個人家庭財務管理習題課件

1、 金融理財3 嘉興學院 俞曉星 個人個人/ /家庭財務管理家庭財務管理 貧富之道，莫之奪予，而巧者有余，拙者不足。 史記:貨殖列傳 一、個人一、個人/家庭財務管理的特點家庭財務管理的特點 與企業(yè)財務相比與企業(yè)財務相比 n信息不必對外公開信息不必對外公開 n不受準則、制度約束不受準則、制度約束 n不要求計算提資產減值準備不要求計算提資產減值準備 n不必計列折舊不必計列折舊 n兩表不必嚴格對應兩表不必嚴格對應 n不進行收入、支出的資本化不進行收入、支出的資本化 一、個人一、個人/家庭資產負債表的編制家庭資產負債表的編制 內容內容 n1、資產、資產金融資產或生息資產金融資產或生息資產個人使用或自用資

2、產個人使用或自用資產奢侈資產奢侈資產個人個人/家庭資產負債表的編制家庭資產負債表的編制 內容內容n2、負債、負債流動負債流動負債信用卡透支、應付水電氣費、應付租金、信用卡透支、應付水電氣費、應付租金、稅金、保險金等。稅金、保險金等。長期負債：長期負債：房貸、消費貸款、助學貸款、投資貸款等房貸、消費貸款、助學貸款、投資貸款等 3、家庭凈資產、家庭凈資產 資產-負債=凈資產4、完整的個人、完整的個人/家庭資產負債家庭資產負債表表 5、主要資產負債項目的金額計算 6、各項資產負債的計價方式 n金融資產金融資產 n自用資產自用資產 不出售：成本計價不出售：成本計價n奢侈資產奢侈資產 n負債負債 所欠金

3、額的所欠金額的“當前價值當前價值”來計價來計價 7、家庭資產負債表的應用n總資產總負債總資產總負債+凈資產凈資產 n總收入總支出總收入總支出+凈儲蓄凈儲蓄 某企業(yè)員工2005年12月31日的資產負債狀況如下： 2006年家庭發(fā)生如下經濟活動：年家庭發(fā)生如下經濟活動：（1）2006年18月份工資收入為7萬元，生活支出為4萬元（2）在這期間股票上升20，基金上升10，房產市值上升5（3）賣出所有基金，買了一架鋼琴，花了1.5萬元 （4）償還私人借款1萬元，償還房貸本金1萬元，汽車本金貸款1萬元，償還三項合計利息0.6萬元。 （5）買了2萬元的保險，其中純保費支出0.8萬元，儲蓄型保險1.2萬元 （

4、6）汽車折舊1萬元 根據以上信息，請：根據以上信息，請： （1）請編制家庭）請編制家庭2006年年8月月31日資產負債表日資產負債表 （2）說明影響家庭凈資產變動的因素）說明影響家庭凈資產變動的因素工作收入、生活支出、保費支出、利息支出、股票上漲、工作收入、生活支出、保費支出、利息支出、股票上漲、基金上漲、汽車折舊基金上漲、汽車折舊 二、個人二、個人/家庭損益表或現(xiàn)金流量表的家庭損益表或現(xiàn)金流量表的編制編制 n1、收入、收入 工資薪金收入和投資收益工資薪金收入和投資收益租金收入、經營收入及其他臨時性收入租金收入、經營收入及其他臨時性收入 n2、支出、支出 消費支出消費支出 理財支出理財支出 其

5、他支出其他支出 n盈余盈余/赤字赤字 3、完整的個人、完整的個人/家庭現(xiàn)金流量表家庭現(xiàn)金流量表 三、個人三、個人/家庭預算表的編制家庭預算表的編制 設定財務目標收入、支出的初步測算根據初步測算結果與原定目標的差異進行預算調整1、設定財務目標、設定財務目標 長期理財目標 短期理財目標 理想的住房足夠的教育費用充分的醫(yī)療保障足夠的退休金 增加儲蓄 以年為單位短期目標是長期目標的分解和實現(xiàn)手段 緊急備用金的測算 n緊急備用金的用途緊急備用金的用途：失業(yè) ：36個月的固定支出喪失勞動能力 支出突然暴增n滿足緊急備用金需求的兩種方式滿足緊急備用金需求的兩種方式流動性高的活期存款或短期定期存款流動性高的活

6、期存款或短期定期存款 備用貸款額度。備用貸款額度。 2、收入支出的初步測算、收入支出的初步測算 收入的初步測算 n普通雇員普通雇員，包括國家機關工作人員和在大企業(yè)工作的工薪階層n公司業(yè)務人員、個體經營者、自由職業(yè)者、企業(yè)主支出的初步測算 n年度支出總預算年度支出總預算年度收入年儲蓄目標年度收入年儲蓄目標n 不可控支出不可控支出 n 可控支出可控支出 3、預算控制與差異分析、預算控制與差異分析 先總再細先總再細 先大后小先大后小 重點改善重點改善 年月結合年月結合 增加收入增加收入 家庭費用型支出預算及執(zhí)行情況示例家庭費用型支出預算及執(zhí)行情況示例 一、財務報表結構分析一、財務報表結構分析n1、資

7、產負債結構分析、資產負債結構分析n資產項目分析資產項目分析 第三節(jié)第三節(jié) 個人個人/家庭財務分析家庭財務分析n自用資產自用資產升值性資產 折舊資產 n金融資產金融資產 現(xiàn)金和準現(xiàn)金 生息資產 n奢侈資產奢侈資產 負債項目分析負債項目分析 n原則原則：家庭總負債總資產家庭總負債總資產 n長期負債反映了對客戶的總體財富的要求n短期負債則反映對客戶流動性的要求凈資產分析凈資產分析 n增加因素：增加因素：收入增加，支出減少取得投資收益接受一筆禮物或遺產由于某種原因，過去債務無需再還。資產負債總體結構的動態(tài)分析 n資產負債凈資產資產負債凈資產n以成本計的期初凈資產期末凈資產當期儲蓄額n以市價計的期初期末

8、凈資產差異 儲蓄額未實現(xiàn)資本利得（損失）資產評估增值(資產評估減值)2、收入支出結構分析 （1）收入結構分析）收入結構分析n工作收入工資、薪金、獎金、年終加薪、勞動分紅、津貼、補貼等人力資本創(chuàng)造的收入n理財收入利息、股利、資本利得、房租等以金錢或已有資產衍生出來的收入 n資產負債調整的現(xiàn)金流入 借入款、資產變現(xiàn)款及債權回收款等 （2）支出結構分析 n生活支出衣食住行、文化娛樂、醫(yī)療健身等日常生活方面n理財支出借款利息、投資手續(xù)費、保險費等 n資產負債調整支出償還債務和投資置產方面的現(xiàn)金流出 p固定支出和臨時支出p可控支出和不可控支出 儲蓄結構分析 n工作收入生活支出生活儲蓄n理財收入理財支出理

9、財儲蓄現(xiàn)金流量變動現(xiàn)金流量變動n生活儲蓄理財儲蓄資產負債調整的現(xiàn)金凈流入n1、常見財務比率分析、常見財務比率分析n資產負債比率 n收入負債比率 n支出保障比率 n支出比率 n收支平衡點收入 n儲蓄比率 n凈資產投資比率 資產負債比率n總資產負債比率（0.5)總負債/總資產反映客戶債務負擔狀況和還債能力n凈資產比率（0.5）凈資產/總資產反映家庭自有資產對總資產的支撐程度 二、財務比率分析二、財務比率分析 收入負債比率收入負債比率 n收入負債比率到期應償債本息/收入 n收入負債比值在0.4以下時，財務狀況正常 流動資產保障率流動資產保障率n流動資產保障率流動性資產/月固定支出n這一比率的經驗值為

10、3，即流動性資產可以滿足3個月基本支出需要。 凈資產保障率 n凈資產保障率凈資產/月固定支出n這一保障月數(shù)經驗值為12。 變現(xiàn)資產保障率n變現(xiàn)資產保障率可變現(xiàn)資產/月固定支出n這一比率的經驗值為6。災變保障率= 可 變 現(xiàn) 資 產保 險 理 賠 金 -現(xiàn) 有 負 債510年 生 活 費 +房 屋 重 建 裝 修 成 本比率大于1，表明該客戶的災變承受能力較高支出比率TECFYY總收入消費支出理財支出消費率 財務負擔率總收入總收入分析家庭支出結構的合理性 收支平衡點收入 n收支平衡點收入固定支出/工作收入凈結余率n比如郭先生每月工資8000元，社?？劾U300元，所得稅扣繳1000元，交通費500

11、元，快餐費300元，交際應酬費平均300元。那么其工作收入結余為5600元，結余率70%。如果每月固定生活開銷為3000元，房貸還本付息2000元?？梢运愠銎涫罩胶恻c收入為5000元70%7142.8元。儲蓄比率儲蓄比率 n總儲蓄率總儲蓄率總儲蓄/稅后收入n自由儲蓄率自由儲蓄率自由儲蓄額/稅后收入n自由儲蓄額自由儲蓄額總儲蓄債務定期攤還本金額儲蓄型保費支出定期定額投資支出凈資產投資比率凈資產投資比率 n凈資產投資比率投資資產/凈資產n經驗認為，年輕客戶這一比率應保持在經驗認為，年輕客戶這一比率應保持在0.2左左右，中年客戶應保持在右，中年客戶應保持在0.5以上。以上。理財成就率理財成就率 n

12、理財成就率理財成就率目前的凈資產目前的凈資產(目前的年儲蓄已工作年數(shù)目前的年儲蓄已工作年數(shù))標準值標準值=1比率越大，過去的個人理財成績越好。比率越大，過去的個人理財成績越好。資產增長率 n資產增長率資產增長率總儲蓄期初總資產總儲蓄期初總資產 (生活儲蓄理財儲蓄生活儲蓄理財儲蓄)期初總資產期初總資產 生活儲蓄率生活儲蓄率*收入周轉率生息資產比重收入周轉率生息資產比重*投資報投資報酬率酬率n意義：意義：個人財富增加的速度個人財富增加的速度年生活儲蓄年收入生息資產投資報酬率年收入期初總資產期初總資產資產增長率案例資產增長率案例n郭先生期初資產郭先生期初資產50萬元，其中萬元，其中20 萬元金融萬元

13、金融資產資產/生息資產，生息資產，30萬元個人使用萬元個人使用/自用資產。自用資產。本期儲蓄本期儲蓄5萬元，投資報酬率萬元，投資報酬率10%。本期資產增加額= 資產增長率= n如果郭先生收入10萬元，儲蓄率= 收入周轉率= 資產增長率= 財務自由度財務自由度n財務自由度財務自由度（目前的凈資產（目前的凈資產投資報酬率）投資報酬率）/目前目前的年支出的年支出n客戶的理想目標值：退休之后，財務自由度為1n F=S*N*R/C Y-C=S S/Y=F/(F+N*R) F=財務自由度 S=年儲蓄 N=總工作年數(shù) R=投資報酬率 C=年支出 Y=年所得 S/Y=儲蓄率財務自由度案例財務自由度案例n客戶最

14、遲65歲時候退休，而屆時的理財成就率為1，n凈資產凈資產=年儲蓄年儲蓄*已工作年數(shù)已工作年數(shù)n客戶25歲開數(shù)工作，剛開始時年收入3萬元，n收入成長率=投資報酬率=5%n應有儲蓄率=1/（1+工作年數(shù)*投資報酬率） =1/（1+40*5%）=33.33%n如果工作30年就退休，投資報酬率提高到8%n應有儲蓄率=1/（1+30*8%）=29.41% n結論：報酬率，工作年數(shù)和所需儲蓄率成反比。 致富公式推導致富公式推導n凈資產成長率凈資產成長率（g）=凈儲蓄凈儲蓄/凈資產凈資產=V/EnV/E=(W-C)+(M-I)/E W=工資薪金或事業(yè)收入 C=消費 M=理財收入 I=理財支出 E=凈資產nV

15、/E=(W-C)+(M-I)/E=S+Fr-Li/E S=年儲蓄 F=金融/生息資產 r=投資報酬率 i=負債平均利率qV/E= S/A+Fr/A-Li/A/(E/A) S/A=(S/W)*(W/M)*(M/F)*(F/A) M/F=r致富公式推導nV/E = (S/W)*(W/M)*r*(F/A)+ Fr/A-Li/A/(E/A) =(1+sw)rf-i l/es=工資薪金儲蓄率=S(毛儲蓄）/Ww=工資薪金與理財收入相對比率=W/Mr=投資報酬率=M(理財收入）/F（生息資產）f=投資性資產占總資產的比例=F/Ai=負債平均利率=I（理財支出）/L（負債總額）l =L（負債總額）/A（總資產）e=凈資產占總資產比例=E/An提高生活儲蓄率。提高生活儲蓄率。n提高投資報酬率。提高投資報酬率。n提