中國通用航空政策機遇分析：萬億級市場待掘.

1、中國通用航空政策機遇分析：萬億級市場待掘一、試點先行，低空空域開放起步（一）我國低空空域管理改革逐步推進中投顧問在 2017-2021 年中國通用航空行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預測報告中提到，低空空域的使用放開是通用航空發(fā)展的基礎，我國低空空域開放不足長期以來是制約我國通航發(fā)展的政策痛點，也是目前空域管理改革的主要突破口。我國從 2009 年起開始逐步推進低空空域管理的改革，以改進現(xiàn)有空域管理體系，創(chuàng)造利于通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)生態(tài)環(huán)境。1、2009 年 10 月空管委召開低空空域管理改革研討會，明確將適時開放低空飛行區(qū)，擬定于2020 年完善各項法規(guī)。2、 2010 年關于深化我國低空空域管

2、理改革的意見明確了我國低空空域管理改革的目標，在2015年進行試點推廣，2016-2020 年進一步深化改革。3、2014 年低空空域使用管理規(guī)定（試行） 征求意見稿將真高 1000 米下低空空域進行了劃分，并據(jù)此在 2014 年后半年起進行了部分地區(qū)的低空空域管理試點改革。4、在 2016 年 5 月國務院下發(fā)的關于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導意見中進一步強調(diào)了要科學推廣改革試點，擴大低空空域真高至3000 米的目標。隨著政策的加碼，我國低空空域的開發(fā)在逐步推進，關于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導意見中首次提出擴大低空空域真高至3000 米，將極大加快低空開發(fā)步伐。圖表我國低空空域管理改革政策逐步推進

3、數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心在低空空域使用管理規(guī)定（試行）征求意見稿中，規(guī)定將真高1000 米以下空域劃分為低空空域，并將其進一步分類為管制空域、監(jiān)視空域、報告空域和目視飛行航線，依此作為我國低空空域管理改革的基礎。在不同空域類別里，空管部門實施的監(jiān)視、管制措施和提供的飛行服務內(nèi)容不同。圖表我國低空空域分類數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心在低空空域改革方面，我國先進行了“兩區(qū)一島”（沈陽、廣州飛行管制區(qū)，海南島）試點改革，并于之后擴大為“兩大區(qū)，七小區(qū)”（沈陽、廣州管制區(qū)以及唐山、西安、青島、杭州、寧波、昆明、重慶管制區(qū)）的改革試點。 “珠海 -陽江 -羅定”的第一條低空目視飛行航線在了良好反

4、應。14 年底前完成首飛，在全國各試點引起中投顧問在 2017-2021 年中國通用航空行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預測報告中提到，目前改革試點中共劃設 122 個管制區(qū)域， 63 個監(jiān)視區(qū)域， 69 個報告區(qū)域和 12 條目視飛行航線，在試點的低空空域中，由于不需要進行空域使用申請，因而整個審批流程大大簡化，僅需要 1 天左右。未來試點有望在全國范圍內(nèi)繼續(xù)推廣。圖表我國現(xiàn)行低空空域改革試點示意圖數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心（二）低空空域改革將進一步深化今年 5 月，國務院印發(fā)了關于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導意見開放，提出三點重要方向。（后稱意見 ），對于擴大低空空域第一，科學規(guī)劃空域，及時總結推廣

5、低空空域管理改革試點經(jīng)驗，實現(xiàn)真高告空域的無縫銜接。3000 米以下監(jiān)視空域和報第二，優(yōu)化飛行服務，完善基礎性航空情報資料體系，制定目視飛行航空圖，實時發(fā)布監(jiān)視空域和報告空域的航空氣象條件等動態(tài)情況。第三，提高審批效率，針對在不同低空分區(qū)的各類通航飛行，制定了不同的審批流程，盡可能縮短審批周期，提高運行效率。其中，最大的亮點為擴大低空空域至真高3000 米。若該開標落地，則意味著我國民用航空和私人航空使用真高 3000 米以下非管制空域可不經(jīng)軍方審批。以我國現(xiàn)行最低安全高度平均為500 米計算，則真高 3000米低空空域相比真高1000 米低空空域，其可用飛行層的空間增加約為4 倍，并且較高空

6、域開放讓飛機起降時更加靈活。圖表真高3000 米低空空域相比真高1000 米飛行空間增加約4 倍數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心真高 3000 米下的低空空域開放才能為通航飛行帶來最根本空間，現(xiàn)有的空域管理政策還不足以支持通航的高速增長。而目前低空空域開放進度略低于預期，隨著意見中關于低空改革的頂層設計推出，我們認為關于低空改革的節(jié)奏將會加快，涉及低空空域管理改革的兩大政策文件低空空域劃設規(guī)定和低空空域管理使用規(guī)定的正式稿有望在較短時間內(nèi)推出。屆時，我國低空空域管理體系將更為明晰，有望改善現(xiàn)有空域供給不足的現(xiàn)狀，讓通航飛行有更好的生存發(fā)展空間。二、政策推動，發(fā)展有望提速（一）政策加碼，釋放積極信

7、號民航局在2009 年和 2015 年先后出臺了關于加快通用航空發(fā)展的措施和關于促進通航加快發(fā)展的若干意見 用于指導通航發(fā)展。 今年 5 月國務院印發(fā)的 關于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導意見 （后稱意見）無疑是對通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最重磅加碼，對通用航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出了規(guī)劃和目標。1、首次提出“通用航空業(yè)”的概念，明確指出通用航空業(yè)是“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)” ，拔高了通用航空產(chǎn)業(yè)的定位。2、出臺頂層設計，強調(diào)從市場培育、機場建設、制造產(chǎn)業(yè)升級三個方面推進通用航空業(yè)的發(fā)展。3、提出了發(fā)展的目標：到2020 年，建成500 個以上通用機場，基本實現(xiàn)地級以上城市擁有通用機場或兼顧通用航空服務的運輸機場；通用航空器

8、達到5000 架以上， 提高自主化率； 年飛行量200 萬小時以上。此次意見中可看出國家已充分認識到通用航空在我國產(chǎn)業(yè)結構、消費結構升級的重要地位，其中關于通用航空業(yè)的發(fā)展指標，對我國通用航空產(chǎn)業(yè)體量帶來了極大的需求，將對我國通用航空產(chǎn)業(yè)鏈條各個環(huán)節(jié)的產(chǎn)生強勁推動。預計到2020 年，我國通用航空產(chǎn)業(yè)體量相比2015 年增加超過一倍，其中飛行時間增加 172.1%，機隊規(guī)模擴大127.7%，通用機場數(shù)量擴增61.8%，私人飛行駕照數(shù)量增加222.5%。圖表“十三五”規(guī)劃期間我國通用航空預計產(chǎn)業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心（二）政策助力有望破除發(fā)展困局通航發(fā)展離不開政策支持。根據(jù)世界上通用

9、航空發(fā)達的國家的發(fā)展經(jīng)驗，政策支持以及需求增長帶來的驅(qū)動力是通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展做大的重要因素。參考美國的例子，美國通用航空的發(fā)展主要經(jīng)歷的三個階段。在第一階段，由于政策對于機場建設的補貼支持以及民用空域的擴大，通航飛行時間、通用機場和航空器保有量規(guī)模迅速上升，發(fā)展迅速；第二階段，由于市場規(guī)模接近飽造成的競爭加劇，同時加州最高法院嚴格責任條例加大了制造商擔責，限制了企業(yè)利益，使得美國通航經(jīng)歷了一段衰退回落的時期。第三階段，航空復興法的發(fā)布和相關的協(xié)會在航空管理協(xié)同作用，促進了通用航空的走向成熟。美國通航的興起、發(fā)展與衰退調(diào)整都很明顯受到了政策的影響。圖表美國通航的發(fā)展分三個階段數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)

10、業(yè)研究中心我國通用航空發(fā)展較為緩慢，且在較長一段時間以來處于困局之中，主要源于政策規(guī)劃不明晰，導致發(fā)展的各個環(huán)節(jié)互相掣肘制約，進入了惡性循環(huán)。在管理體系不明晰的背景下，空域資源使用效率低下，機場建設缺乏財政支持而失去投資性，飛行員儲備不足等因素導致了我國通用航空運營空間較小，而通用航空作業(yè)體量不足又反過來制約了航空器制造、基礎設施建設等環(huán)節(jié)的投資回報能力。綜合來看，只有政府牽頭才能破除這種困境。圖表我國通用航空發(fā)展困局是全方位數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心在 2016 年 5 月份的意見出爐后，通用航空被單列為一個行業(yè)，并且定位為“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”作為我國消費和產(chǎn)業(yè)結構升級的新增長點。目前來看，

11、在政策加持下，我國通航不同層面有望突破。1、低空空域逐步開放，民用航空將獲得更多空域資源2、飛行審批化繁就簡，航空飛行與空域利用更加高效3、機場建設預期強，機場和配套基礎設施建設的財政支持4、機隊規(guī)模擴大，通航運營有了發(fā)展基礎5、民用航空法律法規(guī)體系有望進一步完善目前看來，我國政策層面對于通航發(fā)展充滿積極的信號，但現(xiàn)有的政策推動進度還有不足。未來需要更多落實到實際操作和細節(jié)的政策進一步出臺落地，將通航發(fā)展局面扭轉(zhuǎn)為良性的正向傳導。在經(jīng)過初步的發(fā)展后，通用航空產(chǎn)業(yè)的高附加值將得以體現(xiàn)，有望吸引更多民營資本進入通航產(chǎn)業(yè)鏈中，助力通用航空產(chǎn)業(yè)日臻成熟。通用航空處于良好發(fā)展時點。 從需求上看我國通航也

12、處于較好的發(fā)展時期。 考慮人均 GDP 值，我國 2015 年人均 GDP 值為 49551 元人民幣。由空客公司全球市場預測（ 2013-2032）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，人均 GDP 值與人均單年航空出行次數(shù)呈明顯正相關。目前我國人均航空出行約為 0.26 次/ 年，到 2020 該數(shù)據(jù)有望突破0.4 次 /年，大量出行需求的增加將對通用航空運輸中公務出行和私人出行的運營帶來動力。城市化率指標能一定程度上體現(xiàn)出通航發(fā)展的規(guī)律，城市人口的增多也能加大人均出行的需求比例，城市化的發(fā)展也能為通航基礎設施建設帶來有利條件。參考美國和巴西通用航空發(fā)展歷程，兩個國家通航第一次快速發(fā)展時期中，城市化率均是在 65

13、%以上。我國的城市化率于 2014 年突破了 55%，在 2020 年前后預計接近 65%，具備了通用航空業(yè)快速發(fā)展的條件。圖表2015 年我國人均GDP 近 50000 元人民幣數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心圖表從城市化率看我國通航有望在2020 年前興起數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心三、朝陽產(chǎn)業(yè)，蘊含萬億級市場截止 2020 年預計我國通航市場規(guī)模為2810 億元。根據(jù)“十三五”規(guī)劃的發(fā)展目標，可對我國通用航空市場規(guī)模進行測算。對于通用航空器市場規(guī)模，按我國2014 年通用航空器類別進行測算。2014 年我國通航飛行器分為四大類，即活塞飛機、 渦輪螺旋槳飛機、噴氣公務機和直升機，四類飛行器

14、各自比重為39.1%、18.8%、 12.5%和 26.7%，各自單價約分別為300 萬元、 2500 萬元、 1.2 億元和 2000 萬元。按市場上飛行器類別的比重計算出平均單價約為 2500 萬元。假定到 2020 年我國航空器結構不產(chǎn)生大的變化，則通用航空器市場規(guī)模約為 1250 億元，增量規(guī)模 750 億元。圖表2014 年我國通用飛機分布數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心地方級和基礎級通用機場建設成本約為7000 萬元，國家級和區(qū)域級機場的造價在10 億元上下。測算假設單個機場建設成本平均1 億元，則機場建設的市場規(guī)模為500 億元，增量規(guī)模為300 億元。飛行人員培養(yǎng)按每架通航飛行器

15、配備兩名飛行員，則需要私照人數(shù)10000 人，人均培訓成本按現(xiàn)有的60 萬元計算，飛行人員培養(yǎng)的規(guī)模為60 億元，增量42 億元。根據(jù)美國的經(jīng)驗，運營、維保與租賃等環(huán)節(jié)的規(guī)模，與制造業(yè)規(guī)模的比例約為1.6:1，由于我國通航產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，運營環(huán)節(jié)的興起會相對滯后，我們按 0.8:1 的比例測算， 相關產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)規(guī)模約為1000 億元。各個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)合計得到2020 年我國通航產(chǎn)業(yè)規(guī)模預計為2810億元，相比2015 年增量為1692 億元， 2015-2020 年年均復合增速有望超過20%。圖表預計到 2020 年我國通航核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)市場規(guī)模超過2000 億元數(shù)據(jù)來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心通航產(chǎn)

16、業(yè)潛在市場超萬億。在2020 年后，隨著通航規(guī)模的初步建立、法律法規(guī)與管理體系逐步完善，我國通用航空產(chǎn)業(yè)有望邁入新的快速發(fā)展階段，屆時我國通用航空產(chǎn)業(yè)的潛在市場將得到極大的開發(fā)。目前國際平均的通用航空器保有量為0.5 架 /萬人（我國2014 年為 0.015 架 / 萬人），考慮我國人口基礎較大，假設航空器保有量能達到0.15 架 /萬人，則 我國潛在的通用航空器需求總量2.1 萬架。公務與私人出行是最具潛力的方向，因而未來我國高端商務噴氣機與私人飛機的市場將會逐漸放量，整體航空器分類的結構將向高端機型傾斜。預計未來我國通航飛行器的平均成本為2500 萬元 /架，由此計算出我國航空器制造的潛在市場為5250 億元。飛行人員需求量則為4.2 萬人次，對應飛行培訓的規(guī)模為252億元。機場建設方面，前民航局局長李家祥曾提出全中國2800 個縣實現(xiàn)通用機場“縣縣通”的設想，實際通用機場的建設難以做到這么高的布局密度。我們預計我國潛在通用機場建設規(guī)模為2000 個，其中以基礎級通用機場為主，平均單個機場造價為1 億元，由此計算出我國通用機場的潛在市場為2000 億元。計為運營、維修保障及租賃等環(huán)節(jié)，隨著通航發(fā)展的成熟，其規(guī)模與制造業(yè)規(guī)模比例將逐漸提高，我們預1.2:1，則運維環(huán)節(jié)的潛在市場規(guī)模約 6300 億元。圖表我國通用航空產(chǎn)業(yè)潛在規(guī)模超萬億元數(shù)據(jù)來源：中投