財(cái)務(wù)的報(bào)表分析報(bào)告報(bào)告材料02503

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析單位：萬元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)增減變動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)：金額比重金額比重金額比重37.3433.33189.07貨幣資金24821%21586%-3235%應(yīng)收賬款2900.44%1540.24%-1367.95%40.56預(yù)付賬款7261.09%320.05%-694%44.2560.59-574.4其他應(yīng)收款29411%39239%98280%73.76存貨33995.11%21373.30%-1262%其他流動(dòng)資產(chǎn)1510.23%860.13%-653.80%88.4697.65-259.2流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)58798%63234%44366%長期股

2、權(quán)投資8001.20%240.04%-77645.35%固定資產(chǎn)918713.82%24583.80%-6729393.28%減：累計(jì)折舊33595.05%16842.60%-167597.90%295.38固定資產(chǎn)凈值58288.77%7741.20%-5054%在建工程420.06%460.07%4-0.23%無形資產(chǎn)3770.57%1800.28%-19711.51%減：累計(jì)攤銷1070.16%420.06%-653.80%無形資產(chǎn)凈值2700.41%1380.21%-1327.71%長期待攤費(fèi)用7321.10%5430.84%-18911.05%非流動(dòng)資產(chǎn)合11.54359.26計(jì)76

3、72%15252.35%-6147%100.0100.0100.00資產(chǎn)總計(jì)664700%647590%-1711%57.4445.19流動(dòng)負(fù)債合計(jì)38784%29962%非流動(dòng)負(fù)債合42.5654.81計(jì)28739%36334%100.0100.0負(fù)債合計(jì)675230%662960%1、資產(chǎn)規(guī)模分析:從上表可以看出，公司本年的 非流動(dòng)資產(chǎn) 的比重2.35%遠(yuǎn) 遠(yuǎn)低于流動(dòng)資產(chǎn)比重97.65%，說明該企業(yè)變現(xiàn)能力極強(qiáng)，企業(yè) 的應(yīng)變能力強(qiáng)，企業(yè)近期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不大。與上年相比，流動(dòng)資產(chǎn)的比重，由88.46%上升到97.65%， 非流動(dòng)資產(chǎn)的比重由 11.54%下降到2.35%，主要是由于 公司 分立

4、，將公司原有的安盛購物廣場(chǎng)、聯(lián)營商場(chǎng)、舊物市場(chǎng)等非超 市業(yè)態(tài)獨(dú)立出去，報(bào)表結(jié)果顯示企業(yè)的變現(xiàn)能力提高了。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從上表可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為 97.65%，非流 動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為,2.35%，說明企業(yè)靈活性較強(qiáng)，但底 子比較薄弱，企業(yè)近期經(jīng)營不存在風(fēng)險(xiǎn)，但長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為 45.19%，說明企業(yè)對(duì) 短期資金 的依賴性較強(qiáng)，企業(yè)近期償債的壓力較大。非流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債為54.81%，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中對(duì)長 期資金的依賴性很強(qiáng)。企業(yè)的長期的償債壓力很大。（二）短期償債能力指標(biāo)分析指標(biāo)期末余額期初余額變動(dòng)情況營運(yùn)資本332722001413258流動(dòng)比

5、率2.111.520.59速動(dòng)比率2.041.420.61現(xiàn)金比率0.720.640.08營運(yùn)資本二流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率二流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率二速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率二（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債1、營運(yùn)資本分析營運(yùn)資本越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債 權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短 期債務(wù)的能力。對(duì)該企業(yè)而言，年初的營運(yùn)資本為 20014萬元，年末營運(yùn)資本 為33272萬元，表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，短期不能償債的風(fēng)險(xiǎn) 較低，與年初數(shù)相比營運(yùn)資本增加了 13258萬元，表明企業(yè)營運(yùn)資 本狀況繼續(xù)上升，進(jìn)一步降低了不能償債

6、的風(fēng)險(xiǎn)。2、流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè) 短期償債能力的大小。對(duì)債權(quán)人來講，此項(xiàng)比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的 能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對(duì) 所有者來講，此項(xiàng)比率不宜過高，比率 過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上， 影響到企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率 過低，說明 償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng) 順利開展。當(dāng)流動(dòng)比率大于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率 小于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于 1時(shí)，說 明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，說明企業(yè)的

7、償債 能力非常困難。我公司，期初流動(dòng)比率為1.52，期末流動(dòng)比率為2.11，按一般 公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，且短期償債能力較上年進(jìn) 一步增強(qiáng)。3、速動(dòng)比率分析流動(dòng)比率雖然可以用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力， 但人們還 希望，特別是短期債權(quán)人，希望獲得比流動(dòng)比率更 進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn) 能力的比率指標(biāo)。這就是速動(dòng)比率。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率 為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為企業(yè)面 臨著很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。影響速度比率可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上 的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞帳可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多； 因此評(píng)價(jià)速動(dòng)比率應(yīng)與 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動(dòng)比率同流動(dòng)比率 一樣，反

8、映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務(wù)狀況。企業(yè)期初速動(dòng)比率為1.42，期末速動(dòng)比率為2.04 ,就公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 來說，該企業(yè)的短期償債能力是較強(qiáng)的。進(jìn)一步分析我公司償債能力較強(qiáng)的原因，可以看出： 公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例較高達(dá)33.33%，公司貨幣資金 占用過多會(huì)大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。 企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)占比過大，其中其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的60.59%，該請(qǐng)況可能會(huì)導(dǎo)致雖然速動(dòng)比率合理，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。4、現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn) 扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收 帳款后計(jì)算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 現(xiàn) 金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過高，就意

9、味著企業(yè) 流 動(dòng)資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額 太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為 0.64，期末現(xiàn)金比率為 0.72，比率遠(yuǎn)高于一般標(biāo)準(zhǔn)20%，說明企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能 力較好，但流動(dòng)資金沒有得到了充分利用。（三）長期償債能力指標(biāo)分析項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)變動(dòng)情況資產(chǎn)負(fù)債率1.02371.01580.0079-43.133-64.12420.991產(chǎn)權(quán)比率440資產(chǎn)負(fù)債率二總負(fù)債/總資產(chǎn) 產(chǎn)權(quán)比率二總負(fù)債/股東權(quán)益1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個(gè)比率越高, 說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強(qiáng)。一

10、般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是 0.4-0.6。對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比 較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對(duì)于經(jīng)營 風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。我公司期末資產(chǎn)負(fù)債率為1.0237，期初資產(chǎn)負(fù)債率為1.0158， 遠(yuǎn)超出適宜水平0.4-0.6之間。數(shù)據(jù)顯示企業(yè)處于 資不抵債狀態(tài)，說 明該企業(yè)的償債能力極弱，長期償債壓力大。2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本 的相對(duì)關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是否安全的有利的重要指標(biāo)。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度

11、越高， 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，一般認(rèn)為這一比率在 1，即在1以下，應(yīng)該是有償債 能力的，但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)具體情況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利 潤，這時(shí)的產(chǎn)權(quán)比率可以適當(dāng)高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬 的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。我公司期末產(chǎn)權(quán)比率為-43.1334，期初產(chǎn)權(quán)比率為-64.1244 ， 表明我公司負(fù)債大于總資產(chǎn)（所有者權(quán)益為負(fù)值，資不抵債），債權(quán) 人的權(quán)益得不到保障，屬于高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。期末的產(chǎn)權(quán)比率由期 初的-64.1244上升到了 -43.1334，說明企業(yè)的長期償債能力有所上 升，但長期償債能

12、力仍然極差。二、利潤表分析（一）利潤表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期增減變動(dòng)主營業(yè)務(wù)利潤262466-204其他業(yè)務(wù)利潤7563349-2593利潤總額-464-19211457凈利潤-464-19211457根據(jù)利潤表構(gòu)成分析表，我公司的主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤 是盈利的，但是利潤總額和凈利潤都是虧損的， 由此可以看出我公司 是具備盈利能力的，但由于 費(fèi)用較大，導(dǎo)致公司虧損。（二）利潤表構(gòu)成比重分析項(xiàng)目本年累計(jì)構(gòu)成上年同期構(gòu)成增減變動(dòng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)比率100.00100.00一、主營業(yè)務(wù)收入8713%10591%-18780.00%減：銷售折扣與折讓80.09%230.22%-15-0.13%主營

13、業(yè)務(wù)收入凈99.9199.79額8705%10569%-18640.12%減：主營業(yè)務(wù)成本806392.54956190.27-14982.27%銷售費(fèi)用3373.87%3353.16%20.70%主營業(yè)務(wù)稅金及附加430.49%2061.95%-163-1.45%二、主營業(yè)務(wù)利潤2623.01%4664.40%-204-1.39%31.62-22.94力口：其他業(yè)務(wù)利潤7568.68%3349%-2593%21.8236.30-14.49減：管理費(fèi)用1901%3845%-1944%11.4118.09財(cái)務(wù)費(fèi)用994%1916%-922-6.68%-187-21.54-18.37三、營業(yè)利潤7

14、%-1946%69-3.17%16.85力口：投資收益1468%00.00%146816.85%營業(yè)外收入840.96%430.41%410.56%減：營業(yè)外支出190.22%190.18%00.04%力口：以前年度損益調(diào)整-120-1.38%00.00%-120-1.38%-18.14四、利潤總額-464-5.33%-1921%145712.81%減：所得稅費(fèi)用00.00%00.00%00.00%-18.14五、凈利潤-464-5.33%-1921%145712.81%從利潤表構(gòu)成比重分析表可看出企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況， 本年主營業(yè)務(wù)成本 占主營業(yè)務(wù)收入的比重為 92.54% ，比上年同

15、期 的90.27%，增長了 2.27個(gè)百分點(diǎn)。主營業(yè)務(wù)稅金及附加占主營業(yè) 務(wù)收入的比重為0.49% ，比上年同期的1.95%降低了 1.45個(gè)百分 點(diǎn)，銷售費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比重增加了 0.7個(gè)百分點(diǎn)，但管理費(fèi) 用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比重都有所降低，兩方面相抵的結(jié)果是營業(yè)利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重降低了 3.17個(gè)百分點(diǎn)，由于本年 實(shí)現(xiàn)投資收益1468萬元，導(dǎo)致凈利潤占主營業(yè)務(wù)的比重比上年同期 增加了 12.81個(gè)百分點(diǎn)。從以上的分析可以看出，本年凈利潤比上 年同期虧損額度小，并不是由于企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)導(dǎo)致的，相反本年 的經(jīng)營狀況較上年有所惡化。雖然公司通過努力降低管理費(fèi)用和財(cái)務(wù) 費(fèi)用的

16、方式提高公司盈利水平，但對(duì)利潤總額的影響不是很大。（三）收入盈利能力分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期本年比上年銷售毛利率7.47%9.72%-2.26%-19.72-13.69營業(yè)利潤率%-6.03%銷售利潤率-4.88%-13.528.64%銷售凈利率-4.88%-13.52%8.64%銷售毛利率二（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤率二營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售利潤率二利潤總額/營業(yè)收入銷售凈利率二凈利潤/營業(yè)收入通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業(yè)利潤率指標(biāo)比上年 同期降低了，這表明公司的獲利能力降低了。公司獲利能力降低主要 是由于經(jīng)營規(guī)模和利潤空間縮減導(dǎo)致的。（五）資產(chǎn)盈利能力分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期本年比上年資產(chǎn)凈利率-0.71%-2.93%2.22%資產(chǎn)凈利率二凈利潤+資產(chǎn)平均總額凈資產(chǎn)收益率二稅后利潤/所有者權(quán)益公司資產(chǎn)凈利率本年累計(jì)的比上年同期的 增長了 2.22%，這表 明公司的資產(chǎn)利用的效