2017年短保面包行業(yè)分析報告

1、2017年短保面包行業(yè)分析報告一、中國烘焙行業(yè)在全球市場表現(xiàn)亮眼近年來，全球烘焙食品規(guī)模穩(wěn)步增長，總體規(guī)模達到3000多億美元。2016年規(guī)模達到3265億美元，2002年至2016年年復(fù)合增長率為3.54%。而我國烘焙行業(yè)規(guī)模增長速度最快。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2016年,我國烘焙行業(yè)規(guī)模以251.82億美元位居全球第二，僅次于美國。同時中國烘焙 行業(yè)近幾年增速較快，2011-2016年復(fù)合增長率為13%領(lǐng)先于其他國家。二、面包是主要的烘焙食品烘焙食品主要種類包括面包、蛋糕、餅干以及其他烘焙類產(chǎn)品。其中，面包是以 小麥等糧食作物為基本原料，加入各種輔料后調(diào)整成面團并焙烤制成， 按原料

2、可 分為全麥面包、白面包、雜糧面包、黑麥面包、發(fā)酵面包，按其保質(zhì)期可分為長 保面包、中保面包、短保面包。在烘焙食品中，面包和蛋糕的銷售額合計占比為 60%餅干以及其他烘焙食品的銷售額占比為 40%。面包的分類我國面包行業(yè)規(guī)模占烘焙行業(yè)規(guī)模 17%三、快速成長的面包行業(yè)將大有作為我國面包行業(yè)連續(xù)數(shù)年保持雙位數(shù)增長，增速強于大多行業(yè)。面包行業(yè)屬于烘焙行業(yè)的子行業(yè)。在我國，烘焙產(chǎn)品品類豐富，包括傳統(tǒng)的中式甜品糕點、西式蛋 糕、面包、餅干等。2016年面包市場規(guī)模占我國烘焙整體規(guī)模的 17%。2016年 我國面包銷售量達223萬噸，銷售額達298億元。2011-2016年銷售量年復(fù)合增 長率為7%銷售

3、額年復(fù)合增長率為12%盡管目前行業(yè)整體增速逐漸放緩， 但相 比食品行業(yè)其他子行業(yè)，面包行業(yè)增速仍相對較高，領(lǐng)先食品飲料行業(yè)內(nèi)大部分 子行業(yè)，屬于年輕的成長中行業(yè)。數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院對比國際面包人均消費，我國面包人均消費具備較大的提升空間。 盡管我國面包 行業(yè)市場規(guī)模在全球范圍位居前列，但人均消費量仍處于較低水平。根據(jù)相關(guān)數(shù) 據(jù)統(tǒng)計，我國人均每年僅消費1.5千克面包，與美國人均14.6千克以及英國人均31千克的面包消費量相去甚遠。與我國飲食習慣相近的日本以及香港地區(qū)， 人均面包消費量都超過了 7千克，大約是我國人均消費量的5倍。而在烘焙產(chǎn) 品消費額方面，我國人均消費額僅為日本以及美國的十分

4、之一。由此可見，我國面包行業(yè)的成長空間還很大。我國人均面包消費量僅1.5千克四、我國面包銷售渠道分析我國面包銷售渠道主要包括大型商超、傳統(tǒng)商鋪作坊、便利店以及近年來新興起 的電商渠道。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，目前我國面包銷售主要依靠大型 商超渠道流入終端消費者，商超渠道銷售規(guī)模占整體銷售規(guī)模的 59%,傳統(tǒng)商鋪 作坊渠道的銷售規(guī)模占比33%而發(fā)展時間較短的便利店以及電商渠道銷售規(guī)模 分別占比5%及 4%便利店及電商渠道作為面包銷售新興渠道，值得關(guān)注。面包銷售渠道占比便利店、電商行業(yè)快速發(fā)展，面包行業(yè)有望持續(xù)受益。電商渠道以及便利店渠道 能夠幫助面包市場快速下沉，提高消費普及度，是面包行業(yè)

5、未來增長的重要驅(qū)動 力。同時，我國便利店渠道以及電商渠道恰好處于快速發(fā)展期。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年，我國便利店門店總數(shù)達到17675個，相比2002年的3324 家門店，提升了大約4.3倍；2015年我國便利店商品銷售額達到 390億元， 2002-15年年復(fù)合增長率為17.2%。而我國食品網(wǎng)購規(guī)模在 2016年已經(jīng)逼近700 億元，2011-16年年復(fù)合增長率為28.7%。依托便利店以及電商渠道的快速發(fā)展， 面包行業(yè)有望借力快速增長。五、面包行業(yè)主要企業(yè)分析1、達利園達利園旗下有“達利園”糕點類、“好吃點”餅干類、“可比克”薯片類三大品 牌，已成為公認的中國休閑食品領(lǐng)導品牌。其中

6、達利園品質(zhì)早餐面包擁有10大產(chǎn)品，共推出兩大系列33款包裝規(guī)格，全面滿足消費者對優(yōu)質(zhì)早餐“營養(yǎng)、品 質(zhì)、便利、平價、美味、選擇多”的需求。截至目前，達利園在全國16個省區(qū)建立18家子公司共30個食品、飲料生產(chǎn)基 地，1個馬鈴薯全粉生產(chǎn)基地，1家包裝彩印公司，同時，集團構(gòu)建享譽業(yè)界的 黃金銷售渠道，組成了覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)。達利園營銷網(wǎng)絡(luò)全國布局2、桃李面包 桃李面包是以面包及糕點的生產(chǎn)和銷售為主的短保產(chǎn)品龍頭企業(yè)。主要產(chǎn)品為“桃李”品牌面包，目前擁有三大系列30多個品種，此外公司還針對傳統(tǒng)節(jié)假日開發(fā)節(jié)日產(chǎn)品，包括月餅、粽子等。從 2012年至2016年，公司營業(yè)收入穩(wěn)健 增長，從15.28億元

7、增長至33.05億元，歸母凈利潤從2.15億元增長至4.36 億元。分業(yè)務(wù)來看，公司主營業(yè)務(wù)為面包、月餅、粽子，2016年其營業(yè)收入分別為32.43億元、5775萬元、470萬元，占比分別為 98.1%、1.7%、0.2%。2016年桃李面包產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)圖 3、克莉絲汀 公司自1993年起生產(chǎn)及銷售烘焙產(chǎn)品，是最早進入中國市場的外資投資烘焙企 業(yè)之一，并于2012年在香港上市。公司銷售逾2200種面包、蛋糕、月餅、干點 及若干其它產(chǎn)品，每月推出多種新產(chǎn)品，滿足不同需求。擁有五家中央烘焙工廠， 集中采購材料，重視產(chǎn)品的安全、營養(yǎng)及質(zhì)量穩(wěn)定性。除了推出新品種烘焙產(chǎn)品 外，公司專注于研發(fā)，推出 GA

8、BA等新配方。2016年，集團營業(yè)收入約為人民幣9.26億元，較2015年營業(yè)收入減少約12.81%, 主要原因是2016年持續(xù)關(guān)閉虧損門店74家，由于關(guān)閉虧損門店，門店總數(shù)從 2015年底的760家減少至2016年底的686家。目前市況同業(yè)仍多元競爭激烈， 但烘焙市場消費與日緩增，全年整體同店銷售增長率僅微幅下滑為1.8%。2016年克莉絲汀產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)圖 六、面包行業(yè)未來趨勢分析面包行業(yè)集中度低，集中度提升為必然趨勢。目前，我國面包行業(yè)尚無像日本山 崎面包一樣的絕對龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度與日本相比也相對較低。2016年我國前四大面包企業(yè)市占率僅為11.6%，與日本40.4%的CR4差距較大。

9、而目前我國 相對而言市占率最高的達利園面包銷售額也僅占面包整體市場規(guī)模的5.6%，而山崎面包的市占率已連續(xù)四年穩(wěn)定在 22%以上。面包行業(yè)集中度分散，我國面包 企業(yè)仍大有可為。短保面包更符合未來消費需求。消費者對于食品的總體消費需求是趨于健康化， 口感的要求也更高。面包的需求也不例外。數(shù)據(jù)顯示，消費者對于新鮮面包的需 求逐年提升，2011-2016年年復(fù)合增長率為11.9%。而近五年的整體增速也要高 于保質(zhì)期相比較長的包裝類面包。由于生活節(jié)奏的加快，消費者原來對于面包的 消費也越來越快速，整體消費周期的縮短以及對口感要求的提升促使面包往短保 質(zhì)期產(chǎn)品發(fā)展。、中國烘焙行業(yè)在全球市場表現(xiàn)亮眼近年來

10、，全球烘焙食品規(guī)模穩(wěn)步增長，總體規(guī)模達到3000多億美元。2016年規(guī)模達到3265億美元，2002年至2016年年復(fù)合增長率為3.54%。數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院而我國烘焙行業(yè)規(guī)模增長速度最快。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2016年,我國烘焙行業(yè)規(guī)模以251.82億美元位居全球第二，僅次于美國。同時中國烘焙 行業(yè)近幾年增速較快，2011-2016年復(fù)合增長率為13%領(lǐng)先于其他國家。二、面包是主要的烘焙食品烘焙食品主要種類包括面包、蛋糕、餅干以及其他烘焙類產(chǎn)品。其中，面包是以 小麥等糧食作物為基本原料，加入各種輔料后調(diào)整成面團并焙烤制成， 按原料可 分為全麥面包、白面包、雜糧面包、黑麥面包、

11、發(fā)酵面包，按其保質(zhì)期可分為長 保面包、中保面包、短保面包。在烘焙食品中，面包和蛋糕的銷售額合計占比為 60%餅干以及其他烘焙食品的銷售額占比為 40%。面包的分類我國面包行業(yè)規(guī)模占烘焙行業(yè)規(guī)模 17%三、快速成長的面包行業(yè)將大有作為我國面包行業(yè)連續(xù)數(shù)年保持雙位數(shù)增長，增速強于大多行業(yè)。面包行業(yè)屬于烘焙行業(yè)的子行業(yè)。在我國，烘焙產(chǎn)品品類豐富，包括傳統(tǒng)的中式甜品糕點、西式蛋 糕、面包、餅干等。2016年面包市場規(guī)模占我國烘焙整體規(guī)模的 17%。2016年 我國面包銷售量達223萬噸，銷售額達298億元。2011-2016年銷售量年復(fù)合增 長率為7%銷售額年復(fù)合增長率為12%盡管目前行業(yè)整體增速逐漸

12、放緩， 但相 比食品行業(yè)其他子行業(yè)，面包行業(yè)增速仍相對較高，領(lǐng)先食品飲料行業(yè)內(nèi)大部分 子行業(yè)，屬于年輕的成長中行業(yè)。數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院對比國際面包人均消費，我國面包人均消費具備較大的提升空間。 盡管我國面包 行業(yè)市場規(guī)模在全球范圍位居前列，但人均消費量仍處于較低水平。根據(jù)相關(guān)數(shù) 據(jù)統(tǒng)計，我國人均每年僅消費1.5千克面包，與美國人均14.6千克以及英國人 均31千克的面包消費量相去甚遠。與我國飲食習慣相近的日本以及香港地區(qū)， 人均面包消費量都超過了 7千克，大約是我國人均消費量的5倍。而在烘焙產(chǎn)品消費額方面，我國人均消費額僅為日本以及美國的十分之一。由此可見，我國面包行業(yè)的成長空間還很大。

13、我國人均面包消費量僅1.5千克四、我國面包銷售渠道分析我國面包銷售渠道主要包括大型商超、傳統(tǒng)商鋪作坊、便利店以及近年來新興起 的電商渠道。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，目前我國面包銷售主要依靠大型 商超渠道流入終端消費者，商超渠道銷售規(guī)模占整體銷售規(guī)模的 59%,傳統(tǒng)商鋪 作坊渠道的銷售規(guī)模占比33%而發(fā)展時間較短的便利店以及電商渠道銷售規(guī)模 分別占比5%及 4%便利店及電商渠道作為面包銷售新興渠道，值得關(guān)注。面包銷售渠道占比便利店、電商行業(yè)快速發(fā)展，面包行業(yè)有望持續(xù)受益。電商渠道以及便利店渠道 能夠幫助面包市場快速下沉，提高消費普及度，是面包行業(yè)未來增長的重要驅(qū)動 力。同時，我國便利店渠道以

14、及電商渠道恰好處于快速發(fā)展期。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年，我國便利店門店總數(shù)達到17675個，相比2002年的3324 家門店，提升了大約4.3倍；2015年我國便利店商品銷售額達到 390億元， 2002-15年年復(fù)合增長率為17.2%。而我國食品網(wǎng)購規(guī)模在 2016年已經(jīng)逼近700 億元，2011-16年年復(fù)合增長率為28.7%。依托便利店以及電商渠道的快速發(fā)展， 面包行業(yè)有望借力快速增長。五、面包行業(yè)主要企業(yè)分析1、達利園達利園旗下有“達利園”糕點類、“好吃點”餅干類、“可比克”薯片類三大品 牌，已成為公認的中國休閑食品領(lǐng)導品牌。其中達利園品質(zhì)早餐面包擁有10大產(chǎn)品，共推出兩大系

15、列33款包裝規(guī)格，全面滿足消費者對優(yōu)質(zhì)早餐“營養(yǎng)、品 質(zhì)、便利、平價、美味、選擇多”的需求。截至目前，達利園在全國16個省區(qū)建立18家子公司共30個食品、飲料生產(chǎn)基 地，1個馬鈴薯全粉生產(chǎn)基地，1家包裝彩印公司，同時，集團構(gòu)建享譽業(yè)界的 黃金銷售渠道，組成了覆蓋全國的營銷網(wǎng)絡(luò)。2、桃李面包桃李面包是以面包及糕點的生產(chǎn)和銷售為主的短保產(chǎn)品龍頭企業(yè)。主要產(chǎn)品為“桃李”品牌面包，目前擁有三大系列30多個品種，此外公司還針對傳統(tǒng)節(jié)假日開發(fā)節(jié)日產(chǎn)品，包括月餅、粽子等。從 2012年至2016年，公司營業(yè)收入穩(wěn)健 增長，從15.28億元增長至33.05億元，歸母凈利潤從2.15億元增長至4.36 億元。分

16、業(yè)務(wù)來看，公司主營業(yè)務(wù)為面包、月餅、粽子，2016年其營業(yè)收入分別為32.43億元、5775萬元、470萬元，占比分別為 98.1%、1.7%、0.2%。2016年桃李面包產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)圖數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院3、克莉絲汀公司自1993年起生產(chǎn)及銷售烘焙產(chǎn)品，是最早進入中國市場的外資投資烘焙企 業(yè)之一，并于2012年在香港上市。公司銷售逾2200種面包、蛋糕、月餅、干點 及若干其它產(chǎn)品，每月推出多種新產(chǎn)品，滿足不同需求。擁有五家中央烘焙工廠， 集中采購材料，重視產(chǎn)品的安全、營養(yǎng)及質(zhì)量穩(wěn)定性。除了推出新品種烘焙產(chǎn)品 外，公司專注于研發(fā)，推出 GABA等新配方。2016年，集團營業(yè)收入約為人民幣9.26億元，較2015年營業(yè)收入減少約12.81%, 主要原因是2016年持續(xù)關(guān)閉虧損門店74家，由于關(guān)閉虧損門店，門店總數(shù)從 2015年底的760家減少至2016年底的686家。目前市況同業(yè)仍多元競爭激烈， 但烘焙市場消費與日緩增，全年整體同店銷售增長率僅微幅下滑為1.8%。2016年克莉絲汀產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)圖六、面包行業(yè)未來趨勢分析面包行業(yè)集中度低，集中度提升為必然趨勢。目前，我國面包行業(yè)尚無像日本山 崎面包一樣的絕對龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度與日本相比也相對較低。2016年我國前四大面包企業(yè)市占率僅為11.6%，與日本40.4%的CR4差距較大。而目前我國 相對而言市占率最