方正證券調(diào)研報告含市場調(diào)查表.doc

1、方正證券調(diào)研報告含市場調(diào)查表方正證券調(diào)研報告方正證券股份有限公司（股票代碼：601901）系中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的第一批綜合類證券公司，為上海證券交易所、深圳證券交易所首批會員。同大多數(shù)金融機構(gòu)發(fā)展壯大的過程一樣，方正證券的發(fā)展也經(jīng)歷了大同小異的過程。方正證券成立于1988年，其前身為浙江省證券公司，2021年5月經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)吸收合并泰陽證券（前身為湖南省證券公司），2021年9月改制為股份有限公司，2021年8月10日公司在上海證券交易所成功實現(xiàn)A股主板上市，成為國內(nèi)證券市場第七家IPO(首次公開募股）上市券商。公司目前注冊在湖南省長沙市，總股本61億股，現(xiàn)有員工5000余人，有效客戶數(shù)超過2

2、0萬戶，管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模超過20億元。作為一家市值規(guī)模、綜合財務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)位居上市券商前列的我國中西部最大證券公司，方正證券顯然有許多過人之處值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。對于方正證券的調(diào)查分析主要集中于以下幾個方面：一、公司構(gòu)架方正證券擁有一套完整的垂直構(gòu)架體系，上下銜接緊密，同等層次職務(wù)分配細致、嚴(yán)謹(jǐn)。這樣的劃分有利于在處理日常業(yè)務(wù)時分工明確，有效地提高辦事效率。從這樣一幅公司構(gòu)架圖可以看出，公司在部門劃分上很好的做到了全面細致的特點。層層監(jiān)管，權(quán)責(zé)明確，有效地防止了內(nèi)部失誤的產(chǎn)生。此外，經(jīng)理層還下設(shè)控股子公司和分支機構(gòu)，包括：浙江分公司、直屬營業(yè)部、方正富邦基金、方正和生投資、瑞信方正、方正

3、期貨。公司法人治理結(jié)構(gòu)健全，股東會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)營層構(gòu)架明晰、運作規(guī)范并建立了總部垂直管理的三級合規(guī)管理體系及以凈資本為核心的風(fēng)險管理體系。二、業(yè)務(wù)范圍公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、證券自營、資產(chǎn)管理、研究咨詢、期貨經(jīng)紀(jì)、直接投資、基金管理、融資融券、期貨中間介紹業(yè)務(wù)、代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)、基金代銷、QFII業(yè)務(wù)及證監(jiān)會核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)資格。同時，公司還推出“富、貴、雅”客戶分類分級體系，在全國中心城市建立了區(qū)域財富管理中心，形成了包括“泉友通”、“泉友會”、“金泉友”、“金泉涌”、“泉搜”等在內(nèi)的“泉家?！毕盗挟a(chǎn)品及服務(wù)品牌并獲商標(biāo)注冊，公司在客戶財富管理方面擁有“金泉友”系列理財

4、產(chǎn)品并樹立了優(yōu)勢品牌，市場影響力及美譽度不斷提升。三、財務(wù)分析方正證券年度報表摘要年一季報。公告顯示公司日，公司公布了27月4年2020；實現(xiàn)營業(yè)利潤4.83億元，同比增長219.20一季度實現(xiàn)營業(yè)收入37.13億元，同比增加14.26，實現(xiàn)利潤總額37.19億元，同比增加14.18億元；實現(xiàn)母公司所有者總利潤26.37億元，同比增加14.64；實現(xiàn)EPS(普通股每股稅后利潤）0.20元，同比增加17.65；基本符合預(yù)期。公司一季度營業(yè)利潤同比增加14.26，小于毛利潤的增幅15.53，主要是由財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失增加而投資收益減少所致，其中財務(wù)費用同比增加225.1，系公司付息債務(wù)增加是費

5、用化的利息支出增加所致；資產(chǎn)減值損失同比增加171.3，系所屬企業(yè)報告期計提的壞賬準(zhǔn)備增加所致；投資收益減少330.5，系報告期內(nèi)按照持股比例確認(rèn)參股公司的投資損失增加所致。四、企業(yè)文化眾所周知，21世紀(jì)是文化管理時代，是文化致富時代。企業(yè)文化的重要性將是企業(yè)的核心競爭力所在，是企業(yè)管理最重要的內(nèi)容。企業(yè)文化的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（一）、企業(yè)文化能對企業(yè)整體和企業(yè)成員的價值及行為取向起引導(dǎo)作用。企業(yè)文化對企業(yè)員工的思想、心理和行為具有約束和規(guī)范作用。（二）、企業(yè)文化的凝聚功能是指當(dāng)一種價值觀被企業(yè)員工共同認(rèn)可后，它就會成為一種黏合力，從各個方面把其成員聚合起來，從而產(chǎn)生一種巨大的向心

6、力和凝聚力。（三）、企業(yè)文化具有使企業(yè)成員從內(nèi)心產(chǎn)生一種高昂情緒和奮發(fā)進取精神的效應(yīng)。（四）、企業(yè)文化一旦形成較為固定的模式，它不僅會在企業(yè)內(nèi)部發(fā)揮作用，對本企業(yè)員工產(chǎn)生影響，而且也會通過各種渠道（宣傳、交往等）對社會產(chǎn)生影響。（五）、企業(yè)在公眾心目中的品牌形象，是一個由以產(chǎn)品服務(wù)為主的“硬件”和以企業(yè)文化為主的“軟件”所組成的復(fù)合體。優(yōu)秀的企業(yè)文化，對于提升企業(yè)的品牌形象將發(fā)揮巨大的作用。同樣，作為一家上市的金融企業(yè)，方正證券也擁有深遠的企業(yè)文化。方正證券一直秉承“持續(xù)創(chuàng)新、方方正正做人，實實在在做事”的企業(yè)文化。所謂“持續(xù)創(chuàng)新”就是：跟為人先、追求卓越、標(biāo)新立異；提倡開放、平等的精神；尊重

7、、鼓勵并激發(fā)員工的自主性和創(chuàng)新能力。所謂“方方正正做人，實實在在做事”就是：要誠信、忠誠；要盡心盡責(zé)；依法經(jīng)營，誠實經(jīng)商，追求多贏；自覺承擔(dān)社會責(zé)任，有意識地使公司的利益與社會利益的總體利益相一致。秉承這樣的企業(yè)文化，經(jīng)過二十多年的積淀與發(fā)展，公司目前已經(jīng)成為具有湘浙“雙區(qū)域”集中優(yōu)勢、高成長的全國性上市證券公司，憑借良好的企業(yè)文化和和承擔(dān)較多的社會責(zé)任，已獲得了市場與社會的廣泛認(rèn)可。綜合以上分析，對于方正證券的發(fā)展前景，我們小組做出如下預(yù)測：就為了應(yīng)對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的需要，應(yīng)對資本市場快速發(fā)展的需要，應(yīng)對監(jiān)管理念的市場化轉(zhuǎn)變而言，證券行業(yè)的市場化、專業(yè)化、國際化方向?qū)⒊蔀橹髁鞯陌l(fā)展趨勢。（一）

8、所謂市場化就是用價格機制來達到一種均衡，包括客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)開展、內(nèi)部經(jīng)營機制、人力資源的發(fā)展都必須要尊重市場。市場化的環(huán)境要求證券公司內(nèi)部的干部員工必須具備市場化思維，不具備市場化思維的人最后一定會被市場淘汰，不具備市場化思維的證券公司也一定會被市場淘汰。為了實現(xiàn)公司的市場化目標(biāo)，方正證券應(yīng)該采取的行動包括：按照市場化的原則健全激勵機制，對公司高管和投行團隊等設(shè)計長期激勵機制；用市場化的薪酬從其他證券公司引進保薦代表人和新財富最佳分析師；以市場化的手段收購其他證券公司等。（二)所謂專業(yè)化的人才應(yīng)當(dāng)具備從事金融行業(yè)的具體工作所必備的經(jīng)濟、金融、財務(wù)、會計、法律和管理等方面的知識結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備敏感

9、把握證券市場內(nèi)外部條件變化并時刻結(jié)合自身工作主動調(diào)整的專業(yè)能力，應(yīng)當(dāng)具備誠實守信、勤勉盡責(zé)的操守，應(yīng)當(dāng)具備公平公正、以客為先的人性化溝通能力。方正證券的專業(yè)化需要全方位的配套政策，包括公司內(nèi)部從業(yè)人員的專業(yè)化管理，包括全公司投資理念的健康成熟，包括不斷加強投資者教育，推動機構(gòu)投資者的專業(yè)精神培養(yǎng)，發(fā)揚創(chuàng)新精神，創(chuàng)新推動市場的發(fā)展。（三）國際化是證券行業(yè)市場化發(fā)展和崇尚專業(yè)化能力的必然結(jié)果。過去的十年是中國資本市場不斷學(xué)習(xí)和趕超海外資本市場的十謀求全球發(fā)展地未來的十年是中國證券行業(yè)融入全球金融體系，年，位的十年。我們應(yīng)該看到，外資證券公司正在推進他們的本土化策略，并不斷蠶食本土證券公司的市場空間

10、，國際板的推行日益臨近，QFII 的全額度放開一定只是一個時間問題，中國企業(yè)走出去的步伐越來越快、越來越大，中國過去30年所創(chuàng)造和未來10年所將創(chuàng)造的國民財富在全球進行配置都是可以預(yù)見的。方正證券的國際化將體現(xiàn)在以下三個方面：一是業(yè)務(wù)的國際化，包括以國內(nèi)市場為依托的國際創(chuàng)新業(yè)務(wù)的引進與消化，和以國外市場為依托的國際業(yè)務(wù)；二是機構(gòu)的國際化，包括國外證券公司與境外機構(gòu)合資在國內(nèi)開設(shè)分支機構(gòu)和國內(nèi)證券公司走出去到國外設(shè)立分支機構(gòu)；三是理念的國際化和人才的國際化，這也是最重要的。目前，在南京市，方正證券設(shè)有兩家營業(yè)部，分別位于南京市黃埔路2號黃埔科技大廈B座5樓6樓和中山東路75號二樓。方正證券南京營業(yè)部以“專業(yè)創(chuàng)造價值，用心經(jīng)營誠信”的經(jīng)營服務(wù)理念，潛心打造著一個在江蘇市場“依托專業(yè)，創(chuàng)造卓越