籌資投資預(yù)算

1、籌資、投資、預(yù)算2010年中級(jí)財(cái)務(wù)管理一一籌資管理 練習(xí)題回歸直線法設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y,它們之間關(guān)系可用下式表示：資金總額（y）=不變資金（a） +變動(dòng)資金（bx）最基本的公式只要求出a、b,并知道預(yù)測(cè)期的產(chǎn)銷量，就可以用上述測(cè)算資金需求情況。書上給出的方程比較復(fù)雜，不容易記，下面我們利用y=a+bx這個(gè)公式加以變形等號(hào)兩邊同時(shí)添上刀得到：刀y=n a+bEx等號(hào)兩邊同時(shí)添上Ex 得到：E xy=aE x+bE x2就這么簡(jiǎn)單，所以只要記住了基本公式就行 解出a、b后代入預(yù)測(cè)模型y=a+bx。解出a、b后代入預(yù)測(cè)模型y=a+bx。某企業(yè)歷年產(chǎn)銷量和資金變化情況如下。200

2、9年預(yù)計(jì)銷售量為1200萬(wàn)件，試計(jì)算2009年的資金需要量采用回歸直線法和高低點(diǎn)法分別進(jìn)行計(jì)算籌資、投資、預(yù)算解答：采用回歸直線法刀 Xi=6900刀 Yi=5950刀 Xi2=8110000刀 XiYi=6851000按本題意思：刀 Y=na+l£x -5950=6a 6900b刀 xy=aE x b 刀 x2-6851000=6900a 8110000b根據(jù)這個(gè)方程式推出 ： 這個(gè)方程式更難計(jì)算 , 計(jì)算過(guò)程蠻麻煩 , 沒(méi)寫出,但我的解題紙可是一步步的算了a=935.81b=0.048求得：2009 年資金需要量為 ：935.81 0.049*1200=994.61用回歸直線法公

3、式計(jì)算 ：得把公式背出來(lái)不變動(dòng)資金 =982600000/1050000=935.81變動(dòng)資金 =51000/1050000=0.049根據(jù) y=a bx 公式2009 年的資金需要量 ：935.81 0.049*1200=994.61根據(jù)高低法計(jì)算可知 ：變動(dòng)資金 =(1000-930)/(1400-900)=0.14不變動(dòng)資金 =1000-0.14*1400=804根據(jù) y=a bx 公式2009 年的資金需要量為 ：804 0.14*1200=972籌資、投資、預(yù)算2010年中級(jí)財(cái)務(wù)管理一一投資管理 練習(xí)題工某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個(gè)完整工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，基準(zhǔn)投資收益率為10%分別有甲、乙、丙三個(gè)方

4、案可供選(1) 甲方案的有關(guān)資料如下:單位：元計(jì) 算 期 項(xiàng) 目012345凈 現(xiàn) 金 流 量-60000-50累 計(jì) 凈 現(xiàn) 金 流 量-60000-65000A-500折 現(xiàn) 的 凈 現(xiàn) 金 流-60000B247922253913660124184 / 7籌資、投資、預(yù)算(2) 乙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為8年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 3.5年，內(nèi)部收益率為8%(3) 丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，建設(shè)期為2年，不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 4.5年，原始投 資現(xiàn)值合計(jì)為80000元，獲利指數(shù)為1.2。要求：(1) 回答甲方案的下列問(wèn)題： 資金投入方式； 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期； A和

5、B的數(shù)值； 凈現(xiàn)值。(2) 評(píng)價(jià)甲、乙、丙方案的財(cái)務(wù)可行性；(3) 按年等額凈回收額法選出最優(yōu)方案；(4) 按最短計(jì)算期法確定最優(yōu)方案；(5) 按照方案重復(fù)法確定最優(yōu)方案。已知：(P/A, 10% 5)= 3.7908，( P/A, 10% 4)= 3.1699(P/A，10% 10)= 6.1446，( P/A，10% 8)= 5.3349(P/F，10% 1)= 0.9091，( P/F，10% 5)= 0.6209解答:(1)回答甲方案的下列問(wèn)題:資金投入方式；分次投入 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；PP=3+5000/20000=3.25 A和B的數(shù)值;4 / 7籌資、投資、預(yù)算A=-6

6、5000+30000=-35000B=-5000x0.9091=-4545.50 凈現(xiàn)值。=-60000- 4545.50+ 24792+22539+13660+12418=8863.5(2) 評(píng)價(jià)甲、乙、丙方案的財(cái)務(wù)可行性；甲方案：凈現(xiàn)值 =8863.5>0,PP=3.25>6/2所以, 甲方案為基本可行乙方案的內(nèi)部收益率為 8%小于基準(zhǔn)收益率 10%,包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 3.5<8/2,所以乙方案基本不可行丙方案的凈現(xiàn)值率 =1.2-1=20%>0; 不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為 4.5>(10-2)/2. 所以丙方案為基本可行(3) 按年等額凈回收

7、額法選出最優(yōu)方案；甲方案 :8863/(P/A,10%,5)3.7908= 2338.03 計(jì)算誤差丙方案 :凈現(xiàn)值率 =1.2-1=0.2凈現(xiàn)值 =80000*0.2=1600016000/(p/a,10%,10)=2603.91因?yàn)榧追桨傅阮~凈回收額 =2338.03<丙方案年等額凈回收額 =2603.91所以丙方案優(yōu)于甲方案(4) 按最短計(jì)算期法確定最優(yōu)方案；甲方案的調(diào)整凈現(xiàn)值就是 8863丙方案的調(diào)整凈現(xiàn)值 =2603.91x(P/A,10%,5)=2603.91x3.7908=9870.9丙方案優(yōu)于甲方案(5) 按照方案重復(fù)法確定最優(yōu)方案。甲方案 =8863+8863x(P/F

8、,10%,5)=8863+8863x0.6209=14366丙方案 =16000? -L、. r |? -丙方案優(yōu)于甲方案2010 年中級(jí)財(cái)務(wù)管理預(yù)算管理 練習(xí)題1、全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)是()。A. 業(yè)務(wù)預(yù)算B. 財(cái)務(wù)預(yù)算C. 專門決策預(yù)算D. 彈性利潤(rùn)預(yù)算5 / 7籌資、投資、預(yù)算正確答案：B知識(shí)點(diǎn)： 財(cái)務(wù)預(yù)算編制 答案解析： 財(cái)務(wù)預(yù)算是從價(jià)值方面總括反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算 的結(jié)果，是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，作為各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，其亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則 相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。2、下列各項(xiàng)中，沒(méi)有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是（）A. 期初期末現(xiàn)金余額B.

9、 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入C. 預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D. 預(yù)算期現(xiàn)金余缺正確答案：C知識(shí)點(diǎn)： 財(cái)務(wù)預(yù)算編制 答案解析： 現(xiàn)金預(yù)算體現(xiàn)的是價(jià)值指標(biāo)，不反映預(yù)算期產(chǎn)量和銷量等實(shí)物指標(biāo)。3、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是全面預(yù)算的終點(diǎn)，它的編制需要以日常業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算以及預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表為依 據(jù)。（）正確答案：錯(cuò) 知識(shí)點(diǎn)： 財(cái)務(wù)預(yù)算編制 答案解析：預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是全面預(yù)算的終點(diǎn)，編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。2009年）學(xué)會(huì)計(jì)論壇4、在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，計(jì)算某期現(xiàn)金余缺必須考慮的因素有（）。（A. 期初現(xiàn)金余額B. 期末現(xiàn)金余額C. 當(dāng)期現(xiàn)金支出D. 當(dāng)期現(xiàn)金收入正確答案：A, C, D 知識(shí)點(diǎn)： 財(cái)務(wù)預(yù)算編制 答案解析： 某期現(xiàn)金余缺=該期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)-該期現(xiàn)金支出，而當(dāng)期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) =期初現(xiàn)金余額+當(dāng)期現(xiàn)金收入，即現(xiàn)金余缺 =期初現(xiàn)金余額+當(dāng)期現(xiàn)金收入-該期現(xiàn)金支出，而選項(xiàng)B期末現(xiàn)金余額則是在計(jì)算確定現(xiàn)金余缺的基礎(chǔ)上進(jìn)一步運(yùn)用或籌集現(xiàn)金后的