方正證券調(diào)研報(bào)告含市場調(diào)查表.doc

1、方正證券調(diào)研報(bào)告含市場調(diào)查表方正證券調(diào)研報(bào)告方正證券股份有限公司（股票代碼：601901）系中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的第一批綜合類證券公司，為上海證券交易所、深圳證券交易所首批會員。同大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大的過程一樣，方正證券的發(fā)展也經(jīng)歷了大同小異的過程。方正證券成立于1988年，其前身為浙江省證券公司，2021年5月經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)吸收合并泰陽證券（前身為湖南省證券公司），2021年9月改制為股份有限公司，2021年8月10日公司在上海證券交易所成功實(shí)現(xiàn)A股主板上市，成為國內(nèi)證券市場第七家IPO(首次公開募股）上市券商。公司目前注冊在湖南省長沙市，總股本61億股，現(xiàn)有員工5000余人，有效客戶數(shù)超過2

2、0萬戶，管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模超過20億元。作為一家市值規(guī)模、綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)位居上市券商前列的我國中西部最大證券公司，方正證券顯然有許多過人之處值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。對于方正證券的調(diào)查分析主要集中于以下幾個(gè)方面：一、公司構(gòu)架方正證券擁有一套完整的垂直構(gòu)架體系，上下銜接緊密，同等層次職務(wù)分配細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)。這樣的劃分有利于在處理日常業(yè)務(wù)時(shí)分工明確，有效地提高辦事效率。從這樣一幅公司構(gòu)架圖可以看出，公司在部門劃分上很好的做到了全面細(xì)致的特點(diǎn)。層層監(jiān)管，權(quán)責(zé)明確，有效地防止了內(nèi)部失誤的產(chǎn)生。此外，經(jīng)理層還下設(shè)控股子公司和分支機(jī)構(gòu)，包括：浙江分公司、直屬營業(yè)部、方正富邦基金、方正和生投資、瑞信方正、方正

3、期貨。公司法人治理結(jié)構(gòu)健全，股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)營層構(gòu)架明晰、運(yùn)作規(guī)范并建立了總部垂直管理的三級合規(guī)管理體系及以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。二、業(yè)務(wù)范圍公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、證券自營、資產(chǎn)管理、研究咨詢、期貨經(jīng)紀(jì)、直接投資、基金管理、融資融券、期貨中間介紹業(yè)務(wù)、代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)、基金代銷、QFII業(yè)務(wù)及證監(jiān)會核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)資格。同時(shí)，公司還推出“富、貴、雅”客戶分類分級體系，在全國中心城市建立了區(qū)域財(cái)富管理中心，形成了包括“泉友通”、“泉友會”、“金泉友”、“金泉涌”、“泉搜”等在內(nèi)的“泉家福”系列產(chǎn)品及服務(wù)品牌并獲商標(biāo)注冊，公司在客戶財(cái)富管理方面擁有“金泉友”系列理財(cái)

4、產(chǎn)品并樹立了優(yōu)勢品牌，市場影響力及美譽(yù)度不斷提升。三、財(cái)務(wù)分析方正證券年度報(bào)表摘要年一季報(bào)。公告顯示公司日，公司公布了27月4年2020；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤4.83億元，同比增長219.20一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.13億元，同比增加14.26，實(shí)現(xiàn)利潤總額37.19億元，同比增加14.18億元；實(shí)現(xiàn)母公司所有者總利潤26.37億元，同比增加14.64；實(shí)現(xiàn)EPS(普通股每股稅后利潤）0.20元，同比增加17.65；基本符合預(yù)期。公司一季度營業(yè)利潤同比增加14.26，小于毛利潤的增幅15.53，主要是由財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失增加而投資收益減少所致，其中財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加225.1，系公司付息債務(wù)增加是費(fèi)

5、用化的利息支出增加所致；資產(chǎn)減值損失同比增加171.3，系所屬企業(yè)報(bào)告期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備增加所致；投資收益減少330.5，系報(bào)告期內(nèi)按照持股比例確認(rèn)參股公司的投資損失增加所致。四、企業(yè)文化眾所周知，21世紀(jì)是文化管理時(shí)代，是文化致富時(shí)代。企業(yè)文化的重要性將是企業(yè)的核心競爭力所在，是企業(yè)管理最重要的內(nèi)容。企業(yè)文化的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）、企業(yè)文化能對企業(yè)整體和企業(yè)成員的價(jià)值及行為取向起引導(dǎo)作用。企業(yè)文化對企業(yè)員工的思想、心理和行為具有約束和規(guī)范作用。（二）、企業(yè)文化的凝聚功能是指當(dāng)一種價(jià)值觀被企業(yè)員工共同認(rèn)可后，它就會成為一種黏合力，從各個(gè)方面把其成員聚合起來，從而產(chǎn)生一種巨大的向心

6、力和凝聚力。（三）、企業(yè)文化具有使企業(yè)成員從內(nèi)心產(chǎn)生一種高昂情緒和奮發(fā)進(jìn)取精神的效應(yīng)。（四）、企業(yè)文化一旦形成較為固定的模式，它不僅會在企業(yè)內(nèi)部發(fā)揮作用，對本企業(yè)員工產(chǎn)生影響，而且也會通過各種渠道（宣傳、交往等）對社會產(chǎn)生影響。（五）、企業(yè)在公眾心目中的品牌形象，是一個(gè)由以產(chǎn)品服務(wù)為主的“硬件”和以企業(yè)文化為主的“軟件”所組成的復(fù)合體。優(yōu)秀的企業(yè)文化，對于提升企業(yè)的品牌形象將發(fā)揮巨大的作用。同樣，作為一家上市的金融企業(yè)，方正證券也擁有深遠(yuǎn)的企業(yè)文化。方正證券一直秉承“持續(xù)創(chuàng)新、方方正正做人，實(shí)實(shí)在在做事”的企業(yè)文化。所謂“持續(xù)創(chuàng)新”就是：跟為人先、追求卓越、標(biāo)新立異；提倡開放、平等的精神；尊重

7、、鼓勵(lì)并激發(fā)員工的自主性和創(chuàng)新能力。所謂“方方正正做人，實(shí)實(shí)在在做事”就是：要誠信、忠誠；要盡心盡責(zé)；依法經(jīng)營，誠實(shí)經(jīng)商，追求多贏；自覺承擔(dān)社會責(zé)任，有意識地使公司的利益與社會利益的總體利益相一致。秉承這樣的企業(yè)文化，經(jīng)過二十多年的積淀與發(fā)展，公司目前已經(jīng)成為具有湘浙“雙區(qū)域”集中優(yōu)勢、高成長的全國性上市證券公司，憑借良好的企業(yè)文化和和承擔(dān)較多的社會責(zé)任，已獲得了市場與社會的廣泛認(rèn)可。綜合以上分析，對于方正證券的發(fā)展前景，我們小組做出如下預(yù)測：就為了應(yīng)對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，應(yīng)對資本市場快速發(fā)展的需要，應(yīng)對監(jiān)管理念的市場化轉(zhuǎn)變而言，證券行業(yè)的市場化、專業(yè)化、國際化方向?qū)⒊蔀橹髁鞯陌l(fā)展趨勢。（一）

8、所謂市場化就是用價(jià)格機(jī)制來達(dá)到一種均衡，包括客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)開展、內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制、人力資源的發(fā)展都必須要尊重市場。市場化的環(huán)境要求證券公司內(nèi)部的干部員工必須具備市場化思維，不具備市場化思維的人最后一定會被市場淘汰，不具備市場化思維的證券公司也一定會被市場淘汰。為了實(shí)現(xiàn)公司的市場化目標(biāo)，方正證券應(yīng)該采取的行動包括：按照市場化的原則健全激勵(lì)機(jī)制，對公司高管和投行團(tuán)隊(duì)等設(shè)計(jì)長期激勵(lì)機(jī)制；用市場化的薪酬從其他證券公司引進(jìn)保薦代表人和新財(cái)富最佳分析師；以市場化的手段收購其他證券公司等。（二)所謂專業(yè)化的人才應(yīng)當(dāng)具備從事金融行業(yè)的具體工作所必備的經(jīng)濟(jì)、金融、財(cái)務(wù)、會計(jì)、法律和管理等方面的知識結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備敏感

9、把握證券市場內(nèi)外部條件變化并時(shí)刻結(jié)合自身工作主動調(diào)整的專業(yè)能力，應(yīng)當(dāng)具備誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的操守，應(yīng)當(dāng)具備公平公正、以客為先的人性化溝通能力。方正證券的專業(yè)化需要全方位的配套政策，包括公司內(nèi)部從業(yè)人員的專業(yè)化管理，包括全公司投資理念的健康成熟，包括不斷加強(qiáng)投資者教育，推動機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)精神培養(yǎng)，發(fā)揚(yáng)創(chuàng)新精神，創(chuàng)新推動市場的發(fā)展。（三）國際化是證券行業(yè)市場化發(fā)展和崇尚專業(yè)化能力的必然結(jié)果。過去的十年是中國資本市場不斷學(xué)習(xí)和趕超海外資本市場的十謀求全球發(fā)展地未來的十年是中國證券行業(yè)融入全球金融體系，年，位的十年。我們應(yīng)該看到，外資證券公司正在推進(jìn)他們的本土化策略，并不斷蠶食本土證券公司的市場空間

10、，國際板的推行日益臨近，QFII 的全額度放開一定只是一個(gè)時(shí)間問題，中國企業(yè)走出去的步伐越來越快、越來越大，中國過去30年所創(chuàng)造和未來10年所將創(chuàng)造的國民財(cái)富在全球進(jìn)行配置都是可以預(yù)見的。方正證券的國際化將體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是業(yè)務(wù)的國際化，包括以國內(nèi)市場為依托的國際創(chuàng)新業(yè)務(wù)的引進(jìn)與消化，和以國外市場為依托的國際業(yè)務(wù)；二是機(jī)構(gòu)的國際化，包括國外證券公司與境外機(jī)構(gòu)合資在國內(nèi)開設(shè)分支機(jī)構(gòu)和國內(nèi)證券公司走出去到國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；三是理念的國際化和人才的國際化，這也是最重要的。目前，在南京市，方正證券設(shè)有兩家營業(yè)部，分別位于南京市黃埔路2號黃埔科技大廈B座5樓6樓和中山東路75號二樓。方正證券南京營業(yè)部以“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，用心經(jīng)營誠信”的經(jīng)營服務(wù)理念，潛心打造著一個(gè)在江蘇市場“依托專業(yè)，創(chuàng)造卓越