2018年期貨從業(yè)資格考試模擬試題及答案：基礎(chǔ)知識(3)

1、2018 年期貨從業(yè)資格考試模擬試題及答案：基礎(chǔ)知識(3)一、單選題1 .K 線圖的形式一般不包括()。A.3分鐘K線圖B.5分鐘K線圖C.15分鐘K線圖D.30分鐘K線圖2. 下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是() 。A. 集合競價采用最小成交量原則B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D.當(dāng)中報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交3. 一般地，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選() 策略。A. 買進看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買進看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)4. 下列不是套期保值者的是() 。A. 生

2、產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.銀行D.監(jiān)管者5. 如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為() 。A. 走強B.走弱C.不變D.趨近6. 夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前() 內(nèi)進行，日盤不再集合競價。A.1 分鐘B.4 分鐘C.5 分鐘D.10 分鐘7. 當(dāng) () 時，買人套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A. 基差走強B.基差走弱C.基差不變D.基差為08.()是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。A. 價差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機9. 下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的

3、風(fēng)險是() 。A. 農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降B. 原油價格上漲引起的制成品價格上漲C.進口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲D.燃料價格下跌使得買方拒絕村款10. 在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行() 。A. 審批制B. 備案制C.核準制D.報告制二、多選題1. 期權(quán)的權(quán)利金由()組成。A. 實值價值B. 虛值價值C.時間價值D.內(nèi)涵價值2. 下列選項中，表示基差走弱的有() 。A.7 月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸B.7 月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1 元/噸C.7 月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2 元 /噸，到 8 月份

4、時為 -4 元 /D.7 月份時上期所鋁9月份合約基差為-2 元 /噸，到 8 月份時為 -1 元 /噸A. 套期保值者B.期貨投機者C.個人投資者D.短線交易者4. 期貨市場技術(shù)指標分析一般以() 作為分析基礎(chǔ)。A. 價格B.投資者數(shù)量C.交易量D.持倉量5. 下列關(guān)于合約交割月份選擇的說法中，正確的有() 。A. 在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠期月份合約價格相對偏高時，若遠期月份合約價格上升，近期月份合約的價格也會 上升B.在正向市場中，做多頭的投機者應(yīng)買入遠期月份合約C.在反向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠期月 份合約價格相對偏低時，若近

5、期月份合約價格上升，遠期月份合約的價格也會 上升D.在反向市場中，做多頭的投機者宜買入近期月份合約6. 下列款項中，() 屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。2015 年 3 月真題A. 交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費D.席位費7. 下列關(guān)于國內(nèi)外遠期、互換和期權(quán)市場的發(fā)展的描述中，正確的有()。A. 期權(quán)萌芽于古希臘和古羅馬時期B.外匯遠期合約于1983年應(yīng)運而生C.第一張標準化期權(quán)合約出現(xiàn)于1973年D.2006年我國國家開發(fā)銀行與光大銀行進行了第一筆利率互換交易8. 利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有() 。A. 資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加B.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升

6、，導(dǎo)致融資成本上升C.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降D.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降9. 下列屬于滬深300 股指期貨合約文本的要點的有() 。A. 合約月份是當(dāng)月、下月及隨后兩個季月B.交易時間是上午9: 1511: 30,下午13: 0015: 15C.最后交易日交易時間是上午 9: 1511: 30,下午13: 0015: 00D.每日價格波動限制是上一個交易日結(jié)算價的土10%10. 下列關(guān)于股指期貨套期保值中合約數(shù)量的表述中，正確的有()A. 當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與B系數(shù)的大小有關(guān)B. B系數(shù)越大，

7、所需的期貨合約數(shù)就越多C. B系數(shù)越小，所需的期貨合約數(shù)就越多D. B系數(shù)與期貨合約數(shù)無關(guān)三、判斷題1. 商品期貨以實物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。()2. 客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。()3. 套期保值的目的是獲取風(fēng)險利潤。4. 期貨價格與現(xiàn)貨價格趨同的走勢并非每時每刻保持完全一致，基差也呈波動性。()5. 在反向市場上，隨著時間的推進，現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣，會逐步趨同，到交割期趨向一致。()答案解析、單選題1.A【解析】K線圖的形式一般包括:線、60分鐘K線、日K

8、線、周K線、月5 分鐘K 線、15 分鐘K 線、30 分鐘 KK 線等。2 .D【解析】集合競價采用成交量原則，選項 A不正確。低于集合競價產(chǎn)生 的價格的賣出申報全部成交，選項B 不正確。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入中報全部成交，選項C不正確。3c【解析】看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利?？吹跈?quán)買方預(yù)期標的資產(chǎn)價格下跌而買入出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。標的資產(chǎn)價格下跌越多，買方行權(quán)可能性越大，行權(quán)賣出標的資產(chǎn)后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。4 .D【解析】套期保值者可以是生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商或

9、經(jīng)銷商，也可以 是銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)。5 .B【解析】基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘呋顬樨撝登医^對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走 弱”。6 .C【解析】夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘內(nèi)進行，日盤不再集合競價。7c【解析】當(dāng)基差不變時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保 值者得到完全保護。8 .A【解析】價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利 行為。價差套利也稱為價差交易、套期圖利。9 .D【解析】買方拒絕付款是人為的風(fēng)險，不能通過套期保值交易規(guī)避。10 .B【解析】2012年10月，我國已

10、取消了券商 舊業(yè)務(wù)資格的行政審批, 證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行依法備案。二、多選題1 .CD【解析】期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。其中，內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益 ; 期權(quán)的時間價值，又稱外涵價值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。2 .ABC【解析】選項A B,基差為正值且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項C,基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項D,基差為負且絕對值越來越小，表示基差走強。3 .AB【解析】根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保值 者和期貨投機者。4 .ACD【解析】期貨市場技術(shù)指標

11、分析一般以價格、交易量和持倉量三個變 量作為分析基礎(chǔ)。5 .AC【解析】在正向市場中，做多頭的投機者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機者應(yīng)賣出遠期月份合約。在反向市場中，做多頭的投機者宜買入交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤，而做空頭的投機者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。6 .ABC【解析】每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會員的盈虧、交易手 續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。7 .ACD【解析】外匯遠期合約于1973年應(yīng)運而生。故B項錯誤。8 .ABC【解析】利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建

12、立盈虧沖抵機制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險。其適用的情形主要有：(1) 持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降。(2) 利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升。 (3) 資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。9 .ABCD【解析】A、B、C、D選項均為滬深300股指期貨合約文本的要點。10 .AB【解析】買賣期貨合約數(shù)= 現(xiàn)貨總4介值/(期貨指數(shù)點X每點乘數(shù))X B系數(shù)。其中，公式中的“期貨指數(shù)點X每點乘數(shù)”實際上就是一張期貨合約 的價值。從公式中不難看出：當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與B系數(shù)的大小有關(guān)，B系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就 越多 ; 反之則越少。三、判斷題1.A 【解析】商品期貨以實物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨 多采用現(xiàn)金交割方式。2 .A【解析】客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的 損失降至最低限度，還能以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸。3 .B【解析】套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險。4 .A【解析】期貨價格與現(xiàn)貨價格趨同的走勢并非每時每刻保持完全一致， 基差也呈波動