試論有限責(zé)任公司與股份有限公司的異同

1、試論有限責(zé)任公司與股份有限公司的異同內(nèi)容提要:有限責(zé)任公司與股份有限公司作為我國公司的兩種主要形式，是目前我國 市場經(jīng)濟中的重要主體，它們的發(fā)展直接推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。本文簡要回顧了公司 的發(fā)展歷史，從多個方面闡述了這兩類公司的相同和不同之處，分別分析其優(yōu)缺點，并指出兩類公司現(xiàn)實運行中存在的問題和發(fā)展方向。一、公司的概念和發(fā)展沿革公司是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，起源于西方中世紀。在西方國家，公司作為企業(yè)的一 種，最早是以無限公司的形式出現(xiàn)的。繼無限公司之后出現(xiàn)的是兩合公司。17世紀出現(xiàn)了股份有限公司，1602年成立的荷蘭東印度公司，是最早的股份有限公司。20世紀以來，股份有限公司迅速發(fā)展，并成為制

2、造、公用事業(yè)、銀行、保險等行業(yè)普遍采用的組 織形態(tài)。繼股份有限公司之后，19世紀末在德國產(chǎn)生了有限責(zé)任公司，隨后迅速在西方 各國普及開來。我國由于長期處于封建社會，商品經(jīng)濟不發(fā)達。最早由民間出資創(chuàng)辦的公司，出現(xiàn) 于19世紀末20世紀初。中華民國成立后，公司有了一定的發(fā)展。中華人民共和國建國 后，除了民族資本創(chuàng)辦的公司之外，國家通過沒收官僚資本，組建了一批國營公司。十 一屆三中全會以來，公司得到迅速發(fā)展，首先出現(xiàn)了中外合資有限責(zé)任公司，隨后出現(xiàn) 了股份制企業(yè)，即股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種組織形態(tài)?，F(xiàn)行中華人民共和國公司法由第十屆全國人大常委會第十八次會議于2005年修訂通過，自2006年1月

3、1日起施行。該法第二條規(guī)定，公司是指依照本法在中國境內(nèi)設(shè) 立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。根據(jù)該法，公司是有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財 產(chǎn)權(quán)并以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責(zé)任的企業(yè)法人。二、有限責(zé)任公司和股份有限公司的概念和特征（一）有限責(zé)任公司。有限責(zé)任公司又稱有限公司，是指依照公司法設(shè)立的，股東 以其出資額為限對公司承擔責(zé)任， 公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責(zé)任的企業(yè)法人。 有限責(zé)任公司的法律特征有：關(guān)于股份有限公司的起源問題，學(xué)者中有不同的看法。參見鄧玉波：公司法 第83頁。筆者米通說1 、股東人數(shù)有最高數(shù)額限制。公司法第二十四條規(guī)定，有限責(zé)任公司由五十個以下股東出資設(shè)立。其他各類公司

4、一般只有股東最低人數(shù)的限制，而沒有最高人數(shù)的限制。2 、股東以其出資額為限對公司承擔責(zé)任，而不對公司債權(quán)人直接負責(zé)；公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔責(zé)任，當公司債務(wù)超過其全部資產(chǎn)時，有限責(zé)任公司對超過其全部資產(chǎn)的債務(wù)不予清償，即不承擔責(zé)任。3 、設(shè)立手續(xù)和公司機關(guān)簡易化。有限責(zé)任公司由全體設(shè)立人制定公司章程，每人一次足額繳納各自所認繳的出資額；公司法第五十一條、第五十二條規(guī)定，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可不設(shè)董事會和監(jiān)事會。4 、股東對外轉(zhuǎn)讓出資受到嚴格限制。公司法第七十二條規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，不同意的股東應(yīng)當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，不購買的，視為

5、同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。5 、 具有非公眾和非公開的性質(zhì)。有限責(zé)任公司的經(jīng)營狀況基本不涉及社會公眾利益，其經(jīng)營狀況無須公開。（二）股份有限公司。股份有限公司又稱股份有限責(zé)任公司，亦稱股份公司，是指依照公司法設(shè)立的，其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司的法律特征有：1 、公司全部資本分為等額股份。股份作為公司資本的基本單位，這是股份有限公司最重要的特征。股份是股東出資的計算單位，而且是股東行使表決權(quán)、分配股利的計算標準。通常，股東持有股份的多寡決定著股東權(quán)利義務(wù)的多少。

6、股份有限公司的名稱，正是因此而得名。2 、股東負有限責(zé)任。股東責(zé)任僅以起所持股份為限；股東只對公司承擔責(zé)任，不對公司債權(quán)人負責(zé)。3 、資本證券化。通常作為股份有限公司資本基本單位的股份，是以股票這種有價證券形式表示的。4 、廣泛的社會性、公眾性。股份有限公司可以通過對外公開發(fā)行股票，向社會募集資金。三、有限責(zé)任公司與股份有限公司的共同點（一）都是企業(yè)法人。有限責(zé)任公司和股份有限公司是公司法確定的公司的兩種基本形式，不同于個人合伙、合伙企業(yè)和個體工商戶等其他民商事主體，它們都具有法人的本質(zhì)特征。兩者都是嚴格依照法定條件和程序設(shè)立，都擁有法人財產(chǎn)權(quán)，都有健全的組織機構(gòu)，都以自己的名義進行經(jīng)濟活動，

7、公司作為權(quán)利義務(wù)主體獨立享有權(quán)利和承擔義務(wù)。（二）股東的財產(chǎn)與公司的財產(chǎn)分離。無論是有限責(zé)任公司還是股份有限公司，股東將財產(chǎn)投資公司后，該財產(chǎn)即構(gòu)成公司的財產(chǎn)，股東不再直接控制和支配這部分財產(chǎn)。同時，公司的財產(chǎn)與股東的其他財產(chǎn)無關(guān)，即使公司出現(xiàn)資不抵債的情況，股東也只以其對公司的投資額承擔責(zé)任。（三）都承擔有限責(zé)任。兩者都是有限公司，除一人有限責(zé)任公司的股東在特殊情況下對公司債務(wù)承擔連帶責(zé)任外，有限公司的股東以其出資額為限、股份有限公司的股東以其認購的股份為限、公司以全部資本為限對公司債務(wù)承擔責(zé)任，公司的債權(quán)人只能對公司而不能直接對股東行使債權(quán)，公司的財產(chǎn)獨立于股東。股份有限公司從本質(zhì)上說只是

8、一種特殊的有限責(zé)任公司。四、有限責(zé)任公司與股份有限公司的不同點（一）法人名稱要求不同。有限責(zé)任公司必須在公司名稱中標明有限責(zé)任公司或者有限公司字樣，股份有限公司必須在公司名稱中標明股份有限公司或者股份公司字樣。這是公司與其它企業(yè)和經(jīng)濟實體的重要區(qū)別。公司的名稱經(jīng)登記主管機關(guān)核準登記后，享有專用權(quán)，受國家法律保護。（二）人合和資合的特點不同。有限責(zé)任公司是兼具人合性和資合性雙重屬性的企業(yè)組織形式。一方面，其股東以出資為限，享受權(quán)利，承擔責(zé)任，具有資合的性質(zhì)；另一方面，不公開招股，股東之間關(guān)系較密切，具有一定的人合性質(zhì)。而股份有限公司是徹底的資合公司。其本身的組成和信用基礎(chǔ)是公司的資本，與股東的信

9、譽、地位、聲望等個人人身性沒有聯(lián)系。股東個人也不得以個人信用和勞務(wù)投資，這種完全的資合性是與有限責(zé)任公司不同的。（三）設(shè)立的條件不同。1 、股東人數(shù)要求不同。有限責(zé)任公司因其具有一定的人合性，以股東之間一定的信任為基礎(chǔ)，所以其股東數(shù)額不宜過多。公司法規(guī)定有限責(zé)任公司的股東人數(shù)為50 人以下。股份有限公司則因其徹底的資合屬性，其股東應(yīng)具有最大的廣泛性，從而便于集中大量資本。公司法規(guī)定設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當有2 人以上 200人以下為發(fā)起人。2 、注冊資本數(shù)額要求不同。有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣3 萬元（一人有限責(zé)任公司的注冊資本最低限額為人民幣10 萬元） ，股份有限公司注冊資本的最

10、低限額為人民幣500 萬元。3 、募集資金的方式不同。有限責(zé)任公司只能由發(fā)起人集資，不能向社會公開募集資金，其募股集資的方式是封閉的。股份有限公司募股集資的方式是開放的，可以向社會公開募集資金，無論是發(fā)起設(shè)立或是募集設(shè)立，都須向社會公開或在一定范圍內(nèi)公開募集資本。4 、設(shè)立的方式和程序不同。有限責(zé)任公司多為中小型企業(yè)，股東人數(shù)有限，并因其封閉性、人合性特點，法律要求不如股份有限公司嚴格，只有發(fā)起設(shè)立而無募集設(shè)立，程序比較簡化，容易組建。股份有限公司由于股東人數(shù)眾多，涉及面廣，國家對其設(shè)立規(guī)定了嚴格的條件和程序，設(shè)立股份有限公司必須經(jīng)有關(guān)部門批準，以募集方式設(shè)立的股份有限公司要經(jīng)過公開招股程序，

11、組建困難。（四）股權(quán)表現(xiàn)形式不同。有限責(zé)任公司的全部資產(chǎn)不必分為等額股份，股東只須按協(xié)議確定的出資比例出資，以此比例享受權(quán)利，承擔義務(wù)。股東的股權(quán)證明是出資證明書，不同于股票，且出資證明書不能轉(zhuǎn)讓、流通。而股份有限公司則必須將股份化作等額股份，股東的股權(quán)證明是股票，股東所持有的股份是以股票的形式來體現(xiàn)，股票可以轉(zhuǎn)讓、流通。（五）股份轉(zhuǎn)讓的限制不同。有限責(zé)任公司不發(fā)行股票。除一人有限責(zé)任公司、國有獨資公司外，有限責(zé)任公司的股東向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當經(jīng)過其他股東過半數(shù)同意；經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。股份有限公司的股份的表現(xiàn)形式為股票，股票以自由轉(zhuǎn)讓為原則，以法律

12、限制為例外。股東向股東之外的人轉(zhuǎn)讓股票時，其他股東無優(yōu)先購買權(quán)。股票還可以依法在證券交易所上市交易。（六）組織機構(gòu)的權(quán)限不同。有限責(zé)任公司股東人數(shù)少，組織機構(gòu)比較簡單，甚至可不設(shè)董事會和監(jiān)事會。股東會的權(quán)限較大，董事往往由股東個人兼任，機動權(quán)限較大，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離程度較低。而股份有限公司設(shè)立程序和組織復(fù)雜，股東人數(shù)較多且相對分散，召開股東會比較困難，股東會的議事程序也比較復(fù)雜，股東會的權(quán)限有所限制，董事會的權(quán)限較集中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離程度比較高。會年會的二十日前置備于本公司，供股東查閱；公開發(fā)行股票的股份有限公司必須公告其財務(wù)會計報告。有限責(zé)任公司只需要依照公司章程規(guī)定的期限將財務(wù)會

13、計報告送交各股東即可。五、有限責(zé)任公司與股份有限公司各自的優(yōu)缺點及如何完善有限責(zé)任公司具備人合性、封閉性、資本和股東確定性等特點，其設(shè)立程序簡便，機構(gòu)設(shè)置簡單，便于管理，公司秘密不易泄露，股東之間信任程度高，股東凝聚力強，但同時存在著股東人數(shù)有限、不利于資本大量集中、股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制度高、資本流動性差、公司組織機構(gòu)缺乏制衡和監(jiān)督以及易損害債權(quán)人利益等缺點。在有限責(zé)任公司的實務(wù)運作中，往往伴隨著公示性不強、監(jiān)控不力、被股東濫用及易滋生糾紛等弊病。應(yīng)繼續(xù)完善我國的有限責(zé)任公司制度，凸顯有限公司資合性本質(zhì)，保護利害關(guān)系人合法權(quán)益；同時應(yīng)關(guān)注其人合性色彩，尊重股東自由意志；進一步增強有限責(zé)任公司的開放度，以推動廣大中小企業(yè)發(fā)展。股份有限公司因其資合性、開放性、廣泛性、對市場的影響力強等特點，具有可迅速聚集大量資本、分散投資者的風(fēng)險、公司組織機構(gòu)規(guī)范嚴密、管理水平往往較高和有利于接受社會監(jiān)督等優(yōu)點。但實踐中存在著公司的決策權(quán)往往由少數(shù)大股東掌握而損害小股東利益、公司抗風(fēng)險能力較差、大多數(shù)股東缺乏責(zé)任