此時,中國200萬高凈值人群都在投資什么？

1、此時，中國200萬高凈值人群都在投資什么？2015年的股災(zāi)導(dǎo)致中國六十萬的中產(chǎn)階級消亡，也正是這次劇烈的股市波動，促使高凈值的富裕人群在投資市場上更趨于理性和成熟。股市波動增強了投資者的風(fēng)險意識，利率下行拉動了多元化資產(chǎn)配置需求，匯市改革讓中國投資者放眼全球，房地產(chǎn)市場分化和投資回報的不確定，激發(fā)了更多的高凈值人群向海外資產(chǎn)配置傾斜。波士頓咨詢公司最新的研究報告逆勢增長 全球配置真實反應(yīng)了中國私人財富的流向。高凈值人群加速增長中國錢多，有錢人也很多，而且每年正在以加速度的態(tài)勢高速增長。研究報告顯示，預(yù)計到2020年，可投資資產(chǎn)大于600萬人民幣的家庭將達到346萬戶，2015年這一數(shù)據(jù)尚是20

2、1萬戶，年均平均增速13%，遠高于全球5.9%的平均增速。而中國這346萬的高凈值人士可投資金融資產(chǎn)將占據(jù)中國整體個人財富的半壁江山。中國高凈值家庭數(shù)量&可投資資產(chǎn)總額 圖片來源：波士頓咨詢公司（下同）這說明中國的個人財富未來會集中流向于高凈值人群，因此造成的貧富差距也會越來越大。亞太地區(qū)成為全球個人財富增長的主要驅(qū)動力，中國的增長速度又是亞太地區(qū)的領(lǐng)頭羊。而中國上百萬的高凈值人群又是如何配置個人財產(chǎn)的呢？波士頓咨詢公司從興業(yè)銀行抽調(diào)的可投資產(chǎn)大于600萬和大于3000萬的高凈值客戶，對比他們的投資產(chǎn)品，經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，銀行理財、公募基金和股票是高凈值人群最青睞的投資產(chǎn)品。他們

3、的風(fēng)險承受力也有明顯差別，資產(chǎn)規(guī)模越大的客群風(fēng)險容忍度越高。資產(chǎn)規(guī)模大于3000萬的客群在PE/VC、股票、黃金、海外資產(chǎn)等高風(fēng)險的產(chǎn)品上的投資比例明顯比資產(chǎn)規(guī)模600萬以上的客群要高，而后者在儲蓄/現(xiàn)金管理、固收等穩(wěn)健型產(chǎn)品投資比例更高一點。降低國內(nèi)房產(chǎn)投資比例2015年高凈值客群增持房產(chǎn)的比例極低，根據(jù)波士頓咨詢公司往年的調(diào)查統(tǒng)計，這些高凈值客群近幾年對房產(chǎn)投資的比例逐漸降低。過去20年中，購買房產(chǎn)的投資者確實享受到了財富的快速增加，房地產(chǎn)投資造就了一批富裕人群。波士頓咨詢公司的研究結(jié)果顯示近一成高凈值人群主要財富來源就是房地產(chǎn)投資。高凈值客戶對房地產(chǎn)的走勢預(yù)判 備注：2016年

4、私人銀行和波士頓咨詢公司開展的高凈值客戶調(diào)查，家庭可投資產(chǎn)大于600萬的樣本總量是1074名。600萬-1000萬，1000萬-3000萬，3000萬-1億，1億以上均指家庭可投資產(chǎn)。但是現(xiàn)在這一部分人群普遍認為國內(nèi)房地產(chǎn)投資已經(jīng)告別了高增長的黃金年代。2004年，中國家庭資產(chǎn)配置中房產(chǎn)比例為62%，2012年下降至55%。此外，本次調(diào)研中超過70%的受訪者認為2016年中國部分城市房價經(jīng)過猛漲之后會迎來下跌。高凈值客群在降低房產(chǎn)投資比例的同時，卻在逐步上調(diào)海外資產(chǎn)配置。由于人民幣貶值預(yù)期強烈，國內(nèi)資產(chǎn)收益率下降，境外投資價值逐漸凸顯。同時，中國高凈值人群海外工作與留學(xué)占比升高，國際視野度變得

5、更加開闊，對國際化投資的接受度和渴望度也大大提高。最終的調(diào)研結(jié)果也印證了高凈值客戶境外資產(chǎn)配置需求強勁的事實。已經(jīng)有27%的高凈值客戶擁有境外投資，其中48%的高凈值客戶在2015年增加了境外配置。而在目前尚未進行境外投資的高凈值人士中，56%的人表示未來三年內(nèi)將考慮進行境外投資。與其他國家相比，中國的境外投資占總體可投資產(chǎn)的比例還比較低，而這也恰恰說明未來中國海外投資仍有很大的提升空間。圖中所示的11個國家，個人金融資產(chǎn)境外投資占比最高的是瑞士和英國，分別是42.4%和39.8%，最低的是中國，境外投資占可投資產(chǎn)的4.8%，預(yù)計到2020年，這一數(shù)值會升高到9.4%，增量會達到13億元人民幣

6、。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國高凈值客群境外資產(chǎn)投資猛增，有近一半的人是出于保值的目的，防止人民幣貶值造成財富縮水。海外房產(chǎn)成為投資主流調(diào)研結(jié)果顯示，大部分中國人的境外投資起步于房地產(chǎn)。在目前有境外資產(chǎn)投資的高凈值客群中，36%的人擁有海外房地產(chǎn)投資，遙遙領(lǐng)先于其他資產(chǎn)類別。參與調(diào)研的1074名高凈值客戶中有245人明確表示，未來一年內(nèi)，會增持國外資產(chǎn)配置，房地產(chǎn)投資幾乎是所有人的首選。因為對國外經(jīng)濟、政治環(huán)境相對陌生，進行海外投資的高凈值人群普遍比國內(nèi)更為保守，固定收益類成為僅次于房地產(chǎn)的第二大投資產(chǎn)品。未來1年內(nèi)，預(yù)計會增持的“國外資產(chǎn)海外配置”的產(chǎn)品 隨著通過境外投資實現(xiàn)財富保值、增值的意識

7、開啟，跨境投資渠道及產(chǎn)品日漸豐富，高凈值客戶從單一的房產(chǎn)投資轉(zhuǎn)向為更加多元化的組合。除了房地產(chǎn)之外，固定收益產(chǎn)品、海外股票、海外實業(yè)、保險等也受到高凈值客群的廣泛青睞。從調(diào)查結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，中國高凈值人群更傾向于把海外資產(chǎn)集中在美國、香港、加拿大，這三個國家和地區(qū)的投資額占海外投資總額的一半。2015總體投資回報率 這一部分高凈值客群，有71%的客戶實現(xiàn)盈利，虧損客戶占比20%，盈利10%以內(nèi)的客戶占比最高。絕大部分高凈值客戶對投資回報率比較滿意。過去人民幣一直處于升值周期，中國的資產(chǎn)收益率一直高于大多數(shù)其他國家，因此只有少數(shù)高凈值人士出于避險、移民、子女留學(xué)等目的配置了部分海外資產(chǎn)，大部分高凈