政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分)課件

1、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分)第四章第四章 資本及其循環(huán)資本及其循環(huán)和周折和周折第一節(jié)第一節(jié) 資本及其價(jià)值增資本及其價(jià)值增殖殖 一、資本的含義一、資本的含義 資本是價(jià)值的一種特殊形式,是不斷地在運(yùn)動中謀求自身增殖的價(jià)值。資本不僅是一種特殊的生產(chǎn)要素,同時(shí)也是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一種基本要素,它的運(yùn)動對其他各種生產(chǎn)要素的組合發(fā)揮著重要作用。 從物質(zhì)形態(tài)看,資本可以表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營過程的一切要素。從本質(zhì)上看,資本的運(yùn)動是價(jià)值運(yùn)動。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 經(jīng)濟(jì)學(xué)對資本的研究,不是研究其物質(zhì)形態(tài),而是研究其價(jià)值形態(tài)。 資本基本特點(diǎn): （1）資本的增殖性。這是資本區(qū)別于一般商品和貨幣的根本特征。一旦資本停止了增

2、殖,資本也就喪失了它的基本職能。 （2）資本的運(yùn)動性。資本只有在生產(chǎn)過程和流通過程相統(tǒng)一的運(yùn)動過程中才可能增殖。 （3）資本的返還性。資本的運(yùn)動和增殖,是以墊支一定量的貨幣資本為起點(diǎn)的。投資者投人資本,目的是要回收資本(當(dāng)然包括增殖額)。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) （4）資本的風(fēng)險(xiǎn)性。資本具有收益和風(fēng)險(xiǎn)并存的特點(diǎn)。一般情況下,收益愈大,風(fēng)險(xiǎn)也可能愈大。 一是流通的形式不同。一般貨幣的流通公式是“商品一貨幣一商品”；資本流通的公式是“貨幣一商品一更多的貨幣”。 資本流通公式與貨幣流通公式的區(qū)別: 一是流通的形式不同。前者的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是商品,貨幣只是商品交換過程的媒介,在交換過程中,貨幣并沒有改

3、變自身的形態(tài);后者的起點(diǎn)和終點(diǎn)都采取貨幣的形式;商品則一方面作為資本運(yùn)動過程中所采取的轉(zhuǎn)換形態(tài),一方面又表現(xiàn)為取得更多貨幣的媒介。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 二是流通的目的不同。前者是為買而賣,貨幣媒介的是不同的即異質(zhì)的使用價(jià)值之間的交換,但它們在價(jià)值量上是相等的,交換的目的是獲得用于消費(fèi)的使用價(jià)值;后者是為賣而買,流通的目的是追求質(zhì)上相同但量上更多的貨幣。 三是流通的限度不同。前者是以使用價(jià)值為目的,其運(yùn)動的終點(diǎn)便是商品的使用價(jià)值進(jìn)入消費(fèi),因而運(yùn)動停止;后者以價(jià)值及其增殖為目的,資本對這一目的的追求是無止境的,因而它的運(yùn)動必須是連續(xù)的、周而復(fù)始的。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 二、資本的形態(tài)和

4、構(gòu)成二、資本的形態(tài)和構(gòu)成 （一）貨幣資本形態(tài) 貨幣資本采取資金形式，即以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的資本，它是資本最一般的和初始的形態(tài)。 （二）實(shí)物資本形態(tài) 實(shí)物資本是以物質(zhì)形態(tài)表現(xiàn)的資本，包括投入商品生產(chǎn)過程和流通過程的一切物的要素和待售的產(chǎn)出品，亦稱物質(zhì)資本。 實(shí)物資本有兩大類：一類是以生產(chǎn)資料形態(tài)表現(xiàn)的廠房、機(jī)器、原材料等物質(zhì)生產(chǎn)要素，它們是通過投資而由貨幣資本轉(zhuǎn)化而來，屬于生產(chǎn)資本；另一類是以商品形態(tài)表現(xiàn)的包含資本增殖額在內(nèi)的待實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)出品，即商品資本。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) （三）無形資產(chǎn)形態(tài) 無形資產(chǎn)是指進(jìn)入市場生產(chǎn)和交換的主體所占有和使用的以知識形態(tài)存在的特有經(jīng)濟(jì)資源。 它可以較長期地為該

5、主體提供一定的特殊權(quán)利或有助于該主體取得較高的收益，通常包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、著作權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、商譽(yù)、技術(shù)秘密（亦稱專有技術(shù)或非專利技術(shù)）等，一般稱為無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的主要特點(diǎn)是：非實(shí)物形態(tài)；它的存在使占有者或使用者借以取得單憑有形資產(chǎn)無法獲得的收益；可有償轉(zhuǎn)讓，某些無形資產(chǎn)還可以無限次向多個(gè)使用者重復(fù)轉(zhuǎn)讓使用權(quán)；無形資產(chǎn)的估價(jià)主要依據(jù)其潛在的獲利能力。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 三、資本價(jià)值增殖和利潤三、資本價(jià)值增殖和利潤 （一）價(jià)值增殖 能夠增殖的資本叫作可變資本（v）；而以生產(chǎn)資料形態(tài)出現(xiàn)的資本，在生產(chǎn)中僅僅轉(zhuǎn)移原有價(jià)值而不能創(chuàng)造新價(jià)值，這部分資本叫作不變資本（c）。 不變資本

6、和可變資本的構(gòu)成比例叫作資本有機(jī)構(gòu)成（cv）。 由生產(chǎn)的技術(shù)水平?jīng)Q定的生產(chǎn)資料和勞動力的比例叫作資本的技術(shù)構(gòu)成；把投在生產(chǎn)資料和勞動力上的資本的價(jià)值比例叫作資本的價(jià)值構(gòu)成。 資本的價(jià)值構(gòu)成和技術(shù)構(gòu)成有著內(nèi)在的有機(jī)聯(lián)系，所以資本有機(jī)構(gòu)成就是由資本技術(shù)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 剩余勞動是勞動生產(chǎn)率提高的產(chǎn)物。剩余勞動是社會進(jìn)步的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。 必要勞動和剩余勞動的比例，以及剩余勞動的表現(xiàn)形式和占有形式，反映了一定社會生產(chǎn)方式的特點(diǎn)，反映了在一定生產(chǎn)力基礎(chǔ)上的生產(chǎn)關(guān)系的屬性。在資本所有權(quán)和勞動力所有權(quán)相分離的情況下，剩余勞動采取了剩余價(jià)值的形式。 價(jià)值增殖是資本運(yùn)動的原動力和目標(biāo)。價(jià)值增殖額，如果

7、把它定義為活勞動在剩余勞動時(shí)間創(chuàng)造的價(jià)值，則是剩余價(jià)值；如果把它定義為預(yù)付資本的增殖額，則是利潤。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 利潤率是利潤即剩余價(jià)值與全部預(yù)付資本的比率。用公式表示，即： 利潤額 利潤率100% 預(yù)付總資本 這一利潤率又被稱為資本利潤率，它體現(xiàn)利潤與為獲得這一利潤而預(yù)付的資本的比率。利潤還可以和成本或銷售額等對比，形成成本利潤率、銷售利潤率等。 決定和影響利潤率高低的因素主要有： 1勞動的因素。 2資本的因素。 3市場的因素。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) （二）資本有機(jī)構(gòu)成與平均利潤 在其它條件不變的情況下，資本有機(jī)構(gòu)成越高，利潤率越低；資本有機(jī)構(gòu)成越低，利潤率越高。所以，在資

8、本跨部門競爭和轉(zhuǎn)移的時(shí)候，也就包括了在不同有機(jī)構(gòu)成的部門之間的資本流動。 在其它條件不變的情況下，資本有機(jī)構(gòu)成越高，利潤率越低；資本有機(jī)構(gòu)成越低，利潤率越高。所以，在資本跨部門競爭和轉(zhuǎn)移的時(shí)候，也就包括了在不同有機(jī)構(gòu)成的部門之間的資本流動。 利潤率平均化的過程，實(shí)際上也是社會利潤總量在各部門重新分配的過程。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 平均利潤率就是社會利潤（剩余價(jià)值）總量與社會總預(yù)付資本的比率。平均利潤率和平均利潤的計(jì)算公式是： 全社會利潤總量 平均利潤率= 100% 社會預(yù)付資本總量 平均利潤= 自有預(yù)付資本平均利潤率 平均利潤率不能被理解為各部門不同利潤率的簡單算術(shù)平均數(shù)，也不意味各部門

9、所得到的絕對利潤量相等，更不能認(rèn)為它會成為一個(gè)不變的量。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 平均利潤規(guī)律是自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)中普遍的規(guī)律，只要資本和勞動力可以自由流動，平均利潤率就會作為一種客觀趨勢而存在于社會經(jīng)濟(jì)生活中。平均利潤率規(guī)律的存在，調(diào)節(jié)了資本和各種生產(chǎn)要素在社會各經(jīng)濟(jì)部門間的分配，調(diào)節(jié)了供求的結(jié)構(gòu)性矛盾，并使市場成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 第二節(jié)第二節(jié) 資本經(jīng)營資本經(jīng)營 一、資本積聚和資本集中一、資本積聚和資本集中 在擴(kuò)大再生產(chǎn)需要增加投資的情況下，把剩余價(jià)值（利潤）轉(zhuǎn)化為資本，使資本規(guī)模得以擴(kuò)大的過程，叫做資本積累。資本積累是資本擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要源泉。資本積累本質(zhì)

10、上是把資本的增殖轉(zhuǎn)化為實(shí)現(xiàn)資本進(jìn)一步增殖的手段。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 由于資本積累的唯一源泉是利潤，所以任何影響利潤量的因素都能影響積累量。其中基本的影響因素有： （1）利潤率 （2）預(yù)付資本的大小 （3）生產(chǎn)要素效率的提高 （4）在利潤量一定的情況下，積累率的高低影響著資本積累量 （5）所用資本和所費(fèi)資本的差額政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 資本積累同時(shí)就是資本的積聚。資本積聚是指單個(gè)資本依靠自身的積累來使實(shí)際資本在價(jià)值形態(tài)和生產(chǎn)要素形態(tài)上實(shí)現(xiàn)量的擴(kuò)大。 資本積累是資本積聚的前提和基礎(chǔ)，資本積聚則能通過資本規(guī)模的擴(kuò)大來增強(qiáng)資本積累的能力。 資本集中是指把若干個(gè)已有的規(guī)模相對較小的資本合并

11、重組為規(guī)模較大的資本。資本集中的主要途徑有：一是并購（包括兼并、收購）；二是聯(lián)合 ；三是通過向社會發(fā)行股票等方式，把社會閑散資金集中起來。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 資本積聚和資本集中都能使單個(gè)資本的規(guī)模增大，并且二者有相互促進(jìn)的作用：資本積聚使單個(gè)資本增大，增強(qiáng)了資本的競爭力，有利于它在競爭中加快資本集中；資本集中又使單個(gè)資本具有更大的增殖能力，促進(jìn)資本積累并推動資本積聚。 資本積聚和資本集中又有明顯的區(qū)別。 競爭和信用是資本集中的強(qiáng)有力的杠桿。 二、企業(yè)融資二、企業(yè)融資 融資就是指企業(yè)為了從事生產(chǎn)經(jīng)營或舉辦各項(xiàng)事業(yè)，以有償方式，從不同資金所有者手中換取所需資金的行為。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主

12、義部分) 1間接融資和直接融資 間接融資是企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資金的方式。 直接融資是企業(yè)向資金的最終所有者或各類投資者直接融通資金的方式。 2權(quán)益融資和負(fù)債融資 購買了公司股票的投資者就是公司財(cái)產(chǎn)的最終所有者之一，并按照他持有股份的比例，在該公司擁有相應(yīng)的權(quán)益。 通過向銀行申請貸款或通過發(fā)行企業(yè)債券等負(fù)債方式籌集資金，形成的是企業(yè)債務(wù)，企業(yè)對所借入的資金承擔(dān)按期還本付息的責(zé)任。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 租賃是一種特殊的融資方式，又稱融資租賃，即以支付租金的方式取得所有權(quán)屬于他方的機(jī)器設(shè)備或房產(chǎn)等資產(chǎn)的一定期限使用權(quán)的融資方式。 三、資本經(jīng)營、資本經(jīng)營 資本經(jīng)營就是資本產(chǎn)權(quán)的主體，以價(jià)

13、值形態(tài)的資本為經(jīng)營對象，通過調(diào)整、交易、優(yōu)化重組等方式，以實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值量的保值增值的一系列市場行為。 資本經(jīng)營的特點(diǎn)： 1資本經(jīng)營的內(nèi)容和對象直接是資本本身。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 2資本經(jīng)營的方式是以資本結(jié)構(gòu)和規(guī)模的優(yōu)化來實(shí)現(xiàn)資本保值增值。 3資本經(jīng)營的市場主要是資本市場、產(chǎn)權(quán)市場。 4資本經(jīng)營的收益和風(fēng)險(xiǎn)較大。 資本經(jīng)營還更多依賴產(chǎn)權(quán)主體的明確、要素市場特別是資本市場和產(chǎn)權(quán)市場的存在，還要有一批有運(yùn)籌資本的能力的、敢于冒險(xiǎn)也善于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的、有創(chuàng)新精神和活力的資本經(jīng)營者。 資本是一種特殊的商品，資本經(jīng)營和一般商品、服務(wù)經(jīng)營也有著相互促進(jìn)的一面。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 資本經(jīng)營的主

14、要方式有： 1利用證券市場或產(chǎn)權(quán)交易市場進(jìn)行資產(chǎn)的收購、出售、購并、托管、租賃等。 2利用金融市場進(jìn)行投機(jī)性交易。 3對資產(chǎn)存量或積累的資產(chǎn)的增量部分進(jìn)行調(diào)整，用以改變資本的使用價(jià)值的物質(zhì)形態(tài)，以改變投資規(guī)模、方向與結(jié)構(gòu)。 4無形資產(chǎn)經(jīng)營。 四、風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營四、風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營 風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)投資，是資本經(jīng)營的一種特殊類型。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 風(fēng)險(xiǎn)投資就是將資本投向蘊(yùn)含高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和高成長可能的中小型高技術(shù)企業(yè)或項(xiàng)目,并以一定方式介人該企業(yè)或項(xiàng)目的管理、運(yùn)行,在取得成功后既獲得資本的高額增殖又實(shí)現(xiàn)資本回收的投資行為。 風(fēng)險(xiǎn)投資的主要特點(diǎn)是:(1)投資對象是高技術(shù)、新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或項(xiàng)目,

15、而非一般成熟的產(chǎn)品和企業(yè),因而是一種具創(chuàng)新效益的資本；(2)追求未來高額資本收益并主動承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn),而非滿足于等量資本獲得等量利潤和被動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或追求眼前利潤；(3)在投資的同時(shí)也往往參與管理或提供輔導(dǎo)、咨詢等服務(wù),政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分)而非投資與管理的分離,參與管理或提供服務(wù)的目的是降低投資的風(fēng)險(xiǎn)性；(4)具有資本主動推出的要求和機(jī)制,一般是在投資成功并獲高利后,通過股權(quán)出讓等方式回收資本,再轉(zhuǎn)向其他風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目,而非將資本持續(xù)留存于某一企業(yè)或最終被動推出。 風(fēng)險(xiǎn)資本的經(jīng)營對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用:第一，風(fēng)險(xiǎn)投資支持了科技創(chuàng)新體系的建立,成為高科技企業(yè)成長的支撐點(diǎn)與高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化的催化

16、劑。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 第二，風(fēng)險(xiǎn)投資優(yōu)化了資本的配置,促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級。 第三，風(fēng)險(xiǎn)投資完善了市場機(jī)制，促進(jìn)了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 第四，風(fēng)險(xiǎn)投資使新的就業(yè)機(jī)會得到增加，推動了經(jīng)濟(jì)增長。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分)第三節(jié)第三節(jié) 資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn) 一、資本的循環(huán)一、資本的循環(huán) 資本的運(yùn)動過程就是它周而復(fù)始的循環(huán)過程。 資本是在運(yùn)動中增殖的,資本的運(yùn)動過程就是它周而復(fù)始的循環(huán)過程。資本循環(huán)的方式和周期與資本的形態(tài)有關(guān),但產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)形式最為典型。 產(chǎn)業(yè)資本從其的最初形態(tài)即貨幣資本的職能形態(tài)出發(fā)，依次經(jīng)過購買、生產(chǎn)、售賣等階段，并相應(yīng)變換資本的職能形態(tài)，然后又回到原來

17、的出發(fā)點(diǎn)。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 購買階段是資本循環(huán)的第一階段。在這一階段，貨幣資本的職能就是通過購買生產(chǎn)要素，為資本價(jià)值增殖作準(zhǔn)備。 用G代表資本的貨幣形態(tài)，用A代表生產(chǎn)要素中的勞動力要素，用Pm代表生產(chǎn)資料，而勞動力和生產(chǎn)資料都是以商品形態(tài)(W)出現(xiàn)在市場上的。于是，這一階段資本的循環(huán)公式可以表示為：GW 。 生產(chǎn)階段。購買階段一旦完成，資本的職能形態(tài)也隨之從貨幣資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本，資本循環(huán)就進(jìn)入第二階段即資本的生產(chǎn)階段。用P加虛線表示生產(chǎn)過程，W表示已包含價(jià)值增殖的產(chǎn)成品（待售品），則該階段資本的循環(huán)公式可表述為WPW。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 銷售階段。資本循環(huán)的第三階段是資本

18、的銷售階段。這一階段資本循環(huán)的公式可以表述為WG。 產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)是由一個(gè)生產(chǎn)階段和兩個(gè)流通階段（買和賣）所構(gòu)成，是生產(chǎn)過程和流通過程的統(tǒng)一。從產(chǎn)業(yè)資本的周而復(fù)始的循環(huán)中，我們不僅可以看到它所轉(zhuǎn)換的三種職能形式，而且也可以看到它的三種職能形式各自的循環(huán)。 產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中的每種循環(huán)形式都從一個(gè)方面表現(xiàn)資本運(yùn)動的特征；所以，把三種循環(huán)形式統(tǒng)一起來考察，可以更全面地了解資本的運(yùn)動。 要使資本循環(huán)正常進(jìn)行，必須具備這樣兩個(gè)基本的條件： 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 第一，產(chǎn)業(yè)資本的三種職能形式在空間上的同時(shí)并存。 第二，產(chǎn)業(yè)資本三種職能形式的循環(huán)在時(shí)間上的相互繼起。 二、資本的周轉(zhuǎn)二、資本的周轉(zhuǎn) 資本連續(xù)

19、不斷的、周而復(fù)始的循環(huán)運(yùn)動就叫做資本周轉(zhuǎn)。 每次資本周轉(zhuǎn)帶來的利潤量一定，則資本周轉(zhuǎn)越快，在一定時(shí)期內(nèi)帶來的利潤總量就越多。所以，研究資本周轉(zhuǎn)問題的重點(diǎn)也就在于資本的周轉(zhuǎn)速度。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 1 資本周轉(zhuǎn)時(shí)間及其對周轉(zhuǎn)速度的影響 資本周轉(zhuǎn)時(shí)間是指預(yù)付資本以一定的形式為起點(diǎn)，到它帶著利潤以同樣的形式返回出發(fā)點(diǎn)所耗費(fèi)的時(shí)間。周轉(zhuǎn)時(shí)間由資本的生產(chǎn)時(shí)間與流通時(shí)間所構(gòu)成。 資本的生產(chǎn)時(shí)間是指資本處于生產(chǎn)領(lǐng)域中的時(shí)間，它包括：（1）勞動時(shí)間；（2）勞動過程的正常中斷時(shí)間 ；（3）生產(chǎn)要素的儲備時(shí)間，主要是指生產(chǎn)資料等已經(jīng)購買但尚未投入生產(chǎn)過程的時(shí)間 。 資本的流通時(shí)間是指資本處于流通領(lǐng)域中的時(shí)間，它包括（1）購買時(shí)間；（2）售賣時(shí)間 。 政治經(jīng)濟(jì)學(xué)(資本主義部分) 資本的周轉(zhuǎn)速度可用一定時(shí)期內(nèi)（一般以年為單位）一定量資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)來表示。設(shè)n代表資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)，U表示“年”，u表示一定量資本周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間，則： U n= u 2生產(chǎn)資本的構(gòu)成對資本周轉(zhuǎn)的影響 固定資本是指以廠房、機(jī)器設(shè)備、生產(chǎn)工具等勞