公司財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)

1、 公司財(cái)務(wù)分析 實(shí)驗(yàn)準(zhǔn)備實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、從上次實(shí)驗(yàn)所選的行業(yè)分析中挑選某一家上市公司，對公司經(jīng)營的基本狀況進(jìn)行大致描述。2、根據(jù)理論課中所列公司財(cái)務(wù)分析的因素，針對你所關(guān)注的上市公司，逐條展開分析，并最終得出綜合結(jié)論。（包括但不限于資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿、凈資產(chǎn)收益率及杜邦分解）3、通過分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，預(yù)測公司未來的走勢以及對未來股價(jià)的影響。 4、數(shù)據(jù)選?。合抻趪医y(tǒng)計(jì)局、中國人民銀行、財(cái)政部及巨靈、WIND數(shù)據(jù)庫、大智慧F10數(shù)據(jù)庫等。5、通過分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以預(yù)測到公司未來的走勢以及對未來股價(jià)的影響。實(shí) 驗(yàn) 設(shè) 計(jì) 方 案 我所關(guān)注的上市公司是 中國武夷 具體實(shí)驗(yàn)步驟如下：通過國家統(tǒng)計(jì)

2、局收集并整理該公司基本狀況，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表等信息。通過對我國未來的經(jīng)濟(jì)走向和趨勢預(yù)測，進(jìn)而通過行業(yè)分析將會(huì)對股票產(chǎn)生的影響。數(shù)據(jù)資料及分析公司基本信息公司簡介：公司核心數(shù)據(jù):收益(三)： PE(動(dòng))：凈資產(chǎn)： 市凈率：收入： 同比：13.54%凈利潤：6.81千萬 同比：27.55%毛利率：25.29% 凈利率：3.64%ROE：4.91% 負(fù)債率：77.60%總股本： 總值：流通股 流值每股未分配利潤上市時(shí)間：1997-07-15公司簡介： 中國武夷實(shí)業(yè)股份是以房地產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，投資開發(fā)為重點(diǎn)，外向型經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的資金、技術(shù)、管理密集型大型企業(yè)，公司主要經(jīng)營范圍：國內(nèi)外房地產(chǎn)投資開發(fā)、物業(yè)管

3、理；國內(nèi)外工程承包；境內(nèi)外投資、興辦實(shí)業(yè)；資本運(yùn)營、融資、BOT； 高新技術(shù)開發(fā)、合作；裝飾裝修；國際貿(mào)易、建筑材料、設(shè)備進(jìn)出口；國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)、勞務(wù)合作等。公司證券簡介：中國武夷000797 中國武夷實(shí)業(yè)股份，是福建建工集團(tuán)總公司獨(dú)家募集設(shè)立的股份公司。1997年6月，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾發(fā)行7700萬股流通股，1997年7月15日公司股票在深圳證券交易所上市交易（代碼000797）。注冊資本：38945.244(萬元)，公司注冊地址：福建省福州市北大路240號，法定代表人：鄭建國，董事會(huì)秘書：林金鑄。公司分析 1、 收集該上市公司近兩年的盈利能力數(shù)據(jù)。中國武夷實(shí)業(yè)股份近兩年的盈利能力

4、數(shù)據(jù)報(bào)告日期總資產(chǎn)利潤率(%)主營業(yè)務(wù)利潤率(%)總資產(chǎn)凈利潤率(%)成本費(fèi)用利潤率(%)營業(yè)利潤率(%)主營業(yè)務(wù)成本率(%)銷售凈利率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)股本報(bào)酬率(%)凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)資產(chǎn)報(bào)酬率(%)銷售毛利率(%)三項(xiàng)費(fèi)用比重(%)非主營比重(%)主營利潤比重(%)2013年2012年2 從上述的數(shù)據(jù)中可得，該公司的盈利能力稍微有點(diǎn)下降。2012年的凈資產(chǎn)收益率為7.72%，2013年的凈資產(chǎn)收益率為7.86%。2013年的主營業(yè)務(wù)利潤率22.2%高于2012年的主營業(yè)務(wù)利潤率21.6%，說明該公司的產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當(dāng)，主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高。2013

5、年凈資產(chǎn)報(bào)酬率20.95%高于2012年的凈資產(chǎn)報(bào)酬率19.57%，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營管理水平越高。2、 收集該上市公司的單季度財(cái)務(wù)指標(biāo)資料 中國武夷實(shí)業(yè)股份的單季度財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告日期基本每股收益(元)主營業(yè)務(wù)收入(萬元)主營業(yè)務(wù)利潤(萬元)營業(yè)利潤(萬元)投資收益(萬元)利潤總額(萬元)凈利潤(萬元)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬元)總資產(chǎn)(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)總負(fù)債(萬元)流動(dòng)負(fù)債(萬元)股東權(quán)益不含少數(shù)股東權(quán)益(萬元)凈資產(chǎn)收益率加權(quán)(%)2014/9/30512581022138191156667

6、327628636996375919704426601425402014/6/306200379401314-513301754-20720-53757537796974575871404476311379862014/3/3136949147475741757812389-25033-5157432566881725783084124291357392013/12/311062982172310117240104185074-93640-90188710630658507541467403795134918行業(yè)對比：從上述的數(shù)據(jù)中可得，2014年第二季度的資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=5871

7、40/762863=76.63%,2014年第三季度的資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)=591970/753779=78.53%。2014年第三季度的資產(chǎn)負(fù)債率比2014年第二季度的資產(chǎn)負(fù)債率上升了2個(gè)百分點(diǎn)。說明該企業(yè)第三季度的資金來源中，來源于債務(wù)的資金上升了，來源于所有者的資金減少。同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率77.59%大于行業(yè)平均水平55.70%，可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較高，可能帶來現(xiàn)金流不足時(shí)。再從每股收益0.17小于行業(yè)平均水平0.28，銷售凈利潤4.53大于行業(yè)平均水平0.02，凈資產(chǎn)收益率4.77%大于行業(yè)平均水平0.07%，在銷售凈利潤、凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行業(yè)的平均水平，說明

8、該公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較正常。3、 收集該上市公司的現(xiàn)金流量資料。中國武夷實(shí)業(yè)股份有限的現(xiàn)金流量 報(bào)告日期 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬元) 收到的稅費(fèi)返還(萬元) 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元) 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元) 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元) 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元) 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬元) 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元)2013年229125691160952459112575042474933316239832012年2745431369180592939711418891751529236319712011年19134426864082

9、9234859133083143982159435026 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元) 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元) 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元) 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元) 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元) 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)339551-936405180-2221054111435822061173360796443815-84174333320410230758129001218118-142353626 投資所支付的現(xiàn)金(萬元) 支付的其

10、他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬元) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元) 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬元) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬元) 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)-14358-89472420642420641989112128119303845300-368832239942272941540702190711909-15535-130017221617221619143214804 凈利潤(萬元) 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元) 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元) 無形資產(chǎn)攤銷(萬元) 長期待攤費(fèi)用攤銷(萬元) 處置固

11、定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(萬元) 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失(萬元) 公允價(jià)值變動(dòng)損失(萬元)11950-1048725954271-16-1341826453834-2821-175286499994882-2012-513-2 財(cái)務(wù)費(fèi)用(萬元) 投資損失(萬元) 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元) 遞延所得稅負(fù)債增加(萬元) 存貨的減少(萬元) 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(萬元) 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(萬元) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額(萬元)14677-152-1994-280-73391-43997-6995-9364019108137-718-14913841-847426907733606279

12、-977-383-88-41200-165936722830758 從上述數(shù)據(jù)可得， 2013年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 (萬元)- 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬元)= 245911-339551=-93640，此項(xiàng)結(jié)果為負(fù)值，說明公司從銷售商品和勞務(wù)之中取得的現(xiàn)金不能滿足維持當(dāng)期營運(yùn)資本正常的運(yùn)行支付。但是，我認(rèn)為這可能是該公司是房地產(chǎn)行業(yè)和處于高速成長期的公司，該公司為房地產(chǎn)行業(yè)，公司的發(fā)展需要大量資金的支持，經(jīng)營性現(xiàn)金流的赤字必須由投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)產(chǎn)生的正規(guī)現(xiàn)金流來彌補(bǔ)，或股權(quán)性的融資來補(bǔ)償，因此該公司的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)是一種正常的現(xiàn)象。實(shí)驗(yàn)結(jié)論及總結(jié)實(shí)驗(yàn)結(jié)論： 中國武夷目前處于高速發(fā)展階段，公司的資產(chǎn)負(fù)債率有所上升。，銷售凈利潤、凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于行業(yè)的平均水平。盈利能力稍微有點(diǎn)下降，主營業(yè)務(wù)利潤率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率