DDZ的數(shù)學(xué)理論分析-

1、當(dāng)前全部買入(賣出委托的總量和加權(quán)均價(jià),據(jù)此投資者可以判斷盤中的支撐位(委買均價(jià)、阻力位(委賣均價(jià)、支撐力度(委買總量、阻力大小(委賣總量,還可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)變化分析多空雙方力量的變化,尋找行情的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 圖1.1-2 下圖是委買/委賣總量和均價(jià)在分時(shí)圖上的圖形化表述:圖1.1-3主圖部分,最上面一根綠色線是委賣均價(jià)線,代表了委賣均價(jià)的位置,柱狀線的高度和委賣的總量成正比,如果委賣總量相對(duì)于前一分鐘增加則柱狀線為綠色,減小為藍(lán)色。最下面的一根紅色線是委買均價(jià)線,柱狀線的高度委買總量成正比,如果委買總量相對(duì)于前一分鐘增加則柱狀線為紅色,減小為藍(lán)色。中間一根線是股價(jià)走勢(shì)線,股價(jià)會(huì)受到委買均價(jià)

2、線的壓制和委買均價(jià)線的支撐,壓制和支撐的力度和柱線的高度成正比。副圖是買賣總量變動(dòng)曲線,紅色線是委買總量,綠色線是委賣總量。委買總量增加則紅色線向上,委買總量減少則紅色線向下;委賣總量增加則綠色線向上,紅色線大于綠色線表示委買總量大于委賣總量,綠色線大于紅色線表示委賣總量大逐單分析是DDE(Data Depth Estimate深度數(shù)據(jù)估算的重要組成部分,是對(duì)已成交委托單的分析。Level-2揭示了買賣隊(duì)列和逐筆成交,買賣隊(duì)列本質(zhì)上是被動(dòng)成交方向上的委托單,而逐筆成交卻不是主動(dòng)成交方向上的委托單,但我們可以根據(jù)逐筆成交數(shù)據(jù)和之前的委托隊(duì)列相比對(duì)計(jì)算出主動(dòng)成交方向的委托單。獲得了全部已成交的委托

3、單明細(xì)對(duì)我們進(jìn)一步的數(shù)據(jù)分析具有非常重要的意義。從技術(shù)上說逐單分析包括幾個(gè)重要環(huán)節(jié),分別是:記憶委托隊(duì)列、記憶逐筆成交、逐筆成交和委托隊(duì)列相比對(duì)計(jì)算主動(dòng)成交單、對(duì)全部的已成交委托單分類匯總、構(gòu)建分析模型指導(dǎo)投資決策(DDE。逐單分析 圖2.12.2 看懂逐DDX指標(biāo)當(dāng)日值是當(dāng)日大單買入凈量占流通盤的比率,這個(gè)排序代表就是當(dāng)日大資金買入比例的排序,排行靠前的股票往往具有短線爆發(fā)力。1、DDY當(dāng)日值排序(由高到低DDY指標(biāo)是當(dāng)日賣出單數(shù)減去買入單數(shù)占散戶人數(shù)(估算值的比例,排行靠前的股票代表當(dāng)日出貨散戶人數(shù)比例最大的股票。這個(gè)值一方面可以和DDX相互驗(yàn)證,另一方面可以發(fā)現(xiàn)主力悄悄建倉的股票。2、D

4、DZ指標(biāo)排序(由高到低有些多空爭(zhēng)斗比較激烈的股票,買賣雙方的買賣量都很大,DDZ的作用在于衡量買賣雙方大單的力度,這種股票對(duì)于大盤股或機(jī)構(gòu)分歧較大的股票比較有效,當(dāng)然對(duì)于多方主力占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的股票更容易排行靠前。 3、DDX階段值排行(由4.6-3要點(diǎn)總結(jié):1.首先確定當(dāng)前形態(tài)下籌碼為誰所主導(dǎo),分析籌碼的性質(zhì),移動(dòng)籌碼可輔助觀察2.確定好股價(jià)離主力成本區(qū)位置3.用DDE系統(tǒng)連續(xù)觀察有沒有主力行動(dòng)信號(hào),如大單增倉4.7識(shí)別長(zhǎng)牛春風(fēng)得意在3月中旬,參股金融與股權(quán)投資以及房地產(chǎn)軍工都是大熱門,中科英華則走勢(shì)步履蹣跚,追逐熱門的結(jié)果就是拋棄這類不怎么大漲的股票是散戶們共識(shí),而該股票還是露出其些端倪,首先

5、其雖然始終保持震蕩,但其每次坑部都是略微抬高的,我們觀察其DDX從3月2日到3月19日連續(xù)12天保持翻紅柱,DDX1和DDX2和開始多頭排列向上,既然DDX統(tǒng)計(jì)的是大單凈買入,那么很明顯機(jī)構(gòu)在逢低吸納,但股價(jià)就是不漲,再看看散戶的行為如何呢,那就是DDY來觀察,DDY我們前面已經(jīng)講過了,跟蹤的是散戶行為,其DDY多頭排列向上并越過0軸線,很顯然散戶一直在拋售,這是正常的,當(dāng)熱門股大行其道,誰還有耐心持有這個(gè)四平八穩(wěn)的股票呢? 4.7-1隨后該股又走出一個(gè)斜升通道,但成交量始終不見放大,而且DDX1,DDX2,DDX3,開始由走高轉(zhuǎn)為向下發(fā)散,相當(dāng)多的投資者選擇在這里出局,而還有4月19日股市的

6、大跌,從后面的結(jié)局來看,這段時(shí)期的出局顯然是大錯(cuò)特錯(cuò)!錯(cuò)在原因就是沒有分析籌碼的供求狀況,該股走出一個(gè)斜升通道,但成交量始終不見放大,就說明被機(jī)構(gòu)不斷鎖定,由于籌碼的鎖定所以真正的拉升開始DDX的三條線并不見得是抬升,只有弄懂籌碼的內(nèi)涵再結(jié)合大單看盤口才能決勝股市。該股隨后在4月30日啟動(dòng)從17一直到最高34(復(fù)權(quán)只用了20個(gè)交易日。 4.7-2第五章發(fā)展一套適合自己的投資方法本書對(duì)DDE決策系統(tǒng)進(jìn)行了系統(tǒng)的介紹,相信學(xué)習(xí)完本書,大智慧的DDE決策系統(tǒng)的原理已經(jīng)很明確了。需要提醒用戶注意的是,我們?cè)谑褂肈DE的時(shí)候不要僅僅用一個(gè)指標(biāo)選股,不管做的中線還是短線,分析一只股票要綜合的進(jìn)行評(píng)判,因?yàn)?/p>

7、畢竟指標(biāo)還是存在誤差的,我們應(yīng)該通過多種方法來減少這個(gè)誤差。論壇上也有很多用戶把自己如何組合選股的經(jīng)驗(yàn)和大家分享,下面僅摘幾個(gè)例子,我們可以一起學(xué)習(xí),也希望所有股名一起參與到探討中。網(wǎng)友“cloudflying”的帖子:自從大智慧開發(fā)出來DDE系統(tǒng)以來,我一路從DDX,ZDDY到現(xiàn)在的DDY,DDZ跟了下來.在論壇上的高手那里,學(xué)會(huì)了怎樣編寫簡(jiǎn)單公式,并根據(jù)自己對(duì)DDE系統(tǒng)的理解編寫了一些公式.在近兩個(gè)月的實(shí)戰(zhàn)中,用這些組合公式,選中了不少好股,也取得了不小的收益.現(xiàn)拿出來與大家討論,尤其希望高手們指點(diǎn).我組合選股公式的思路如下:1、大鵬展翅 - 最近T天內(nèi)DDX連續(xù)>=N.2、飛黃騰達(dá)

8、 - 今日DDX/昨天DDX>=M倍且DDX>=N. M>=3倍以上都值得關(guān)注.3、雙喜臨門 - ZDDY(或DDY1金叉,DDX最近T日連續(xù)>=N.4、三陽開泰 - DDY金叉,ZDDY金叉,DDX>=N.5、喜從天降 - ZDDY下交ZDDY1、ZDDY2,且ZDDY在0線之上有上漲趨勢(shì).無參數(shù)6、否極泰來 - DDY1下交DDY2、DDY3,且DDY1在0線之上有上漲趨勢(shì).無參數(shù)7、低市盈率 - 市盈率<=P,DDX>=N.下面是網(wǎng)友“水火油”的帖子:DDZ、DDX和ZDDY是大智慧新一代偵測(cè)盤面最核心的技術(shù)指標(biāo),其對(duì)主力意圖的監(jiān)控恐怕至今沒有任

9、何指標(biāo)能夠企及。但在用這些指標(biāo)買股時(shí),應(yīng)注意觀察K線圖前期的走勢(shì),如果前高點(diǎn)被套籌碼經(jīng)過充分消化,今日有回調(diào)有支撐,且放量上攻,可參考分時(shí)圖在均價(jià)線附近介入。此三個(gè)指標(biāo)都是監(jiān)控當(dāng)日走勢(shì)的,如果第二天此指標(biāo)為負(fù),應(yīng)及時(shí)賣出股票,因?yàn)橥蝗粷q停的股票基本上都是短線資金所為。僅供參考!網(wǎng)友“牛頭不對(duì)”的觀點(diǎn):1、首先觀察DDX1,DDX2,DDX3在什么位置,在0以上還是以下得分清楚,0下說明主力至少在DDX 指標(biāo)做出來第一天到現(xiàn)在大部分時(shí)期是做空的,這個(gè)是個(gè)關(guān)鍵問題,我發(fā)覺最近連續(xù)牛奔的個(gè)股很少有0下的,所以我的經(jīng)驗(yàn)是0下的DDX連續(xù)走強(qiáng),一般漲上1、2個(gè)大陽就得撤退,主力不是以拉升為目的的,而是利

10、用拉升將自己籌碼高位派發(fā)的。2、DDX最近10日內(nèi)的紅綠比例,這個(gè)也很關(guān)鍵,連續(xù)紅盤幅度偏小的,我把他歸類到主力正準(zhǔn)備有動(dòng)作的股票,一般我是用來觀察的,沒有突破0.6我是基本不操作的,至少短期不會(huì)有太大機(jī)會(huì),但時(shí)刻得留心。一般我覺得70%紅盤是比較理想的,看到就得擺到自選股中。例如中國(guó)玻纖600176,錦州港600190,青海華鼎600243。3、DDX最近10日內(nèi)紅綠數(shù)值的比例,一般用SUM統(tǒng)計(jì)可以算出來,這也是輔助功能的選股方式。長(zhǎng)期小綠突然反向超大紅柱,有著一定異動(dòng),很多都可以反過來看,只要沒有連續(xù)2、3天的話,反向作用反而更加明顯。感覺主力操之過急或者說他是強(qiáng)弩之末都是可以理解的,這種

11、二流操作手法的主力操盤,是難于琢磨的。4、DDX排序后,高數(shù)值的DDX個(gè)股很多都是漲停的,但是有些是微漲的這些也是不錯(cuò)的個(gè)股,但當(dāng)日換手率必須超過5%的才能夠確認(rèn),要成一定比例才有一定價(jià)值,比如說DDX是大于1小于1.5的,個(gè)股漲幅低于3%的,又比如DDX大于2小于2.5的,個(gè)股漲幅低于5%的,都很不錯(cuò)。但是DDX超過3的個(gè)股個(gè)人不太認(rèn)同,除非是低于3%漲幅的,原因在剛才第3條我已經(jīng)說過了,很多都是派發(fā)前的最后瘋狂,畢竟是T+1交易,當(dāng)日如果追高套牢是很痛苦的。比如周三周四的長(zhǎng)春一東6001485、DDX1、2、3多頭排列,我覺得DDX1、2、3金叉死叉并不太重要,感覺波動(dòng)的幅度一般都很大,但

12、是多頭排列的天數(shù)到也是個(gè)不錯(cuò)的參考指標(biāo),多頭排列5、6天的個(gè)股,只要沒大幅漲起的也應(yīng)該留意,如果有一天DDX突破0.6的,就不應(yīng)該憂郁,至少短線應(yīng)該有機(jī)會(huì)的。例如601003柳鋼股份,600984的建設(shè)機(jī)械6、DDX連增連紅,參考意義的指標(biāo),要結(jié)合第2、3條說到的經(jīng)驗(yàn)結(jié)合來看,具體心得是如果連增連紅3天,之后一兩根小綠頭是給你再一次介入的好機(jī)會(huì),但是一兩根綠頭數(shù)值總和的比例不能超過3根紅頭數(shù)值總和比例的2分之1,一般個(gè)股連紅連增5天以上的那么參與進(jìn)去成功率也很高,但是5跟連紅連增的K線總體漲幅最好不要超過10%,且最近一天是小陽或者小陰。例如600111希土高科,600097的華立高科,600

13、169的太原重工。最后,關(guān)于排列組合這些思路都是很必要的,這些我個(gè)人總結(jié)出來的“必經(jīng)之路”希望給朋友們一些啟發(fā),如果有更好思路的朋友多多留,以上6條規(guī)律有些已經(jīng)做成選股指標(biāo),在我另外一帖里!指標(biāo)開發(fā)者提議用戶能夠?qū)W了指標(biāo)原理之后對(duì)指標(biāo)進(jìn)行差異化改造,或者利用level-2的技術(shù)和現(xiàn)有指標(biāo)創(chuàng)造自己的選股思路,不要一味跟風(fēng)某一種組合,因?yàn)橐粋€(gè)指標(biāo)組合的準(zhǔn)確往往是識(shí)破了大資金的某個(gè)規(guī)律,然而一旦我們廣大散戶的新規(guī)律形成了,也會(huì)很容易被大資金識(shí)破。所以,隨著DDE 系列指標(biāo)使用人數(shù)的增加,指標(biāo)的壓力也會(huì)增加,差異化的需求當(dāng)然也是在不斷增加當(dāng)中。第六章DDE決策系統(tǒng)V3.02版新增功能介紹針對(duì)當(dāng)前DDE

14、決策系統(tǒng)的如下主要缺陷:1、對(duì)特大資金的關(guān)注不足,沒有提供特大資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控和選股工具。2、僅提供了DDX盤中數(shù)據(jù)的展示和排序功能,而對(duì)DDX指標(biāo)盤中的變化沒有提供跟蹤工具,我們認(rèn)為DDX指標(biāo)的盤中變化將更有利于投資者把握短線機(jī)會(huì)。V3.02版本中增加了如下幾塊內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充改進(jìn)并增加了分時(shí)下的DDX指標(biāo)。6.1 主力實(shí)時(shí)監(jiān)控主力實(shí)時(shí)監(jiān)控旨在監(jiān)控主力的操盤動(dòng)向,包括掛單的筆數(shù)、買賣的筆數(shù)和買賣的量三個(gè)方面。具體的項(xiàng)目如下表: 主力實(shí)時(shí)監(jiān)控的使用要點(diǎn):1、查看主力當(dāng)日控盤最強(qiáng)的股票-主力掛單筆數(shù)排序;2、查看主力瞬時(shí)最有可能沖擊的股票-主力掛單筆數(shù)差3分鐘變化值排序;3、查看主力當(dāng)日進(jìn)出最活躍的股

15、票-主力成交筆數(shù)排序;4、查看主力瞬時(shí)沖擊最大的股票-主力成交筆數(shù)差3分鐘變化值排序;6.2 DDX增量排序在第一版的DDE決策中,僅提供了DDX的當(dāng)前量數(shù)據(jù)排序,而對(duì)DDX值時(shí)段內(nèi)的變化沒有關(guān)注,新增的DDX增量值排序,提供DDX值3、6、9分鐘內(nèi)的變化值。DDX增量排序旨在為投資者更好的把握個(gè)股啟動(dòng)的短線機(jī)會(huì)提供幫助。用戶可以設(shè)置動(dòng)態(tài)顯示牌下任意技術(shù)指標(biāo)的增量排序,設(shè)置方法是右擊項(xiàng)目名稱,然后選中右鍵菜單的“設(shè)置增量顯示”,會(huì)增加3列數(shù)據(jù),分別是 3分鐘增量數(shù)據(jù), 6分鐘增量數(shù)據(jù),9分鐘增量數(shù)據(jù)。6.3 DDE實(shí)時(shí)策略DDE決策有很多實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的方法,比如按照DDX排序前20名的股票買入,或

16、者按照DDX連續(xù)飄紅的天數(shù)排序買入等。DDE實(shí)時(shí)決策就是把這些方法集中在一起,實(shí)時(shí)篩選滿足條件的股票進(jìn)入股票池,當(dāng)條件不滿足時(shí)又會(huì)跳出股票池。系統(tǒng)中給定的DDE實(shí)時(shí)策略的篩選方法見下表: DDE實(shí)時(shí)策略的啟動(dòng)方法:選擇菜單決策實(shí)時(shí)策略DDE實(shí)時(shí)策略即可打開實(shí)時(shí)策略。如何創(chuàng)建實(shí)時(shí)策略實(shí)時(shí)策略是一個(gè)動(dòng)態(tài)選股池,用戶可以自己設(shè)定篩選條件,當(dāng)股票滿足條件時(shí)就會(huì)進(jìn)入股票池,而當(dāng)不滿足條件時(shí)又會(huì)退出股票池。如何進(jìn)入選擇菜單的決策實(shí)時(shí)策略實(shí)時(shí)策略系統(tǒng)設(shè)置,即可進(jìn)入實(shí)時(shí)策略系統(tǒng)設(shè)置界面。 圖6.3-1按鈕說明新增項(xiàng)目進(jìn)入篩選項(xiàng)目設(shè)置窗口。修改項(xiàng)目進(jìn)入篩選項(xiàng)目修改窗口。刪除項(xiàng)目刪除選定的篩選項(xiàng)目。新建分組新建項(xiàng)

17、目組。查看結(jié)果啟動(dòng)篩選器并查看篩選結(jié)果。新建項(xiàng)目 圖6.3-2項(xiàng)目名稱在此輸入要?jiǎng)?chuàng)建的項(xiàng)目名稱。顏色設(shè)置在動(dòng)態(tài)顯示牌輸出的說明文字的顏色。輸出文字填寫在動(dòng)態(tài)顯示牌輸出的說明文字。分組選定本項(xiàng)目歸屬的項(xiàng)目組。選股范圍設(shè)定監(jiān)控的板塊或指定監(jiān)控的股票范圍。加入條件加入選股條件,選股條件包括技術(shù)指標(biāo),動(dòng)態(tài)行情,基本面數(shù)據(jù)。加入排序加入指標(biāo)的排序條件,在最下面一欄設(shè)置排序的方式和名次。項(xiàng)目中的選股條件是相與的關(guān)系,必需同時(shí)滿足項(xiàng)目?jī)?nèi)的所有條件。啟動(dòng)實(shí)時(shí)策略可以啟動(dòng)整個(gè)項(xiàng)目組,也可以僅啟動(dòng)其包含的某些項(xiàng)目,在要啟動(dòng)的策略組或項(xiàng)目名稱前打勾,然后點(diǎn)擊查看結(jié)果。可以選定菜單決策實(shí)時(shí)策略全部策略啟動(dòng)通過上述方法

18、選擇好的項(xiàng)目組或項(xiàng)目。6.4 分時(shí)DDX指標(biāo)分時(shí)DDX幫助抓短線即將爆發(fā)的股票,為短線買賣點(diǎn)的確立提供很高的參考價(jià)值。分時(shí)DDX的計(jì)算思路和日線DDX一樣,每一個(gè)柱子代表這一分鐘大單買入凈量占流通盤的比例。如下圖所示,粉紅色的指標(biāo)線則是當(dāng)天所有分鐘DDX的累積值變化曲線,代表當(dāng)天大單買賣凈量比例的變化情況,理論上與日線DDX指標(biāo)值相等。 圖6.4-1案例分析: 圖6.4-2如圖是保利地產(chǎn)08年6月12日的分時(shí)走勢(shì),當(dāng)日大盤下跌66.7點(diǎn),盤中臨近兩點(diǎn)半的時(shí)候,由地產(chǎn)股帶動(dòng)了一波小反彈。通過分時(shí)DDX我們可以發(fā)現(xiàn),事實(shí)上在反彈之前幾分鐘DDX指標(biāo)就出現(xiàn)了較密集的大單凈買入信號(hào)。第七章DDE決策系

19、統(tǒng)的綜合評(píng)測(cè)DDE決策系統(tǒng)因其模型科學(xué),實(shí)戰(zhàn)有效,使用方便深受投資者青睞,已成為眾多投資者實(shí)戰(zhàn)決策的重要工具。而通過對(duì)DDX指標(biāo)初期實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)之上,在DDE決策系統(tǒng)推出一周年之際,我們又對(duì)其面市一年多來的運(yùn)行情況進(jìn)行了全面的測(cè)試,并對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行了比較全面的分析,期待為投資者更好的應(yīng)用DDE決策系統(tǒng)提供幫助。7.1分析方法DDX指標(biāo)是DDE決策系統(tǒng)的核心指標(biāo)之一,它的市場(chǎng)含義是大單買入量減去大單賣出量占流通盤的比例。通過DDX指標(biāo)的分析研究對(duì)于DDE決策系統(tǒng)的評(píng)測(cè)是具有很強(qiáng)參考意義的。本次分析采用常用的統(tǒng)計(jì)學(xué)分析模型進(jìn)行了測(cè)試分析。分析分為兩部分:一、每日DDX數(shù)值排行前20名的股票

20、第二日的平均收益和風(fēng)險(xiǎn)特征,并和上證指數(shù)相比對(duì),以驗(yàn)證DDX的有效程度。二、繪制上述方法的復(fù)利收益曲線,和上證指數(shù)收益率曲線相比對(duì),揭示DDE決策的長(zhǎng)期收益特征。7.2基礎(chǔ)數(shù)據(jù)整理我們是從2007年2月27日開始數(shù)據(jù)跟蹤工作的,到2008年5月26日共15個(gè)月,時(shí)間跨度較長(zhǎng),并經(jīng)歷了典型的上漲和下跌行情,期間上證指數(shù)漲幅10.02%,振幅68.75%,上證指數(shù)的復(fù)利收益為15.58%,而DDX策略的復(fù)利收益為3872%。當(dāng)然這并不代表用戶據(jù)此操作的真實(shí)收益率,其中并沒有考慮交易成本和市場(chǎng)沖擊成本,僅僅證實(shí)了DDX策略能夠獲得遠(yuǎn)高于市場(chǎng)的平均水平的收益。下表是我們整理的原始數(shù)據(jù)和計(jì)算的復(fù)利收益數(shù)

21、據(jù):策略實(shí)施日次日20只股票收盤平均漲幅%大盤同期漲幅%DDX策略復(fù)利收益率%大盤復(fù)利收益率%2007年2月27日9.34 3.94 9.34 3.94 2007年2月28日 4.67 -2.91 14.45 0.92 2007年3月1日0.63 1.23 15.17 2.16 2007年3月2日0.81 -1.63 16.10 0.49 2007年3月5日-0.64 1.97 15.36 2.472007年3月7日 3.33 1.09 23.41 5.65 2007年3月8日 1.71 0.34 25.52 6.01 2007年3月9日 3.39 0.58 29.77 6.62 2007年3

22、月12日 1.81 0.33 32.12 6.98 2007年3月13日 3.24 -1.97 36.40 4.87 2007年3月14日 3.20 1.56 40.77 6.50 2007年3月15日-1.90 0.72 38.09 7.27 2007年3月16日 3.89 2.87 43.46 10.35 2007年3月19日 3.63 0.59 48.67 11.00 2007年3月20日 2.73 0.83 52.73 11.92 2007年3月21日 1.03 0.45 54.30 12.43 2007年3月22日 3.27 0.1 59.35 12.54 2007年3月23日 2.

23、69 1.58 63.63 14.32 2007年3月26日 2.97 0.51 68.49 14.90 2007年3月27日-0.96 1.09 66.88 16.15 2007年3月28日-3.59 0.77 60.89 17.05 2007年3月29日 2.07 -0.42 64.22 16.55 2007年3月30日 2.68 2.16 68.62 19.07 2007年4月2日 3.62 1.19 74.72 20.49 2007年4月3日 2.87 0.01 79.74 20.50 2007年4月4日 1.95 0.84 83.24 21.51 2007年4月5日 2.65 0.1

24、3 88.10 21.67 2007年4月6日 2.36 2.27 92.54 24.43 2007年4月9日0.30 1.33 93.11 26.09 2007年4月10日0.43 1.48 93.94 27.95 2007年4月11日 4.42 1.02 102.52 29.26 2007年4月12日-0.10 -0.36 102.31 28.79 2007年4月13日 5.17 2.22 112.77 31.65 2007年4月16日 5.03 0.43 123.48 32.22 2007年4月17日 3.30 0.01 130.85 32.23 2007年4月18日-2.73 -4.5

25、2 124.55 26.26 2007年4月19日 5.43 3.92 136.74 31.20 2007年4月20日7.58 3.53 154.69 35.84 2007年4月23日 2.10 0.26 160.03 36.19 2007年4月24日-0.07 0.63 159.85 37.05 2007年4月25日0.33 1.04 160.71 38.47 2007年4月26日 1.55 -0.61 164.75 37.63 2007年4月27日 4.51 2.16 176.69 40.60 2007年4月30日 5.78 2.83 192.68 44.58 2007年5月8日 3.01

26、 1.6 201.49 46.89 2007年5月9日 1.32 0.91 205.47 48.232007年5月11日 2.57 0.61 219.84 48.10 2007年5月14日-1.00 -3.64 216.64 42.71 2007年5月15日 3.13 2.23 226.55 45.90 2007年5月16日 2.25 1.56 233.90 48.17 2007年5月17日 2.18 -0.45 241.18 47.51 2007年5月18日 6.18 1.04 262.27 49.04 2007年5月21日 2.24 0.94 270.38 50.44 2007年5月22日

27、 2.47 1.54 279.53 52.76 2007年5月23日 2.10 -0.54 287.50 51.93 2007年5月24日0.90 0.69 290.99 52.98 2007年5月25日 3.94 2.21 306.39 56.36 2007年5月28日 1.78 1.47 313.62 58.66 2007年5月29日-6.03 -6.5 288.68 48.35 2007年5月30日 3.22 1.4 301.20 50.42 2007年5月31日-5.57 -2.65 278.85 46.44 2007年6月1日-7.76 -8.26 249.45 34.34 2007

28、年6月4日 4.30 2.63 264.48 37.88 2007年6月5日 3.60 0.24 277.60 38.21 2007年6月6日 4.16 3.03 293.31 42.39 2007年6月7日 4.11 0.57 309.47 43.21 2007年6月8日 3.46 2.11 323.64 46.23 2007年6月11日 5.39 1.91 346.48 49.02 2007年6月12日 4.46 2.56 366.39 52.83 2007年6月13日0.09 -1.47 366.81 50.59 2007年6月14日 2.53 0.43 378.62 51.24 200

29、7年6月15日 3.09 2.92 393.41 55.65 2007年6月18日 2.86 0.38 407.52 56.24 2007年6月19日-3.41 -2.07 390.21 53.01 2007年6月20日 2.63 1.18 403.11 54.81 2007年6月21日-5.69 -3.29 374.48 49.72 2007年6月22日-5.76 -3.68 347.15 44.21 2007年6月25日-0.16 0.82 346.43 45.39 2007年6月26日 3.24 2.65 360.90 49.25 2007年6月27日-6.30 -4.03 331.86

30、 43.23 2007年6月28日-3.92 -2.47 314.93 39.69 2007年6月29日 5.62 0.41 338.25 40.27 2007年7月2日 2.76 1.65 350.36 42.58 2007年7月3日-0.78 -2.14 346.87 39.53 2007年7月4日-4.86 -5.25 325.13 32.21 2007年7月5日7.26 4.58 355.99 38.26 2007年7月6日 5.30 2.69 380.16 41.982007年7月10日0.11 0.33 377.06 41.34 2007年7月11日 2.67 1.3 389.80

31、 43.17 2007年7月12日0.55 -0.04 392.49 43.12 2007年7月13日-0.60 -2.36 389.52 39.74 2007年7月16日 3.05 1.94 404.42 42.45 2007年7月17日0.96 0.87 409.28 43.69 2007年7月18日0.54 -0.44 412.03 43.06 2007年7月19日 2.52 3.73 424.91 48.39 2007年7月20日 6.05 3.81 456.67 54.05 2007年7月23日 1.71 -0.07 466.17 53.94 2007年7月24日 2.94 2.7

32、482.80 58.10 2007年7月25日 2.85 0.52 499.40 58.92 2007年7月26日 4.11 -0.03 524.02 58.87 2007年7月27日 3.32 2.2 544.71 62.37 2007年7月30日 2.05 0.68 557.92 63.47 2007年7月31日-5.11 -3.81 524.29 57.24 2007年8月1日 5.16 2.49 556.47 61.16 2007年8月2日 3.45 3.47 579.12 66.75 2007年8月3日 4.21 1.48 607.71 69.22 2007年8月6日 1.24 0.

33、5 616.50 70.06 2007年8月7日0.01 0.26 616.59 70.50 2007年8月8日 1.14 1.95 624.77 73.83 2007年8月9日-0.57 -0.1 620.66 73.66 2007年8月10日 2.58 1.49 639.23 76.24 2007年8月13日 1.23 1.09 648.29 78.16 2007年8月14日 1.33 -0.06 658.26 78.06 2007年8月15日 2.16 -2.14 674.68 74.25 2007年8月16日-0.46 -2.28 671.08 70.27 2007年8月17日 3.4

34、3 5.33 697.49 79.35 2007年8月20日 2.04 1.03 713.78 81.20 2007年8月21日 2.80 0.5 736.59 82.10 2007年8月22日 1.93 1.05 752.71 84.01 2007年8月23日-0.42 1.49 749.11 86.76 2007年8月24日 3.48 0.83 778.70 88.31 2007年8月27日0.68 0.87 784.67 89.95 2007年8月28日0.22 -1.64 786.60 86.83 2007年8月29日 3.70 1.14 819.43 88.96 2007年8月30日

35、9.30 0.99 904.94 90.83 2007年8月31日 2.82 1.96 933.25 94.57 2007年9月3日-0.67 -0.51 926.29 93.58 2007年9月4日 2.15 0.31 948.36 94.182007年9月6日0.49 -2.16 972.76 92.95 2007年9月7日 5.34 1.46 1030.08 95.77 2007年9月10日-4.32 -4.51 981.25 86.94 2007年9月11日 4.77 1.15 1032.80 89.09 2007年9月12日 3.42 1.95 1071.53 92.77 2007年

36、9月13日 3.56 0.93 1113.26 94.57 2007年9月14日 4.39 2.06 1166.56 98.57 2007年9月17日 1.45 0.07 1184.91 98.71 2007年9月18日0.48 -0.55 1191.12 97.62 2007年9月19日 1.25 1.39 1207.25 100.37 2007年9月20日0.96 -0.28 1219.76 99.81 2007年9月21日0.83 0.56 1230.66 100.92 2007年9月24日-1.33 -1.08 1212.92 98.75 2007年9月25日-1.60 -1.61 1

37、191.96 95.55 2007年9月26日0.20 -1.33 1194.58 92.95 2007年9月27日 2.49 -2.64 1226.81 87.86 2007年9月28日0.91 2.53 1238.90 92.61 2007年10月8日 1.43 0.41 1258.11 93.40 2007年10月9日0.15 0.97 1260.17 95.28 2007年10月10日0.99 2.46 1273.68 100.08 2007年10月11日0.09 -0.17 1274.94 99.74 2007年10月12日 3.20 2.15 1318.97 104.04 2007

38、年10月15日-0.17 1.03 1316.58 106.14 2007年10月16日-0.04 -0.92 1316.04 104.24 2007年10月17日0.23 -3.5 1319.35 97.09 2007年10月18日-0.38 -0.12 1313.96 96.86 2007年10月19日-1.19 -2.59 1297.13 91.76 2007年10月22日-0.21 1.87 1294.25 95.34 2007年10月23日-2.32 1.21 1261.97 97.71 2007年10月24日-4.62 -4.8 1199.08 88.22 2007年10月25日0

39、.09 0.49 1200.27 89.14 2007年10月26日 2.49 2.83 1232.66 94.49 2007年10月29日 2.55 2.6 1266.67 99.55 2007年10月30日 3.55 0.98 1315.14 101.51 2007年10月31日-1.59 -0.68 1292.59 100.13 2007年11月1日-0.92 -2.31 1279.71 95.51 2007年11月2日 1.03 -2.48 1293.86 90.66 2007年11月5日 2.02 -1.74 1322.08 87.35 2007年11月6日-0.70 1.18 13

40、12.10 89.56 2007年11月7日-1.78 -4.85 1287.01 80.36 2007年11月8日-0.95 -0.27 1273.83 79.882007年11月12日 1.30 -0.57 1301.52 74.56 2007年11月13日 3.87 4.94 1355.70 83.18 2007年11月14日 1.95 -0.88 1384.03 81.57 2007年11月15日 1.50 -0.91 1406.24 79.92 2007年11月16日 2.92 -0.87 1450.20 78.35 2007年11月19日0.41 0.45 1456.55 79.1

41、5 2007年11月20日-1.51 -1.5 1433.08 76.47 2007年11月21日-2.78 -4.41 1390.49 68.68 2007年11月22日0.77 0.96 1402.03 70.30 2007年11月23日 1.28 -1.46 1421.30 67.82 2007年11月26日-0.62 -1.97 1411.80 64.51 2007年11月27日 1.00 -1.19 1426.84 62.55 2007年11月28日 2.46 4.16 1464.33 69.32 2007年11月29日-0.80 -2.63 1451.76 64.86 2007年1

42、1月30日 1.45 -0.06 1474.25 64.76 2007年12月3日0.41 0.97 1480.66 66.36 2007年12月4日 1.05 2.58 1497.20 70.65 2007年12月5日 1.92 -0.15 1527.92 70.40 2007年12月6日0.33 1.13 1533.37 72.32 2007年12月7日 3.96 1.38 1598.08 74.70 2007年12月10日 1.68 0.25 1626.61 75.14 2007年12月11日 1.70 -1.54 1655.93 72.44 2007年12月12日-2.69 -2.7

43、1608.71 67.79 2007年12月13日 2.74 1.01 1655.54 69.48 2007年12月14日0.97 -2.62 1672.58 65.04 2007年12月17日-1.01 -0.82 1654.65 63.69 2007年12月18日 1.39 2.18 1678.98 67.26 2007年12月19日0.35 2.06 1685.24 70.70 2007年12月20日 1.64 1.15 1714.51 72.66 2007年12月21日 1.59 2.6 1743.34 77.15 2007年12月24日 2.62 -0.63 1791.64 76.0

44、4 2007年12月25日 1.71 0.62 1824.02 77.13 2007年12月26日 1.54 1.44 1853.71 79.68 2007年12月27日 1.54 -0.89 1883.87 78.08 2007年12月28日 5.69 0.21 1996.80 78.45 2008年1月2日 1.73 0.89 2033.15 80.04 2008年1月3日0.76 0.78 2049.40 81.45 2008年1月4日 3.42 0.59 2122.89 82.52 2008年1月7日-0.67 -0.13 2108.01 82.28 2008年1月8日 2.58 0.

45、91 2164.88 83.94 2008年1月9日0.96 0.38 2186.72 84.642008年1月11日 2.59 0.24 2227.71 86.04 2008年1月14日 2.47 -0.98 2285.17 84.22 2008年1月15日0.48 -2.81 2296.57 79.04 2008年1月16日-0.63 -2.63 2281.44 74.33 2008年1月17日-0.34 0.56 2273.28 75.31 2008年1月18日-2.41 -5.14 2216.20 66.30 2008年1月21日-5.85 -7.22 2080.68 54.29 20

46、08年1月22日7.23 3.14 2238.35 59.14 2008年1月23日7.08 0.31 2403.81 59.63 2008年1月24日0.85 0.93 2425.19 61.12 2008年1月25日-3.00 -7.19 2349.56 49.53 2008年1月28日 2.27 0.87 2405.19 50.83 2008年1月29日0.46 -0.9 2416.83 49.47 2008年1月30日-4.36 -0.78 2307.16 48.31 2008年1月31日-4.58 -1.43 2196.93 46.19 2008年2月1日7.90 8.13 2378

47、.37 58.07 2008年2月4日 4.07 -1.55 2479.27 55.62 2008年2月5日 1.26 -2.37 2511.86 51.93 2008年2月13日 1.67 1.37 2555.36 54.02 2008年2月14日0.52 -1.21 2569.11 52.15 2008年2月15日 4.48 1.58 2688.70 54.56 2008年2月18日 2.70 2.1 2764.10 57.80 2008年2月19日0.90 -2.09 2789.81 54.50 2008年2月20日 2.04 -0.87 2848.71 53.16 2008年2月21日

48、0.22 -3.47 2855.13 47.85 2008年2月22日-0.62 -4.07 2836.73 41.83 2008年2月25日-0.72 1.09 2815.64 43.37 2008年2月26日 2.04 2.26 2875.16 46.61 2008年2月27日0.66 -0.8 2894.76 45.44 2008年2月28日 1.29 1.14 2933.27 47.10 2008年2月29日 3.88 2.06 3050.83 50.13 2008年3月3日 1.59 -2.32 3101.04 46.65 2008年3月4日 1.85 -0.99 3160.35 4

49、5.19 2008年3月5日0.06 1.59 3162.33 47.50 2008年3月6日-3.48 -1.39 3048.92 45.45 2008年3月7日-3.28 -3.59 2945.54 40.23 2008年3月10日 2.97 0.47 3035.87 40.89 2008年3月11日-1.49 -2.3 2989.16 37.65 2008年3月12日-4.30 -2.43 2856.38 34.31 2008年3月13日-2.14 -0.22 2793.17 34.01 2008年3月14日-7.77 -3.6 2568.44 29.192008年3月18日7.07 2

50、.53 2610.91 27.21 2008年3月19日7.21 1.13 2806.40 28.65 2008年3月20日 2.66 -0.2 2883.84 28.39 2008年3月21日-0.93 -4.49 2856.05 22.62 2008年3月24日 1.13 0.09 2889.53 22.73 2008年3月25日-1.36 0.63 2848.87 23.51 2008年3月26日-5.23 -5.42 2694.54 16.81 2008年3月27日 3.75 4.94 2799.28 22.58 2008年3月28日-2.73 -3 2720.05 18.91 200

51、8年3月31日-7.54 -4.13 2507.51 14.00 2008年4月1日-4.13 0.56 2399.71 14.63 2008年4月2日 2.51 2.94 2462.57 18.00 2008年4月3日7.32 4.45 2650.12 23.26 2008年4月7日 3.80 0.36 2754.56 23.70 2008年4月8日-7.21 -5.5 2548.61 16.90 2008年4月9日 2.56 1.69 2616.50 18.87 2008年4月10日 2.17 0.61 2675.43 19.60 2008年4月11日-3.99 -5.62 2564.55

52、 12.88 2008年4月14日 2.91 1.57 2642.04 14.65 2008年4月15日-2.17 -1.69 2582.60 12.71 2008年4月16日-3.23 -2.09 2495.98 10.35 2008年4月17日-3.73 -3.97 2399.21 5.97 2008年4月18日0.49 0.72 2411.37 6.74 2008年4月21日0.13 0.99 2414.73 7.79 2008年4月22日 4.45 4.15 2526.67 12.27 2008年4月23日9.65 9.29 2780.17 22.70 2008年4月24日 4.19

53、-0.71 2900.76 21.82 2008年4月25日 1.72 -2.33 2952.42 18.99 2008年4月28日-0.13 1.4 2948.42 20.65 2008年4月29日 4.29 4.82 3079.12 26.47 2008年4月30日 4.20 1.84 3212.59 28.79 2008年5月5日0.98 -0.73 3244.93 27.85 2008年5月6日-2.82 -4.13 3150.45 22.57 2008年5月7日 4.39 2.17 3293.11 25.23 2008年5月8日 2.41 -1.19 3374.81 23.74 20

54、08年5月9日 2.36 0.37 3456.91 24.20 2008年5月12日 5.55 -1.84 3654.15 21.92 2008年5月13日 4.01 2.73 3804.87 25.24 2008年5月14日 1.89 -0.55 3878.75 24.56 2008年5月15日-2.77 -0.36 3768.68 24.11 2008年5月16日0.70 -0.54 3795.78 23.442008年5月20日 4.20 2.93 3830.40 21.362008年5月21日 3.29 -1.65 3959.85 19.362008年5月22日-3.51 -0.36

55、3817.48 18.932008年5月23日 1.33 -3.13 3869.63 15.212008年5月26日0.06 0.32 3872.13 15.587.3 DDX決策日收益率特征通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn),DDX策略和大盤日收益率的概率分布接近于正態(tài)分布。下表分別羅列了DDX策略與上證指數(shù)日收益率的均值、方差和眾數(shù): DDX策略的日收益率均值比上證指數(shù)高出1.18個(gè)百分點(diǎn),但方差也比上證指數(shù)高。這說明了高收益高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)特征。我們繪制DDX策略和上證指數(shù)的日收益率概率特征圖 圖7.3-1 DDX策略和上證指數(shù)的日收益率概率特征上圖還可以看出,在收益率2%的位置,兩線形成交叉,在大于2%的高收益分布上,DDX決策的概率高于上證指數(shù),DDX決策高日收益率的天數(shù)明顯大于大盤的;而小于2%的低收益