我們?yōu)槭裁匆獙W(xué)財務(wù)分析

1、n為什么要學(xué)財務(wù)分析l （一）考試l （二）企業(yè)財務(wù)經(jīng)理需進行財務(wù)分析l （三）股東需進行財務(wù)分析l （四）債權(quán)人需進行財務(wù)分析l （五）審計人員需進行財務(wù)分析一、2008年版財務(wù)報表分析教材基本框架 l 第一部分：財務(wù)分析概論第（1章 ） 介紹了財務(wù)分析的基本概念、財務(wù)信息、財務(wù)分析程序與方法。 l 第二部分：會計報表信息的利用與分析（第28章） 1.財務(wù)報表解讀：第24章，包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表的解讀。從內(nèi)容上看，主要涉及報表質(zhì)量分析、趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析。其中報表質(zhì)量分析部分涉及很多會計處理的內(nèi)容，與基礎(chǔ)會計學(xué)中級財務(wù)會計高級財務(wù)會計審計學(xué)科聯(lián)系較緊密。 2.企業(yè)各種能力分析l

2、 第三部分：非會計報表信息的利用與分析（第9章） 本部分與審計高級財務(wù)會計有一定聯(lián)系。l 第四部分：財務(wù)綜合分析與評價（第10章） 介紹了沃爾評分法和杜邦分析法 二、近兩年考試題型題量大綱要求：l 1.識記： 能了解有關(guān)名詞、概念和知識的內(nèi)涵，并能正確的認識和表述。這部分分值比例占20%l 2. 理解： 在識記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本原理和基本知識，掌握有關(guān)原理、概念的區(qū)別和聯(lián)系，這部分分值比例占40%l 3. 應(yīng)用： 在領(lǐng)會的基礎(chǔ)上，能運用基本原理、基本概念分析和解決有關(guān)的理論問題和實際問題。這部分分值比例占40% 第一章財務(wù)分析概論l 本章主要介紹了財務(wù)分析的一些基本概念，從考試題型來看，

3、主要是客觀題，包括單選題、多選題和簡答題。l 本章教材結(jié)構(gòu) l 本章考點：1.財務(wù)分析目的、財務(wù)分析內(nèi)容、財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的含義 2.財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的種類3.財務(wù)信息供給與需求的主體、財務(wù)信息的內(nèi)容4.會計信息的質(zhì)量特征5.財務(wù)分析程序6.財務(wù)分析的基本方法本章難點：財務(wù)信息的質(zhì)量特征第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念 l 一、財務(wù)分析的目的l 1.財務(wù)分析的含義： 財務(wù)分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以企業(yè)財務(wù)報告及其他經(jīng)濟資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行全面的分析，為相關(guān)決策提供信息支持。 理解要點：¨ 對什么進行分析?（分析的內(nèi)容）¨

4、; 分析的目的是什么？¨ 誰來分析？¨ 分析依據(jù)的材料？¨ 怎么分析？財務(wù)分析的主體與財務(wù)分析目的l 股東監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者、投資決策 l 潛在的投資者投資決策 l 債權(quán)人信貸決策 l 企業(yè)內(nèi)部管理者內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價 l 政府征稅、投資決策、宏觀經(jīng)濟管理l 企業(yè)供應(yīng)商銷售決策第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l 【例題·多選題】關(guān)于財務(wù)分析的目的表述正確的有（）。 a.幫助企業(yè)相關(guān)利益人進行決策和評價b.為投資決策、宏觀經(jīng)濟等提供依據(jù)c.為信貸決策、銷售決策提供依據(jù)d.為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)e.了解財務(wù)信息的供求關(guān)系，獲得高

5、質(zhì)量的財務(wù)信息l 答案：abcd解析：了解財務(wù)信息的供求關(guān)系，獲得高質(zhì)量的財務(wù)信息，是做好財務(wù)分析的基礎(chǔ)，所以e不選。 l 二、財務(wù)分析的內(nèi)容l 識記：l （1）財務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成l （2）盈利能力分析的含義與目的l （3）償債能力分析的含義與目的l （4）營運能力分析的含義與目的l （5）發(fā)展能力分析的含義和目的l （6）財務(wù)綜合分析的主要方法l 理解：會計報表解讀的內(nèi)容l 具體內(nèi)容如下：第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l 1.財務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成：l 2.會計報表解讀第24章l 注意：財務(wù)分析絕不是直接使用報表上的數(shù)據(jù)計算一些比率，然后得出分析結(jié)論，而應(yīng)當(dāng)先盡力閱讀會計報表及附注，明確每個項目數(shù)據(jù)的

6、含義和編制過程，掌握報表數(shù)據(jù)的特性和結(jié)構(gòu)。l 會計報表的解讀包括：l （1）會計報表質(zhì)量分析關(guān)注表中數(shù)據(jù)與企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)濟狀況的吻合程度、不同期間數(shù)l 據(jù)的穩(wěn)定性、不同企業(yè)數(shù)據(jù)總體的分布狀況。l （2）會計報表趨勢分析揭示各期企業(yè)經(jīng)濟行為的性質(zhì)和發(fā)展方向。l （3）會計報表結(jié)構(gòu)分析從整體上了解企業(yè)財務(wù)狀況的組成、利潤形成的過程和現(xiàn)金流量的來源，深入探究企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的具體構(gòu)成因素及原因，有利于更準(zhǔn)確的評價企業(yè)的財務(wù)能力。第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l 3.盈利能力、償債能力、營運能力及發(fā)展能力分析 第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l 4.財務(wù)綜合分析第10章 l 財務(wù)綜合分析就是解釋各種財務(wù)能力之間的相關(guān)關(guān)系，

7、得出企業(yè)整體財務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標(biāo)的事項情況。財務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。l 【例題多選題】財務(wù)分析的內(nèi)容包括（） l a.會計報表解讀b.財務(wù)綜合分析 c.盈利能力分析d.生產(chǎn)能力分析 l e發(fā)展能力分析l 答案：abcel 解析：財務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成是：會計報表解讀、盈利能力分析、發(fā)展能力分析、營運能力分析、償債能力分析、財務(wù)綜合分析。l 【例題多選題】財務(wù)綜合分析的方法包括（） l a.比率分析法 b.沃爾評分法 c.杜邦財務(wù)分析法 d.趨勢分析法 l e.比較分析法l 答案：bcl 解析：財務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。l 【例

8、題單選題】對企業(yè)（）的評價是一個全方位、多角度評價過程 l a.盈利能力b.償債能力c.發(fā)展能力d.營運能力l 答案：cl 解析：對企業(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度評價過程。 l 【例題單選題】財務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)稱為（）。 l a.經(jīng)驗基準(zhǔn)b.歷史基準(zhǔn)c.行業(yè)基準(zhǔn)d.目標(biāo)基準(zhǔn) l 答案：d l 解析：目標(biāo)基準(zhǔn)是財務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)。 l 【例題多選題】財務(wù)分析的評價基準(zhǔn)包括（）。 l a.經(jīng)驗基準(zhǔn)b.歷史基準(zhǔn)c.行業(yè)基準(zhǔn)d.目標(biāo)基準(zhǔn)e.宏觀基準(zhǔn) l 答案：abcd l 解析：財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的種類包括經(jīng)驗基

9、準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。l 【例題多選題】關(guān)于財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的下列表述正確的有（）。 l a.采用不同基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到相同的分析結(jié)論 l b.經(jīng)驗基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果 l c.某一經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)在不同行業(yè)不同時間段均適用 l d.在使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會計政策差異 l e.企業(yè)的比較結(jié)果超越歷史，說明企業(yè)已經(jīng)處于一個優(yōu)良的狀況 l 答案：bd l 【例題多選題】目前我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告包括（）等。l a.資產(chǎn)負債表b.利潤表l c.審計報告d.所有者權(quán)益變動表e.附注l 答案：abdel 解析：目前我國

10、會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附注。注意審計報告屬于財務(wù)信息，但并不是我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告。l 【例題單選題】債權(quán)人是企業(yè)財務(wù)信息的需求主體，其最關(guān)心的是（）。l a.盈利能力 b.營運能力 l c.償債能力 d.發(fā)展能力l 答案：cl 解析：債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險。l 【例題多選題】下列各項，屬于非會計信息的有（）。l a.審計報告b.公司治理信息l c.會計報表附注d.市場信息l e.宏觀經(jīng)濟信息l 答案：abdel 解析：會計報表附注屬于會計信息。l 【例題

11、多選題】企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益人報送的會計信息有（）。l a.審計報告b.所有者權(quán)益變動表l c.會計報表附注d.企業(yè)預(yù)算 l e.企業(yè)投資決策l 答案：bcl 解析：本題首先關(guān)注：會計信息，排除了a審計報告；其次關(guān)注：外部報送，排除了de。l 【例題多選題】下列屬于會計信息質(zhì)量要求的有（）。l a.可理解性b.相關(guān)性l c.權(quán)責(zé)發(fā)生制d.謹慎性e.實質(zhì)重于形式l 答案：abdel 解析：c屬于會計核算的記賬基礎(chǔ)。l 【例題單選題】同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更。體現(xiàn)了會計信息質(zhì)量的（）要求。l a.重要性 b.實質(zhì)重要形式 l c.

12、謹慎性 d.可比性l 答案：dl 解析：同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更體現(xiàn)了可比性中的縱向可比。第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l 三、財務(wù)分析的評價基準(zhǔn)l 識記： l （1） 財務(wù)評價標(biāo)準(zhǔn)的含義 l （2） 財務(wù)評價標(biāo)準(zhǔn)的種類 l （3） 經(jīng)驗基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)的含義 l 理解： l （1） 各個財務(wù)評價標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點和缺點 l （2） 財務(wù)評價標(biāo)準(zhǔn)的選擇 第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l （一）財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的含義 l 財務(wù)分析評價基準(zhǔn)就是在一定的評價目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)分析評價基準(zhǔn)并不是唯一的，采用不同

13、基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論。第一節(jié)財務(wù)分析的基本概念l （二）財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的種類經(jīng)驗基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn) l 【例題·單選題】財務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)稱為（）。 l a.經(jīng)驗基準(zhǔn)b.歷史基準(zhǔn)l c.行業(yè)基準(zhǔn)d.目標(biāo)基準(zhǔn) l 答案：d l 解析：目標(biāo)基準(zhǔn)是財務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)。 l 【例題·多選題】財務(wù)分析的評價基準(zhǔn)包括（）。 l a.經(jīng)驗基準(zhǔn)b.歷史基準(zhǔn)l c.行業(yè)基準(zhǔn)d.目標(biāo)基準(zhǔn)e.宏觀基準(zhǔn) l 答案：abcd l 解析：財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的種類包括經(jīng)驗基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)

14、、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。 l 【例題·多選題】關(guān)于財務(wù)分析評價基準(zhǔn)的下列表述正確的有（）。 l a.采用不同基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到相同的分析結(jié)論 l b.經(jīng)驗基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果 l c.某一經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)在不同行業(yè)不同時間段均適用 l d.在使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會計政策差異 l e.企業(yè)的比較結(jié)果超越歷史，說明企業(yè)已經(jīng)處于一個優(yōu)良的狀況 l 答案：bd l 解析：財務(wù)分析評價基準(zhǔn)并不是惟一的，采用不同基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論，a錯誤；經(jīng)驗基準(zhǔn)是依據(jù)大量的長期日常觀察和實踐形成合的基準(zhǔn)，經(jīng)驗基準(zhǔn)的形成一般沒有理

15、論支撐，只是簡單的根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果，b正確；任何經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)都是在某一行業(yè)內(nèi)適用，都是在某一段時間段內(nèi)成立，c錯誤；行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)相同，也可能存在會計處理方法上的不同，為此在使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會計政策差異，d正確；企業(yè)的比較結(jié)果超越歷史，也不能說明企業(yè)已經(jīng)處于一個優(yōu)良的狀況，因為在企業(yè)進步的同時，可能行業(yè)內(nèi)的其它企業(yè)取得了更大的發(fā)展，反而降低了本企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭力，e錯誤。 第二節(jié)財務(wù)信息l 考點：財務(wù)信息供給與需求的主體l 財務(wù)信息的內(nèi)容l 會計信息的質(zhì)量特征第二節(jié)財務(wù)信息l 一、財務(wù)信息供給與需求的主體l 識記：l （1）財務(wù)報告的主要內(nèi)容l （2）財務(wù)信息

16、的披露格式l （3）自愿性披露和強制性披露的含義l （4）財務(wù)信息需求主體的構(gòu)成l 理解：不同財務(wù)信息需求主體對財務(wù)信息的不同需求第二節(jié)財務(wù)信息l （一）財務(wù)信息供給主體l 財務(wù)信息供給主體：“生產(chǎn)”或提供財務(wù)信息的一方，一般為報送財務(wù)報告的會計主體。l 財務(wù)信息供給方式：向信息需求者披露財務(wù)信息l 財務(wù)信息最終產(chǎn)品：主要以對外報送的財務(wù)報告為主l 財務(wù)信息生產(chǎn)過程：會計確認、計量、記錄和報告等程序l 注意：目前我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告主要包括：l 資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附注l 1.財務(wù)信息披露格式l 當(dāng)前我國財務(wù)報告基本分為會計報表和報表附注兩部分，財

17、務(wù)信息披露方式包括：l 表內(nèi)披露：披露的信息相對固定，格式清晰，是財務(wù)分析關(guān)注的重點l 表外披露：格式不規(guī)范，披露靈活，便于吸收新信息，對報表起補充和說明的作用l 2.財務(wù)信息的披露意愿l （1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多對企業(yè)有利，通過這些信息的揭示，企業(yè)可獲得一定的經(jīng)濟利益。往往是信息供給差異的主要來源，財務(wù)分析人員可以從中得到較為豐富的信息內(nèi)涵。但這種信息不十分規(guī)范，需要財務(wù)分析者關(guān)注其質(zhì)量。l （2）強制性披露：披露的信息規(guī)范性較好，但是可通過分析進一步獲取的信息內(nèi)容相對較少。l 3.財務(wù)信息的披露時間l 我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)至少每年對外報送一次財務(wù)報告第二節(jié)財務(wù)信息l

18、（二）財務(wù)信息需求主體l 財務(wù)信息需求主體一般也是財務(wù)分析主體。l 財務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應(yīng)商等。l 1.股東及潛在的投資者：需求的信息主要與企業(yè)價值評估有關(guān)，影響企業(yè)價值的主要因素是未來的盈利能力，同時投資和還需要關(guān)注投資風(fēng)險，注重企業(yè)財務(wù)安全性的信息。l 2.債權(quán)人：關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險。l 3.企業(yè)內(nèi)部管理者：企業(yè)內(nèi)部管理者在日常經(jīng)營活動中需要充分利用已有的財務(wù)信息進行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營劣勢和不足，以便于改進。從財務(wù)信息獲得的內(nèi)容上看，企業(yè)經(jīng)營管理者既是財務(wù)信息的需求者，又是財

19、務(wù)信息的供給方，財務(wù)分析較企業(yè)外部相關(guān)利益人的分析結(jié)果更加準(zhǔn)確和詳盡。l 4.政府：l （1）作為社會公共管理部門：主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財務(wù)信息。l （2）作為企業(yè)的投資者：所需求的內(nèi)容與其它企業(yè)股東大體相同。l 5.企業(yè)供應(yīng)商：關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險和償債能力有關(guān)的財務(wù)信息，并做出分析，判斷企業(yè)未來狀況，以制定合理的信用政策。l 【例題·多選題】目前我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告包括（）等。l a.資產(chǎn)負債表b.利潤表l c.審計報告d.所有者權(quán)益變動表e.附注l 答案：abdel 解析：目前我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所

20、有者權(quán)益變動表以及附注。注意審計報告屬于財務(wù)信息，但并不是我國會計準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財務(wù)報告。l 【例題·單選題】債權(quán)人是企業(yè)財務(wù)信息的需求主體，其最關(guān)心的是（）。l a.盈利能力 b.營運能力 l c.償債能力 d.發(fā)展能力l 答案：cl 解析：債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險。第二節(jié)財務(wù)信息l 二、財務(wù)信息的內(nèi)容l 識記財務(wù)信息的分類l 【例題·多選題】下列各項，屬于非會計信息的有（）。l a.審計報告b.公司治理信息l c.會計報表附注d.市場信息l e.宏觀經(jīng)濟信息l 答案：abdel 解析：會計報表附注屬于會計信息。l

21、 【例題·多選題】企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益人報送的會計信息有（）。l a.審計報告b.所有者權(quán)益變動表l c.會計報表附注d.企業(yè)預(yù)算 l e.企業(yè)投資決策l 答案：bcl 解析：本題首先關(guān)注：會計信息，排除了a審計報告；其次關(guān)注：外部報送，排除了de。第二節(jié)財務(wù)信息l 三、會計信息的質(zhì)量特征l 識記：l 可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性的含義l 理解：l 各項會計信息質(zhì)量特征之間的關(guān)系l 【例題·多選題】下列屬于會計信息質(zhì)量要求的有（）。l a.可理解性b.相關(guān)性l c.權(quán)責(zé)發(fā)生制d.謹慎性e.實質(zhì)重于形式l 答案：abdel 解析

22、：c屬于會計核算的記賬基礎(chǔ)。l 【例題·單選題】同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更。體現(xiàn)了會計信息質(zhì)量的（）要求。l a.重要性 b.實質(zhì)重要形式 l c.謹慎性 d.可比性l 答案：dl 解析：同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者類似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計政策，不得隨意變更體現(xiàn)了可比性中的縱向可比。第三節(jié) 財務(wù)分析程序與方法l 識記：（1）財務(wù)分析的程序（2）財務(wù)分析的主要方法（3）比較分析法的含義與類別（4）比率分析法的含義與類別（5）因素分析法的含義（6）趨勢分析法的含義應(yīng)用：（1）比較分析法的應(yīng)用（2）比率分析法的應(yīng)用

23、：共同比財務(wù)報表的編制第三節(jié) 財務(wù)分析程序與方法l 一、財務(wù)分析程序l 1.確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容l 確立分析目標(biāo)是財務(wù)分析的起點第三節(jié) 財務(wù)分析程序與方法l 2.收集分析資料l 資料內(nèi)容：會計信息和非會計信息l 收集方式：通過公開渠道獲??；通過調(diào)研取得；通過會議取得；通過中介機構(gòu)取得l 在取得資料后還應(yīng)當(dāng)對資料進行檢查和核實l 3.確定分析評價基準(zhǔn)l 4.選擇分析方法l 5.做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議第三節(jié) 財務(wù)分析程序與方法l 二、財務(wù)分析的基本方法l 最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。l （一）比較分析法l 1.含義：l 比較分析法是通過主要項目或

24、指標(biāo)值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的一種方法。l 2.分類l （1）按比較形式分類：絕對數(shù)比較和百分比變動比較l （2）按比較基準(zhǔn)分類分為：與目標(biāo)基準(zhǔn)比較；與歷史基準(zhǔn)比較；與行業(yè)基準(zhǔn)比較第三節(jié) 財務(wù)分析程序與方法l （二）比率分析法l 1.含義：l 比率分析法是財務(wù)分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過計算比率來考察、計量和評價企業(yè)財務(wù)狀況的一種方法。l 2.分類：l 比率分析法分為：構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析l （1）構(gòu)成比率分析：l （2）相關(guān)比率分析： l （三）因素分析法1.含義：就是通過順序變換各個因素的數(shù)量，來計算各個因素的變動對總的經(jīng)濟

25、指標(biāo)的影響程度的一種方法。l 例：設(shè)某一經(jīng)濟指標(biāo)p是由相互聯(lián)系的a、b、c三個因素組成，基準(zhǔn)指標(biāo)和實際指標(biāo)的公式是： 基準(zhǔn)指標(biāo)p0=a0×b0×c0 實際指標(biāo)p1=a1×b1×c1l 該指標(biāo)實際脫離基準(zhǔn)的差異（p1- p0=d），可能同時是上列三因素變動的影響。在測定各個因素的變動對指標(biāo)p的影響程度時可順序計算如下：l 基準(zhǔn)指標(biāo)p0=a0×b0×c0 （1） 第一項替代p2=a1×b0×c0 （2） 第二項替代p3=a1×b1×c0 （3） 第三項替代p1（即實際指標(biāo)）=a1×b1&#

26、215;c1 （4）l 據(jù)此測定的結(jié)果：l （2）-（1）= p2- p0是由于a變動的影響l （3）-（2）= p3- p2是由于b變動的影響l （4）-（3）= p1- p3是由于c變動的影響l 把各因素變動的影響程度綜合起來,則:l （p1- p3）+（ p3- p2）+（ p2- p0）= p1- p0=d例題：l 【例題多選題】常用的財務(wù)分析方法包括（）。l a.回歸分析法b.趨勢分析法l c.比較分析法d.比率分析法e.因素分析法l 答案：bcdel 解析：最常用的財務(wù)分析方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。l 【例題單選題】通過主要項目或指標(biāo)值變化的對比，確

27、定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營成果及財務(wù)狀況的方法稱為（）。l a.趨勢分析法 b.比較分析法l c.比率分析法 d.因素分析法l 答案：bl 解析：比較分析法是通過主要項目或指標(biāo)值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的一種方法。l 【例題多選題】按比較形式，比較分析法分為（）。l a.絕對數(shù)比較 b.百分數(shù)比較l c.與目標(biāo)基準(zhǔn)比較 d.與歷史基準(zhǔn)比較l e.與行業(yè)基準(zhǔn)比l 答案：abl 解析：cde是按照比較基準(zhǔn)的不同進行的分類第二章 資產(chǎn)負債表解讀l 本章教材結(jié)構(gòu)l 本章考點：l 1.資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 2.比較資產(chǎn)負債表分析l 3.定比趨勢分析l 4.共同比資產(chǎn)負債表分

28、析l 5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析l 本章難點：資產(chǎn)負債表一些具體項目的解讀，特別是一些具體項目要涉及到對會計處理相關(guān)規(guī)范的深入理解。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 一、資產(chǎn)質(zhì)量分析l 識記：l （1）企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素l （2）存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法l 理解：l （1）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析方法l （2）存貨質(zhì)量的分析內(nèi)容l （3）長期股權(quán)投資質(zhì)量的分析方法l （4）固定資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法l （5）無形資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （一）貨幣資金 l 企業(yè)保持一定貨幣資金的動機主要是：交易動機、預(yù)防動機和投資動機l 貨幣資金的持有應(yīng)當(dāng)適度，持有量過大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降，反之，

29、持有量太小，可能增加企業(yè)流動性風(fēng)險。l 企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括：l 1. 企業(yè)規(guī)模規(guī)模越大，所需的貨幣資金數(shù)量越大l 2. 所在行業(yè)特性隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距l(xiāng) 3. 企業(yè)融資能力融資能力越強，現(xiàn)金持有量越少l 4. 企業(yè)負債結(jié)構(gòu)負債中短期債務(wù)占較大比重時，就需要保持較高的貨幣資金數(shù)額第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （二）交易性金融資產(chǎn)l （三）應(yīng)收票據(jù) l （四）應(yīng)收賬款l 一般而言，應(yīng)收賬款的數(shù)額與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入數(shù)額成正相關(guān)關(guān)系l 對應(yīng)收賬款質(zhì)量的判斷應(yīng)從以下幾方面著手：l 1. 應(yīng)收賬款賬齡賬齡越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大l 2. 應(yīng)收賬款債務(wù)人分

30、布l 如果企業(yè)客戶集中，由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險。l 如果企業(yè)客戶分散，眾多，由此形成的應(yīng)收賬款風(fēng)險小，但管理難度和成本都會增加。l 3. 壞帳準(zhǔn)備的提取比例l 觀察壞賬計提方法是否在不同期間保持一致，計提比率是否恰當(dāng)，是否有利用壞賬調(diào)節(jié)利潤的行為。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （五）存貨l 存貨的數(shù)量應(yīng)保持一個適當(dāng)?shù)乃?，持有量過多，會降低存貨周率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲儲藏成本；反之，持有量過少，會使企業(yè)面臨缺貨的危險。l 1. 存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異l （1）存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 可直接出售的商品存貨 可變現(xiàn)凈值存貨的估計售

31、價估計銷售費用和相關(guān)稅費l 需要經(jīng)過加工的材料存貨 可變現(xiàn)凈值 產(chǎn)品估計售價至完工估計將要發(fā)生的成本銷售產(chǎn)品估計的銷售費用和相關(guān)稅費l 為執(zhí)行合同或勞務(wù)合同而持有的存貨 直接出售： 可變現(xiàn)凈值 存貨的合同售價估計銷售費用和相關(guān)稅費 需要經(jīng)過加工的材料存貨： 可變現(xiàn)凈值 合同售價至完工估計將要發(fā)生的成本銷售產(chǎn)品估計的銷售費用和相關(guān)稅費l 【例題】某企業(yè)20×7年3月31日，乙存貨的實際成本為100萬元，加工該存貨至完工產(chǎn)成品估計還將發(fā)生成本為20萬元，估計銷售費用和相關(guān)稅費為2萬元，估計用該存貨生產(chǎn)的產(chǎn)成品售價110萬元。則乙存貨的可變現(xiàn)凈值為（）萬元a.90 b.100 c.108

32、d.88l 【答案】d解析：乙存貨的可變現(xiàn)凈值=110202=88（萬元）第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 2. 存貨的周轉(zhuǎn)狀況l 3. 存貨構(gòu)成l 4. 存貨技術(shù)構(gòu)成分析存貨的技術(shù)競爭力，判斷該存貨的市場壽命第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （六）長期金融資產(chǎn)l 長期金融資產(chǎn)包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資l 1.長期股權(quán)投資l （1）企業(yè)權(quán)益性投資包括： 對子公司的投資 對合營企業(yè)投資 對聯(lián)營企業(yè)投資 對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資l 會計核算上要注意區(qū)分：l （1）交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投

33、資股權(quán)性。（2）交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資債權(quán)性。（2）長期股權(quán)投資的初始計量l 同一控制下的企業(yè)合并（一般發(fā)生在企業(yè)集團內(nèi)部）： 以被合并方所有者權(quán)益的賬面價值為基礎(chǔ)確認企業(yè)的長期股權(quán)投資，對于長期股權(quán)投資的賬面價值與企業(yè)為取得投資而支付的補價之間的差額作為資本公積項目處理l 非同一控制下的企業(yè)合并： 長期股權(quán)投資的入賬價值是合并方支付的對價 的公允價值（2）長期股權(quán)投資的初始計量 l 同一控制下的企業(yè)合并（一般發(fā)生在企業(yè)集團內(nèi)部） l 【例題】甲公司和乙公司同為a集團的子公司，2007年6月1日，甲公司以銀行存款取得乙公司所有者權(quán)益的80%，同日乙公司所有者權(quán)益的賬面

34、價值為1000萬元。若甲公司支付銀行存款720萬元 。則相關(guān)會計處理為：l 借：長期股權(quán)投資800l 貸：銀行存款 720l 資本公積資本溢價80l 非同一控制下的企業(yè)合并： 若上例中甲、乙不是同一集團，則長期股權(quán)投資的初始入賬價值就是720萬元。l 非同一控制下的企業(yè)合并： l 【例題】2007年6月1日，甲公司以銀行存款取得乙公司所有者權(quán)益的80%，同日乙公司所有者權(quán)益的賬面價值為1000萬元。若甲公司支付銀行存款720萬元 。則相關(guān)會計處理為：l 借：長期股權(quán)投資720l 貸：銀行存款 720 第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （3）長期股權(quán)投資的后續(xù)計量l 成本法l 權(quán)益法l （4）財務(wù)分析

35、l 長期股權(quán)投資中的投資收益因為采用不同的會計核算方法而質(zhì)量不同。成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利，而權(quán)益法下，確認的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最后一定的投資收益沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流支撐。l 另外關(guān)注長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備是否充分。對于沒有市價的長期股權(quán)投資，其價值是否發(fā)生減損，應(yīng)當(dāng)對被投資企業(yè)進行綜合調(diào)查分析，例如觀察被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否發(fā)生變更，是否其產(chǎn)品的市場份額在下降，其現(xiàn)金流是否惡化。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （七）固定資產(chǎn)l 1.固定資產(chǎn)初始計量l 2.固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時應(yīng)注意的問題：l （1）應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性l （2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)l （3）固

36、定資產(chǎn)的折舊政策第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （八）在建工程l 1.對在建工程進行質(zhì)量分析時，應(yīng)當(dāng)慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用擠入了在建工程。l 2.如果企業(yè)自建的固定資產(chǎn)價值因為資本化借款費用而高于其公允價值，則這部分借款費用應(yīng)考慮是否剔除。l 例如：企業(yè)建造相同的固定資產(chǎn)，如果一種使用權(quán)益資金，另一種使用債務(wù)資金，則后者的價值大于前者，但是這部分超出的價值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在未來使企業(yè)得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務(wù)分析時應(yīng)剔除出去。借款費用資本化l a公司為建造廠房于2007年7月1日從銀行借入2000萬元專門借款，

37、借款期限為2年，年利率為6%，不考慮借款手續(xù)費。該項專門借款在銀行的存款利率為年利率3%，2007年7月1日，a公司采取出包方式委托b公司為其建造該廠房，并預(yù)付了1000萬元工程款，廠房實體建造工作于當(dāng)日開始。該項廠房建造工程在2007年度應(yīng)予資本化的利息金額為多少？l 2007年度應(yīng)予資本化的利息金額2000×6%×6/121000×3%×6/1245（萬元）。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （九）無形資產(chǎn)l 1.無形資產(chǎn)會計處理的特殊問題l 2.無形資產(chǎn)質(zhì)量分析l （1）無形資產(chǎn)賬面價值大于實際價值的情況，分析內(nèi)容：l 是否有擴大資本化的傾向l 檢查企業(yè)

38、無形資產(chǎn)的攤銷政策，對于采用加速攤銷的，是否使用了直線法攤銷，是否多計了無形資產(chǎn)的殘值l （2）無形資產(chǎn)賬面價值小于實際價值的情形：分析時注意是否形成賬外無形資產(chǎn)。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 二、負債的質(zhì)量分析l 識記：l （1）流動負債的分類l （2）預(yù)計負債的含義與內(nèi)容l 理解：l 長期負債質(zhì)量的分析內(nèi)容第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （一）流動負債分析l 確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。l 流動負債按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以進行如下分類l 第一：按照償付手段不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債l 貨幣性流動負債：如短期借款、應(yīng)付賬款l 非貨幣性流

39、動負債：預(yù)收賬款l 第二：按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債l 金額確定的流動負債：大部分流動負債l 金額需要估計的流動負債：預(yù)計負債、預(yù)提費用l 第三：按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的流動負債l 融資活動形成的流動負債：短期借款和預(yù)提的借款利息l 營業(yè)活動形成的流動負債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬等l 【例題多選題】企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括（ ）。l a.企業(yè)規(guī)模 b.所在行業(yè)特性 l c.企業(yè)融資能力 d.企業(yè)負債結(jié)構(gòu) l e.貨幣資金的構(gòu)成l 答案：abcdl 【例題單選題】下列項目中屬于非貨幣性流動負債

40、的是（）。l a.短期借款b.應(yīng)付賬款l c.預(yù)收賬款d.應(yīng)付票據(jù)l 答案：cl 【例題多選題】下列項目中屬于金額需要估計的流動負債有（）。l a.應(yīng)付職工薪酬 b.預(yù)計負債 l c.應(yīng)付賬款 d.預(yù)提費用l e.短期借款l 答案：bd第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 具體項目分析l 1.短期借款：l 財務(wù)分析人員應(yīng)檢查企業(yè)短期借款的到期期限。l 2.應(yīng)付票據(jù)：l 財務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況以及企業(yè)開具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。l 3.應(yīng)付賬款l 分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加

41、以及付款期限拖延的情況。l 4.預(yù)收賬款l 預(yù)收賬款是企業(yè)在銷貨之前預(yù)先購買收取的款項，應(yīng)在1年內(nèi)使用產(chǎn)品或勞務(wù)來償還。l 預(yù)收賬款的分析應(yīng)關(guān)注其實質(zhì)即是否因為企業(yè)產(chǎn)品的旺銷所致，否則應(yīng)降低其質(zhì)量。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 5.應(yīng)付職工薪酬l 財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)是否存在少計負債的問題，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來調(diào)節(jié)利潤，需要關(guān)注：l （1）企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計入了應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計、漏計的情況。l （2）辭退福利是或有負債，應(yīng)檢查計入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理準(zhǔn)確。l （3）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的

42、公允價值計量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個資產(chǎn)負債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價值重新計量。l 6.應(yīng)交稅費l 因為稅收種類較多，分析人員在分析時應(yīng)當(dāng)了解“應(yīng)交稅費”的具體內(nèi)容，分析其形成原因，觀察該項目是否已經(jīng)包括了企業(yè)未來期間應(yīng)交而未交的所有稅費，是否存在實質(zhì)上已經(jīng)構(gòu)成納稅義務(wù)，但是企業(yè)尚未入賬的稅費 第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 7.預(yù)計負債l 【例題·多選題】下列有關(guān)或有負債表述中錯誤的有（）。l a.或有資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)會計報表及附注當(dāng)中披露l b.或有負債與或有事項相聯(lián)系，有或有事項就有或有負債l c.或有負債由過去交易或事項形成l d.只有對本單位產(chǎn)生不利影響的事項，

43、才能夠做為或有事項l e.或有負債有可能轉(zhuǎn)化成預(yù)計負債l 答案：abdl 預(yù)計負債的金額應(yīng)當(dāng)是清償該負債所需支出的最佳估計數(shù)。所需支出存在一個連續(xù)范圍，且該范圍內(nèi)各種結(jié)果發(fā)生的可能性相同的，最佳估計數(shù)應(yīng)當(dāng)按照該范圍內(nèi)的中間值確定。l 【例題】2007年12月25日，a企業(yè)因合同違約，而涉及一起訴訟案，根據(jù)企業(yè)法律顧問判斷，最終的判決很可能對a企業(yè)不利，2007年12月31日，a企業(yè)尚未接到法院的判決，因訴訟需要承擔(dān)的賠償金額也無法準(zhǔn)確的確定。不過根據(jù)專業(yè)人士估計，賠償金額可能是100萬元到120萬元之間的某一個金額。而且這個區(qū)間內(nèi)每個金額發(fā)生的可能性都大致相同。假設(shè)不存在其他的或有事項，則a企

44、業(yè)應(yīng)該在2007年12月31日的資產(chǎn)負債表當(dāng)中確認的預(yù)計負債應(yīng)該是多少元？l 答案：（100+120）/2=110（萬元）l 在其他情況下，最佳估計數(shù)應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：第二，或有事項涉及單個項目的，按照最可能發(fā)生金額確定。l 【例題】b公司涉及到一起訴訟，根據(jù)類似的案件的經(jīng)驗，以及公司所聘律師的意見來判斷，b公司在該起訴訟勝訴的可能有30%，敗訴的可能有70%。如果敗訴將要賠償200萬元，則b公司應(yīng)該確認的預(yù)計負債的最可能的金額是多少？l 答案：200（萬元）第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l （二）長期負債分析第一節(jié)資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析l 三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析 l 1.實收資本（股本）l 財務(wù)分

45、析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注該項目的兩個情況：第一，企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經(jīng)到位，如果沒有，應(yīng)查明原因；第二，企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)分析該資產(chǎn)的公允價值是否與投資雙方達成的合同金額相符，是否存在高估資產(chǎn)而導(dǎo)致企業(yè)資本虧絀的情況。l 2.資本公積l 財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)仔細分析其構(gòu)成，是否企業(yè)把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產(chǎn)負債率的下降。 l 3.留存收益 第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 資產(chǎn)負債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業(yè)連續(xù)若干年的財務(wù)狀況信息，并觀察其變動趨勢。趨勢分析的方法比較靈活，可以是對比較資產(chǎn)負債表的分析，也可以是相對數(shù)的比較，還可以是財務(wù)比率

46、的比較；可以做定比分析，也可以做環(huán)比分析，從中觀察企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動趨勢。 第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 一、比較資產(chǎn)負債表分析l 比較資產(chǎn)負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢。比較的方式非常簡單，就是資產(chǎn)負債表連續(xù)期間的金額并列起來，分析者觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有制權(quán)益的變動趨勢。 l 比較方法：先比總體、次比二級、再比三級等，以此類推。第二節(jié) 資產(chǎn)負債表趨勢分析 l 二、定比趨勢分析l 通過比較資產(chǎn)負債表，我們可以初步了解企業(yè)連續(xù)期間的財務(wù)狀況，但是趨勢分析是動態(tài)分析，應(yīng)當(dāng)觀

47、察企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。而這些內(nèi)容難以通過比較資產(chǎn)負債表觀察出來，為此需要設(shè)計定比趨勢資產(chǎn)負債表進行分析。具體方法是選擇分析期的第一期為基期，為了便于觀察，將該期的所有指標(biāo)設(shè)定為一個指數(shù)（可以是100，也可以是1），此后每期都與基期的指標(biāo)相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。 第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負債表中各內(nèi)容要素金額之問的相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析就是對這種關(guān)系進行分析，從而對企業(yè)整體財務(wù)狀況做出判斷。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析包括兩個方面：第一是觀察各個項目相對于總體的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比

48、資產(chǎn)負債表；第二是觀察各個項目之間的比例和結(jié)構(gòu)，例如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)等，判斷分析企業(yè)財務(wù)狀況。第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 一、共同比資產(chǎn)負債表分析l 通過比較資產(chǎn)負債表連續(xù)若干期間的絕對數(shù)趨勢分析，雖然可以獲得一定的分析結(jié)果，但是對于報表整體的結(jié)構(gòu)并不是非常清楚。第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 某制造企業(yè)2007年6月30日，資產(chǎn)負債表如下l 假定說行業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值是30%，對企業(yè)資產(chǎn)負債表進行垂直分析。l 【答案】共同比資產(chǎn)負債表編寫l 流動資產(chǎn)是201970/577925，速動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、無形資產(chǎn)這些都除以總資產(chǎn)，可以得出來相應(yīng)的比重。流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)當(dāng)中

49、是34.95%，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的41.01%，無形資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的24.04%，速動占11.89%,流動負債占總資產(chǎn)的16.94%，長期負債是13.84%，整個負債總額在總資產(chǎn)當(dāng)中所占的比重是30.79%，所有者權(quán)益總額在總資產(chǎn)當(dāng)中所占的比重為69.21%。l 流動負債，那負債總體來說，負債在整個資產(chǎn)當(dāng)中所占比重相對來說比較低。制造業(yè)的資產(chǎn)負債率通常介于40%-60%之間。說明這個企業(yè)的負債是相應(yīng)偏低的。償債能力強，收益能力差。 第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 二、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l 識記：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的類別以及資本結(jié)構(gòu)的含義l 理解：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素、資本結(jié)構(gòu)的影響因素以及資

50、本結(jié)構(gòu)決策時需要考慮的因素l 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)包括多種，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)等，其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項資產(chǎn)相互之間的搭配關(guān)系。企業(yè)如果希望持續(xù)穩(wěn)定地盈利，其資金必須均衡配置在不同的資產(chǎn)項下。資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的排列順序是按照流動性進行的，企業(yè)獲利性較強的資產(chǎn)是長期資產(chǎn)，但是流動資產(chǎn)又是不可或缺的，兩者相互配合才能產(chǎn)生較強的生產(chǎn)經(jīng)營能力。 第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析 l 1.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因索l 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相互之間有較大差異，這主要是源于以下原因：l （1）企業(yè)內(nèi)部管理水平。 l

51、 （2）企業(yè)規(guī)模。 l （3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 l （4）行業(yè)因素。 l （5）經(jīng)濟周期。 第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l 2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容 l 從不同的角度觀察，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要有以下幾種：l （1）按照資產(chǎn)流動性，可以分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。 l 兩者之間的關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重格政策要的關(guān)系，一個企業(yè)流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)之間的比重除了取決于上述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素之外，還與管理層的風(fēng)險態(tài)度有很大聯(lián)系，與之相適應(yīng)存在三種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)為了回避財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的比重較其他企業(yè)為大；

52、適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上；激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持有的流動資產(chǎn)進一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，這樣在增加企業(yè)風(fēng)險的同時也增加了企業(yè)的盈利能力。l （2）按照資產(chǎn)的使用形態(tài)，可以分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。 l 1.影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素包括（）l a.企業(yè)內(nèi)部管理水平b.企業(yè)規(guī)模l c.管理層的風(fēng)險態(tài)度d.行業(yè)因素l e.資金需要量l 【答案】abcdl 【解析】參見教材第67-68頁。l 2.關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響因素，下列項目表述正確的有（）l a. 管理水平越高占用的流動資產(chǎn)會越多l(xiāng) b. 一般而言，企業(yè)規(guī)模越大，占用的流動的資產(chǎn)就會越多l(xiāng) c. 一般而言，企業(yè)流動

53、負債越多，占用的流動資產(chǎn)就會越多l(xiāng) d. 不同行業(yè)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，同一行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同l e. 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨著經(jīng)濟周期的變化而變化l 【答案】cel 【解析】參見教材第68頁。l 3.企業(yè)持有較少的流動資產(chǎn)，較多的長期資產(chǎn)，這樣增加企業(yè)風(fēng)險的同時，也增加了企業(yè)的盈利能力，這種資產(chǎn)稱為（）l a. 保守型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)b. 適中型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l c. 激進型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)d. 穩(wěn)健型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)l 【答案】cl 【解析】參見教材第69頁。l 4.保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點是（）l a. 財務(wù)風(fēng)險低l b. 流動資產(chǎn)和長期保持適中的水平l c. 持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)l d. 企業(yè)盈利能力較強 l

54、e長期資產(chǎn)比重較低l 【答案】acel 【解析】參見教材第69頁。l 5.某企業(yè)近年保持穩(wěn)定的長期資產(chǎn)規(guī)模，但流動資產(chǎn)的比重不斷增加，這說明企業(yè)采用的資產(chǎn)風(fēng)險結(jié)構(gòu)是（）l a. 保守型b. 中庸型c. 激進型d. 無法確定l 【答案】al 【解析】參見教材第69頁。l 6.下列選項當(dāng)中屬于保守型資產(chǎn)風(fēng)險政策的是（）l a. 減少應(yīng)收賬款b. 增加存貸l c. 流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重保持穩(wěn)定l d. 增加應(yīng)收票據(jù)e增加固定資產(chǎn)l 【答案】bdl 【解析】參見教材第69頁。l 7.激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有利之處是（）l a. 面臨的財務(wù)風(fēng)險小b. 面臨的經(jīng)營風(fēng)險小l c. 資產(chǎn)的流動性增強d. 資產(chǎn)的收益能力增強l 【答案】dl 【解析】參見教材第69頁。第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析l （二）資本結(jié)構(gòu) l 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，包括企業(yè)負債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，債務(wù)結(jié)構(gòu)，所有權(quán)結(jié)構(gòu)等；狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益之間的比值。l 1.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響因素l （1）企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。 l （2）資本成本與融資風(fēng)險。 l （3）行業(yè)因素。 l