新大陸財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、 題目 新大陸財(cái)務(wù)報(bào)表分析 一、企業(yè)簡介（一）企業(yè)歷史狀況福建新大陸電腦股份有限公司（股票簡稱：新大陸:股票代碼：000997）是從事電子信息以及稅控收款機(jī)等多領(lǐng)域的大型企業(yè). 公司于1999年6月28日經(jīng)福建省人民政府閩政體股199910號(hào)文批準(zhǔn)，由福建新大陸電腦有限公司變更設(shè)立，公司企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：350000100017027，總部位于福建省福州市馬尾區(qū)儒江西路1號(hào)。2000年7月，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員核準(zhǔn)，公司首次向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股3,100萬股，每股發(fā)行價(jià)格為人民幣15.88元，2000年8月7日在深圳證券交易所正式掛牌交易。本次公開發(fā)行后，本公司股本總額增至116

2、,000,000.00元。經(jīng)過股權(quán)分臵及歷次增資，公司現(xiàn)有股本總額增至510,266,666.00元。公司現(xiàn)建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的法人治理結(jié)構(gòu)，目前設(shè)財(cái)務(wù)部、證券部、審計(jì)部等部門，擁有福建新大陸軟件工程有限公司（以下簡稱“新大陸軟件公司”）、福建新大陸自動(dòng)識(shí)別技術(shù)有限公司（以下簡稱“新大陸識(shí)別公司”）、福建新大陸地產(chǎn)有限公司（以下簡稱“新大陸地產(chǎn)公司”）、福建英吉微電子設(shè)計(jì)有限公司（以下簡稱“福建英吉公司”）、北京新大陸聯(lián)眾數(shù)碼科技有限公司（以下簡稱“新大陸聯(lián)眾公司”）、北京新大陸智慧物聯(lián)網(wǎng)科技有限公司（以下簡稱“新大陸智慧公司”）等子公司。（二）主營產(chǎn)品與核心技術(shù)從事電子信息以及稅

3、控收款機(jī)等多領(lǐng)域的大型企業(yè).公司的主要產(chǎn)品包括:電子支付產(chǎn)品、信息識(shí)讀產(chǎn)品、行業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)及服務(wù)(含硬件配套)等.公司是在國內(nèi)終端廠家中唯一掌握終端核心芯片設(shè)計(jì)技術(shù),也是第一家獲得金融稅控收款機(jī)許可證和唯一擁有被譽(yù)為"3G瓶頸技術(shù)"的二維碼自動(dòng)識(shí)別核心技術(shù)的企業(yè).尤其是公司與中國移動(dòng),中國銀聯(lián)合作拓展的"電子回執(zhí)"項(xiàng)目,已初步形成全國市場(chǎng)戰(zhàn)略布局.在稅控收款機(jī)產(chǎn)品業(yè)務(wù)上,公司是國內(nèi)最早獲得金融稅控收款機(jī)生產(chǎn)許可證的廠家,其生產(chǎn)的金融稅控收款機(jī)已成為我國第一品牌。（三）企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)新大陸股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，股權(quán)較集中，第一大絕對(duì)控股股東福建新大陸科技集團(tuán)有限公

4、司持股數(shù)額占總股本約37.22%，其它大股東的持股比例都在5%以下。（四）產(chǎn)業(yè)分析與環(huán)境說明新大陸屬于計(jì)算機(jī)設(shè)備中的支付行業(yè)，與移動(dòng)支付的發(fā)展有緊密的聯(lián)系。從行業(yè)上來看，隨著移動(dòng)終端和移動(dòng)電子商務(wù)的快速發(fā)展，移動(dòng)支付也將實(shí)現(xiàn)較快的增長，據(jù)前瞻網(wǎng)2013-2017年中國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展前景與移動(dòng)支付領(lǐng)域應(yīng)用需求分析報(bào)告調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國移動(dòng)支付市場(chǎng)發(fā)展迅速，預(yù)計(jì)2014年移動(dòng)支付的交易規(guī)模將達(dá)到3850億元，用戶數(shù)將達(dá)到3.87億戶。其中隨著銀行及第三方支付平臺(tái)的快速增長，以信息交互性好而著稱的二維碼支付方式將會(huì)大面積向市場(chǎng)推廣。但同時(shí)也要注意隨著移動(dòng)支付的快速發(fā)展，其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將不斷加劇，大型移

5、動(dòng)支付企業(yè)并購整合與資本運(yùn)作將日趨頻繁，科研與創(chuàng)新將會(huì)是企業(yè)持續(xù)存在的根本。二、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀（一）2014年上半年財(cái)務(wù)報(bào)表表2-1新大陸2014上半年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期2014-6-30資產(chǎn)負(fù)債貨幣資金80,480.60短期借款7,508.10應(yīng)收票據(jù)1,874.17應(yīng)付票據(jù)9,004.86應(yīng)收賬款43,341.80應(yīng)付賬款34,659.30預(yù)付款項(xiàng)10,762.00預(yù)收款項(xiàng)93,386.10應(yīng)收利息183.61應(yīng)付職工薪酬1,166.13應(yīng)收股利133.92應(yīng)交稅費(fèi)2,725.10其他應(yīng)收款13,167.20應(yīng)付利息8.12存貨165,737.00應(yīng)付股利3,366.70其他流動(dòng)資產(chǎn)14

6、,853.60其他應(yīng)付款7,403.71流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)330,533.00一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債31,500.00長期股權(quán)投資9,005.29流動(dòng)負(fù)債合計(jì)190,728.00投資性房地產(chǎn)4,641.18長期負(fù)債合計(jì)0固定資產(chǎn)原值25,331.60負(fù)債合計(jì)190,728.00累計(jì)折舊8,538.86所在者權(quán)益固定資產(chǎn)凈值16,792.70實(shí)收資本(或股本)51,026.70固定資產(chǎn)凈額16,792.70資本公積48,631.20無形資產(chǎn)2,617.48盈余公積10,783.10開發(fā)支出647.88未分配利潤59,635.20商譽(yù)339.48外幣報(bào)表折算差額100.89長期待攤費(fèi)用14.60歸屬于母

7、公司股東權(quán)益合計(jì)170,177.00遞延所得稅資產(chǎn)3,907.89少數(shù)股東權(quán)益7,594.85非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)37,966.50所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)177,772.00資產(chǎn)總計(jì)368,500.00負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)368,500.00表2-2新大陸2014上半年利潤表利潤表報(bào)表日期2014-06-30一、營業(yè)總收入78,266.80營業(yè)收入78,266.80二、營業(yè)總成本66,097.10營業(yè)成本44,688.20營業(yè)稅金及附加2,097.19銷售費(fèi)用4,808.76管理費(fèi)用14,251.10財(cái)務(wù)費(fèi)用-263.94資產(chǎn)減值損失515.75投資收益112.75其中:對(duì)聯(lián)營企

8、業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-257.66三、營業(yè)利潤12,282.40營業(yè)外收入1,233.71營業(yè)外支出14.67非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失4.56利潤總額13,501.50所得稅費(fèi)用2,422.26四、凈利潤11,079.20歸屬于母公司所有者的凈利潤10,105.20少數(shù)股東損益974.03五、每股收益基本每股收益0.20（元）稀釋每股收益0.20（元）六、其他綜合收益-0.17七、綜合收益總額11,079.00歸屬于母公司所有者的綜合收益總額10,105.00歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額974.03表2-3新大陸2014上半年現(xiàn)金流量表報(bào)告期2014-06-30一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、

9、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金104,652.00收到的稅費(fèi)返還585.66收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13,987.50經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)119,226.00購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金66,881.60支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金15,788.10支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9,271.56支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金26,936.50經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)118,878.00經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額347.82二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金11,150.00取得投資收益所收到的現(xiàn)金343.85處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2.43處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

10、1,860.00收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16,735.30投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)30,091.60購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金789.28投資所支付的現(xiàn)金12,700.00支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23,474.60投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)36,963.90投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-6,872.30三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金25,205.80收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,397.67籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)27,603.40償還債務(wù)支付的現(xiàn)金30,481.10分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金1,183.73支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9,546.

11、60籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)41,211.40籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-13,608.00附注：匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響44.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-20,088.50期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額63,161.10期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額43,072.60凈利潤11,079.20資產(chǎn)減值準(zhǔn)備515.75固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊1,039.12無形資產(chǎn)攤銷95.05長期待攤費(fèi)用攤銷10.95處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失22.93固定資產(chǎn)報(bào)廢損失1.25財(cái)務(wù)費(fèi)用-287.05投資損失-112.75遞延所得稅資產(chǎn)減少-226.85存貨的減少-13,923.60

12、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-33,236.80經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加35,370.70經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額347.82現(xiàn)金的期末余額43,072.60現(xiàn)金的期初余額63,161.10現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額-20,088.50（二）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表2-4新大陸2014上半年主要數(shù)據(jù)表本期報(bào)告上年同期本報(bào)告比上年同期增減營業(yè)收入（元）782,667,664.51619,825,508.5326.27% 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元）101,051,945.5757,145,042.1676.83% 歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（元）93,200,408.6467,851,385.2

13、337.36%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）3,478,225.81161,765,231.78-97.85% 基本每股收益（元/股）0.200.1181.82% 稀釋每股收益（元/股）0.200.1181.82% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.03%3.87%2.16% （三）最新情況與行業(yè)現(xiàn)狀新大陸（000997）于10月30日晚間公布了2014年前三季度業(yè)績預(yù)告，2014年1月1日至9月30日，公司預(yù)計(jì)基本每股收益0.32元，稀釋每股收益0.32元，每股凈資產(chǎn)3.4619元，攤薄凈資產(chǎn)收益率9.3234%，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率9.67%；營業(yè)收入1474988705.69元，歸屬于母公司所有者凈

14、利潤164696423.26元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤152261123.64元，歸屬于母公司股東權(quán)益1766493370.21元。其中營業(yè)收入本期較上年同期增加45,796.11萬元，增幅45.03%，主要是子公司地產(chǎn)公司地產(chǎn)收入增加及公司金融支付機(jī)具和二維碼識(shí)讀產(chǎn)品收入等增加所致。、管理費(fèi)用本期較上年同期增加5,166.26萬元，增幅31.46%，主要是公司研發(fā)投入加大和職工薪酬增加所致。（四）2012年上半年財(cái)務(wù)現(xiàn)狀評(píng)述 公司發(fā)布2014年半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入78266.77萬元，同比增長26.27%。實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈利潤16469.64萬元，同比增長46.24%。實(shí)現(xiàn)歸屬于線公司所有者的凈

15、10105.19萬元，同比增長76.83%。點(diǎn)評(píng)：銷售穩(wěn)步增長，毛利率小幅上升， 公司上半年產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定,營業(yè)收入同比增長26.27%。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的時(shí)代背景下，該公司積極布局物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦條碼識(shí)讀、金融支付兩大方向，在研發(fā)和市場(chǎng)加大投入，取得良好成效。條碼識(shí)讀方面，公司利用解碼芯片和模組的巨大技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在國內(nèi)和國際進(jìn)行銷售平臺(tái)的布局，并在稅務(wù)、物流、金融、醫(yī)療等領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展，收入和盈利能力同比均大幅上升。金融支付方面，公司加大移動(dòng)支付產(chǎn)品的研發(fā)和銷售力度，收入和利潤同比均大幅上升。從公司產(chǎn)品上來說，行業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)與服務(wù)和電子支付立呂及信息識(shí)讀產(chǎn)品的毛利率穩(wěn)步上

16、升，這與公司相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步密切相關(guān)。在報(bào)告期內(nèi)，雖然軟件開發(fā)的收入占比的減少，但這只是季度性的問題，因?yàn)榻衲旮＝ㄊ「咚俟沸畔⒒?xiàng)目的建設(shè)招標(biāo)集中于下半年，導(dǎo)致上半年公司中標(biāo)項(xiàng)目較少，相應(yīng)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入和利潤在報(bào)告期同比下滑較大。同時(shí)，為完善公司的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)支撐平臺(tái)，報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)軟件公司的研發(fā)投入大幅增加，再加上人工成本的上升，導(dǎo)致移動(dòng)信息化業(yè)務(wù)的研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用同比增加較多。在市場(chǎng)開拓方面。由于該公司在電子支付與軟件開發(fā)上水平相對(duì)較成熟，所以其一直在積極的開拓海外市場(chǎng)，現(xiàn)在在海外市場(chǎng)的收入比例占到總收入的12.27%，而且還呈現(xiàn)逐年增長在態(tài)勢(shì)，但同時(shí)也要注意，海外投資的毛利遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國

17、內(nèi)的平均毛利，這是由于海外的技術(shù)也相對(duì)較成熟，該公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力很大所致。所以要想開拓海外市場(chǎng)，還需要該公司努力完善自己的技術(shù)水平，以此增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 行業(yè)方面看，公司在移動(dòng)支付行業(yè)仍有較大的成長空間。首先，該公司在二維碼支付業(yè)務(wù)的技術(shù)水平上已達(dá)到了國際領(lǐng)先水平。但是由于政策原因，即今年三月份央行支付結(jié)算司下發(fā)了中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù)意見的函，文件當(dāng)中緊急叫停了，支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停的還有條碼(二維碼)支付等面對(duì)面支付服務(wù)，宣稱二維碼支付具有安全上的問題。受此新聞的影響，公司的二維碼支付業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了很大的阻力，但在今年七月份

18、，一些大中型的銀行也開始涉水二維碼支付業(yè)務(wù)，相信二維碼的安全問題已在很大程度上得到了解決。同時(shí)近日該公司又中標(biāo)了步步高商業(yè)連鎖股份有限公司2100套二維碼掃描槍項(xiàng)目。相信未來該公司還會(huì)收到二維碼項(xiàng)目的各類大訂單。因此總在來看，該公司未來還有很大的發(fā)展空間。三、財(cái)務(wù)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表3-1新大陸資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表(部分)報(bào)表日期2014-06-302013-12-31變動(dòng)情況貨幣資金21.84%23.69%-1.85%應(yīng)收賬款11.76%10.02%1.75%存貨44.98%46.27%-1.29%其它44.72%43.57%1.16%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)89.70%89.

19、83%-0.13%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)10.30%10.17%0.13%資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)51.76%49.48%2.28%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.00%100.00%-100.00%負(fù)債合計(jì)51.76%53.95%-2.19%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)48.24%46.05%2.19%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)100.00%100.00%0.00%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：（1）從表中可以看出，新大陸2014年上半年流動(dòng)資產(chǎn)比重為89.70%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為10.30%，可以認(rèn)為公司資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。從動(dòng)態(tài)方面看，該公司2014年6月對(duì)比2013年12

20、月，貨幣資金比重下降了1.85%，說明公司資產(chǎn)流動(dòng)性有所下降，但由于變化幅度不是很大，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。從圖可以看出，公司2012年上半年流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款三部分構(gòu)成，這三部分占流動(dòng)資產(chǎn)的64%。（2）從表中可以看出，新大陸2014年上半年所有者權(quán)益比重為48.24%，負(fù)債比重為51.76%，資產(chǎn)負(fù)債率真較為均衡，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適中。從動(dòng)態(tài)方面看，所有者權(quán)益比重上升2.19%，說明公司資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力略有增強(qiáng)。（二）利潤表垂直分析表3-2新大陸利潤垂直分析表利潤垂直分析表報(bào)表日期2014-06-302013-12-31變動(dòng)情況一、營業(yè)總收入100.00%100

21、.00%0.00%營業(yè)收入100.00%100.00%0.00%二、營業(yè)總成本84.45%85.50%-1.04%營業(yè)成本57.10%59.96%-2.87%營業(yè)稅金及附加2.68%3.72%-1.04%銷售費(fèi)用6.14%6.37%-0.22%管理費(fèi)用18.21%15.14%3.07%財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.34%-0.27%-0.07%資產(chǎn)減值損失0.66%0.58%0.08%投資收益0.14%-0.69%0.83%三、營業(yè)利潤15.69%13.82%1.88%營業(yè)外收入1.58%1.78%-0.20%營業(yè)外支出0.02%0.03%-0.01%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失0.01%0.01%-0.01%利潤總額

22、17.25%15.57%1.68%所得稅費(fèi)用3.09%2.52%0.58%四、凈利潤14.16%13.05%1.10%歸屬于母公司所有者的凈利潤12.91%11.85%1.06%少數(shù)股東損益1.24%1.20%0.04%六、其他綜合收益0.00%0.03%-0.03%七、綜合收益總額14.16%13.08%1.07%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額12.91%11.88%1.03%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額1.24%1.20%0.04%從表中可以看出，2014年上半年?duì)I業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重15.69%，比上年全年的比重13.82%上升了1.88%； 2012年上半年的凈利潤比重為14.16

23、%，比上年的13.05%上升了1.10%?？梢?，從公司利潤的構(gòu)成情況上看，盈利能力較上年度略有提高。從其他項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變化來看，主要是由于經(jīng)營成本與稅金的比重分別下降了-2.87%，-1.04%所致。（三）趨勢(shì)分析表3-3新大陸資產(chǎn)負(fù)債表水平分析新大陸資產(chǎn)負(fù)債表水平分析指標(biāo)(單位：萬元)2013-12-312012-12-312011-12-31資產(chǎn)總額369372.09298339.56244974.71貨幣資金87514.8967881.155316.84應(yīng)收帳款36992.9928891.318223.4預(yù)付賬款6320.395146.392776.35其他應(yīng)收款12520.6011351

24、.7110322.91存貨170895.47136576.99119299.45流動(dòng)資產(chǎn)總額331812.16254165.64206345.48固定資產(chǎn)17641.7716013.1415089.11負(fù)債總額199266.27147376.31103753.68應(yīng)付賬款59681.1142120.3332015.46預(yù)收帳款76839.1834657.947931.11流動(dòng)負(fù)債182766.2798796.9171713.06非流動(dòng)負(fù)債16500.0048579.4032040.63未分配利潤52081.2935324.5227741.12盈余公積金10783.149589.349149.5

25、5股東權(quán)益162623.32144613.93136690.1少數(shù)股東權(quán)益7482.506349.314530.93從資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析可以看出：該企業(yè)的預(yù)付賬款是逐年增加的，但從預(yù)付賬款主要是貨款以及該企業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可知這種增加是良性。其他應(yīng)收款在各年的比重均在20%左右，小于30%的臨介值，所以一般認(rèn)為此時(shí)的其他應(yīng)收款是較為合理的，但同時(shí)也要注意該企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債是逐年快速增加的，而其非流動(dòng)負(fù)債是逐年減少的，長此以往，將會(huì)給企業(yè)的發(fā)展埋下風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也就知道該企業(yè)屬于互聯(lián)網(wǎng)等具有高成長性的企業(yè)，只要其收入的增長能及時(shí)覆蓋掉流動(dòng)負(fù)債，其企業(yè)的增長是沒有問題的。表3-4新大陸利潤表水平分析

26、新大陸利潤表水平分析指標(biāo)2013-12-312012-12-312011-12-31營業(yè)收入185982.30134564.8597481.36營業(yè)成本111520.7688880.0057618.7259.96%66.05%59.11%營業(yè)費(fèi)用11839.4911918.078624.846.37%8.86%8.85%管理費(fèi)用28148.8822492.4020379.3615.14%16.71%20.91%財(cái)務(wù)費(fèi)用-494.30401.26744.62-0.27%0.30%0.76%投資收益-1281.02847.64699.92-0.69%0.63%0.72%營業(yè)利潤25695.4866

27、94.188127.4713.82%4.97%8.34%營業(yè)外收支凈額3254.973268.922139.801.75%2.43%2.20%利潤總額28950.459963.1010267.2715.57%7.40%10.53%凈利潤22032.708023.207678.011.85%5.96%7.88%從利潤表的水平分析中可以看出，營業(yè)收入是逐年增長的，其中增長的主要原因是電子支付產(chǎn)品及信息識(shí)讀產(chǎn)品與行業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)及服務(wù)等企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入是增加的，這說明企業(yè)的規(guī)模在不斷擴(kuò)大，其經(jīng)營狀況是在一個(gè)上升的軌道上。營業(yè)成本雖然也是逐年遞增，但這是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)營業(yè)收入增加相應(yīng)成本增加所致，從其

28、占營業(yè)收入的比例可知，其營業(yè)成本也是較合理的，營業(yè)費(fèi)用與管理費(fèi)用同樣逐年遞增，這是因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)營業(yè)收入增加相應(yīng)成本增加所致，而且其占營業(yè)收入的比例還在下降，這說明企業(yè)在運(yùn)營效率一直在提高。2011年與2012年企業(yè)的投資收益均為正值，但2013年企業(yè)的投資收益均為負(fù)值，這可能與13年市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差與關(guān)，從當(dāng)年證券市場(chǎng)的低迷情況也可以看出。財(cái)務(wù)費(fèi)用的逐漸遞減主要原因是公司借款減少利息支出減少所致。從企業(yè)凈利潤的快速增長比例可知，該企業(yè)的發(fā)展速度還是很快的，其成長性也比較強(qiáng)。表3-4新大陸現(xiàn)金流量表水平分析新大陸現(xiàn)金流量表水平分析指標(biāo)(單位：萬元)2013-12-312012-12-312011

29、-12-31銷售商品收到現(xiàn)金228646.32157923.97111126.92經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入245503.86169180.3122679.87經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出199235.78152621.48142128.32經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈額46268.0816558.87-19448.45投資活動(dòng)現(xiàn)金流入52122.4427494.615197.26投資活動(dòng)現(xiàn)金流出75602.4516229.175687.74投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額-23480.0111265.44-490.48籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入14137.1237842.0375812.22籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出34232.0541066.8051555.6

30、7籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額-20094.93-3224.7724256.55匯率變動(dòng)的現(xiàn)金流-30.18-33.06115.49現(xiàn)金流量凈增加2662.9624566.484433.10從現(xiàn)金流量表的水平分析中可以看出，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞增，這主要跟控股子公司地產(chǎn)公司房產(chǎn)收到房款增加有關(guān)；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額各年度較大，2012年的快速增加主要是定期存款到期影響所致，而2013的值主要是定期存款和理財(cái)產(chǎn)品增加所致；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞減，主要是歸因于銀行借款。（四）指標(biāo)分析1.銷售毛利率圖4-1 新大陸的銷售毛利率變化圖從圖4-1可以看出新大陸的銷售毛利率基本維持在40

31、%，再看其行業(yè)的銷售毛利率也基本維持在35%，因而不管從行業(yè)對(duì)比，還是其本身的數(shù)值來說，該公司的盈利能力都是非常好的。2.凈利潤增長率表4-1新大陸的成長性指標(biāo)變化圖財(cái)務(wù)指標(biāo)(%) 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31營業(yè)收入增長率 45.0294 38.2102 38.0416 19.2770總資產(chǎn)增長率 -0.4941 23.8093 21.7838 26.9818營業(yè)利潤增長率 64.8328 283.8482 -17.6352 2.7170凈利潤增長率 46.2433 174.6125 4.4959 1.4785凈資產(chǎn)增長率 16.3039

32、12.4534 5.7969 6.0800從表4-1中可以看出，新大陸的凈利潤增長率在2011至2013這三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)是逐年遞增的，尤其是2013年其公司的凈利潤增長率竟達(dá)到了174%，這從一定程度上說明企業(yè)的成長性是非常好的。3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表4-2 新大陸的運(yùn)營性指標(biāo)變化圖財(cái)務(wù)指標(biāo) 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 3.6829 5.6457 5.7122 4.3082存貨周轉(zhuǎn)率 0.5553 0.7254 0.6947 0.6312流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.4694 0.6348 0.5844 0.5362固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 8.2446 11.0523 8.6531 6.4967總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.4119 0.5571 0.4953 0.4452每股現(xiàn)金流量增長率(%) -19.8748 179.4145