股權(quán)轉(zhuǎn)讓四十個關(guān)鍵問題

1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的四十個關(guān)鍵問題編輯整理/廣東廣強律師事務(wù)所 陳琦一、 股權(quán)是什么，具體包括哪些權(quán)利？答：股權(quán)是投資人投資公司而享有的權(quán)利，來源于投資人對投資財產(chǎn)的所有權(quán)。投資人對公司的投資實質(zhì)上是對投資財產(chǎn)權(quán)利的有限授予，授予公司的財產(chǎn)權(quán)利成為公司法人對投資財產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)，保留下來的權(quán)利及由此派生的衍生權(quán)利就成為投資人的股權(quán)。股權(quán)內(nèi)容比較豐富，主要包括：（1）股東身份權(quán)；（2）參與決策權(quán)；（3）選擇、監(jiān)督管理者權(quán)；（4）資產(chǎn)收益權(quán)；（5）知情權(quán)；（6）提議、召集、主持股東會臨時會議權(quán)；（7）優(yōu)先受讓和認購新股權(quán)；（8）轉(zhuǎn)讓出資或股份的權(quán)利；（9）股東訴權(quán)。二、 股權(quán)的內(nèi)容都一樣嗎？一般而言，股東所擁有

2、的股權(quán)在性質(zhì)上是相同的，只在份額上有所差別，但是公司章程可以對股權(quán)的內(nèi)容進行規(guī)定，如將股權(quán)與決策權(quán)分離，就決策權(quán)問題進行特別規(guī)定。此外，股票可以分為優(yōu)先股和普通股，優(yōu)先股通常會預(yù)先設(shè)定股息收益率，優(yōu)先分配股息，但不能上市流通，也不能參與決策。三、 什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓？答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。我國公司法規(guī)定股東有權(quán)通過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或者部分股權(quán)。四、 法律對股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制？答：根據(jù)公司類型的不同，法律對股權(quán)的轉(zhuǎn)讓有不同的限制。就有限責任公司而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓完全自由，而外部轉(zhuǎn)讓則需要經(jīng)過半數(shù)的其

3、他股東同意，并且其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。此外，由于公司法第七十一條第四款規(guī)定“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，因此公司章程中如果對股權(quán)轉(zhuǎn)讓有不違反法律強制性規(guī)定的特殊規(guī)定，則以公司章程的規(guī)定為準。就股份有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制而方，主要有以下幾點：1.發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。2.公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。3.公司董事、監(jiān)事、高級管理人員所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。4.公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五。5.公司董事

4、、監(jiān)事、高級管理人員離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持的本公司股份。五、 股權(quán)的各項內(nèi)容能否分別轉(zhuǎn)讓？答：不能。如前所述，股權(quán)基于投資者對投資財產(chǎn)的所有權(quán)，股權(quán)的各項內(nèi)容是在此基礎(chǔ)上衍生出來的，并不可分。六、 股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些方式？答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以分為直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓。直接轉(zhuǎn)讓是指出讓人將屬于自己的股權(quán)直接轉(zhuǎn)讓給受讓人；間接轉(zhuǎn)讓是指出讓人與股權(quán)并非通過雙方意思一致的方式轉(zhuǎn)讓，包括繼承、公司合并等情況。直接轉(zhuǎn)讓和間接轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)實意義在于，部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易如果從直接轉(zhuǎn)讓變成間接轉(zhuǎn)讓可以實現(xiàn)避稅的效果。七、 股東可以退股嗎？答：股東可以通過減少注冊資本的方法實現(xiàn)退股。公司注冊資本減少是指公司依法對已經(jīng)注冊的資

5、本通過一定的程序進行削減的法律行為，簡稱減資。減資依公司凈資產(chǎn)流出與否，分為實質(zhì)性減資和形式性減資。實質(zhì)性減資是指減少注冊資本的同時，將一定金額返還給股東，這種減資方式就能實現(xiàn)股東的退股。八、 公司在何種情況下可以回購股東股權(quán)？答：除非法律規(guī)定的特殊情況，公司不得回購股東股權(quán)。對有限責任公司而言，在三種情況下股東不滿股東會決議可以請求公司回購股東股權(quán)：（一）公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；（三）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。對股份有限公

6、司而言，在四種情況下可以回購股東股權(quán)：（一）減少公司注冊資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份獎勵給本公司職工；（四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。九、 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后能否要求行使原知情權(quán)？答：不能。知情權(quán)是股東享有對公司經(jīng)營管理等重要情況或信息真實了解和掌握的權(quán)利，但是股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓后不能要求行使公司向其透露其擁有股權(quán)期間的經(jīng)營管理狀況。上海高院即明確規(guī)定股東權(quán)利不能與其股東身份相分離，股東退出公司喪失了股東身份，不再對公司享有股東權(quán)，故其請求對公司行使知情權(quán)的權(quán)利也隨之喪失。事實上，如果允許原股東繼續(xù)對公司行使知情權(quán)，將對公司的正常經(jīng)營

7、造成不利影響，甚至導致公司商業(yè)秘密外泄。十、 股權(quán)轉(zhuǎn)讓后能否請求其持股期間公司盈利的分紅？答：根據(jù)具體情況而定。如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前公司股東會已經(jīng)表決通過股利分配方案，只是沒有落實，由于股利分配方案通過后股東對股利就有獨立于股權(quán)的債權(quán)請求權(quán)，出讓人即使轉(zhuǎn)讓了股權(quán)也可以請求該分紅；如果股利分配方案是在股權(quán)出讓后通過的，由于分紅收益權(quán)依附于股權(quán)，則出讓人無權(quán)請求該分紅。當然，如果出讓人與受讓人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對原持股期間的公司盈利分紅有特別的約定，從該約定。十一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要交納哪些稅款，如何計算稅額？答：個人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓需交納個人所得稅（20%）和印花稅（0.5）。法人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓需交納企業(yè)所得稅（

8、25%）和印花稅（0.5）。根據(jù)財稅2002191號財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。必須要注意的是，根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于加強股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅管理的通知（國稅函2009285號）的相關(guān)規(guī)定，納稅（包括取得免稅、不征稅證明）是到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記的必要前提。十二、就股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納個人所得納時需要注意哪些方面？答：第一，正確計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，按照一次轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收入額減除財產(chǎn)原值和合理費用后的余額，計算納稅，稅率為20%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入不僅是現(xiàn)金，也包括實物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟利益，非貨幣形式的轉(zhuǎn)讓收入往往

9、被納稅人忽視，誤以為不用繳稅。第二，準確界定納稅義務(wù)發(fā)生時間，及時納稅。發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為后，納稅人(轉(zhuǎn)讓方)或扣繳義務(wù)人(受讓方)應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)，向主管稅務(wù)機關(guān)申報繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅款，并報送相關(guān)資料。第三，注意納稅申報地點。納稅申報應(yīng)在股權(quán)變更企業(yè)所在地，而不是自然人股東所在地。第四，股權(quán)交易價格要公允。股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價格不是“我的股權(quán)我做主”，無正當理由的低價轉(zhuǎn)讓，稅務(wù)機關(guān)有權(quán)按凈資產(chǎn)或類比法核定交易價格計征個人所得稅。第五，轉(zhuǎn)讓價格明顯偏低要有正當理由。股權(quán)交易價格雖明顯偏低，但有正當理由的，應(yīng)向主管稅務(wù)機關(guān)提供相應(yīng)證據(jù)材料。第六，簽訂低價轉(zhuǎn)讓陰陽合同風險大。一些納稅人為逃避納稅義務(wù)，

10、簽訂低價轉(zhuǎn)讓的陰陽合同，會給股權(quán)受讓方帶來涉稅風險，因為下次股權(quán)再轉(zhuǎn)讓時，可扣除的成本是前次轉(zhuǎn)讓的交易價格及買方負擔的稅費。各地稅務(wù)機關(guān)通過建立電子臺賬、跟蹤股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價格和稅費情況，形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征管鏈條，陰陽合同如同地雷，會給受讓方帶來巨大損失。第七，個人股權(quán)轉(zhuǎn)讓或其他終止投資經(jīng)營情形時取得違約金、補償金、賠償金及以其他名目收回的款項，也要繳納個人所得稅。納稅人因股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的各項收入，即使以違約金、補償金、賠償金等名目收回，也屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)繳納個人所得稅。十三、哪些屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于成本的合理理由？答：國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告 明確以下是

11、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格低于成本的合理理由：（一）所投資企業(yè)連續(xù)三年以上（含三年）虧損；（二）因國家政策調(diào)整的原因而低價轉(zhuǎn)讓股權(quán)；（三）將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孫子女、外孫子女、兄弟姐妹以及對轉(zhuǎn)讓人承擔直接撫養(yǎng)或者贍養(yǎng)義務(wù)的撫養(yǎng)人或者贍養(yǎng)人；（四）經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)認定的其他合理情形。十四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)包括哪些內(nèi)容？答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議一般應(yīng)包括下列內(nèi)容：（一）當事人雙方基本情況，包括轉(zhuǎn)讓方與受讓方的名稱、住所、法定代表人的姓名、職務(wù)、國籍等。（二）公司簡況及股權(quán)結(jié)構(gòu)。（三）轉(zhuǎn)讓方的告知義務(wù)。（四）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款及支付方式。（五）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割期限及方式。（六）股東身份的取

12、得時間約定。（七）股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記約定，實際交接手續(xù)約定。（八）股權(quán)轉(zhuǎn)讓前后公司債權(quán)債務(wù)約定。（九）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利義務(wù)約定。（十）違約責任。（十一）適用法律爭議解決方式。（十二）通知義務(wù)、聯(lián)系方式約定。（十三）協(xié)議的變更、解除約定。（十四）協(xié)議的簽署地點、時間和生效時間。十五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同從何時生效？答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不屬于應(yīng)當辦理批準、登記手續(xù)才生效的合同，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同自成立時生效。十六、實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般需要有哪些手續(xù)？答：一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)過以下手續(xù)：(一)首先需要與第三方(受讓方)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格、交接、債權(quán)債務(wù)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付等事宜，轉(zhuǎn)讓方與受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)

13、議上簽字蓋章。(二)需要另外那位股東對欲相關(guān)股份轉(zhuǎn)讓給第三方放棄優(yōu)先購買權(quán)，出具放棄優(yōu)先購買權(quán)的承諾或證明。(三)需要召開老股東會議，經(jīng)過老股東會表決同意，免去轉(zhuǎn)讓方的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照原來公司章程的規(guī)定進行，參加會議的股東在股東會決議上簽字蓋章。(四)需要召開新股東會議，經(jīng)過新股東會表決同意，任命新股東的相關(guān)職務(wù)，表決比例和表決方式按照公司章程的規(guī)定進行，參加會議的股東在股東會決議上簽字蓋章。討論新的公司章程，通過后在新的公司章程上簽字蓋章。(五) 在上述文件簽署后30日內(nèi)，向稅務(wù)部門交納相關(guān)稅款，再向公司注冊地工商局提交股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東會決議、新的公司章程等文件，由公司股東

14、會指派的代表辦理股權(quán)變更登記。十七、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效是否等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)實現(xiàn)？答：不等于。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同對合同雙方產(chǎn)生了法律約束力，即出讓人有轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人有支付對價的義務(wù)，但此時股權(quán)仍未發(fā)生轉(zhuǎn)移，只有完成上述手術(shù)，辦理工商變更登記，受讓人才能真正有效地行使股權(quán)。十八、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格是否需要與出資額相同？答：不需要。 北京恒拓遠博高科技發(fā)展有限公司與薛輝股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛上訴案（人民司法案例 2008年第20期）的裁判要旨明確指出：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的確定是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的重要內(nèi)容之一，而股權(quán)的價值與有形財產(chǎn)不同，其價值由多種因素構(gòu)成?！比绻景l(fā)展良好，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格一般高于股權(quán)對應(yīng)的出

15、資額，如果公司連年虧損，則有可能低于出資額。事實上，股份有限公司的股權(quán)在證券交易所內(nèi)交易，其價格明顯與出資額并無絕對關(guān)系。十九、隱名股東（實際投資人）是否有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)？答：隱名股東是指為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設(shè)立公司或者以他人名義出資，但在公司的章程、股東名冊和工商登記中卻記載為他人的出資人。公司法解釋（三）將隱名股東稱為實際投資人，將名義出資人稱為名義股東。根據(jù)公司法解釋（三）第二十五條的規(guī)定，名義股東處分其名下股權(quán)的可以參照認定為無權(quán)處分。換言之，隱名股東（實際投資人）是真正有權(quán)處分股權(quán)的人，其有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。程俊訴崔焱、王國林股權(quán)轉(zhuǎn)讓案亦確認實際投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的合同有效。二

16、十、隱名股東（實際投資人）轉(zhuǎn)讓股權(quán)需要注意哪些方面的問題？答：首先，因為名義股東才是股東名冊登記的股東，所以需要名義股東配合簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，否則一旦發(fā)生爭議會存在履約不能的風險，會增加訴訟風險。其次，需要公司其它股東過半數(shù)以上同意。二十一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否必須約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格？答：不是。股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了以交易的方式實現(xiàn)，也可以贈與的方式實現(xiàn)，因此股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并不一定要約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格。而且，即使是以交易方式實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議也可以約定由補充協(xié)議來確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格。不過必須要注意的是，贈與合同的贈與人具有任意撤銷權(quán)，加上合同法第一百八十七條規(guī)定“贈與的財產(chǎn)依法需要辦理登記等手續(xù)的，應(yīng)當辦理有關(guān)

17、手續(xù)”，以贈與方式轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，合同約定的權(quán)利義務(wù)并不穩(wěn)固。二十二、沒有實際出資或者抽逃出資的股東能夠轉(zhuǎn)讓股權(quán)嗎？答：可以。雖然股權(quán)有瑕疵，但是該股東仍擁有股權(quán)，也就可以對股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓。但是轉(zhuǎn)讓瑕疵股權(quán)的股東所負的出資義務(wù)并不隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓而消失，除非股權(quán)出讓人與受讓人之間有約定，否則出讓人仍有補足出資的義務(wù)。二十三、受讓股權(quán)的新股東是否還有出資驗資的義務(wù)？答：沒有。僅是發(fā)起設(shè)立人有出資驗資的義務(wù)。二十四、其他股東以各種方式拒絕回應(yīng)，如何實現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前的書面通知？答：可以通過在一定級別的報紙上發(fā)布轉(zhuǎn)讓告示，結(jié)合寄發(fā)雙掛號信給其他股東的方式實現(xiàn)書面通知。其他股東在一定期限內(nèi)未回復的，可以視為其同意股權(quán)

18、轉(zhuǎn)讓。二十五、其他股東不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又不愿意優(yōu)先購買的，該如何處理？答：根據(jù)公司法第七十一條的規(guī)定，不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)購買該股權(quán)，不購買的則視為同意。如果其他股東既不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又不愿意優(yōu)先購買，導致股權(quán)轉(zhuǎn)讓因缺少公司的議決而無法實現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東可以向法院提起訴訟，通過司法途徑解決。二十六、小股東不同意大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，又無力實現(xiàn)優(yōu)先購買時該怎么辦？答：如不愿意與新加入的大股東合作，可以選擇對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，實現(xiàn)退出。二十七、公司內(nèi)部股權(quán)變更后可否不工商變更登記？答：不可以。公司登記管理條例第六十九條規(guī)定“公司登記事項發(fā)生變更時，未依照本條例規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由公司登記機關(guān)責令限期

19、登記；逾期不登記的，處以1萬元以上10萬元以下的罰款”，因此如果不及時進行工商登記將要承擔相應(yīng)的罰款。二十八、股權(quán)受讓人能否以“股權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)其他股東同意”為由要求確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效？答：公司法規(guī)定，有限責任公司股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意并行使優(yōu)先受讓權(quán)。這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓時公司其他股東享有的權(quán)利。基于上述理由導致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無效或異議之訴，通常應(yīng)由公司其他股東提出，而不應(yīng)由其他民事主體提出。受讓人僅能就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同本身提起確認之訴、無效之訴或者履行給付之訴，不應(yīng)有權(quán)提起本應(yīng)由公司其他股東提起的無效確認之訴。二十九、股東名冊變更的法律性質(zhì)及對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響？答

20、：有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進行三個變更手續(xù)：股東名冊的變更、公司章程的變更、工商登記的變更。公司法第33條第2款規(guī)定：“記載于股東名冊的股東，可以依股東名冊主張行使股東權(quán)利?！笨梢?，股東名冊的作用在于調(diào)整公司與股東之間的關(guān)系，是股東資格被公司接受的依據(jù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股東將其在公司中的股東權(quán)益讓與他人，他人由此取得股東資格而簽訂的合同，其性質(zhì)屬于債權(quán)合同，合同生效后在當事人之間產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同何時生效，應(yīng)當按照合同法的規(guī)定進行確認，合同法第44條規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時生效”。所以，雙方當事人達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合意，簽署轉(zhuǎn)讓合同時就已經(jīng)生效。變更股東名冊是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履

21、行內(nèi)容，而非生效要件，是否變更并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。股東名冊的變更使受讓方現(xiàn)實地取得股權(quán)，從而享有并行使股東權(quán)利。公司章程變更的性質(zhì)與上述類同。三十、工商變更登記的法律性質(zhì)及對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響？答：公司法第33條第3款規(guī)定：“公司應(yīng)當將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機關(guān)登記；登記事項發(fā)生變更的，應(yīng)當辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對抗第三人。”由此可見，工商登記是一種公示行為，對外起對抗效力，是證權(quán)性質(zhì)，而不是設(shè)權(quán)性質(zhì)。未經(jīng)登記不會導致整個商事行為失效，只是該事項本身不具有對抗第三人的效果。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股東將其在公司中的股東權(quán)益讓與他人，他人由此取得股東資格而簽

22、訂的合同。其性質(zhì)屬于債權(quán)合同，合同生效后在當事人之間產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同何時生效，應(yīng)當按照合同法的規(guī)定進行確認，合同法第44條規(guī)定：“依法成立的合同，自成立時生效”。所以，雙方當事人達成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合意，簽署轉(zhuǎn)讓合同時就已經(jīng)生效。因此，工商登記是否變更既不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效，也不影響股權(quán)的取得。三十一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署后，工商管理機關(guān)以協(xié)議不符合登記要件不予辦理登記，出讓方股東又反悔，怎么辦？答：由于工商管理機關(guān)不予辦理變更登記手續(xù)：（一）受讓股東可以向人民法院提起訴訟，要求確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效，并強制轉(zhuǎn)讓，由工商管理機關(guān)依據(jù)生效判決變更股權(quán)登記。（二）受讓股東也可依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

23、協(xié)議及其他變更文件，提起行政訴訟，起訴工商管理機關(guān)履行變更登記的職責。三十二、以參與改制重組方式取得被改制企業(yè)對外投資的股權(quán)，該股權(quán)其他股東能否行使優(yōu)先購買權(quán)？答：如果被改制公司單筆公開轉(zhuǎn)讓股權(quán)，公司其他股東當然對該股權(quán)有優(yōu)先購買權(quán)，符合公司法第72條之規(guī)定。但在公司改制、重組過程中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓往往與債務(wù)承擔是聯(lián)系在一起的，享有股權(quán)必然要承擔相應(yīng)的債務(wù)，這時受讓方的股權(quán)購買與公司法上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況就不同了。因而，傾向于附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司股東一般不宜主張優(yōu)先購買權(quán)。實務(wù)操作中應(yīng)當注意：1、改制、重組企業(yè)、公司時，受讓股權(quán)的，要分清是債務(wù)型受讓，還是純粹的市場購買行為，如果按照市場價格購買，應(yīng)當

24、進行評估，以市場正常價格轉(zhuǎn)讓，受讓方無需承擔轉(zhuǎn)讓方的債務(wù)。2、如果是低價受讓，或者是無對價受讓，則意味著資產(chǎn)與債務(wù)一并受讓。3、受讓股權(quán)，或者承接公司資產(chǎn)，應(yīng)當由公司債權(quán)人同意，不能以此損害公司債權(quán)人和公司員工的合法權(quán)益。三十三、“陰陽”股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力？答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓當事人為了達到一定目的而簽署兩份（甚至多份）內(nèi)容不同的合同稱為“陰陽合同”。一般情況下，對外公開的“陽合同”非當事人真實意思；另一份是僅僅存在于當事人內(nèi)部的“陰合同”，是當事人真實意思表示。例如為了規(guī)避有關(guān)法律法規(guī)而提交工商登記的“陽合同”，例如為阻止其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)，簽訂價格不一致的兩份合同。筆者認為，在實踐中為工商

25、登記便利或為符合工商部門的格式要求而簽署的兩份不同的合同或簡易版本，如其股權(quán)數(shù)量、價格等主要條款是完全一致的，不能認為是“陰陽合同”?！瓣柡贤钡姆尚ЯΓ骸瓣柡贤辈⒉皇钱斒氯苏鎸嵰馑急硎荆鴥H僅是為了不正當目的而簽訂的，屬于當事人惡意串通。依據(jù)合同法第52條第2款“有下列情形之一的，合同無效：（二）惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；”的規(guī)定，該合同是無效的，可申請撤銷?！瓣幒贤钡姆尚ЯΓ骸瓣幒贤笔钱斒氯酥g的真實意思表示，只要沒有其他無效因素，一般應(yīng)認定有效。但對于第三人能否對合同效力提出異議，要具體分析。對于為了工商虛假登記或逃稅等規(guī)避法律法規(guī)中的“陰合同”，不應(yīng)否認該合同的

26、效力，但要根據(jù)合同內(nèi)容重新登記、補繳稅款。對于為了阻止其他股東優(yōu)先受讓權(quán)中的“陰合同”，因為該合同的履行必將損害其他股東的合法權(quán)利，其他股東可以申請法院予以撤銷，使該合同歸于無效。三十四、能否通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓？答：視具體情況而定。由于土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓受到法律的嚴格限制，且手續(xù)繁瑣，稅負較重，因此越來越多的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓希望以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實現(xiàn)。針對能否以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實現(xiàn)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題，司法實踐中主要有兩種意見。一種意見認為，該行為系以合法形式掩蓋非法目的，即當事人的真實意思為轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，但因法律的強制性規(guī)定而無法以土地使用權(quán)直接轉(zhuǎn)讓的方式實現(xiàn)，因此以另一個法律行為（轉(zhuǎn)

27、讓股權(quán)）掩蓋真意，以實現(xiàn)同一效果。此外，此種行為惡意規(guī)避國家關(guān)于房地產(chǎn)法（主要是城市房地產(chǎn)管理法第三十八條的規(guī)定）和稅法的相關(guān)規(guī)定，屬于規(guī)避法律的行為，因此應(yīng)當認定無效。另一種意見認為，該行為合法有效，理由在于，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司法所保護的法律行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不導致土地使用權(quán)權(quán)屬的轉(zhuǎn)移，土地仍是原公司的財產(chǎn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為與土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓行為彼此之間相互獨立、毫不相關(guān)。任何股權(quán)變動都會導致資產(chǎn)控制狀態(tài)的變化，不能僅因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而導致的對于特定資產(chǎn)的間接控制就否定行為本身的效力。同時，稅法制度允許當事人在不違反法律的強制規(guī)定的情況下合理避稅。如果認定此類行為無效，將會削弱股權(quán)的流通性，違反公司制度的

28、基本特征，影響交易安全和效率。三十五、涉港澳股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛由何地管轄權(quán)？適用何地法律？答：在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)履行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，履行地法院有管轄權(quán)。根據(jù)最高人民法院關(guān)于審理涉外民事或商事合同糾紛案件法律適用若干問題的規(guī)定第八條第（四）項規(guī)定，中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨資企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓合同在中華人民共和國領(lǐng)域內(nèi)履行，則適用中華人民共和國法律。三十六、公司同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的決議被判決無效，是否影響已經(jīng)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)？答：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中應(yīng)區(qū)分股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓與外部轉(zhuǎn)讓，內(nèi)外有別予以處理。如果轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生在公司內(nèi)部，公司關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議被判決無效、撤銷或不存在后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同喪失效力，股權(quán)回歸到轉(zhuǎn)讓前的狀態(tài)。對決議瑕疵負有責任的股東應(yīng)向無過錯的股東承擔損害賠償責任。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司以外的第三人，應(yīng)盡量適用代表權(quán)、表見代理等法則保護因信賴公司決議有效而交易的善意第三人的利益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不必然回歸到轉(zhuǎn)讓前的狀態(tài)：當?shù)谌藶樯埔鈺r，必須保護第三人合理信賴利益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的結(jié)果不受影響；當?shù)谌嗣髦娟P(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議存在瑕疵而受讓股權(quán)的，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓的結(jié)果不應(yīng)被確認。三十七、職工股能否轉(zhuǎn)讓？答：在改制企業(yè)中，大量職工以職工持股會的形式持有公司股權(quán)。部分職工將股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，受讓人要求公司將自己登記為股東，公司予以拒絕，受讓人即要求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓