銀行高管簡答題

1、二簡答題1、請簡述商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一般原則。商業(yè)銀行的經(jīng)營原則一般有三條，即盈利性、流動性、安全性。其中，盈利性是商業(yè) 銀行經(jīng)營目標的要求，占有核心地位；流動性是清償力問題，即銀行能隨時滿足客戶提款 等方面的要求的能力；安全性是指銀行管理經(jīng)營風險，保證資金安全的要求。這三性要求 有統(tǒng)一性又有矛盾，比如流動性強、安全性高但盈利能力弱。只能從現(xiàn)實出發(fā)，統(tǒng)一協(xié)調 尋求最佳的均衡點。我國在銀行法中明確規(guī)定商業(yè)銀行是以效益性、安全性、流動性為經(jīng) 營原則，實行自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。2、請簡述貨幣的主要職能。貨幣的職能是指貨幣在社會經(jīng)濟生活中的作用。在發(fā)達的商品經(jīng)濟中，貨幣具有五種 職能

2、：充當衡量商品所包含的價值量大小的尺度，即價值尺度；充當商品交換的媒介 即流通手段；退出流通領域，充當社會財富的一般代表而保存起來，即貯藏手段；在 商品賒購賒銷過程中充當延期清償債務或支付賦稅、租金、工資等手段，即支付手段； 越出國內(nèi)流通領域，在世界市場上執(zhí)行一般等價物的作用， 即世界貨幣。3、請簡述自然失業(yè)的原因。摩擦性失業(yè)。摩擦性失業(yè)是指在經(jīng)濟中由于正常的勞動力流動而引起的失業(yè)。也稱為 工作轉換中的失業(yè)，或尋找工作性失業(yè)。結構性失業(yè)。結構性失業(yè)是由于經(jīng)濟中一些制度上的原因所引起的失業(yè)。這些制度上 的原因主要包括：最低工資法、效率工資和工會的存在：最低工資法：當存在這種立法時，勞動市場會出現(xiàn)

3、供大于求，從而有失業(yè)。效率工資：效率工資是企業(yè)支付給工人的高于市場均衡工資的工資。在信息不對稱的 情況下，企業(yè)采用效率工資制度可以提高效率，節(jié)省的成本高于向工人支付的工資，對企 業(yè)是有利的。效率工資引起效率提高是由于企業(yè)能招到最好的工人，工人會勤勞工作，并 減少流動性，采用效率工資對企業(yè)是有利的，但企業(yè)會減少所雇用的工人，從而引起失業(yè)。工會：工會代表工人與企業(yè)進行工資談判決定工資。這時工會就成為勞動供給的壟斷 者。企業(yè)迫于工會的壓力不得不提高工資，從而就減少雇用的工人，這也會引起失業(yè)。對 于工會會員，工會必須保護他們的高工資，但這樣卻引起非會員的就業(yè)困難。4、請簡述貨幣市場和資本市場的區(qū)別，并

4、列出其主要工具。貨幣市場是 短期資金市場，是指融資期限在一年以下的 金融市場，是金融市場的重要組成部 分。由于該市場所容納的 金融工具，主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，具 有期限短、流動性強和 風險小的特點，在貨幣供應量層次劃分上被置于現(xiàn)金貨幣和存款貨幣 之后，稱之為“準貨幣”，所以將該市場稱為“貨幣市場”。 資本市場亦稱“長期金融市場”、“長期資金市場”。期限在一年以上各種資金借貸和證券交易的場所。資本市場上的 交易對象是一年以上的長期證券。因為在長期 金融活動中，涉及資金期限長、風險大，具有長期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場。貨幣市場與資本市場都是資金的市場。二

5、者的區(qū)別在于1、資金的長短上。貨幣市場是短期資金市場，資本市場是長期資金市場。也就是說貨幣市場中的產(chǎn)品或證券都是在一年內(nèi)到期的，如短期國債、銀行匯票等；資本市場的產(chǎn)品 或證券都是永久的或長期的，如股票、20年期公司債券等。2、風險收益的區(qū)別：貨幣市場是短期的、風險低、收益也低。資本市場是長期的、風險高、收益也高。風險系數(shù)不同，時間越短，兌現(xiàn)性越強的有價證券風險越小，反之越大。資本市場的風險要遠遠大于貨幣市場。其原因主要是中長期內(nèi)影響資金使用效果的不確定性增大，不確定因素增多，以及影響資本市場價格水平的因素較多。3、資金功能的區(qū)別。貨幣市場滿足經(jīng)濟系統(tǒng)正常運轉的流動性需求，解決流動資金, 短期資

6、金問題。而資本市場為經(jīng)濟系統(tǒng)提供增長動力。解決資本結構，長期資金問題。貨幣市場的金融工具：主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具；由短期國債、大額可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購協(xié)議和其他貨幣市場工 具構成包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、回購市場和短期信貸市場等。資本市場的金融工具：是期限在1年及1年以上的金融工具，：包含股票、公債、公司債、金融債券、儲蓄券、可轉讓定期存單。5、請簡述金融創(chuàng)新的影響 。金融創(chuàng)新是指商業(yè)銀行為適應經(jīng)濟發(fā)展的要求，通過引入新技術、采用新方法、開辟 新市場、構建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度安排、機構設置、人員準備、管理模式、業(yè)務流 程和金融產(chǎn)品等方面開展的

7、各項新活動，最終體現(xiàn)為銀行風險管理能力的不斷提高，以及 為客戶提供的服務產(chǎn)品和服務方式的創(chuàng)造與更新。（一）金融創(chuàng)新的積極作用1. 提高了金融市場的運作效率首先提高了市場價格對信息反應的靈敏度。其次，增加了可供選擇的金融商品種類。 第三，增強了剔除個別風險的能力。第四，降低交易成本，使投資收益相對上升，吸引了 更多的投資者和籌資者進入市場，提高交易的活躍程度。2 .提高了金融機構的運作效率首先，金融創(chuàng)新通過大量提供具有特定內(nèi)涵與特性的金融工具、金融服務、交易方式 或融資技術等成果，增強了金融機構的基本功能，提高了金融機構的運作效率。其次，提 高了支付清算能力和速度。第三，大幅度增加金融機構的資產(chǎn)

8、和盈利率。3 金融作用力大為加強第一，提高了金融資源的開發(fā)利用與再配置效率。第二，社會融資和投資的滿足度及 便利度上升。主要表現(xiàn)為：一是融資成本降低，有力地促進了儲蓄向投資的轉化；二是金 融機構和金融市場能夠提供更多更靈活的投資和融資安排；三是各種投資與融資的限制逐 漸被消除，金融創(chuàng)新后各類投資融資者實際上都進入市場參與活動，金融業(yè)對社會投資和 融資需求的滿足力大為增強；第三，金融業(yè)產(chǎn)值的迅速增長，直接增加了經(jīng)濟總量，加大 了金融對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻度；第四，增加了貨幣作用效率。創(chuàng)新后用較少的貨幣就可以實 現(xiàn)較多的經(jīng)濟總量，意味著貨幣作用對經(jīng)濟的推動力增大。（二）金融創(chuàng)新的負面影響1金融創(chuàng)新使貨幣

9、供求機制、 總量和結構發(fā)生了深刻變化， 影響了金融運作和宏觀調 控在貨幣需求方面引起的一個明顯變化是貨幣需求的減弱，并由此引起貨幣結構改變， 降低了貨幣需求的穩(wěn)定性。在貨幣供給方面，金融機構創(chuàng)造存款貨幣的功能增強，增加了 貨幣供給的主體。 同時由于通貨存款比率、 法定存款準備金率、 超額存款準備金率下降， 增強了貨幣供應的內(nèi)生性，削弱了中央銀行對貨幣供給的控制能力與效果，易導致貨幣政 策失效和金融監(jiān)管困難。2金融風險有增無減，金融業(yè)的穩(wěn)定性下降 現(xiàn)代金融創(chuàng)新在提高金融微觀和宏觀效率的同時，增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風險。一是創(chuàng) 新加大了原有的系統(tǒng)風險（利率風險、市場風險、信用風險、購買力風險等） ，如

10、授信范圍 的擴大與條件的降低無疑會增加信用風險；二是創(chuàng)新中產(chǎn)生了新的金融風險，各種金融機 構的業(yè)務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新在帶來高收益和高效率的同時也產(chǎn)生了高風險，導致了金融業(yè)的 穩(wěn)定性下降。3金融市場出現(xiàn)過度投機和泡沫膨脹的不良傾向， 極易發(fā)生金融危機。6、請按照是否引起貨幣供應量的變化， 簡述政府外匯市場干預的類型 。政府對外匯市場的干預按是否引起貨幣供應量的變化分，可分為沖銷式干預和非沖銷 式干預兩種類型。 沖銷式干預是指政府在外匯市場上進行交易的同時， 通過其他貨幣政 策工具 （ 主要是在國債市場上的公開市場業(yè)務 ）來抵消前者對貨幣供應量的影響，從而使貨 幣供應量維持不變的外匯市場干預行為。 非

11、沖銷式干預則是指不存在相應沖銷措施的外匯 市 場干預，這種干預會引起一國貨幣供應量的變動。7、請按照干預策略，簡述政府外匯市場干預的類型。熨平每日波動型干預是指貨幣當局在匯率日常變動時在高價位賣出, 低價位買進 , 以使匯率變動的波幅縮小的干預形式 .砥柱中流型干預是指貨幣當局在面臨突發(fā)因素造成的匯率單方向大幅度波動時 , 采取 反向交易的形式以維護外匯市場穩(wěn)定的干預方式 .非官方盯住型干預是指貨幣當局單方向非公開地確定所要實現(xiàn)的匯率水平及變動范圍 在市場匯率變動與之不符時就入市干預的干預形式 .8、請簡述外匯管制的目的。 外匯管制是指一國政府為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率而對外匯進出實行的

12、限制 性措施。在中國又稱外匯管理。一國政府通過法令對國際結算和外匯買賣進行限制的一種 限制進口的國際貿(mào)易政策。1、促進國際收支平衡或改善國際收支狀況。 長期的國際收支逆差會給一國經(jīng)濟帶來 顯著的消極影響，維持國際收支平衡是政府的基本目標之一。政府可以用多種方法來調節(jié) 國際收支，但是對于發(fā)展中國家來說，其他調節(jié)措施可能意味著較大代價。例如，政府實 行緊縮性財政政策或貨幣政策可能改善國際收支，但它會影響經(jīng)濟發(fā)展速度，并使失業(yè)狀 況惡化。2 、穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟活動中的外匯風險。匯率的頻繁地大幅度波動所造 成的外匯風險會嚴重阻礙一國對外貿(mào)易和國際借貸活動的進行。擁有大量外匯儲備的國家 或有很

13、強的借款能力的國家可以通過動用或借入儲備來穩(wěn)定匯率。對于缺乏外匯儲備的發(fā) 展中國家來說，外匯管制是穩(wěn)定本幣對外幣的匯率的重要手段。3、防止資本外逃或大規(guī)模的投機性資本流動，維護本國金融市場的穩(wěn)定經(jīng)濟實力較弱的國家存在著非常多的可供投機資本利用的缺陷。例如，在經(jīng)濟高速發(fā)展時商品 價格、股票價格、房地產(chǎn)價格往往上升得高于其內(nèi)在價值。在沒有外匯管制的情況下，這 會吸引投機性資本流入，后者會顯著加劇價格信號的扭曲。一旦泡沫破滅，投機性資本外 逃，又會引發(fā)一系列連鎖反應，造成經(jīng)濟局勢迅速惡化。外匯管制是這些國家維護本國金 融市場穩(wěn)定運行的有效手段。4、增加本國的國際儲備任何國家都需要持有一定數(shù)量的國際儲

14、備資產(chǎn)。國際儲備不足的國家可以通過多種途徑來增加國際儲備，但是其中多數(shù)措施需要長期施行才能取得明 顯成效。外匯管制有助于政府實現(xiàn)增加國際儲備的目的。5、有效利用外匯資金，推動重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展。外匯管制使政府擁有更大的對外匯運用的支配權。政府可以利用它限制某些商品進口，來保護本國的相應幼稚產(chǎn)業(yè)；或者 向某些產(chǎn)業(yè)提供外匯，以扶植重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展。6、增強本國產(chǎn)品國際競爭能力。在本國企業(yè)不足以保證產(chǎn)品的國際競爭能力的條件下，政府可以借助于外匯管制為企業(yè)開拓國外市場。例如，規(guī)定官方匯率是外匯管制的 重要手段之一，當政府直接調低本幣匯率時，或限制短期資本流入時，都有助于本國增加 出口。7、增強金融安全金

15、融安全指一國在金融國際化條件下具有抗拒內(nèi)外金融風險和外部沖擊的能力。開放程度越高，一國維護金融安全的責任和壓力越大。影響金融安全 的因素包括國內(nèi)不良貸款、 金融體制改革和監(jiān)管等內(nèi)部因素， 也涉及外債規(guī)模和使用效益、 國際游資沖擊等涉外因素。發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展水平較低，經(jīng)濟結構有種種缺陷，特別需 要把外匯管制作為增強本國金融安全的手段。外匯管制還可控制外匯流動影響資源配置，并可作為外交談判的后盾，實現(xiàn)推行一 般行政措施所不能達到的經(jīng)濟目的。9、請按照貨幣自由流動的程度，簡述貨幣自由兌換的類型。(1) 對內(nèi)自由兌換 : 是指本國居民可在國內(nèi)自由地獲得和持有外幣形式的某些資產(chǎn).貨幣的完全自由兌換(2

16、) 經(jīng)常項目的自由兌換 : 是在國際性的經(jīng)常項目交易中保證本國貨幣可自由兌換成外 國貨幣 , 實行單一匯率制 ; 承擔兌回他國持有本幣的義務(3) 資本項目的自由兌換 :一國在其參與的國際性資本項目交易中 , 保證本國貨幣的持 有者可以自由地兌取外國貨幣 , 對資金 的流入流出不加任何限制 .10、請簡述貨幣自由兌換的條件。貨幣自由兌換的條件包括，充足的國際儲備。政府必需有充足的國際儲備以應付隨 時可能發(fā)生的兌換要求，維護外匯市場和匯率的穩(wěn)定。我國的外匯儲備雖然數(shù)量很大，但 其增長主要來源于資本項目盈余并與目前實行的結、售匯制度有關。經(jīng)濟規(guī)模和開放程 度。國力越強大，經(jīng)濟結構和產(chǎn)品結構越多樣，

17、抵御貨幣兌換風險的能力就越大。但我國 的經(jīng)濟規(guī)模還不算太大，不過經(jīng)濟開放程度已達到相當?shù)乃健＝】档暮暧^經(jīng)濟狀況。 宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。包括貨幣供給和物價的穩(wěn)定、利率形成機制的健全和利率工具的運用。 我國的貨幣政策調控機制和利率形成機制還不健全；利率工具缺乏；我國銀行的商業(yè)化以 及中央銀行獨立實施貨幣政策的進程有待加快。金融市場的完善和發(fā)展。一國擁有一個發(fā)達的貨幣市場是貨幣和匯率管理所必需的。 健全的微觀經(jīng)濟主體 . 企業(yè)有較強的競爭能 力。應建立和完善符合市場經(jīng)濟要求的現(xiàn)代企業(yè)制度。 恰當?shù)膮R率匯率制度和匯率水平。 實行自由兌換時， 人民幣要有適當?shù)膮R率水平。 較強的國際收支調節(jié)能力、11、請簡

18、述貨幣當局干預外匯市場的目的 。這些目的包括，防止匯率在短期內(nèi)過分波動。匯率在短期內(nèi)的過分波動會降低它作 為相對價格所發(fā)揮的引導資源合理流動的功能，對開放經(jīng)濟的穩(wěn)定運行造成非常不利的影 響。避免匯率水平在中長期內(nèi)失調。進行政策搭配的需要。包括貨幣政策內(nèi)部，如外 匯市場上和國債市場上的政策的搭配以及外匯市場的干預與財政政策和其它政策進行的多 種搭配。其它目的，如貨幣當局為維持低匯率、刺激本國出口他們可能進入外匯市場人 為地造成本幣低估；再如，貨幣當局可能在外匯市場上買賣不同品種的外匯，以調整其持 有的外匯儲備的結構。12、請簡述貨幣當局在外匯市場上的干預發(fā)揮效力的兩個途徑。貨幣當局在外匯市場上的

19、干預是通過兩個途徑發(fā)揮效力的。干預的資產(chǎn)調整效應。 資產(chǎn)調整效應是指通過對外匯市場以及相關的交易來改變各種資產(chǎn)的數(shù)量及組成比例，從 而對在資產(chǎn)市場上確定的匯率產(chǎn)生影響。 一般而言， 非沖銷式干預對匯率的調控是有效的， 但它會引起本國貨幣供應量的變動， 從而在追求外部均衡時會影響到經(jīng)濟政策的國內(nèi)目標； 沖銷式干預則可能無效，但卻不會影響經(jīng)濟政策的國內(nèi)目標。干預的信號效應。信號效 應是指通過干預行為本身向市場上發(fā)出信號，從而達到實現(xiàn)匯率相應調整的目的。干預的 信號效應一般在市場預期混亂、投機因素猖獗時特別有效。13、請簡述國際金融機構貸款的類型。國際貨幣基金組織貸款 國際貨幣基金組織貸款的對象僅限

20、于會員國政府，貸款只用于解決國際收支的暫時不平衡，用于貿(mào)易與非貿(mào)易的經(jīng)常項目支付。目前，國際貨幣基金 組織辦理的貸款有普通貸款、專門貸款、臨時貸款等。世界銀行貸款 世界銀行貸款主要用于發(fā)展中國家發(fā)展生產(chǎn)、 開發(fā)資源提供融資便利， 貸款主要是與世 界銀行審定批準的特定項目相結合， 實行?？顚Ｓ茫?并接受世界銀行的監(jiān) 督。世界銀行以支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展、能源開發(fā)、人力資源的充分運用、環(huán)境保護、旅游 資源的開發(fā)為其貸款的重點。 現(xiàn)在世界銀行所發(fā)放的貸款主要分為以下幾種： 1. 項目貸款。2. 部門貸款。 3. 技術援助貸款。 4. 結構調整貸款。 5. 應急性貸款。國際開發(fā)協(xié)會貸款 國際開發(fā)協(xié)會是世界

21、銀行的附屬機構，主要為較貧窮的發(fā)展中國 家，即按 1999 年新標 準的規(guī)定人均 GNP 不足 925 美元的國家提供貸款。 國際開發(fā)協(xié) 會的貸款對象雖規(guī)定的是會員國政府或公私企業(yè)，但一般均以會員國政府為貸款的發(fā)放對 象。貸款無須支付利息， 只收 0.75 的手續(xù)費； 貸款期限一般較長， 可達 50 年，并有 10 年的寬限期 （10 年內(nèi)不必還本， 第二個 10 年，每年還本 1 ，其余 30 年每年還本 3）； 貸款可以全部或一部分用本國貨幣償還。國際開發(fā)協(xié)會貸款是一種長期低利貸款，具有高 度的優(yōu)惠性。貸款的使用和監(jiān)督，與 世界銀行的要求一致。國際金融公司貸款 國際金融公司也是世界銀行的一

22、個附屬機構，主要對世界銀行會員國私人企業(yè)提供無需政府擔保的貸款，以幫助私人企業(yè)的新建、擴建和改建，促進其發(fā) 展。國際金融公司的貸款額一般在200萬400萬美元；貸款期限一般為 715年，還款時須以原借入的貨幣償還； 貸款利息視資金風險和預期收益等因素決定， 一般高于世界 銀行貸款利率，最高時為10， 最低時為 6，一般在 7以上。以支持會亞洲開發(fā)銀行貸款 亞洲開發(fā)銀行主要是向本地區(qū)的發(fā)展中國家提供貸款，員國的農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加 工業(yè)、港口、鐵路、城市發(fā)展、住房、衛(wèi)生、人口與教育等基礎設 施的建設。亞洲開發(fā)銀行貸款種類采用兩種劃分標準。 1 按貸款條件劃分。按貸款條件 劃分，亞洲開發(fā)銀行貸款可分為硬

23、貸款、軟貸款和贈款三類。 2按貸款方式劃分 （1）項目貸款。 （2） 規(guī)劃貸款。 （3） 部門貸款。 （4） 聯(lián)合貸款。14、請簡述政府貸款的類型和特點。政府貸款的主要類型：1、 純軟貸款 向國際性銀行及外國政府借貸的、償還期較長（如 3050 年）、利息很低或無息帶有援助性質的，一般用于貧困地區(qū)救濟性項目的一種貸款。主要有德國財政合 作資金、意大利環(huán)保貸款，科威特、韓國、波蘭政論貸款。西班牙對一些項目也提供 100% 軟貸款或純贈款。2、混合貸款 這是各國普遍采用的貸款方式。 第一種是贈款加出口信貸， 提供這類貸 款的國家主要有荷蘭和瑞士，荷蘭政府提供35%的贈款加 65%的出口信貸，瑞士政

24、府提供40%的贈款加上 60%的出口信貸。這類貸款，通常要簽兩個協(xié)議，即贈款協(xié)議和出口信貸協(xié) 議。第二種是軟貸款加出口信貸，如西班牙、法國、加拿大的政府貸款。其軟、硬貸款的 比例大體各占 50%。軟貸款的利率一般低于 1%；硬貸款利率執(zhí)行國際商業(yè)參考利率（ CIRR）。大部分政府貸款屬于這種類型 . 第三種是優(yōu)惠貸款， 有奧地利、 以色列和北歐四國的政府貸 款。 3、 特種貸款 如北歐投資銀行貸款。政府貸款的特點 ：1. 貸款期限長、利率低。政府貸款具有雙邊經(jīng)濟援助性質，按照國際慣例，政府貸款 一般都含有 25%的贈予部分。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，1978 年世界各國政府貸平均年限為30.5年，利率為

25、 3%。2. 貸款與專門的項目相聯(lián)系。比如：用于一國的交通、農(nóng)業(yè)、衛(wèi)生等大型開發(fā)項目。3. 有時規(guī)定購買限制性條款。所謂購買限制性條款，是指借款國必須以貸款的一部分 或全部購買提供貸款國家的設備。4. 政府貸款的規(guī)模不會太大。政府貸款受貸款國國民生產(chǎn)總值、財政收支與國際收支 狀況的制約， 其規(guī)模不會太大， 而且， 一般在兩國政治外交關系良好的情況下進行。15、請簡述國際銀行貸款的特點 。1貸款利率按國際金融市場利率計算，利率 水平較高。例如，歐洲貨幣市場的倫敦 銀行間同業(yè)拆放利率（London In ter Bank Offered Rate Rate縮寫為LIBOR）是市場利率， 其利率水平

26、 LIBOR 是通過借貸資本的供需狀況自發(fā)競爭形成的。 倫敦銀行同業(yè)拆放利率 可以用以下幾種方法選擇： （ 1）借貸雙方以倫敦市場主要銀行的報價協(xié)商確定。（ 2）指定兩家或三家不參與此項貸款的主要銀行的同業(yè)拆放利率的平均利率計算。（ 3）由貸款銀行與不是這項貸款的參與者的另一家主要銀行報價的平均數(shù)計算。（ 4）由貸款銀行（牽頭行）確定。2 貸款可以自由使用，一般不受貸款銀行的限制。政府貸款有時對采購的商品加以 限制； 出口信貸必須把貸款與購買出口設備項目緊密地結合在一起； 項目借款與特定的項 目相聯(lián)系； 國際金融機構貸款有?？顚Ｓ玫南拗啤?國際銀行貸款不受銀行的任何限制， 可 由借款人根據(jù) 自

27、己的需要自由使用。3貸款方式靈活，手續(xù)簡便。政府貸款不僅手續(xù)相當繁瑣，而且每筆貸款金額有限； 國際 金融機構貸款，由于貸款多與工程項目相聯(lián)系， 借款手續(xù)也相當繁瑣；出口信貸受 許多條件限制。相比之下，國際銀行貸款比較靈活，每筆貸款可多可少，借款手續(xù)相對簡 便。4資金供應充沛，允許借款人選用各種貨幣。在國際市場上有大量的閑散資金可供運用，只要借款人資信可靠，就可以籌措到自己所需要的大量資金。不像世界銀行貸款和 政府貸款那 樣只能滿足工程項目的部分資金的需要。16、請簡述國際銀行貸款的主要類型（ 1）根據(jù)貸款的期限， 國際銀行貸款分為短期貸款與中長期貸款。 前者指期限不超過 1 年的銀行貸款。 中

28、期和長期貸款則沒有公認的劃分標準， 有時以 5 年為界限， 有時也以 7 年為界限。二戰(zhàn)以來不再作嚴格劃分，而是統(tǒng)稱中長期貸款。（ 2）根據(jù)借款人的類型，國際銀行貸款分為同業(yè)拆放和商業(yè)貸款。同業(yè)拆放是銀行之間相互提供的信貸業(yè)務，通常是短期貸款。商業(yè)貸款是銀行向工商企業(yè)和政府等非銀行客 戶提供的貸款，以中長期貸款為主。（3）根據(jù)利率的類型，國際銀行貸款分為固定利率貸款和浮動利率貸款。固定利率是 借貸雙方在貸款協(xié)議中明確規(guī)定并在整個貸款期限內(nèi)都不得變動的利率。浮動利率是指在 貸款協(xié)議中規(guī)定定期調整的利率。（ 4）根據(jù)貸款的提取方式， 國際銀行貸款分為定期信貸和轉期信貸。定期信貸是在確 定的期限內(nèi)，

29、借款人按照約定逐步提取貸款資金，經(jīng)過一段寬限期后逐步償還本金，或到 期一次性償還本金。其利率既可以采用固定利率，也可以采用浮動利率。轉期信貸（Revolving Credit ）是借貸雙方約定在未來的一段時期（如 3年1 0年）內(nèi)，連續(xù)向 借款人提供一系列短期貸款 （如 6 個月期），新舊貸款首尾相接， 舊的貸款到期償還后銀行 自動提供新的貸款，利率以當時的市場利率為準。借款人有權不提取新的貸款，但對未提 取部分要支付一定承諾費。轉期信貸的出現(xiàn)使一系列首尾相接的短期貸款實際上形成了可 變期限的中長期貸款。17、請簡述國際債券的類型 。根據(jù)不同的標準來劃分國際債券， 它有多種不同的類型， 例如按

30、發(fā)行主體劃分， 可以分 為政府債券、公司債券和金融債券； 按發(fā)行方劃分，可以分為公募債券和私募債券；按發(fā)行 市場和面值貨幣劃分， 可以分為外國債券與歐洲債券， 這種分類法比較常見， 我們在此作詳 細介紹。1.外國債券 外國債券是一種傳統(tǒng)的國際債券，即由一國政府、公司企業(yè)、銀行或非銀 行金融機構及國際性組織為借款人在另一國的債券市場上發(fā)行的債券。這種債券的票面金 額、利息都以債券發(fā)行市場所在國家的貨幣表示。 目前， 世界上主要的四大外國債券市場在 美國、日本、瑞士和德國。2.歐洲債券 歐洲債券，又稱境外債券、歐洲貨幣債券，是指一國政府、金融機構、工 商企業(yè)及國際性金融組織在外國證券市場上發(fā)行的，

31、 以市場所在國以外的第三國的貨幣為面 值的債券。它有六個方面的特征：（I）歐洲債券市場不屬于任何一個國家，（2）歐洲債券市場是一個完全自由的市場，無利率管制，無發(fā)行額限制。（3）債券的發(fā)行常是由幾家大的跨國銀行或國際銀團組成的承銷辛迪加負責辦理， 有時也可能組織一個龐大的認購集團， 因此發(fā) 行面廣。同時，它的發(fā)行一般采用不經(jīng)過官方批準的非正式發(fā)行方式，手續(xù)簡便，費用較低。 （4）歐洲債券的利息收人通常免交所得稅，或不預先扣除借款國的稅款。另外，歐洲債 券是以不記名的形式發(fā)行，并可以保存在國外，可以使投資者逃避國內(nèi)所得稅。（5）歐洲債券市場是一個極富活力的二級市場。（6）歐洲債券的發(fā)行者主要是各

32、國政府、國際組織或一些大公司， 他們的信用等級很高，因此安全可靠， 而且收益率又較高。 目前在國際債券市場 上，歐洲債券所 占的比例遠大于外國債券所占的比例。18、請簡述離岸金融市場的類型 。從不同角度來看，離岸金融市場有不同的類型。從從事的業(yè)務范圍來看，有混合型、 分離型、避稅型及滲漏型等離岸金融市場；從市場形成的動力來看，有自然漸成型和政府 推動型離岸金融市場；從市場功能來看， 有世界中心、籌資中心、 供資中心及簿記中心等。 下面我們僅從市場業(yè)務范圍來考察離岸金融市場的類型。 1 混合型離岸金融市場 該類 型離岸市場的特點：離岸金融交易的幣種是市場所在地國家以外的貨幣，除離岸金融業(yè)務 外，

33、還允許非居民經(jīng)營在岸業(yè)務和國內(nèi)業(yè)務，但必須交納存款準備金和有關稅獻，管理上 沒有限制， 經(jīng)營離岸業(yè)務不必向金融當局申請批準。 我國香港離岸金融市場屬此類型。 2分 離型離岸金融市場 它是指沒有實際的離岸資金交易，只是辦理其他市場交易的記賬業(yè)務 而形成的一種離岸金融市場。該類型離岸市場的特點：離岸業(yè)務所經(jīng)營的貨幣可以是境外 貨幣，也可以是本國貨幣，但是離岸金融業(yè)務和傳統(tǒng)業(yè)務必須分別設立賬戶；經(jīng)營離岸業(yè) 務的本國銀行和外國銀行，必須向金融當局申請批準；經(jīng)營離岸業(yè)務可獲得豁免交納存款 準備金、存款保險金的優(yōu)惠，并享有利息預扣稅和指一種把離岸業(yè)務與在岸業(yè)務分立，居 民的存款業(yè)務與非居民的存款業(yè)務分開，

34、但允許離岸賬戶上的資金貸給居民的離岸金融市 場。地方稅的豁免權。紐約、東京、新加坡等離岸金融市場屬此類型。3避稅或避稅港型( taxhaventype )離岸金融市場 這種類型的離岸市場的特點：市場所在地政局穩(wěn)定，稅 賦低，沒有金融管制，可以使國際金融機構達到逃避資金監(jiān)管和減免租稅的目的。巴哈馬 和開曼以及百慕大等屬于此類型。 4滲漏型離岸金融市場這種類型的離岸市場兼有倫敦型和紐約型的特點，但最突出的特點是離岸資金可貸放給居民，即國內(nèi)企業(yè)可以直接在離 岸金融市場上融資。19、請簡述國內(nèi)金融市場與國際金融市場的區(qū)別與聯(lián)系。國際金融市場與國內(nèi)金融市場的區(qū)別主要有：(1) 市場運作境界不一。國內(nèi)金融

35、市場的活動領域局限于一國領土內(nèi)，市場的參與者 限于本國居民，而國際金融市場的活動領域則超越國界，其參與者涉及境外居民或多國居 民。(2) 市場業(yè)務活動不一。 國內(nèi)金融市場的業(yè)務活動一般不用外匯， 也不必通過外匯市場 進行；而國際金融市場的業(yè)務活動必然涉及到外匯交易活動， 而且要通過外匯市場進行， 外匯市場是國際金融市場的中心市場之一。(3) 市場管制程度不一。 國內(nèi)金融市場必須受到貨幣當局的直接干預 ( 含暗地干預 ) ， 市 場運行在很大程度上受到行政力量的左右；而發(fā)達的國際金融市場則基本不受所在國金融 當局的管制，市場運行一般很少受到干預，甚至完全不干預。國際金融市場與國內(nèi)金融市場的聯(lián)系表

36、現(xiàn)在： (1) 國內(nèi)金融市場是國際金融市場得以 發(fā)展的基礎。 世界上一些主要的國際金融市場， 都是在原先國內(nèi)金融市場的基礎上發(fā)展而 成的，這些國際金融市場中的金融機構、銀行制度以及涉外業(yè)務與國內(nèi)金融市場都有著密 切的聯(lián)系。 (2) 國內(nèi)金融市場的貨幣資金運動與國內(nèi)金融市場的貨幣資金運動互為影響。 國內(nèi)金融市場的利率發(fā)生變動，會通過各種方式影響到國際金融市場上利率的變化，國內(nèi) 金融市場上貨幣流通發(fā)生變化成幣值變動， 也同樣會影響國際金融市場上匯率的變動。 (3) 國內(nèi)金融市場上的某些大型金融機構， 同樣也是國際金融市場運作的主要參與者。20、請簡述國際金融市場的基本概念以及形成國際金融市場應具備

37、的條件基本概念：狹義概念：國際間長短期資金借貸的場所。廣義概念：指從事各種國際金 融業(yè)務活動的場所。此種活動包括居民與非居民之間或非居民與非居民之間，一般指的概 念是指廣義概念。形成條件：1 政局穩(wěn)定。這是最基本條件。2 有較強的國際經(jīng)濟活力。對外開放，貿(mào)易具有一定規(guī)模，對外經(jīng)濟交往活躍。3 外匯管制少，基本上實現(xiàn)自由外匯制度，管理很松，征低稅或免征稅，貨幣政策、財政政策較松，較優(yōu)惠。4 國內(nèi)發(fā)達的金融市場。機構、信用、體制、設施、通訊。5 地理位置好，交通便利，通訊設施完善。6 國際金融人才。高素質能提供高效率服務。21、請簡述國際短期資本流動的特點與類型。國際短期資本流動是指發(fā)生在不同國別

38、金融市場間、期限不超過1年的資本流動。其主要類型有：（1）貿(mào)易資金流動。大多數(shù)國際貿(mào)易都與短期資金融通有聯(lián)系，如在國際貿(mào)易中出口商通常不是要求進口商立即支付全部貨款，而是允許進口商有一段時期的延期支付，當出口商或其開戶銀行向進口商提供短期延期支付的信貸時，進口商的對外債務增加或債 權減少。這就形成了貿(mào)易性的短期資本流動。貿(mào)易性短期資金借貸可以說是最傳統(tǒng)的短期 國際資本流動方式。（2）短期金融投資資金流動。 各國證券市場間的收益率或貨幣市場間利 息率的相對變動可以引起資金在相關金融市場之間流動，這是一種追逐高收益的短期資本 流動。（3）保值性資本流動。這是金融資產(chǎn)持有者為了規(guī)避資金風險而進行資金

39、調撥轉移形 成的短期資本流動。如某國家或地區(qū)政治局勢不穩(wěn)或國際收支狀況惡化，引起金融資產(chǎn)持 有者關于貨幣貶值的預期，進而可能引起資本外逃，即國內(nèi)資金向幣值穩(wěn)定的國家流動。 保值性資本流動具有非營利性質。（4）投機性資本流動。投機性資本流動是投資者利用匯率、 金融資產(chǎn)或商品價格的預期波動，低買高賣，謀取高利而引起的短期資本流動。投機者能 否盈利全憑對形勢的預期或判斷，若預期或判斷錯誤，必然遭受損失。更重要的是，投機 性資本流動還是引發(fā)金融危機的重要因素。因此，投機性資本流動不僅具有很高的風險性，而且還具有很大的破壞性。事實上，短期資本流動的形式多種多樣，十分復雜。除了包括現(xiàn)金和銀行活期存款外，

40、主要以貨幣市場各種證券和票據(jù)等信用工具的形式進行流通。由于短期資本中的現(xiàn)金和活 期存款屬于狹義貨幣范疇，而定期存款、商業(yè)票據(jù)和國庫券等屬于近似貨幣，因此短期資 本流動既受各國貨幣政策的直接影響，也反過來影響各國貨幣政策、措施的執(zhí)行，有時還 會沖擊一國的金融市場，導致金融危機。短期國際資本流動，是國際資本流動中數(shù)量巨大、形式復雜的一種，它具有以下三個特點：復雜性：一是形式復雜多樣，如上所述的貿(mào)易、銀行、保值性、投機性等資本流動， 二是資本流動借用的工具復雜多樣，既可包括貨幣現(xiàn)金和銀行活期存款，也包括貨幣市場上的其他各種 信用工具，如各種短期證券和票據(jù)等。政策性：即指各國政府的系列經(jīng)濟政策如利率、

41、匯率政策對短期國際資本流動的影響很大。投機性：在浮動匯率制下，短期國際資本流動具有很強的投機性。市場性：即游資真正遵循 “市場原則”，哪里利潤高就往哪里流動。22、請簡述特別提款權的特點。1、特別提款權是國際貨幣基金組織分配給成員國的一種用來補充現(xiàn)有儲備資產(chǎn)的手段。它是一種有黃金保值的記賬單位，創(chuàng)設時每一單位含金量為 0.888671克，與當時的美元等值。2、特別提款權由基金組織根據(jù)各成員國上年年底在基金組織繳納的份額按同一百分比進行分配。 成員國可把分配到的特別提款權， 與黃金、 美元一起作為自己的儲備。3、基金組織 IMF 用各成員國名義開立特別提款權賬戶，辦理有關收付業(yè)務（如借記： 甲國

42、、貸記：乙國）。當成員國發(fā)生國際收支逆差時，可動用特別提款權，把它轉讓給另 一成員國，換取可兌換貨幣，償付逆差，并可直接用特別提款權償還基金組織的貸款。4、成員國可以實際動用的特別提款權數(shù)額，平均不能超過其全部分配額的70，如果超過， 則必須把超支部分贖回。 就是說， 每一成員國手中至少必須保持 30 的分配到的 特別提款權。5、任何成員國， 只要本身愿意， 最多可以持有 3 倍于它本身分配額的特別提款權。 成 員國使用所分配的特別提款權需付年率 1.5 的利息。6、特別提款權是用來作為一種補充的儲備手段， 它同各成員國原來享有的普通提款權 的不同點在于，普通提款權必須在規(guī)定期限內(nèi)償還基金組織

43、而特別提款權的70無需償還，可以繼續(xù)使用下去。但它必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易支付。23、請簡述國際儲備的功能 。 國際儲備的作用，可以從兩個層次來理解，第一個層次，是從世界的范圍來考察國際 儲備的作用。隨著世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易的發(fā)展，國際儲備也相應增加，它起著媒介國際商 品流動和世界經(jīng)濟發(fā)展的作用。第二個層次則是具體到每一個國家來考察。各國持有國際 儲備的主要目的： （一）清算國際收支差額，維持對外支付能力（二） 干預外匯市場，調 節(jié)本國貨幣的匯率（三）增強國際清償力，提高向外借款的信用保證； （四）獲取國際競爭 優(yōu)勢。（五）提高本幣地位。從上面看來，國際儲備不僅是一種支付手段

44、，而且是平衡資產(chǎn) 和干預資產(chǎn)。24、請簡述衡量國際儲備量適度的幾個指標 。這些指標包括， 儲備與進口的比例。 這種方法是美國經(jīng)濟學家特里芬在 1960 年出版 的黃金和美元危機一書中提出的。這一比例以40%為標準，以 20%為最低限。如果該比例低于 30%，就必須對國際收支進行調整。特里芬認為，一國的國際儲備應滿足該國3 個月的進口需要，即為全年進口額的 25%。這一指標簡便易行，故被普遍采用。其局限性是 忽略了因資本流動引起的對外支付及干預市場的儲備需要。儲備與外債余額比例。這是 反映一國對外清償能力和資信程度的指標，直接影響到一國舉借外債和引進外資的順利展 開。儲備與國民生產(chǎn)總值的比例。一

45、般而言，一國經(jīng)濟規(guī)模越大，發(fā)展速度越快，對外 依賴程度就越大，受外來沖擊的影響也就越大，因此需要更多的儲備來滿足其發(fā)展需要。25、請簡述開放經(jīng)濟下政策的搭配及其效果 。 政策搭配是指宏觀調控者通過靈活地同時運用多種政策工具來調控宏觀經(jīng)濟的運行，以期能夠實現(xiàn)預定的目標。 效果分析： 積極財政政策對經(jīng)濟的拉動作用非常明顯、 “積極 ”的貨 幣政策作用相當微弱。開放經(jīng)濟下的政策目標，包括內(nèi)部均衡和外部均衡等多個目標，而進行宏觀調控的政 策工具也包括諸如財政貨幣政策、匯率政策和直接管制政策在內(nèi)的多種工具。這就產(chǎn)生了 開放經(jīng)濟下政策目標與政策工具之間的指派和搭配問題。 丁伯根原則。荷蘭經(jīng)濟學家丁伯根最早

46、提出了將政策目標和工具聯(lián)系在一起的正式 模型，他指出要實現(xiàn)幾種獨立的政策目標， 至少需要相互獨立的幾種有效的政策工具。 有效市場分類原則。這一原則的含義是：每一目標應指派給對這一目標有相對最大 的影響力、因而在影響政策目標上有相對優(yōu)勢的工具。如果在指派問題上出現(xiàn)錯誤，則經(jīng) 濟會產(chǎn)生不穩(wěn)定性而距均衡點越來越遠。 政策搭配。蒙代爾的有效市場分類原則與丁伯根原則一起確定了開放經(jīng)濟下政策調 控的基本思想，即：針對內(nèi)外均衡目標，確定不同政策工具的指派對象，并且盡可能地進 行協(xié)調以同時實現(xiàn)內(nèi)外均衡。 財政政策與貨幣政策的搭配。蒙代爾認為應當用財政和貨幣政策相互搭配來實現(xiàn)內(nèi) 外均衡目標， 即以財政政策來解決

47、內(nèi)部失衡問題， 而以貨幣政策來解決外部失衡問題。 支出轉換政策與支出增減政策的搭配。斯旺認為，應當用支出轉換政策和支出增減 政策進行搭配來實現(xiàn)內(nèi)外均衡目標， 支出轉換政策是指能夠改變總需求的方向 ,使需求在國 內(nèi)產(chǎn)品和國外產(chǎn)品之間轉換的政策 ,如匯率政策 ,直接管制等 ;支出增減政策是能夠改變總需 求的水平 ,但不能改變總需求方向的政策 ,如財政政策和貨幣政策 .即以財政貨幣政策來解決 內(nèi)部失衡問題，而以匯率政策來解決外部失衡問題。要解決當前我國以通貨膨脹和國際收支順差為特征的內(nèi)外均衡沖突,在短期內(nèi) ,應該進行人民幣升值 ,并與緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策進行配合 ;從長期看 ,應該進行外匯

48、管 理體制的改革 ,并且完善人民幣匯率制度 .26、 請簡述國際貨幣制度定義、內(nèi)容和類型。 國際貨幣制度是支配各國貨幣關系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。主要內(nèi)容包括： 國際儲備資產(chǎn)的確定； 匯率制度的安排； 國際收支的調節(jié)方式。我們可以根據(jù)兩個重要標準來劃分國際貨幣制度的類型：（1）匯率制度；（2）儲備體系。匯率制度是國際貨幣制度的一個重要內(nèi)容， 在國際貨幣制度中占據(jù)著舉足輕重的地 位，因此我們可以根據(jù)匯率波動幅度的大小來劃分國際貨幣制度。按匯率波幅可分為固定 匯率制和浮動匯率制。介于這兩者之間的還有可調整的釘住匯率制、爬行釘住匯率制和管 理浮動。儲備體系涉及儲備資產(chǎn)

49、的性質， 它隨著國際貨幣制度的整體變化而不斷變化。 根據(jù) 儲備體系來劃分，國際貨幣制度可分為黃金儲備制度、金匯兌本位制和多元化儲備制度。27、請簡述影響市場競爭程度的因素 。 根據(jù)不同的的市場結構的特征，將市場劃分為完全競爭市場、壟斷競爭市場、寡頭市場和壟斷市場，因素有：第一、市場上廠商的數(shù)目； 第二、廠商之間各自提供的產(chǎn)品的差別程度； 第三、單個廠商對市場價格控制的程度； 第四、廠商進入或退出一個行業(yè)的難易程度。28、請簡述利息的存在對社會經(jīng)濟生活的影響。1、利息具有促進資金積聚，籌集建設資金的功能。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，通過利息這 個經(jīng)濟杠桿，能夠有效地促進社會閑置資金存入銀行，為經(jīng)濟建設籌措

50、更多的資金，以加 速經(jīng)濟的發(fā)展。銀行運用利息杠桿，對儲戶給予物質鼓勵，對于調動廣大群眾積極參加儲 蓄，更好地聚集社會閑置資金，支援經(jīng)濟建設，具有重要的作用。同時，對于吸存企事業(yè) 單位的暫時閑置的資金，也要有效地運用利息杠桿，這樣有利于促進各單位更加踴躍地將 閑置資金存入銀行。在市場經(jīng)濟條件下，存款利息的多少，利率的高低，是影響銀行存款 變動的關鍵性因素。這從近十多年來我國存款利率的升降與銀行存款波動的同向變動中可 得到充分的證明。2、利息能促進企業(yè)節(jié)約使用資金，加強經(jīng)濟核算。企業(yè)向銀行取得貸款，必須合理 運用到生產(chǎn)和經(jīng)營中去，才能增加收入，增加積累，從而按期歸還銀行貸款本息。利息是 構成企業(yè)成

51、本的一個要素，占用貸款越多，支付的利息也就越多，經(jīng)營成本也就越高，效 益就會下降；反之，貸款占用越少，利息負擔也小，成本下降，效益自然就會上升。如果 資金管理不善，使用不當，就要增加企業(yè)的利息負擔，因此，通過利息杠桿，能夠從經(jīng)濟 手段上，促進企業(yè)精打細算，合理使用和節(jié)約資金，盡量減少對銀行貸款資金的占用，以 減輕利息負擔，降低成本，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。3、有利于銀行轉換經(jīng)營機制，實行企業(yè)化經(jīng)營。利息是銀行實行企業(yè)經(jīng)營的條件之 一，因為，對銀行來說，銀行存貸款的利息收支差額，就是銀行經(jīng)營業(yè)務的收入，減去支 出后，便是銀行的盈利。商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，對構成其經(jīng)營成本和利 潤收入的利息

52、，便有其特有的敏感，因為利息收入的多少，直接關系到它的經(jīng)營成敗和命 運前途。4、 此外，利息和利息率作為重要的經(jīng)濟杠桿，它還是實施宏觀調控，促進國民經(jīng)濟平 穩(wěn)健康發(fā)展的重要貨幣政策工具。29、請簡述金融工具的特征。 金融工具又稱交易工具， 它是證明債權債務關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證 是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉讓的工具。形成一個企業(yè)金融資產(chǎn)或基本金融工具和衍生金 融工具兩大類。金融工具的重要特性為期限性、收益性、流動性和安全性。 期限性是指債務人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉變?yōu)楝F(xiàn)

53、金而不遭受損失的能力。 安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能 性。風險性。風險性指金融市場中未來事項不確定性而使金融工具的持有者遭受損失的可 能性。一般來說，期限性與收益性正向相關，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、 安全性則與收益性成反向相關，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也 一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安 全性和收益性相互間的不同組合導致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化 的資金需求和對“四性”的不同偏好。30、請簡述票據(jù)的功能。票據(jù)的功能，是指票據(jù)在社會經(jīng)濟生活中的作

54、用。票據(jù)的功能主要有：（1）匯兌功能。票據(jù)最初的功能是匯兌，即異地輸送現(xiàn)金和兌換貨幣的工具。當 時，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展和市場范圍的擴大，在異地貿(mào)易中攜帶現(xiàn)金不方便、不安全，還 存在不同種類貨幣之間的兌換困難。因此產(chǎn)生了如下的匯兌業(yè)務：商品交易當事人通過貨 幣經(jīng)營者（現(xiàn)為銀行）的匯款業(yè)務和貨幣兌換業(yè)務，在本地將現(xiàn)金交付貨幣經(jīng)營者，并取 得票據(jù)作為匯款和貨幣兌付憑證，并憑該票據(jù)在異地向貨幣經(jīng)營者兌換現(xiàn)金，從而克服了現(xiàn)金支付的空間困難。（2 ）支付功能。由于票據(jù)有匯兌功能，可異地兌換現(xiàn)金，是一種金 錢給付的債權憑證，因而它逐漸發(fā)展為具有支付功能，即可以通過法定流通轉讓程序，代 替現(xiàn)金在交易中進行支付

55、。在市場經(jīng)濟中，貨幣作為交換媒介和一般等價物，會經(jīng)常發(fā)生 大量收付貨幣的現(xiàn)象。用票據(jù)代替現(xiàn)金作為支付工具，例如使用支票方式支付，具有便攜、快捷、安全等優(yōu)點。因此，在現(xiàn)代經(jīng)濟中，票據(jù)支付在貨幣支付中占有越來越大的比重。（3）結算功能。這是指票據(jù)作為貨幣給付的手段，可以用它在同城或異地的經(jīng)濟往來中，抵銷 不同當事人之間相互的收款、欠款或相互的支付關系，即：通過票據(jù)交換，使各方收付相 抵，相互債務沖減。這種票據(jù)結算的方式，和使用現(xiàn)金相比，更加便捷、安全、經(jīng)濟。因 而，成為現(xiàn)代經(jīng)濟中銀行結算的主要方式。（4 ）信用功能。票據(jù)可作為信用工具，在商業(yè)和金融中發(fā)揮融資等作用。其中，在商品交易中，票據(jù)可作為預

56、付貨款或延期付款的工具，發(fā)揮商業(yè)信用功能；例如，在甲方向乙方開出票據(jù)后，乙方可先期交付商品或者先行預付 貨款即提供商業(yè)信用。然后，乙方再在票據(jù)指定日期，向甲方收回已經(jīng)交貨的貨款或者收 回已經(jīng)預付貨款的商品。在金融活動中，企業(yè)可以通過將尚未到期的票據(jù)向銀行進行貼現(xiàn)，取得貨幣資金，以解決企業(yè)一時發(fā)生的資金周轉困難。這時，票據(jù)就發(fā)揮了銀行信用的作 用。31、請簡述主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場的主要區(qū)別。主板市場也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、 上市及交易的主要場所。創(chuàng)業(yè)板市場（Growth Enterprise Market，GEM）是指專門協(xié)助高成長的新

57、興創(chuàng)新公司特別是高科技公司籌資并進行資本運作的市場，有的也稱為二板市場、另類股票市場、增長型股票市場等。 創(chuàng)業(yè)板市場是一個高風險的市場，因此更 加注重公司的信息披露。（1）上市條件不同：創(chuàng)業(yè)板市場上市條件要求相對較低，上市企業(yè)大多成立時間較短、規(guī)模較小、業(yè)績不突出；主板市場上市條件要求較高，上市企業(yè)大多為大型成熟企業(yè)，具 有 較大資本規(guī)模及穩(wěn)定盈利能力。我國創(chuàng)業(yè)板市場首次申請公開發(fā)行股票的條件是：發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司，且發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務；最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于 500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于 30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。最近一期末凈資產(chǎn)不少于 2000萬元，且不存在未彌補虧損。發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。 我國主板市場首次申請公開發(fā)行股票的條件是：我國主板市場首次申請公開發(fā)行股票的條件是：最近 3個會計年度凈利潤均為正且累計超過人民幣主板市場首次申請公開發(fā)行股票的條件是 3000萬元。最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計 超過人民幣50