經(jīng)濟資本配置在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用研究

1、經(jīng)濟資本配置在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用研究經(jīng)濟和金融全球化的不斷深入、信息技術(shù)的飛速發(fā)展以及近50年來金融理論與實踐的突破創(chuàng)新,使得金融產(chǎn)品和金融市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。然而,日新月異的發(fā)展變化同時也造成商業(yè)銀行等金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險因素波動日趨顯著。隨著我國金融機構(gòu)改革日漸深入以及金融業(yè)的全面對外開放,作為我國金融體系中流砥柱的商業(yè)銀行,越來越認(rèn)識到健全的風(fēng)險管理體系在其可持續(xù)發(fā)展過程中所具有的重要戰(zhàn)略地位。領(lǐng)先的風(fēng)險管理能力和水平,已成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力。正如國外學(xué)者所言,“風(fēng)險分析的最誘人之處就是引進數(shù)學(xué)方法”。經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部風(fēng)險評估而產(chǎn)生的配置給特定資產(chǎn)或業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險沖擊的

2、資本,是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中承擔(dān)風(fēng)險水平的真實反映。當(dāng)經(jīng)濟資本在數(shù)量上接近或者超過銀行的實際資本時,說明銀行所面臨的風(fēng)險水平接近或者超過其風(fēng)險承受能力。這時,銀行就需要補充實際資本,或者調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以降低所承擔(dān)的風(fēng)險總量。經(jīng)濟資本配置所設(shè)定的是各項業(yè)務(wù)的風(fēng)險總量邊界,守住這個邊界才能確保銀行經(jīng)營的安全。這就是資本對風(fēng)險管理邊界的約束。經(jīng)濟資本的管理應(yīng)當(dāng)以違約率、違約損失率等的計量為基礎(chǔ),真正反映非預(yù)期損失,不應(yīng)把經(jīng)濟資本理解成財務(wù)管理的工具,也不能根據(jù)利潤目標(biāo)來確定經(jīng)濟資本總量及其配置。從巴塞爾協(xié)議和國際先進銀行的實踐來看,經(jīng)濟資本已經(jīng)成為銀行風(fēng)險管理的有效工具,經(jīng)濟資本管理是解決國內(nèi)銀行盲目規(guī)模擴

3、張方式的有效方法。正確地運用和駕馭資本約束功能,使得風(fēng)險管理在銀行經(jīng)營與發(fā)展的整體背景下發(fā)揮安全保障作用,是重要而理性的戰(zhàn)略性思維。在商業(yè)銀行處理規(guī)模、發(fā)展、速度和質(zhì)量等問題方面,資本、尤其是經(jīng)濟資本應(yīng)當(dāng)成為關(guān)鍵的紐帶。在這個意義上,我們可以說,風(fēng)險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行的本質(zhì)職能,而資本管理又是風(fēng)險管理的中樞和核心。我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐起步較晚,但發(fā)展十分迅速。從2002年中國建設(shè)銀行最早推行經(jīng)濟資本管理、初步建立經(jīng)濟資本分配辦法以來,中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行也紛紛引入經(jīng)濟資本管理體制,其他部分股份制商業(yè)銀行如招商銀行、光大銀行等以及各地城市商業(yè)銀行也已開始研究探索和實施經(jīng)濟資本管理

4、。經(jīng)過不斷努力探索,我國經(jīng)濟資本管理實踐已取得了一定的效果,但是在觀念、技術(shù)和制度等層面上與國際先進銀行還有相當(dāng)大的差距?？陀^地講,我國對于經(jīng)濟資本理論研究的不系統(tǒng)、不充分,是制約經(jīng)濟資本管理實踐的原因之一,特別是以商業(yè)銀行為主要對象,并結(jié)合我國銀行業(yè)實際情況開展的深入研究還相當(dāng)少。而本文寫作的目的即在此,希望通過作者的探索能夠為我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理工作的發(fā)展與完善提供有益參考。本文首先對經(jīng)濟資本配置的相關(guān)理論等進行系統(tǒng)的介紹,然后運用優(yōu)化方法構(gòu)造了旨在實現(xiàn)資本約束下銀行價值最大化的經(jīng)濟資本配置模型,并搭建起進行現(xiàn)實操作的基本框架。在借鑒國際活躍銀行先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國已有的實踐,以

5、我國某國有商業(yè)銀行的真實數(shù)據(jù)為樣本,對目前經(jīng)濟資本配置在我國可能的應(yīng)用領(lǐng)域進行實證分析,最終為促進經(jīng)濟資本配置在我國的應(yīng)用提供兼具可行性和針對性的建議。全文分為7章,主要內(nèi)容安排如下：第1章：導(dǎo)論。這部分主要介紹研究背景,包括問題的提出、文獻回顧、研究內(nèi)容、技術(shù)路線、可能的創(chuàng)新與不足等。第2章：經(jīng)濟資本配置的相關(guān)理論分析。首先回顧商業(yè)銀行風(fēng)險管理的演進歷史、比較各階段的特點,指出經(jīng)濟資本管理是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的高級階段；然后介紹經(jīng)濟資本的內(nèi)涵和計量經(jīng)濟資本的三大方法；最后回顧了銀行價值衡量指標(biāo)的發(fā)展過程，引入經(jīng)濟資本管理的核心指標(biāo)經(jīng)濟增加值（EVA）和風(fēng)險調(diào)整資本收益率（RAROC）第3章：基

6、于RAROCJ經(jīng)濟資本配置模型及管理框架。本章首先構(gòu)造了經(jīng)濟資本配置模型,探討在給定經(jīng)濟資本總量低于最佳經(jīng)濟資本總量的情況下,如何通過調(diào)整不同債項（即業(yè)務(wù)單元）的經(jīng)濟資本,實現(xiàn)組合RARO的最大化；然后從模型出發(fā),說明了經(jīng)濟資本配置原則在存量管理和增量規(guī)劃的運用；最后從內(nèi)容、模式和流程等方面闡述了經(jīng)濟資本配置的基本框架。第4章：國外商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐與啟示。首先簡單介紹了經(jīng)濟資本管理在西方先進商業(yè)銀行的發(fā)展情況,并以美洲銀行為例介紹商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的實踐,最后通過對國外經(jīng)濟資本配置實踐的分析,按照從特殊到一般的思路,總結(jié)出對我國經(jīng)濟資本應(yīng)用的啟示。第5章：我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的實踐。本章首先結(jié)合外部競爭環(huán)境和內(nèi)部管理需要分析我國商業(yè)銀行實施經(jīng)濟配置的必要性,指出進行經(jīng)濟資本的有效配置是解決我國商業(yè)銀行資本困境的重要手段；然后介紹我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟資本配置方面的實踐,肯定已取得的階段性成效,同時分析了目前存在的主要問題、尤其是經(jīng)濟資本應(yīng)用方面的障礙。第6章：我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本配置的實證分析。以我國某國有商業(yè)銀行二級分行2007年度對公貸款組合的真實數(shù)據(jù)為樣本運用蒙特卡洛模擬法及經(jīng)濟資本配置模型從資本預(yù)算管理、行業(yè)風(fēng)險限額管理、信貸資產(chǎn)組合管理、貸款定價、績效考核及財務(wù)資源配置等方面對經(jīng)濟資本配