中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)

1、第一章總論第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)治理【知識(shí)點(diǎn)一】企業(yè)的概念及組織形式一、企業(yè)的概念企業(yè)是依法設(shè)立的,以 營(yíng)利為目的,運(yùn)用各種生產(chǎn)要素,向市場(chǎng)提供商品或效勞,實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算 的法人或其他社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織.目標(biāo)是創(chuàng)造財(cái)富或價(jià)值.二、組織形式組織形 式常見(jiàn)形式投資者責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)個(gè)人獨(dú) 資企業(yè)個(gè)體戶、私營(yíng)企業(yè)個(gè)人個(gè)人出資、經(jīng)營(yíng)、承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和收益；承當(dāng)無(wú)限責(zé)任合伙企普通合伙企業(yè)兩個(gè)或兩個(gè)以訂立合伙協(xié)議,共同出資經(jīng)營(yíng)、共負(fù)盈虧、共擔(dān)風(fēng) 一業(yè)有限合伙企業(yè)上的合伙人險(xiǎn),普通合伙人 承當(dāng)無(wú)限連帶責(zé)任.公司制有限責(zé)任公司；股個(gè)人、法人均可有限責(zé)任企業(yè)份國(guó)有獨(dú)資公司是特殊形式【提示】關(guān)于有限責(zé)任、無(wú)限責(zé)

2、任和無(wú)限連帶責(zé)任的區(qū)別.有限責(zé)任：企業(yè)兜底無(wú)限責(zé)任和無(wú)限連帶責(zé)任：投資人兜底【注意】公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)；有限債務(wù)責(zé)任；無(wú)限存續(xù)；融資渠道多.缺點(diǎn)：組建本錢高； 存在代理問(wèn)題；雙重課稅 .【知識(shí)點(diǎn)二】企業(yè)財(cái)務(wù)治理的內(nèi)容內(nèi)容說(shuō)明籌資治理籌資是根底,而且公司籌資數(shù)量制約著公司投資的規(guī)模投資治理投資反過(guò)來(lái)又決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時(shí)間,并且企業(yè)所籌措的資金只有有效 地投放出去,才能實(shí)現(xiàn)籌資的目的營(yíng)運(yùn)資金管 理投資和籌資的成果都需要依賴資金的營(yíng)運(yùn)才能實(shí)現(xiàn)本錢治理貫穿于投資、籌資和營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的全過(guò)程,滲透在財(cái)務(wù)治理的每個(gè)環(huán)節(jié)之中收入與分配 治理影響著籌資、投資、營(yíng)運(yùn)資金和本錢治理的各

3、個(gè)方面第二節(jié) 財(cái)務(wù)治理目標(biāo)【知識(shí)點(diǎn)一】財(cái)務(wù)治理目標(biāo)理論一、利潤(rùn)最大化利潤(rùn)=收入一本錢費(fèi)用觀 一,、口 i1企業(yè)的財(cái)務(wù)治理以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大為目標(biāo)點(diǎn)一有利于企業(yè)資源的合理配置,提升整體經(jīng)濟(jì)效益 點(diǎn)1沒(méi)有考慮 利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間 價(jià)值;2沒(méi)有考慮 巴及問(wèn)題；3沒(méi)有反映 造的利潤(rùn)與投入資本之間一的關(guān)系；4可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)而傾向,影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)一二、股東財(cái)富最大化觀 點(diǎn) 優(yōu) 點(diǎn)以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大為目標(biāo)股東財(cái)富=股票數(shù)量X股票價(jià)格考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；在一定程度上 預(yù)防企業(yè)短期行為；對(duì)上市公司而言,股東財(cái)富最大化目標(biāo) 比擬容易量化,便于考核和獎(jiǎng)懲通常只適用于上市公司,非上市公司難于應(yīng)用； 股價(jià)受眾多因素影

4、響, 股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反 映企業(yè)財(cái)務(wù)治理狀況；強(qiáng)調(diào)更多的是股東利益,對(duì)其他相關(guān)者利益重視不夠【提示1】由于股東財(cái)富可以看成是“持股數(shù)量X股票價(jià)格,故該觀點(diǎn)受股票價(jià)格因素影響較大, 其優(yōu)缺點(diǎn)的理解可以從“股價(jià)因素入手【提示2】對(duì)于上市公司而言,股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定的.在 股票數(shù)量一定時(shí),股票價(jià)格到達(dá)最高,股東財(cái)富也就到達(dá)最大.三、企業(yè)價(jià)值最大化觀點(diǎn)：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)治理目標(biāo)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值;所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值.1考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間,并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量 膽展.2考慮了風(fēng)險(xiǎn) 優(yōu)與報(bào)酬的關(guān)系.3將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的開(kāi)展和

5、持續(xù)的獲利水平放在而?能克服企業(yè)在 點(diǎn)追求利潤(rùn)上的短期行為.4用價(jià)值代替價(jià)格,預(yù)防了過(guò)多外界市場(chǎng)因素的干擾,有效地躲避了企業(yè)的短期行為1企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化,不易操作.2對(duì)于非上市公司,只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng) 缺,Z, J,“,人,.,一,一八1,、,口,一 ,估才能確定其價(jià)值,而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí),由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響,很難做到占小客觀和準(zhǔn)確【提示】隨著上市公司數(shù)量的增加,逐漸得到了廣泛認(rèn)可.四、相關(guān)者利益最大化企業(yè)的利益相關(guān)者：股東、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、職工、客戶、供給商、政府【提示】1.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位；2.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡,將風(fēng)險(xiǎn)限制在可承受的范圍內(nèi).觀,一確定財(cái)務(wù)治理

6、目標(biāo)時(shí),需要重視各相關(guān)方的利益.點(diǎn)小1有利于企業(yè) 長(zhǎng)期穩(wěn)定開(kāi)展.2表達(dá)了合作共贏的價(jià)值理念,有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效伏 -_ 八一、,一、一、,八、,-益和社會(huì)效益的統(tǒng)一.3多元化、多層次的目標(biāo)體系,兼顧各方利益.4表達(dá)了前瞻占八性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一缺,4,一過(guò)于理想化,難以完美實(shí)施點(diǎn)【四種目標(biāo)主要比照點(diǎn)總結(jié)禾潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化相關(guān)者利益最大化長(zhǎng)短期效應(yīng)短期行為長(zhǎng)期行為長(zhǎng)期行為長(zhǎng)期行為時(shí)間價(jià)值沒(méi)有考慮考慮考慮考慮風(fēng)險(xiǎn)因素沒(méi)有考慮考慮考慮考慮其他 一一單純考慮股東利益一一綜合考慮不同的利益相關(guān)者利益【知識(shí)點(diǎn)二】利益沖突與協(xié)調(diào)三個(gè)主體：經(jīng)營(yíng)者、所有者、債權(quán)人兩類矛盾：所有者和經(jīng)營(yíng)者、所有

7、者和債權(quán)人1.所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益沖突與協(xié)調(diào)(1)利益沖突經(jīng)營(yíng)者：在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí),能夠獲取更多的報(bào)酬、享受,預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)(少干活,多掙錢).所有者：希望以較小的代價(jià)(較少報(bào)酬)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富(馬兒快跑別吃草).(2)協(xié)調(diào)方式解聘：所有者約束經(jīng)營(yíng)者接收：市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者鼓勵(lì)：股票期權(quán)和績(jī)效股2.所有者和債權(quán)人的利益沖突與協(xié)調(diào)(1)利益沖突所有者可能要求經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的原定用途,將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的工程；所有者可能在未征 得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下,要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債.(2)協(xié)調(diào)方式限制性借債收回借款或停止借款小結(jié)沖突雙 方利益沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)方法及說(shuō)明所用 和經(jīng)營(yíng) 者經(jīng)營(yíng)者：在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí),能夠獲得

8、更多的報(bào)酬、 更多的享受,并預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn).(少干活,多拿錢) 所有者：以較小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富(馬兒快跑別吃草)約束(大棒政策)：解聘(所有者 約束)、接收(市場(chǎng)約束)； 鼓勵(lì)(胡蘿卜政策)：股票期權(quán)、 績(jī)效股.所句假設(shè) 和債權(quán) 人(1)所有者要求經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的原定用途,將其用于高風(fēng)險(xiǎn)工程；(2)所有者可能在未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下, 要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債(1)限制性借債；(2)收回借款或停止借款【知識(shí)點(diǎn)三】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任 企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括：(1)對(duì)員工的責(zé)任；(2)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任；(3)對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任；(4)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任；(5)對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任.【提示】做一個(gè)有良知的,遵

9、紀(jì)守法的好公民 第三節(jié)財(cái)務(wù)治理環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)治理環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)決策的經(jīng)險(xiǎn)判斷方法有：淘汰法、排隊(duì)法、歸類法,定量方法有：優(yōu)選比照法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等.第四節(jié)財(cái)務(wù)治理體制【知識(shí)點(diǎn)一】財(cái)務(wù)治理體制-、集權(quán)型財(cái)務(wù)治理體制1,含義：權(quán)限 集中于企業(yè)總部,所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令.2 .優(yōu)點(diǎn)：(1)可充分展示其 一體化治理 的優(yōu)勢(shì),使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保證；(2)優(yōu)化資源配置,有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格；( 3)有利于內(nèi)部采取 避稅舉措及防范匯率風(fēng)險(xiǎn) 等.3 .缺點(diǎn)：(1)會(huì)使所屬單位缺乏 主動(dòng)性、積極性,喪失活力 ；(2)決策程序 復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性,喪失市場(chǎng)時(shí)機(jī).二、分權(quán)型財(cái)

10、務(wù)治理體制1 .含義：企業(yè)內(nèi)部的治理權(quán)限分散于各所屬單位,各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決 定權(quán)2 .特點(diǎn)優(yōu) (1)有利于各所屬單位針對(duì)本單位存在的問(wèn)題及時(shí)作出有效決策,因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)點(diǎn) (2)有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提升人員素質(zhì).缺 各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識(shí) ,可能導(dǎo)致資金治理分散、資金本錢增大、費(fèi)用失控、 點(diǎn)利潤(rùn)分配無(wú)序.三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)治理體制1 .含義：以企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心,重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部,賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)這,實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán).2 .特點(diǎn)：吸收了集權(quán)型和分權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn),預(yù)防了二者各自的缺點(diǎn),從而具有較大的優(yōu)越性. 小結(jié)治理

11、 體制 模式治理思路優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)集權(quán) 型權(quán)限集中于企業(yè)總部決策統(tǒng)一化、制度化,有 利于資源配置.避稅,防 范利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏主動(dòng)性、積極性,喪失活力；失 去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性,喪失市場(chǎng)時(shí)機(jī).分權(quán)企業(yè)內(nèi)部的治理權(quán)限分決策迅速,適應(yīng)性強(qiáng)；分缺之全局觀念和整體意識(shí),導(dǎo)致資金二型歌于各所屬單位散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),提升人員素 質(zhì)治理分散、資金本錢增大、費(fèi)用失控、 利潤(rùn)分配無(wú)序結(jié)合 型重大決策權(quán)集中于企業(yè) 總部,賦予各所屬單位自 主經(jīng)營(yíng)權(quán)吸收了集權(quán)型和分權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn),預(yù)防了二者各自的缺點(diǎn), 從而具有較大的優(yōu)越性【知識(shí)點(diǎn)二】集權(quán)與分權(quán)的選擇與設(shè)計(jì)一、影響財(cái)務(wù)體制選擇的一般因素 集權(quán)與分權(quán)考慮因素一覽表考慮因素集權(quán)分權(quán)生命周期

12、初創(chuàng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)期企業(yè)戰(zhàn)略縱向一體化多元化戰(zhàn)略市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)穩(wěn)定復(fù)雜多變,不確定性高企業(yè)規(guī)模小大治理水平高低信息網(wǎng)絡(luò)高低二、企業(yè)財(cái)務(wù)治理體制的設(shè)計(jì)原那么1.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原那么；2.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位治理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原那么;3.明確財(cái)務(wù)的綜合治理和分層治理思想的原那么；4.與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原那么.怎路特點(diǎn)U型高度集權(quán),集權(quán)化治理為核心,實(shí)行集權(quán)限制最根本的組織結(jié)構(gòu),適用于產(chǎn)品簡(jiǎn)單,規(guī)模 較小的企業(yè)H型高度分權(quán),控股公司體制,各子公司保持了較 大的獨(dú)立性不斷演化后,現(xiàn)代企業(yè)既可分權(quán),也可集權(quán)M型即事業(yè)部制,根據(jù)企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的事業(yè),設(shè)立假設(shè) 十事業(yè)部集權(quán)程度較

13、高,事業(yè)部有一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)M型:i 針知財(cái)費(fèi)1"；1 I1事業(yè)部t.業(yè)辨2 Biktf d【記憶】U集H (ha)分在兩端,M處在正中間. 三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)治理體制的一般內(nèi)容集1.集中制度制定權(quán)；2.集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；3.集中籌資、融資權(quán)；4.集中投資權(quán)；5.集中權(quán) 書資、擔(dān)保權(quán)；6.集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)；7.集中收益分配權(quán)8.分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；9.分散人員治理權(quán)；10.分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；11.分散費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)【記憶】人員經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)需要費(fèi)用開(kāi)支.第五節(jié)財(cái)務(wù)治理環(huán)境【知識(shí)點(diǎn)一】技術(shù)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境一、技術(shù)環(huán)境技術(shù)環(huán)境是指財(cái)務(wù)治理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件,它決定著財(cái)務(wù)治理的效率

14、和效果.二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境1 .經(jīng)濟(jì)體制方案經(jīng)濟(jì)體制下,財(cái)務(wù)治理內(nèi)容比擬單一,方法比擬簡(jiǎn)單；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,財(cái)務(wù)治理內(nèi)容比擬豐富,方法復(fù)雜多樣.2 .經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.實(shí)彳于長(zhǎng)期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場(chǎng)份額3.建立存貨儲(chǔ)藏3.提升產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)/、利產(chǎn)品3.壓縮治理費(fèi)用4.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品4.開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)4.放棄次要利益5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員3 .經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水平經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水平越高,財(cái)務(wù)治理的水平也就越高.4 .宏觀經(jīng)濟(jì)政策金融政策、財(cái)稅政策、

15、價(jià)格政策、會(huì)計(jì)制度等都會(huì)深刻地影響著企業(yè)的開(kāi)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展.5 .通貨膨脹水平(1)通貨膨脹的影響引起企業(yè)利潤(rùn)虛增,造成企業(yè)資金流失.引起利率上升,加大企業(yè)籌資本錢.引起資金占用的大量增加,從而 增加企業(yè)的資金需求.引起有價(jià)證券價(jià)格下降,增加企業(yè)的籌資難度.引起資金供給緊張,增加企業(yè)的籌資困難 .【記憶】花銷大了,借錢難了(2)通貨膨脹的舉措初期持續(xù)期進(jìn)行投資可預(yù)防風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)資本保值；簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同,減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長(zhǎng)期借款,保持資本本錢的穩(wěn)定.米用比擬嚴(yán)格的信用條件,減少企業(yè)債權(quán)； 調(diào)整財(cái)務(wù)政策,預(yù)防和減少企業(yè)資本流失等 等.【記憶】準(zhǔn)備工作要做好；開(kāi)源節(jié)流不能少.【知識(shí)點(diǎn)

16、二】金融環(huán)境和法律環(huán)境一、金融環(huán)境(一)金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng)1 .金融機(jī)構(gòu)：指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)；2 .金融工具：分為根本金融工具和衍生金融工具.根本金融工具包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等.衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等.【記憶】根本金融工具：兩票一債幣3 .金融市場(chǎng)資金供給者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所.二金融市場(chǎng)的分類分類標(biāo)志歹型含義期限*幣市場(chǎng)短期金融市場(chǎng).以期限在 1年以內(nèi)金融工具為媒介,進(jìn)行短期 資金融通的市場(chǎng).包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存 單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng),本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng).以期限在 1年以上的金融工具為媒

17、介,進(jìn)行長(zhǎng) 期資金交易的市場(chǎng),包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng) 等.功能"行市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng).處理金融工具的發(fā)行和最初購(gòu)置者之間的交易.科通市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng).處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易.融資對(duì)象資本市場(chǎng)以貨幣和資本為交易對(duì)象卜匯市場(chǎng)以各種外匯金融工具為交易對(duì)象,金市場(chǎng)集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場(chǎng)所交易金融 工具屬性根底性金融市P以根底性金融產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng),如商業(yè)票據(jù)、企業(yè) 債券、企業(yè)股票的交易市場(chǎng)等"融衍生品市以金融衍生產(chǎn)品為交易對(duì)象的金融市場(chǎng),如遠(yuǎn)期、期貨、掉期 互換、期權(quán)的交易市場(chǎng)等地理范圍地方性、全國(guó)性、國(guó)際性金融市場(chǎng)功能特點(diǎn)典型市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)調(diào)節(jié)短期資金 融通.1.期限短.最長(zhǎng)不超過(guò)1年；2.交易目的是解決短 期資金周轉(zhuǎn).來(lái)源主要是資金所宿者暫時(shí)閑置的資 金,用途一般是彌補(bǔ)短期資金的缺乏；3.具有較強(qiáng)的貨幣性,具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等 特性拆借市場(chǎng)；票據(jù)市 場(chǎng)；大額定期存單市 場(chǎng)；短期債券市場(chǎng)