商業(yè)銀行流動性風險管理發(fā)展歷程回顧概論

1、商業(yè)銀行流動性風險管理發(fā)展歷程回顧摘要流動性風險管理在商業(yè)銀行經(jīng)營中起著舉足輕重的作用是世界各國商業(yè)銀行風險管理研究領(lǐng)域中的重點和難點 之一本文皆在對商業(yè)銀行流動性管理的發(fā)展歷程進行回顧總 結(jié)推動管理方法更進一步完善關(guān)鍵詞流動性流動性風險發(fā)展、引言商業(yè)銀行的流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力流動性是銀 行的生命線一旦一家銀行發(fā)生嚴重的流動性危機就可能導致 銀行破產(chǎn)倒閉流動性不僅直接決定著單個銀行的安危存亡對 金融系統(tǒng)乃至整個國家甚至全球的經(jīng)濟穩(wěn)定都至關(guān)重要在 1997 年爆發(fā)的亞洲金融危機中泰國、馬來西亞、菲律賓等國家都發(fā)生了流動性危機迫使大批銀行倒閉

2、清算以致引發(fā)了一場波及全球諸多國家和地區(qū)的金融危機由此可見 流動性風險對商業(yè)銀行的生存發(fā)展乃至整個社會的金融經(jīng)濟 穩(wěn)定威脅極大必須加以重視加強銀行的流動性風險管理二、銀行流動性風險管理的演變與發(fā)展流動性在商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展中有著舉足輕重的地位所以流動性管理被商業(yè)銀行視為資產(chǎn)負債管理和金融風險管 理中的重點早期的流動性風險管理主要側(cè)重于資產(chǎn)的流動性 管理隨著金融市場的發(fā)展流動性管理又逐漸過渡到負債的流 動性管理、平衡流動性管理等幾個階段1. 資產(chǎn)流動性管理階段 (1)商業(yè)貸款理論 商業(yè)貸款理論是最早的流動性管理理論該理論認為商業(yè)銀行在分配資金時應著重考慮保持高度的流動性由于銀 行資金的來源多為短期

3、資金所以銀行的業(yè)務應集中于短期 的、自償性的貸款商業(yè)貸款理論提出了滿足銀行流動性與進 行資金配置時應考慮資金來源的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)但缺陷也顯而易 見一是銀行資金配置過多的集中在盈利性較低的短期貸款上 降低了銀行的盈利能力；二是沒有考慮短期貸款的償還能力 也是相對的一旦遇到嚴重的經(jīng)濟衰退即使是短期貸款也可能 無法收回 1930 年代大蕭條時期大量銀行就是由于存戶擠提 和貸款無法收回而倒閉(2)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論 1930 年代大蕭條后隨著金融市場不斷發(fā)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論開始流行這種理論強調(diào)銀行需要在資產(chǎn)負債表中保持定的具有流動性的非現(xiàn)金資產(chǎn)為流動性需求做準備當銀行的流動性需求超過銀行所持現(xiàn)金時可將這部分資產(chǎn)迅速

4、變現(xiàn) 以保證其償付能力資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論突破了商業(yè)貸款理論對銀行 資金運用的限制在保持流動性的同時增加了盈利性但也有其 缺陷一是持有過多的流動性資產(chǎn)不利于銀行盈利能力的發(fā) 揮；二是變現(xiàn)流動資產(chǎn)的能力受到外部經(jīng)濟環(huán)境的影響最終 也可能影響到流動性預期目標的實現(xiàn) (3) 預期收入理論戰(zhàn)后 , 西方各國經(jīng)濟復蘇發(fā)展 ,產(chǎn)生了以固定資產(chǎn)投資為主的長期性資金需求在此背景下出現(xiàn)了預期收入理論 該理論認為借款人償還貸款的能力取決于其預期收入而非貸 款期限的長短銀行據(jù)此開發(fā)了中長期分期還本付息貸款預期 收入理論深化了對貸款清償?shù)恼J識促進了銀行業(yè)務多樣化但 也增加了銀行潛在風險發(fā)生的可能性尤其在整個市場環(huán)境惡 化的情

5、況下會大大增加銀行的風險綜上資產(chǎn)的流動性管理所經(jīng)歷的各個發(fā)展階段是和當時所處的經(jīng)濟金融環(huán)境相關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)流動性管理戰(zhàn)略是 種較保守的戰(zhàn)略規(guī)模較小的銀行通常實施的是這種管理方式2. 負債流動性管理階段20 世紀 60 年代后隨著非銀行金融機構(gòu)大量出現(xiàn)給商業(yè)銀行傳統(tǒng)穩(wěn)定的資金來源帶來很大的沖擊在這一巨大的 籌資壓力背景下商業(yè)銀行開始改變以往的以資產(chǎn)管理為主的 流動性資金配置策略而轉(zhuǎn)向以負債管理為主的策略負債流動 性管理策略強調(diào)銀行在市場上購買流動性其核心是商業(yè)銀行 由被動負債轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃迂搨e極從事金融工具的創(chuàng)新開發(fā)開 拓資金來源通過借入資金來滿足流動性需求減少流動性資產(chǎn) 的儲備量將資金更多的運用于盈

6、利性較高的資產(chǎn)從而提高其 盈利水平負債流動性管理策略提高了銀行籌集資金的主動性和靈活性增加了銀行的收益但同時也給銀行帶來了較大的潛 在風險一是負債流動性管理所依托的是貨幣市場而貨幣市場對利率等宏觀經(jīng)濟變量十分敏感一旦市場出現(xiàn)振蕩波動銀行 可能無法在市場上籌借到資金；二是貨幣市場對籌資者的財 務和經(jīng)營狀況的變化也極為敏感當銀行陷入財務危機并因此 對資金的需求最為迫切時市場卻可能不再愿向困境中的銀行 提供流動性了銀行的流動性壓力就可能演化成流動性危機3. 平衡流動性管理從上述資產(chǎn)流動性管理策略和負債流動性管理策略的分析中可看出前者儲備流動性具有較高的成本而后者依賴 借入的流動性又具有較大的風險因此

7、 1980 年代出現(xiàn)了一種 折中的平衡流動性管理策略平衡流動性管理策略吸收了前兩 種管理策略的精華又克服了其缺陷從資產(chǎn)負債平衡的角度去 協(xié)調(diào)銀行安全性、流動性、盈利性之間的矛盾使銀行經(jīng)營管 理更科學平衡流動性管理是一種相機抉擇的資金管理方式要 求商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟形勢發(fā)展變化的情況通過對銀行資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)管理達到銀行經(jīng)營目標的要求其基本思 路是將未來的流動性需求劃分為預期的流動性需求和突發(fā)的 流動性需求兩部分對預期的流動性需求一部分以資產(chǎn)方式儲 備一部分可通過與往來銀行或其他資金供給者事先達成的信 用安排來解決；對突發(fā)性的流動性需求則由短期借款來滿足 期限遠一些的流動性需求須加以規(guī)劃在需要時可通過將部分 資產(chǎn)變現(xiàn)來滿足流動性也可通過主動負債如創(chuàng)新存款工具等 方法來隨著社會經(jīng)濟與金融制度、金融市場的不斷發(fā)展以及銀行業(yè)務的開拓、金融工具的創(chuàng)新銀行流動性管理的方式 還在不斷改進和完善力求找到更加適合自身發(fā)展的、在確保 安全性和流動性基礎上增加盈利能