尚未了結(jié)的”，并不妥當(dāng)。請(qǐng)律師補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)公司受到的 行政處罰。二、象嶼股份1.

14、 申請(qǐng)人前次募集資金為 2015 年非公開發(fā)行。請(qǐng)申請(qǐng)人說明：（1）申請(qǐng)人在前次募集資金使用情況報(bào)告中，對(duì)前次募集資金實(shí)現(xiàn) 效益情況是否達(dá)到預(yù)計(jì)效益均填列不適用。請(qǐng)申請(qǐng)人按照前次募集資金預(yù)計(jì)效益的口徑對(duì)比前次募投項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益是否達(dá)標(biāo)，并相應(yīng)修改前次募集資金使用情況報(bào)告。（2）前次募投項(xiàng)目效益低于預(yù)計(jì)效益的 原因及合理性，前次募投項(xiàng)目承諾效益的依據(jù)是否謹(jǐn)慎， 是否存在信 息披露不充分、不準(zhǔn)確的情形；（3）申請(qǐng)人以募集資金 82,331.11 萬(wàn) 元置換預(yù)先投入富錦 195 萬(wàn)噸糧食倉(cāng)儲(chǔ)及物流項(xiàng)目的自籌資金。 請(qǐng)保 薦機(jī)構(gòu)核查置換募集資金的合規(guī)性，是否存在置換前次非公開發(fā)行相 關(guān)董事會(huì)決議日之前投

15、入資金的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。2. 本次配股擬募集資金總額不超過人民幣 20 億元，全部用于補(bǔ)充公司供應(yīng)鏈管理與流通服務(wù)業(yè)務(wù)所需的營(yíng)運(yùn)資金。截至2017 年 3月 31 日，申請(qǐng)人貨幣資金余額約為 46.88 億元。根據(jù)申請(qǐng)人 2016 年 年報(bào)， 截至 2016 年 12月 31日申請(qǐng)人可供出售金融資產(chǎn)余額約為 6.25 億元，其中 3.5 億元為持有資管計(jì)劃及信托計(jì)劃產(chǎn)品。此外，根據(jù)申 請(qǐng)材料，報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人主營(yíng)業(yè)務(wù)中的其他收入主要系下屬子公司黑 龍江象嶼小額貸款有限公司的貸款業(yè)務(wù)收入； 報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人設(shè)立融 資租賃合資公司；報(bào)告期內(nèi)申請(qǐng)人存在委托理財(cái)和委托貸款等委托他 人進(jìn)行現(xiàn)

16、金資產(chǎn)管理的情況。（1）請(qǐng)申請(qǐng)人說明本次補(bǔ)充公司供應(yīng)鏈管理與流通服務(wù)業(yè)務(wù)所需營(yíng)運(yùn)資金的測(cè)算依據(jù)并說明資金用途 （測(cè)算補(bǔ)流時(shí)，需剔除因收購(gòu) 導(dǎo)致的外生收入增長(zhǎng)）。請(qǐng)結(jié)合目前的貨幣資金余額、可供出售金融 資產(chǎn)余額、報(bào)告期內(nèi)開展類金融業(yè)務(wù)的情況、 報(bào)告期委托他人進(jìn)行現(xiàn) 金資產(chǎn)管理的情況等，說明本次補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性。（2）請(qǐng)申請(qǐng)人說明，自本次配股相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，除本次募集資金投資項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資 或資產(chǎn)購(gòu)買的交易內(nèi)容、 交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃 完成時(shí)間。請(qǐng)說明有無未來三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的計(jì)劃。請(qǐng)結(jié)合上述情況說明是否存在通過本次補(bǔ)

17、充流動(dòng)資金變相實(shí)施重大 投資或資產(chǎn)購(gòu)買的情形。（3）請(qǐng)申請(qǐng)人說明報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)施或擬實(shí)施的類金融投資的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。請(qǐng) 申請(qǐng)人結(jié)合上述情況說明公司是否存在變相通過本次募集資金實(shí)施 類金融投資的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表意見。 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)結(jié)合上述事 項(xiàng)的核查過程及結(jié)論，說明本次補(bǔ)流金額是否與現(xiàn)有供應(yīng)鏈管理與流 通服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，募集資金用途信息披露是否充 分合規(guī)，本次發(fā)行是否符合上市公司證券發(fā)行管理辦法第十條有 關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)自本次配股相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今，申請(qǐng)人是否存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)和

18、可供出售 金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形發(fā)表核查意 見。3. 申請(qǐng)人 2016 年度非經(jīng)常性損益中，“除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相 關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn) 生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債 和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”金額較大，請(qǐng)說明該項(xiàng)的具體 內(nèi)容，該項(xiàng)的產(chǎn)生原因是否為持有財(cái)務(wù)性投資， 請(qǐng)申請(qǐng)人說明公司利 用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但期貨合約持有及處置收益無 法使用套期保值會(huì)計(jì)處理方法的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā) 表意見。4. 根據(jù)申請(qǐng)材料，本次配股按每 10 股配售不超過 3 股的比例向 全

19、體股東配售。請(qǐng)申請(qǐng)人明確本次配售的比例。5. 請(qǐng)申請(qǐng)人按照關(guān)于推動(dòng)國(guó)有股東與所控股上市公司解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的指導(dǎo)意見、上市公司監(jiān)管指引第 4 號(hào)一一上 市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行 的要求，補(bǔ)充披露對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決方案或避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人律師對(duì)上述解決方案是否明確可行、承諾是否有效執(zhí)行發(fā)表核查意見。6. 根據(jù)公司公告，有媒體報(bào)道以申請(qǐng)人 2016 年度委托理財(cái)累計(jì) 400億元為由質(zhì)疑本次配股的合理性和必要性。請(qǐng)申請(qǐng)人針對(duì)以上情 況進(jìn)一步說明本次融資的合理性和必要性以及是否存在過度融資的 情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見。7. 根據(jù)申請(qǐng)材料

20、，申請(qǐng)人目前存在較多的未決訴訟，涉及金額較 大，請(qǐng)申請(qǐng)人說明原因，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申請(qǐng)人律師核查上述訴訟對(duì)公 司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。8. 根據(jù)申請(qǐng)材料，申請(qǐng)人最近一期扣非后歸屬母公司凈利潤(rùn)同比 下降 63.36%,請(qǐng)申請(qǐng)人說明業(yè)績(jī)下滑的主要原因，是否會(huì)對(duì)公司當(dāng) 年及以后年度經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，是否會(huì)對(duì)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)生重 大不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。9. 申請(qǐng)人 2011 年重組上市時(shí)母公司存在大額未彌補(bǔ)虧損，2014、2015 年仍存在未彌補(bǔ)虧損，因此 2014、2015 年未分紅。請(qǐng)申請(qǐng)人就 未分紅的原因及合理性進(jìn)行具體說明，并明確子公司的公司章程中是 否約定了分紅條款，是否符合

21、公司章程中的現(xiàn)金分紅政策。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并對(duì)申請(qǐng)人公司章程與現(xiàn) 金分紅相關(guān)的條款、最近三年現(xiàn)金分紅政策實(shí)際執(zhí)行情況是否符合證 監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知、上市公 司監(jiān)管指引第 3 號(hào)-上市公司現(xiàn)金分紅的規(guī)定發(fā)表核查意見；同時(shí), 核查說明申請(qǐng)人最近三年的現(xiàn)金分紅是否符合公司章程的規(guī)定，是否符合上市公司證券發(fā)行管理辦法的規(guī)定。10. 請(qǐng)申請(qǐng)人公開披露最近五年被證券監(jiān)管部門和交易所采取處罰或監(jiān)管措施的情況，以及相應(yīng)整改措施；同時(shí)請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)就相應(yīng)事 項(xiàng)及整改措施進(jìn)行核查，并就整改效果發(fā)表核查意見。三、玲瓏輪胎1. 申請(qǐng)人本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債擬募集資金 20億元， 其中1

22、5億元用于 “柳州子午線輪胎生產(chǎn)項(xiàng)目（一期續(xù)建）”項(xiàng)目，5 億元補(bǔ)充流動(dòng)資 金。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“本次募集資金運(yùn)用”補(bǔ)充披露說明： （1）本次募投項(xiàng)目的具體投資構(gòu)成，投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過程，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，是否使用募集資金投入。（2）補(bǔ)充流動(dòng)資金量的測(cè)算依據(jù)及合理性，募投項(xiàng)目用于鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備 費(fèi)、其他費(fèi)用的視同以募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。（3）本次募投項(xiàng)目目 前進(jìn)展情況、預(yù)計(jì)進(jìn)度安排及募集資金的預(yù)計(jì)使用進(jìn)度，是否存在董 事會(huì)前的資金投入。（4）結(jié)合公司現(xiàn)有產(chǎn)品的效益以及前次募投項(xiàng)目 實(shí)際效益欠佳的情形，說明募投項(xiàng)目效益的具體測(cè)算過程、 測(cè)算依據(jù) 和謹(jǐn)慎性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)

23、對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。2. 本次募投項(xiàng)目實(shí)施主體為公司全資子公司廣西玲瓏， 2016 年 廣西玲瓏營(yíng)業(yè)收入 47,649.35 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 7,728.57 萬(wàn)元。本次募 投項(xiàng)目為廣西玲瓏一期項(xiàng)目的續(xù)建項(xiàng)目。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“本次募集資金運(yùn)用”披露說明：（1）一 期已完工項(xiàng)目的開工時(shí)間、投資總額、工程進(jìn)度，實(shí)際進(jìn)度是否與計(jì) 劃進(jìn)度相符，若不符說明其原因及合理性。（2）本次募投的續(xù)建項(xiàng)目 與一期項(xiàng)目在建設(shè)內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)模式、供應(yīng)商及客戶、建設(shè)進(jìn)度、投資 總額等方面的區(qū)別與聯(lián)系。（3）一期已建成項(xiàng)目的產(chǎn)能及效益實(shí)現(xiàn)情 況，是否達(dá)到預(yù)期；結(jié)合一期已建成項(xiàng)目的效益實(shí)現(xiàn)情況，說明續(xù)建 項(xiàng)目

24、效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性。（4） 一期已建成項(xiàng)目的產(chǎn)能利用率情況，若 存在大量閑置產(chǎn)能，請(qǐng)披露續(xù)建項(xiàng)目的必要性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表核查意見。3. 公司 2016 年 6 月 IPO,募投項(xiàng)目“年產(chǎn) 1,000 萬(wàn)套高性能轎 車子午線輪胎技術(shù)改造項(xiàng)目” 2014 年 6 月已經(jīng)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。 IPO 募投項(xiàng)目由于使用國(guó)產(chǎn)設(shè)備替代進(jìn)口設(shè)備，同時(shí)優(yōu)化生產(chǎn)線壓縮設(shè)備支出，使得項(xiàng)目的募集資金結(jié)余 2.5 億元。同時(shí)，前次募投項(xiàng)目 由于2011 年-2016 年的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，致使項(xiàng)目的實(shí)際效益與 預(yù)計(jì)效益差異較大。此外，公司 2016 年 12 月因失誤將 9,360 萬(wàn)元的 募集資

25、金劃轉(zhuǎn)至自有資金賬戶，并于 2017 年 5 月收到交易所的口頭 警示通報(bào)。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“歷次募集資金運(yùn)用”披露說明公司 2016 年6 月首發(fā)上市，市場(chǎng)環(huán)境相較 2011 年編制 IPO 項(xiàng)目可研報(bào)告時(shí)已 發(fā)生較大變化，但公司并未修正首發(fā)招股書的相關(guān)披露內(nèi)容，是否合 規(guī)。同時(shí)，結(jié)合公司的決策機(jī)制、審批流程、內(nèi)審制度等說明公司誤 將募投資金劃入自有資金賬戶且未及時(shí)發(fā)現(xiàn)的合理性，公司內(nèi)部控制是否合理有效，是否能有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查， 并對(duì)公司首發(fā)招股書信息披露 的合規(guī)性發(fā)表核查意見，請(qǐng)申請(qǐng)人會(huì)計(jì)師對(duì)公司內(nèi)部控制的有效性進(jìn) 行核查并發(fā)表意見。4. 請(qǐng)申請(qǐng)人在募

26、集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）申請(qǐng)人是否存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出 售金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；（2）自本次可轉(zhuǎn)債相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至今， 除本次募集資金投資 項(xiàng)目以外，公司實(shí)施或擬實(shí)施的重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計(jì)劃完成時(shí)間。同時(shí)，有無未來 三個(gè)月進(jìn)行重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的計(jì)劃。上述重大投資或資產(chǎn)購(gòu)買的 范圍，參照證監(jiān)會(huì)上市公司信息披露管理辦法、證券交易所股 票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查， 并結(jié)合上述情況說明公司是否 存在變相通過本次募集資金實(shí)施其他項(xiàng)目的情形。

27、5. 請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“重大事項(xiàng)提示”中充分提示以下風(fēng)險(xiǎn)：未來在觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款時(shí)，轉(zhuǎn)股價(jià)格是否向下修正以及修正幅 度存在不確定風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查。6. 請(qǐng)申請(qǐng)人說明各募集資金使用項(xiàng)目是否已取得所需各項(xiàng)業(yè)務(wù) 資質(zhì)、政府審批、土地權(quán)屬等，如未取得，是否存在障礙。請(qǐng)保薦機(jī) 構(gòu)及申請(qǐng)人律師核查并發(fā)表意見。7. 請(qǐng)申請(qǐng)人說明報(bào)告期內(nèi)是否受到行政處罰， 如有，請(qǐng)說明上述情形是否構(gòu)成上市公司公司證券發(fā)行管理辦法第九條第（二）項(xiàng) 規(guī)定的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申請(qǐng)人律師核查并發(fā)表意見。8. 申請(qǐng)人子公司泰國(guó)玲瓏 2016 年度營(yíng)業(yè)收入 21.25 億元，凈利 潤(rùn)5.34 億元，凈利潤(rùn)約占申請(qǐng)人凈利潤(rùn)

28、的一半， 且銷售凈利率較高。 2015年 2 月，泰國(guó)玲瓏因廠區(qū)內(nèi)發(fā)生火災(zāi)導(dǎo)致部分存貨、房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)發(fā)生重大損失。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）報(bào)告期內(nèi)泰國(guó)玲瓏的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，結(jié)合其采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營(yíng) 管理等情況，說明凈利潤(rùn)及銷售凈利率較高的原因及合理性。（2）火災(zāi)是否對(duì)泰國(guó)玲瓏的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，災(zāi)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的恢復(fù)情況，公司為防止該類風(fēng)險(xiǎn)采取的預(yù)防措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，請(qǐng)申請(qǐng)人會(huì)計(jì)師說明針對(duì)泰國(guó)玲瓏經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性采取的主要核查程 序。9. 報(bào)告期內(nèi)，公司存貨凈額分別為 17.45 億元、15.17 億

29、元、18.77億元和22.01億元， 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提金額分別為 4,276.45萬(wàn)元、 4,713.39萬(wàn)元、7,375.55 萬(wàn)元、7,597.88 萬(wàn)元。公司子公司泰國(guó)玲 瓏根據(jù)泰國(guó)當(dāng)?shù)匾螅瑢?duì)部分存貨一次性計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，影響存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額有所增加。請(qǐng)申請(qǐng)人在募集說明書“管理層討論與分析”中披露說明：（1）公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提原則，報(bào)告期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的主要內(nèi) 容，公司產(chǎn)品是否存在積壓無法銷售的情形，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否 充分合理。（2）泰國(guó)玲瓏根據(jù)泰國(guó)當(dāng)?shù)匾笥?jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的合理 性，是否符合中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見。 請(qǐng)會(huì)計(jì)師核查存貨的真實(shí) 性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的充分合理性以及海外子公司財(cái)務(wù)報(bào)表是否按 照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行調(diào)整，