金融學(xué)(貨幣銀行學(xué))復(fù)習(xí)資料

1、第一章貨幣的起源、種類、鑄幣、現(xiàn)金、銀行券、信用貨幣、職能、貨幣制度、16世紀以后國家貨幣制度的主要類型、格雷欣法則、貨幣局制度、布雷頓森林體系、現(xiàn)行信用貨幣制度有何特點1. 貨幣的起源貨幣起源的兩種觀點 帝王說 交換說古往今來論證貨幣起源的主流觀點是物品的交易，導(dǎo)致貨幣的出現(xiàn)。馬克思的貨幣起源說：貨幣是價值形態(tài)和商品生產(chǎn)、交換發(fā)展的必然產(chǎn)物中國最早的貨幣是貝，最早的金屬貨幣是銅幣材要求：價值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶邏輯的線索:商品及其價值二重性與貨幣產(chǎn)生的關(guān)系: 商品是使用價值和價值的統(tǒng)一體; 貨幣成為商品價值的外在表現(xiàn).價值形式的四個發(fā)展階段及各自的含義：簡單的、偶然的價值形式：

2、即一種商品的價值簡單地、偶然地表現(xiàn)在和它相交換的另一種商品上的價值形式。 特點:該形式中的等價物是偶然的，個別的等價物，商品的價值表現(xiàn)還是不充分。擴大的價值形式：即一種商品的價值表現(xiàn)在和它相交換的一系列商品上的價值形式。 特點：一件商品的價值經(jīng)常地表現(xiàn)在一系列的其他商品上。 缺點：沒有統(tǒng)一的大家公認的等價物，給交換帶來了困難。一般價值形式：即所有商品的價值同時表現(xiàn)在某一種商品上的價值形式，這種商品即為一般等價物。 特點：商品價值的具體表現(xiàn)物是一般等價物，但作為一般等價物的商品在此階段并不固定，它因時因地而不同。貨幣價值形式：即一切商品的價值都只表現(xiàn)在貨幣上的價值形式。 特點：一般等價物固定地由

3、一種商品充當，這種商品就成了貨幣。2. 貨幣的種類 實物貨幣 商品貨幣 金屬貨幣（銅、銀、金）貨 紙幣、銀行券（現(xiàn)金）幣 信用貨幣 存款貨幣 電子貨幣 3. 鑄幣由國家準許鑄造的合乎規(guī)定重量和成色并具有一定形狀的金屬貨幣。世界最早的金屬鑄幣是中國西周、春秋初期約公元前800年的布幣，刀幣，銅貝。后來出現(xiàn)秦“半量錢”、西漢“五銖錢”、唐“通寶錢”。鑄幣的發(fā)展有一個從足值到不足值鑄幣的過程。 格雷欣法則亦稱“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”。指在復(fù)本位貨幣制度下，兩種實際價值不同而名義價值相同的鑄幣同時流通時，必然出現(xiàn)實際價值較高的良幣被貯藏、融化或輸出國外，而實際價值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。4. 現(xiàn)金亦稱通

4、貨(currency)，指由政府授權(quán)發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣，是一國的法償貨幣。5. 銀行券銀行發(fā)行的信用工具。銀行券最早出現(xiàn)于12世紀,經(jīng)歷了由完全兌現(xiàn) 不完全兌現(xiàn) 完全不兌現(xiàn)的發(fā)展歷程。經(jīng)歷了一個由分散發(fā)行到由中央銀行集中統(tǒng)一發(fā)行的過程。6. 信用貨幣以信用活動為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。主要以銀行券、匯票、支票、存款貨幣等形式存在。信用貨幣以信用活動為基礎(chǔ)，直接產(chǎn)生于貨幣的支付手段職能中。信用貨幣的特點：貨幣本體幾乎沒有價值;是作為代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證；是憑發(fā)行人的信用流通。信用貨幣的意義：便利了商品交換；節(jié)約了流通費用；克服了幣材供應(yīng)與交換發(fā)展的矛盾，并成為利用銀行創(chuàng)

5、造購買力以推動經(jīng)濟發(fā)展的先決條件；使貨幣與信用融為一體，促進了金融范疇的形成與發(fā)展。貨幣購買力（購買力平價PPP）的含義及計算：含義：貨幣購買力是指單位貨幣所能買到的商品和服務(wù)的數(shù)量。它與商品和服務(wù)的價格水平成反比，實際測算中往往是采用貨幣購買力指數(shù)來反映不同時期貨幣購買力的變動。計算公式:貨幣購買力指數(shù)（%）=（1/物價指數(shù)）×100%貨幣職能價值尺度：是指貨幣衡量、表現(xiàn)其他一切商品價值的職能。特點：貨幣本身必須有價值不需要現(xiàn)實的貨幣流通手段：指貨幣在商品流通中充當交換媒介的職能。特點：必須是現(xiàn)實的貨幣，即要求“一手交錢、一手交貨”，交換中價值發(fā)生了雙方面的轉(zhuǎn)移 可以是不足值的貨幣

6、容易造成買賣脫節(jié)，潛伏著經(jīng)濟危機的可能性貯藏手段：指貨幣退出流通領(lǐng)域而被作為價值來保存或作為財富來積累時所執(zhí)行的職能。特點：必須是現(xiàn)實的貨幣 是足值的金屬貨幣或是作為貨幣材料的貴金屬支付手段：指貨幣用來清償債務(wù)、交納賦稅、支付租金和工資等，其價值作單方面轉(zhuǎn)移時所執(zhí)行的職能。 特點：需要現(xiàn)實的貨幣 商品運動與貨幣運動相分離，克服了貨幣作為流通手段要求的“一手交錢、一手交貨”的局限性，極大地促進了商品交換買、賣進一步脫節(jié)，使商品經(jīng)濟的矛盾進一步復(fù)雜化，包含著引發(fā)和加劇經(jīng)濟危機的可能世界貨幣：指貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時所執(zhí)行的職能。 特點：不能是價值符號、鑄幣等，而只能是金銀條

7、塊7. 貨幣制度由國家成文法、非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約、慣例所規(guī)范的有關(guān)貨幣的方方面面，是一國的貨幣制度、貨幣體系。8. 16世紀以后國家貨幣制度的主要類型 復(fù)本位制金銀復(fù)本位制 金屬貨幣制度 銀本位制貨幣制度 單本位制 金本位制 信用貨幣制度 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度4.無限法償?shù)暮x：即法律規(guī)定的無限制償付能力，其含義是：法律保護取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額如何大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，即不論是購買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等，支付的對方均不得拒絕接受。5.有限法償?shù)暮x：主要是對輔幣規(guī)定的，其含義是：在一次支付行為中，超過一定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收；在法

8、定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。6.貨幣制度的構(gòu)成內(nèi)容：規(guī)定貨幣材料與貨幣單位規(guī)定通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度第二章什么是信用、信用的基本特征、商業(yè)票據(jù)、本票、匯票、商業(yè)信用的特點、買方信貸、賣方信貸1 票據(jù)出票人依法簽發(fā)的，約定自己或委托付款人在見票時或指定日期向收款人或持票人無條件支付一定金額并可轉(zhuǎn)讓的有價證券。信用的基本形式及各自的含義：1 商業(yè)信用：是工商企業(yè)以賒銷方式對購買商品的工商企業(yè)所提供的信用。銀行信用：是銀行以貨幣形式提供給工商企業(yè)的信用。它是現(xiàn)代信用經(jīng)濟中的重要形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展起來，并克服了商業(yè)信用的局限性。2 國家信用：是以國家為主體進行

9、的一種信用活動。（國家的債務(wù)簡稱“國債”）（債券：承諾支付利息并在指定時間償本付息的有價證券。）消費信用：指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面所需貨幣的信用。國際信用：是國與國之間相互提供的信用。商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系：商業(yè)信用先于銀行信用存在，是銀行信用產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)；銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，擴大了信用的范圍和規(guī)模，是當代經(jīng)濟中信用的主要形式。雖然銀行信用成了信用的主要形式，但它卻不能完全代替商業(yè)信用。1. 什么是信用建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸活動。2. 信用的基本特征價值的單方面讓渡。貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者，雙方構(gòu)成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等

10、價交換關(guān)系，所以信用伴生著風(fēng)險。以還本付息為條件。由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權(quán)，故必須償還；貸者之所以愿意借出，是因為可以從中獲，借者之所以能夠借入，是因為承諾了付息的責任，故付息成為信用活動的基本條件。3. 商業(yè)票據(jù)它是提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證自己對債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證。商業(yè)票據(jù)主要分為本票(或稱期票)和匯票兩種。商業(yè)票據(jù)可以作為購買手段和支付手段流通轉(zhuǎn)讓。4. 本票本票是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項給債券人的支付承諾書。5. 匯票由出票人簽發(fā)的，委托付款人在一定時期或見票時無條件支付收款人或持票人的票據(jù)。承兌：匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯

11、票金額的票據(jù)行為。背書：是指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并簽章的票據(jù)行為。貼現(xiàn)：持票人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，即持票人將未來到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)金，銀行按票面金額扣除從貼現(xiàn)日到到期日的利息后，將票面余額支付給貼現(xiàn)人。貼現(xiàn)金額=票面金額-貼現(xiàn)利息貼現(xiàn)利息=票面金額*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)時間6. 商業(yè)信用的特點以商品買賣為基礎(chǔ)；雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的直接信用；商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響。7. 買方信貸在消費信貸中，銀行及其它金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對購買消費品的消費者直接發(fā)放貸款的消費信用方式。8. 賣方信貸在消費信貸中，以分期付款單作抵押對銷售消費品的商業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款

12、，或由銀行和以信用方式出售商品的商業(yè)企業(yè)簽訂合同，銀行向商業(yè)企業(yè)放款，消費者償還銀行貸款的消費信用方式。9. 有價證券對某種有價物具有一定權(quán)力的證書或憑證貨物證券（運貨證書和提貨單）貨幣證券（匯票、支票、本票）資本證券（股票、債券和衍生工具）股票：股份公司發(fā)行的用于證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。持有股票的人為股東，股東有權(quán)分享公司的利益，也要承擔公司的責任和風(fēng)險。股東不能退股，但可將持有的股票轉(zhuǎn)讓。債券：社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。第三章金融范疇、現(xiàn)代金融體系的構(gòu)成要素、金融學(xué)科的基本內(nèi)容

13、金融市場的分類情況：按金融交易的期限長短分為：貨幣市場、資本市場按金融交易的交割期限，分為：現(xiàn)貨市場、期貨市場。按資金融通方式分為：直接融資市場、間接融資市場。按金融工具上市的先后，分為：一級市場（也稱發(fā)行市場或初級市場）； 二級市場（也稱流通市場或次級市場）。按交易的地理區(qū)域，分為：國內(nèi)金融市場、國際金融市場。按交易對象：票據(jù)市場、證券市場、黃金市場、外匯市場、租賃市場、保險市場等。目前，一般從融資期限和交易對象相結(jié)合的角度，將金融市場分為：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。直接融資和間接融資的含義：直接融資：資金直接在最終投資人和最終籌資人之間轉(zhuǎn)移，這樣的融資活動叫直接融資。典型的直

14、接融資有通過發(fā)行股票、債券等有價證券實現(xiàn)的融資。間接融資：指資金通過中介機構(gòu)實現(xiàn)在最終投資人和最終籌資人之間的轉(zhuǎn)移。典型的間接融資是通過銀行存貸款活動實現(xiàn)的融資。貨幣市場、資本市場的含義及各自包括的內(nèi)容：貨：是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場，其功能在于滿足交易者的資金流動性需要。主要包括：銀行短期信貸市場；銀行同業(yè)拆借市場；短期證券市場，包括：商業(yè)票據(jù)市場;銀行承兌匯票市場；可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場；政府短期債券市場；回購協(xié)議市場。貼現(xiàn)市場：是銀行以買進未到期票據(jù)的方式，對持票人融通短期資金的市場。實質(zhì)上也是銀行的一種放款，不同之處在于，貼現(xiàn)是一種先扣利息的貸款。資：是交易期限在1年以上的

15、長期金融交易市場。主要滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府彌補財政赤字的資金需要。主要包括：銀行中長期信貸市場和證券市場（股票市場、債券市場）。與貨幣市場相比，其特點有：資金來源更廣；主要滿足中長期發(fā)展需要；交易憑證主要包括股票、債券。初級市場：組織證券發(fā)行的市場。二級市場：也成次級市場，是對已經(jīng)發(fā)行的證券進行交易的市場。關(guān)系：初級市場與二級市場有著 緊密的相互依存關(guān)系。初級市場是二級市場存在的前提，沒有證券發(fā)行，自然談不上證券的再買賣；二級市場對一級市場有重要的保證作用。有了發(fā)行市場，還必須有二級市場，否則，新發(fā)行的證券就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導(dǎo)致初級市場萎縮以致無法存在。 可轉(zhuǎn)讓大

16、額存單市場（我國1986年交通銀行首先發(fā)行）特點：金額固定，面額大，期限短，不記名不能提前支取但可轉(zhuǎn)讓，利率比同期存款利率高大額存單：商業(yè)銀行發(fā)行的存款人在銀行的存款證明，金額為整數(shù)，在到期之前可以轉(zhuǎn)讓6. 回購市場對回購協(xié)議進行交易的短期融資市場，期限短，通常以天計“隔夜”回購協(xié)議：證券出售時賣方向買方承諾在未來的某個時間將證券買回的協(xié)議逆回購7. 同業(yè)拆借市場金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場信用拆借、回購方式8. 衍生金融品遠期、期貨、期權(quán)的含義： 遠期：合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)特征：規(guī)模小、較為靈活，交易雙方可磋商，一般不在規(guī)規(guī)范的

17、交易所內(nèi)進行功能：價格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險貨幣遠期：利率遠期：期貨：指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標準數(shù)量特定資產(chǎn)的協(xié)議。特征：交易集中化、合約標準化、雙向交易和對沖機制、 杠桿機制，以上，交易雙方收益和損失都是無限大的期權(quán)：期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來某特定時間按照協(xié)定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種商品或資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)費：即期權(quán)的價格，是期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用。又稱保險金。期權(quán)執(zhí)行價格：期權(quán)買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的相關(guān)商品或資產(chǎn)的買賣價格。又稱履約價格看漲期權(quán)：買方有權(quán)在某一確定的時間以確定的價格買進相關(guān)資產(chǎn)看跌期權(quán)

18、：買方有權(quán)在某一確定的時間以確定的價格出售相關(guān)資產(chǎn)買方有限的損失和無限的收益，賣方損失無限收益有限互換：交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易。貨幣掉期交易：兩種貨幣之間的交換交易利率掉期交易：指同種貨幣不同利率之間的交換交易。第四章1. 利率定義利息率的簡稱，指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率?；拘问侥曷? 、月率%、日率%。中國的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ；日拆1厘，0.1。基準利率：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率通過市場競拍方式形成，必須是市場化的利率：只有市場機制才能形成整個社會的無風(fēng)險利率只有市場機制中市場化的無風(fēng)險利率，其變化才可能使全

19、社會其他利率按照同樣的方向和幅度發(fā)生變化利率=機會成本補償水平+風(fēng)險溢價水平無風(fēng)險利率（國債利率）：利率中用于補償機會成本的部分實際利率與名義利率各自的含義與各自的關(guān)系：實際利率的含義：指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。 名義利率的含義：指包括補償通貨膨脹（通貨緊縮）風(fēng)險的利率。 關(guān)系：實際利率=名義利率-通貨膨脹率 名義利率r=i+p或r=(1+i)(1+p)-12. 單利單利是對已過計息日而不提取的利息不計利息。其本利和是： 3. 復(fù)利復(fù)利是將上期利息并入本金并一并計算利息的一種方法。其本利和是：復(fù)利的計算方法反映利息的本質(zhì)特征，是更符合生活實際的計算利息的觀念。 4. 現(xiàn)

20、值未來某一時點上一定的貨幣金額，把它看作是那時的本利和，就可按現(xiàn)行利率計算出要取得這樣金額在眼下所必須具有的本金。這個逆算出來的本金稱“現(xiàn)值”，也稱“貼現(xiàn)值”。算式是：用于貼現(xiàn)票據(jù)；計算收益投資，進行項目評估5. 終值在未來某一時點上的本利和。其計算式就是復(fù)利本利和的計算式。6. 期限結(jié)構(gòu)“期限結(jié)構(gòu)”反映的是利率與期限的相關(guān)關(guān)系。 一個經(jīng)濟體的利率期限結(jié)構(gòu)，通常選擇基準利率如國債利率的期限結(jié)構(gòu)代表。 7. 即期利率：指對不同期限的債權(quán)債務(wù)所標明的利率（復(fù)利）。 8. 遠期利率：隱含在給定的即期利率之中，從未來的某一時點到另一時點的利率。如以 fn 代表第 n 年的遠期利率，r 代表即期利率，其

21、一般計算式是：9. 到期收益率到期收益率相當于投資人按照當前市場價格購買債券并且一直持有到期滿時可以獲得的年平均收益率。 基本思路：設(shè)當前債券的市場價格與“債券現(xiàn)金流的當前價值”相等，即決定當前實際起作用的利率。 “債券現(xiàn)金流的當前價值”是指：到債務(wù)還本時為止分期支付的利息和最后歸還的本金折合成現(xiàn)值的累計額。利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu) 見筆記違約因素：風(fēng)險溢價：有違約風(fēng)險的企業(yè)債券與無風(fēng)險的國債之間的利差流動性因素：流動性溢價：在流動性較差的債券利率中包含的利差稅收因素：利息收入和資本利得 規(guī)定不同稅率前者高于后者利率的效應(yīng) 成本效應(yīng)：投資成本效應(yīng)、產(chǎn)品成本效應(yīng)、持有貨幣的成本效應(yīng)利率的資產(chǎn)組合調(diào)整效應(yīng)：

22、資產(chǎn)的收益結(jié)構(gòu)利率的財富效應(yīng)利率的預(yù)期效應(yīng)利率的匯率效應(yīng) 第八章我國及國際金融中介體系 1.我國的金融中介體系我國目前形成了以中國人民銀行為中心，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機構(gòu)體系格局。政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）基本特征：由政府設(shè)立、參股或擔保，貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標；不完全以盈利為目的；具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對象職能：倡導(dǎo)性職能；補充性職能；選擇性職能；服務(wù)性職能資金來源發(fā)達國家：發(fā)行金融債券日本和大部分不發(fā)達國家：財政撥款和政府機構(gòu)籌資我國：注冊資本由國家財政撥款，主要發(fā)行政策性金融債券 投資銀行是指主營業(yè)務(wù)為

23、投資銀行業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。功能：媒介資金供需；構(gòu)造證券市場；優(yōu)化資源配置；促進產(chǎn)業(yè)集中 投資銀行 商業(yè)銀行面向?qū)ο?資本市場 貨幣市場本源業(yè)務(wù) 證券承銷 存貸款功能 直接融資中介 間接融資中介業(yè)務(wù)概貌 無法用資產(chǎn)負債表反映 表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)利潤來源 傭金 存貸利差經(jīng)營方針 風(fēng)險前提下注重開拓 三性原則資金來源：主要發(fā)行股票和債券信托：是委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理或處分的行為。國有商業(yè)銀行： 中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 中國建設(shè)銀行 交通銀行金融資產(chǎn)管理公司AMC(華融、長城、東方、信達)收購國有

24、銀行的不良貸款，管理和處置因收購不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行機構(gòu)?；緲I(yè)務(wù)：討債要債；債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)；通過租賃等方式重組消費金融公司不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。業(yè)務(wù)：耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款。額度上限：20萬元人民幣！特點：單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務(wù)方式靈活1. 中央銀行制度的類型中國人民銀行：制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門大致可歸納為四種類型：單一型：一元式中央銀行制度（在一個國家內(nèi)只建立一個統(tǒng)一的中央銀行）中國、二元式中央銀行制度（在一個國家建立中央和地方兩級中

25、央銀行機構(gòu)）美國和德國復(fù)合型（蘇聯(lián)、東歐等國）跨國型（歐洲中央銀行）準中央銀行型（新加坡、中國香港）2. 中央銀行的職能（調(diào)節(jié)、管理、服務(wù)職能）(1)發(fā)行的銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)。(2)銀行的銀行 存、放、兌-同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過其業(yè)務(wù)對象是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)； 1. 集中存款準備；2. 最終貸款人；3. 組織全國清算。(3)國家的銀行 指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)： 代理國庫； 代理國家債券的發(fā)行； 對國家財政給予信貸支持； 管理外匯和黃金儲備； 制定和實施貨幣政策； 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理

26、法規(guī)。業(yè)務(wù)特點：不以營利為目的；不以社會大眾，只以金融機構(gòu)和政府為經(jīng)營對象；不支付存款利息（我國例外）；資產(chǎn)具有較大流動性第九章 IMF把能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機構(gòu)統(tǒng)稱為存款貨幣銀行。我國的存款貨幣銀行包括：國有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其它商業(yè)銀行、信用合作社及財務(wù)公司等。16世紀，從當時世界商業(yè)中心意大利開始，建立了威尼斯銀行等早期銀行。1694年成立的英格蘭銀行，標志著現(xiàn)代銀行制度的建立。它的正式貼現(xiàn)率大大低于早期銀行業(yè)的貸款利率。直到1845年在中國才出現(xiàn)第一家新式銀行英國人開設(shè)的麗如銀行。隨著產(chǎn)生和發(fā)展自身銀行業(yè)的主要社會條件逐步形成，于1897年成立了中國通商銀

27、行。1.商業(yè)銀行的性質(zhì)：以利潤最大化為目標，以經(jīng)營金融資產(chǎn)和金融負債為對象，綜合性、多功能的金融企業(yè)。分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的含義：分業(yè)經(jīng)營：通常是指金融業(yè)中銀行、證券和保險三個子行業(yè)的分離，即商業(yè)銀行、證券公司和保險公司只能經(jīng)營各自的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，而不允許相互交叉?；鞓I(yè)經(jīng)營：是指銀行、證券公司、保險公司等機構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。1 存款貨幣銀行的職能(1)充當企業(yè)之間的信用中介，充分利用現(xiàn)有的貨幣資本。(2)充當企業(yè)之間的支付中介，加速資本周轉(zhuǎn)。(3)將社會各階層的積蓄和收入轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本，擴大社會資本總額。(4)創(chuàng)造信用流通工具。（5）金融資本與

28、壟斷銀行資本、資本充足率、信用創(chuàng)造4個公式 見筆記2 業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)是指形成其資金來源的業(yè)務(wù)。全部資金來源包括： 自有資金；成立時發(fā)行股票所籌集的股份資本，公積金和未分配的利潤。這些統(tǒng)稱權(quán)益資本。 吸收的外來資金：吸收存款是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在負債業(yè)務(wù)中占有最主要的地位，包括活期存款、定期存款和儲蓄存款三大類。 向中央銀行借款有兩種形式：再貼現(xiàn)和直接借款。 其他負債業(yè)務(wù)包括：銀行同業(yè)拆借（銀行相互之間的短期資金通融）、從國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用、發(fā)行金融債券。 資產(chǎn)業(yè)務(wù)將自己通過負債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務(wù)，是取得收益的主要途徑。對于所聚集的資金，除了必須保留一部分的現(xiàn)

29、金和在中央銀行的存款以應(yīng)付客戶提存和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的需求外，其余部分主要是以貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運用。3 貼現(xiàn)銀行買進尚未到付款日期的票據(jù)。貼現(xiàn)實際上是信用業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券 。4 表外業(yè)務(wù)：未列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務(wù)。狹義的表外業(yè)務(wù)包括金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風(fēng)險的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)：銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并舉以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。5 五級分類法2002年1月1日我國全面推行貸款風(fēng)險分類管理“五級分類”制度：正常、關(guān)注、次級、可疑和損失。（債權(quán)質(zhì)量分類法）商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及其相互關(guān)系：盈利性：指商業(yè)銀行的

30、經(jīng)營要以收抵支，并取得最大的利潤。是改進服務(wù)、開拓業(yè)務(wù)和改善經(jīng)營管理的內(nèi)在動力，占核心地位。流動性：指銀行能夠隨處滿足客戶提取存款等要求的能力。安全性：指管理經(jīng)營風(fēng)險、保證資金安全的要求。關(guān)系：盈利性、安全性和流動性之間是既相互矛盾又相互統(tǒng)一的。（P161頁）上述關(guān)系表明：銀行不可能同時兼顧三項方針，只能將三者進行協(xié)調(diào)合理配合，以尋求三者之間的最佳平衡點。第十一章現(xiàn)代貨幣的性質(zhì)、現(xiàn)代信用貨幣的形式、原始存款、派生存款、存款貨幣創(chuàng)造的條件、存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)、現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造過程現(xiàn)代銀行功能創(chuàng)造存款貨幣1 存款貨幣創(chuàng)造的條件兩個必要前提條件各個銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比

31、例的準備金、銀行清算體系的形成影響存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)大小的主要因素：活期、定期存款法定準備金率（ 、 ）；現(xiàn)金漏損率（ k ）； 超額準備金率（ e ）；活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比率（ t ）。2 存款乘數(shù)(每一元存款能夠創(chuàng)造的貨幣量) d=1/(rd+t*rt+e+k)3 基礎(chǔ)貨幣1） 存款貨幣銀行的存款準備，是準備存款加庫存現(xiàn)金；“漏損”的現(xiàn)金，也即不僅離開中央銀行并且也離開存款貨幣銀行的現(xiàn)金，是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。2） 對于創(chuàng)造信用貨幣來說，“存款準備”與“流通中貨幣”這兩者缺一不可。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣。國際貨幣基金組織稱之為“準備貨幣”基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成常用下式

32、表達： B = RC 式中，B為基礎(chǔ)貨幣（由于基礎(chǔ)貨幣也稱高能貨幣，所以也通常以符號H代表）；R為存款貨幣銀行保有的存款準備金（準備存款與現(xiàn)金庫存）；C為流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。4 貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值。用MS代表貨幣供給，B為基礎(chǔ)貨幣，m為貨幣乘數(shù)，則有下式： MS = m · B 狹義的貨幣乘數(shù)：m=（1+k）/(rd+t*rt+e+k) 基礎(chǔ)貨幣中的通貨，即處于流通中的現(xiàn)金C，它本身的量，中央銀行發(fā)行多少就是多少，不可能有倍數(shù)的增加； 引起倍數(shù)增加的只是存款準備R。因此，基礎(chǔ)貨幣CR與貨幣供給量CD的關(guān)系可示意如圖：相應(yīng)的代數(shù)表達式： 又可以整理為：C/D，即

33、C與D的比，稱為通貨-存款比。這個比率的大小取決于私人部門行為。 R/D，即R與D的比，稱為準備-存款比。這個比率的大小取決于存款貨幣銀行行為。這兩個比率決定乘數(shù)的大小，再加上基礎(chǔ)貨幣，即決定貨幣供給量。而基礎(chǔ)貨幣的多少，在一定意義上說取決于中央銀行行為。資產(chǎn)組合與資產(chǎn)定價p262 看書第十二章1. 凱恩斯貨幣需求理論1）凱恩斯對貨幣需求理論的突出貢獻是關(guān)于貨幣需求動機的分析。三種動機：交易動機(現(xiàn)在交易水平)、預(yù)防動機(未來交易水平預(yù)期)和投機動機（增殖目的）。2） 投機動機分析是凱恩斯貨幣需求理論中最有特色的部分。他論證，人們保有貨幣除去為了交易需要和應(yīng)付意外支出外，還有儲存價值或財富（貨

34、幣的儲藏價值）。3）凱恩斯認為人們可用于儲存財富的資產(chǎn)有二：貨幣與債券。人們以貨幣還是債券的形式儲存財富取決于貨幣和債券的收益率。貨幣是不能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)，收益率為0；債券是能產(chǎn)生收入的資產(chǎn)。債券收益來自于利息收入和預(yù)期的資本利得。如果利率趨于上升，債券價格就要下跌，從而得到負的資本利得；利率趨于下降，債券價格就要上升，資本利得為正。 如果利率上升使得負的資本利得超過利息收入，則持有債券的收益為負，持有非生利資產(chǎn)貨幣就優(yōu)于持有生利資產(chǎn)，貨幣需求增加；反之，對貨幣需求減少，對債券的持有量則會增加。凱恩斯假設(shè)，每個個體都認為利率會趨向某個正常值，當利率低于這一正常值時，人們預(yù)期利率將會上升，從而將

35、遭受資本損失，結(jié)果，個人將愿意以貨幣而非債券的形式儲藏財富，使得貨幣需求增加；反之，貨幣需求減少。4） 關(guān)鍵在于微觀主體對現(xiàn)存利率水平的估價：預(yù)期利率水平上升，從而債券價格將會下降，人們必然傾向于少持有債券，多持有貨幣；反之，則傾向于少持有貨幣。5） 因此，投機性貨幣需求同利率負相關(guān)。6）由交易動機和預(yù)防動機決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機動機的貨幣需求則取決于利率水平。因此凱恩斯的貨幣需求函數(shù)如下式： MM1M2L1(Y)L2(r) 7） 式中的L1、L2是作為“流動性偏好”函數(shù)的代號。凱恩斯也常用“流動性”指貨幣。 2. 貨幣供給的口徑貨幣供給的多重口徑:1)貨幣供給包括按口徑依次加

36、大的M1、M2、M3劃分的若干層次。各國的貨幣口徑大多不同，只有“通貨”和M1這兩項大體一致。2)  現(xiàn)階段我國貨幣供應(yīng)量劃分為如下三個層次： M0流通中現(xiàn)金，即我們習(xí)稱的現(xiàn)金 M1M0活期存款 M2M1定期存款儲蓄存款其他存款 證券公司客戶保證金其中，M1，我們稱為狹義貨幣量；M2，稱廣義貨幣量；M2-M1是準貨幣 。3) 貨幣供給的流動效率，有一個具體的指標，即貨幣供給的流動性M1/M2。M1/M2值是趨大還是趨于減小，可間接表明貨幣流通速度的增減，可作為判斷經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢的指標之一。3. 市場經(jīng)濟條件下對貨幣供給的間接調(diào)控1. 在典型的、發(fā)達的市場經(jīng)濟條件下，貨幣供給的控制機制是

37、由對兩個環(huán)節(jié)的調(diào)控所構(gòu)成：對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控和對乘數(shù)的調(diào)控。2.決定基礎(chǔ)貨幣和乘數(shù)的主體：中央銀行、存款貨幣銀行、企業(yè)、居民。中央銀行市場經(jīng)濟條件下貨幣當局對貨幣供給的間接調(diào)控工具與機制三大法寶：公開市場操作、再貼現(xiàn)、法定準備率公開市場操作公開市場操作是指貨幣當局在金融市場上出售或購入財政部和政府機構(gòu)的證券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。 具體來說：中央銀行購入，增加流通中現(xiàn)金和銀行的準備金；售出，減少流通中現(xiàn)金和銀行的準備金。 從中央銀行來說，是較為機動的調(diào)控工具。貼現(xiàn)政策指貨幣當局通過變動再貼現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行向中央銀行再貼現(xiàn)票據(jù)的行為，并從而調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量。 這是比較溫和的調(diào)控手段。貼現(xiàn)率商業(yè)銀行借款

38、成本貸款數(shù)量派生存款法定準備金率高或降低法定準備率，以調(diào)節(jié)貨幣乘數(shù)。 通常認為，這是控制貨幣供給的一個作用強烈的工具。 法定準備率商業(yè)銀行的放款能力 貨幣乘數(shù)貨幣供應(yīng)中央銀行的控制工具最終是要通過微觀基礎(chǔ)即商業(yè)銀行、企業(yè)及居民的反應(yīng)起作用的。4. 市場經(jīng)濟條件下財政赤字或盈余對貨幣供給的影響市場經(jīng)濟中財政赤字或盈余對貨幣供給都有影響,但財政赤字是經(jīng)常性的。彌補赤字的幾種方式對貨幣乘數(shù)的影響:a) 增稅對貨幣乘數(shù)的影響:由于存在排擠效應(yīng),短期內(nèi)不直接影響貨幣乘數(shù)和貨幣供給量;但長期將影響投資收益 投資需求下降貸款需求減少貨幣乘數(shù)變小。b) 舉債:公眾和商業(yè)銀行購買時,貨幣供給總量不變,但貨幣結(jié)構(gòu)

39、將發(fā)生變化，各層次的貨幣乘數(shù)也相應(yīng)變化。c) 向中央銀行借款直接增加政府存款支用后 現(xiàn)金投放增加影響通貨存款比率; 銀行存款增加準備金存款增加影響準備-存款比率。第十五章1. 貨幣政策的工具一般性政策工具法定準備率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)等工具，屬于傳統(tǒng)的、一般性的貨幣政策工具。其特點是經(jīng)常使用；且都屬于對貨幣總量的調(diào)節(jié)，能對整個經(jīng)濟運行發(fā)生影響。A 存款準備制度，始于英國，以法律形式出現(xiàn)則始于1913年美國的聯(lián)邦儲備法。凡是實行中央銀行制度的國家，一般都實行法定存款準備金制度。 20世紀80年代以來，準備金工具的運用呈弱化之勢。準備金率普遍極低，有些國家則取消了法定準備金制度。 法定存款準備

40、率通常被認為是最猛烈的貨幣政策工具之一。B 再貼現(xiàn)工具，現(xiàn)在實際是泛指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的再貼現(xiàn)和各種貸款利率的調(diào)整。 這一政策的作用，除影響商業(yè)銀行的融資成本和超額準備率之外，更反映為告示效應(yīng)。 C 公開市場業(yè)務(wù)有明顯的優(yōu)越性。 然而，要使之有效地發(fā)揮其作用，必須具備全國性的金融市場；作為交易對象的債券等金融工具必須有足夠的規(guī)模。選擇性政策工具選擇性政策工具是指可選擇地對某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響的措施。其中有消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進口保證金等。直接信用控制和間接信用控制直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀

41、行的信用活動所進行的控制。 包括利率最高限、信用配額和直接干預(yù)等。 間接信用控制是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。我國貨幣政策工具的使用和選擇問題信用貸款，習(xí)慣一直叫做再貸款，在中國人民銀行的資產(chǎn)中占有最大的比重，是我國基礎(chǔ)貨幣吞吐的主要渠道和調(diào)節(jié)貸款流向的重要手段。1994年以來，伴隨外匯占款在中央銀行資產(chǎn)中的比重大幅上升，再貸款的比重開始下降。同時，伴隨著深化改革，更多地發(fā)揮其他政策工具的作用成為既定方向。 除上述工具外，中國人民銀行還采取優(yōu)惠利率政策、專項貸款、利息補貼和特種存款等工具。2. 貨幣政策傳導(dǎo)機制（一）早期凱恩斯主義的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論 一定的貨幣政策工具，如何引起社會經(jīng)濟生活的某些變化，并最終實現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標，就是貨幣政策的傳導(dǎo)機制。 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論，其最初思路可以歸結(jié)為：在這個過程中，貨幣供應(yīng)量的調(diào)整首先影響利率的升降，然