《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》習(xí)題答案(蘇科)

1、43第一章練習(xí)題答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. B 2.A 3.B 4.A 5.B二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCE 2.ABC DE 3.CD 4.ABD 5.AB三、判斷題答案1. X 2. V 3. X 4. V 5. X四、簡答題答案1.財(cái)務(wù)報(bào)表體系的構(gòu)成內(nèi)容是什么？它們之間有怎樣的聯(lián)系？財(cái)務(wù)報(bào)表體系的構(gòu)成內(nèi)容主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、股東權(quán)益 變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表。它們之間的聯(lián)系（1）首先從整體上來看，財(cái)務(wù)報(bào)表可以在某一時(shí)點(diǎn)或一段時(shí)間內(nèi) 聯(lián)系在一起。資產(chǎn)負(fù)債表是存量報(bào)表，它報(bào)告的是在某一時(shí)點(diǎn)上的 價(jià)值存量。利潤表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表是流量報(bào)表，它 們度量的是流量，或者說是兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的存

2、量變化。存量與流量之間 的關(guān)系如圖1 3所示。圖1-3存量與流量關(guān)系示意圖具體說來，資產(chǎn)負(fù)債表分別給出了期末和期初兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn) 負(fù)債和股東權(quán)益存量；而利潤表說明了在營運(yùn)中增加價(jià)值引起的股 東權(quán)益的變化（流量）；現(xiàn)金流量表反映了一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金存量 是如何變化的（流量）；股東權(quán)益變動(dòng)表則說明了在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的股東 權(quán)益存量是如何變化的（流量）。（2）不同財(cái)務(wù)報(bào)表之間的具體關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的關(guān)系主要是體現(xiàn)在： 如果企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的 時(shí)候，企業(yè)首先需要按公司法規(guī)定提取盈余公積，這樣會(huì)導(dǎo)致 資產(chǎn)負(fù)債表盈余公積期末余額增加； 其次，如果企業(yè)進(jìn)行利潤分配， 那么在實(shí)際發(fā)放之前

3、，資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)付股利期末余額會(huì)發(fā)生相應(yīng)增 加；最后，如果凈利潤還有剩余，則反映在資產(chǎn)負(fù)債表表中的未分 配利潤項(xiàng)目當(dāng)中。因此，利潤表的凈利潤項(xiàng)目分別與資產(chǎn)負(fù)債表中 的盈余公積、應(yīng)付股利和未分配利潤項(xiàng)目具有一定的對應(yīng)關(guān)系。 資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系 在不考慮交易性金融資產(chǎn)的前提下，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金及現(xiàn) 金等價(jià)物凈增加額會(huì)等于資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金期末余額與期初 余額兩者之間的差額。 資產(chǎn)負(fù)債表與股東權(quán)益變動(dòng)表的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表與股東權(quán)益變動(dòng)表的關(guān)系主要表現(xiàn)為：資產(chǎn)負(fù)債表 股東權(quán)益項(xiàng)目的期末余額與期初余額之間的差額，應(yīng)該與股東權(quán)益 變動(dòng)表中的股東權(quán)益增減變動(dòng)金額相一致。 利潤表與現(xiàn)金流量表的關(guān)

4、系 在目前的企業(yè)管理中，經(jīng)理們常常把利潤表放在關(guān)注的首位， 而忽視了現(xiàn)金流量表的作用。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營的核心目標(biāo)就在于利潤， 掙沒掙錢，掙到多少錢，一看利潤表就一目了然。其實(shí)，利潤表對 企業(yè)真實(shí)經(jīng)營成果的反映是存在局限性的。利潤表所反映的利潤是 由會(huì)計(jì)人員遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)原則，按照一定的會(huì)計(jì)程序與方 法，將企業(yè)在一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入及其他收入減去為實(shí)現(xiàn)這 些收入所發(fā)生的成本與費(fèi)用而得來的。在這個(gè)計(jì)算過程中針對不同 的會(huì)計(jì)項(xiàng)目需要選擇各種會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)估計(jì)，由于選擇存在差異 常常會(huì)對利潤產(chǎn)生不同的影響，而現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)利潤表的這 種缺陷，揭示企業(yè)資金流入和流出的真正原因。 利潤表與股東權(quán)

5、益變動(dòng)表的關(guān)系 利潤表與股東權(quán)益表之間的關(guān)系主要變現(xiàn)為：利潤表中的凈利 潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤、少數(shù)股東損益等項(xiàng)目金額，應(yīng) 與所有者權(quán)益變動(dòng)表中的本年凈利潤、歸屬于母公司所有者的凈利 潤、少數(shù)股東損益等項(xiàng)目金額一致。也就說，凈利潤是股東權(quán)益本 年增減變動(dòng)的原因之一。揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài) 反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況 獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息 提供分析企業(yè)償債能力的信息2. 簡述資產(chǎn)負(fù)債表的作用。（1）（2）（3）（4）3. 簡述現(xiàn)金流量表的作用。提供了企業(yè)資金來源與運(yùn)用的信息 提供了企業(yè)現(xiàn)金增減變動(dòng)原因的信息 提供了分析企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況的信息 提供了分析企業(yè)盈利質(zhì)量的信息第二

6、章練習(xí)題答案、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.B 3.A 4.C 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.BD 3.ABC 4.ABCD 5.ABCD三、判斷題答案1. X 2. X 3. X 4. V 5. V四、簡答題答案1. 簡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在不同的應(yīng)用領(lǐng)域有不同的主體， 其進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的目的是不同的， 所關(guān)注的問題也是不同的， 從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的作用也不盡相同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體就是指與企業(yè)存在一定現(xiàn)實(shí)或潛在的利益關(guān)系，為特定目的而對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況等進(jìn) 行分析的單位、 團(tuán)體或個(gè)人。 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析根據(jù)分析主體的不同可分為

7、內(nèi)部分析和外部分析。 內(nèi)部分析是由企業(yè)內(nèi)部有關(guān)經(jīng)營管理人員所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析； 外部分析是由對企業(yè)投資者、 債權(quán)人或其他與 企業(yè)有利害關(guān)系的人以及代表公眾利益的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等所進(jìn) 行的財(cái)務(wù)分析。2. 為什么說財(cái)務(wù)分析具有評估企業(yè)未來的作用？答：財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅可用于評價(jià)過去和反映現(xiàn)狀， 更重要的是 它可通過對過去與現(xiàn)狀的分析與評價(jià)， 估價(jià)企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r與趨 勢。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對企業(yè)未來的預(yù)測，具體反映在：第一，可為企業(yè) 未來財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算指明方向；第二，可準(zhǔn)確評估企 業(yè)的價(jià)值及價(jià)值創(chuàng)造， 這對企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營者業(yè)績評價(jià)、 資本經(jīng)營和產(chǎn) 權(quán)交易都是十分有益的； 第三，可為企業(yè)進(jìn)行財(cái)

8、務(wù)危機(jī)預(yù)測提供必要 信息。3. 簡述哈佛分析框架的基本程序。根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序可以由以下 4 個(gè)步驟 構(gòu)成。1）戰(zhàn)略分析。戰(zhàn)略分析的主要目的是通過對企業(yè)所處行業(yè)和所采取的競爭戰(zhàn)略進(jìn)行分析， 明確企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、 行業(yè)地位和經(jīng)營模式。具體包括行業(yè)分析和競爭戰(zhàn)略分析兩個(gè)方面。2）會(huì)計(jì)分析。會(huì)計(jì)分析的主要目的是通過對企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性進(jìn)行分析， 從而判斷該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái) 務(wù)狀況和經(jīng)營成果的真實(shí)程度。 具體包括評估會(huì)計(jì)政策和評估會(huì)計(jì)估 計(jì)兩個(gè)方面。3）財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的主要目的是對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力和增長能力等進(jìn)行分析，從而評價(jià)該企業(yè)的

9、財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況， 具體包括盈利能力分析、 償債能力分析、 營運(yùn)能力分析和增長能力分析 4 個(gè)方面。4）前景分析。前景分析的主要目的是在上述三種分析的基礎(chǔ)上，利用一些專門的技術(shù)和方法，同時(shí)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的主觀經(jīng)驗(yàn),對企業(yè)的目前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行綜合分析與評價(jià)，對其未來盈 利和發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測與評估，具體包括綜合分析、業(yè)績評價(jià)、財(cái)務(wù) 預(yù)測和價(jià)值評估4個(gè)方面。4. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有哪些？財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、 比率分析法、因素分析法以及綜合分析法。五、計(jì)算分析題答案1.表2-21某企業(yè)兩年的利潤表位：萬元項(xiàng)目2001 年2002年變

10、動(dòng)額變動(dòng)率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營業(yè)費(fèi)用1001505050%管理費(fèi)用150160106.7%利息費(fèi)用101000所得稅46.226.4-19.8-42.86%利潤93.853.6-40.2-42.86%由水平分析法可知，該企業(yè) 2002年利潤有大幅度的下降，歸其原因是雖然營業(yè)收入有所增長，但同時(shí)營業(yè)成本和相關(guān)費(fèi)用同樣有所增長，且成本和費(fèi)用的增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營業(yè)收入的增長幅度，從而 導(dǎo)致利潤下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時(shí)要注意在保持營業(yè)收入增 長的情況下減少相關(guān)成本和費(fèi)用的支出從而促進(jìn)利潤的增加。2.表2-22 資產(chǎn)負(fù)債表單

11、位：元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目金額百分比項(xiàng)目金額百分比流動(dòng)資產(chǎn)20197034.95%流動(dòng)負(fù)債9792516.94其中：速動(dòng)6870011.89%長期負(fù)債80000%資產(chǎn)23700041%負(fù)債合計(jì)17792513.84固定資產(chǎn)凈13895524.04%所有者權(quán)400000%值、人 益.30.79無形資產(chǎn)%69.21%總計(jì)577925100%總計(jì)577925100%有圖表可知，該企業(yè)資產(chǎn)中固定資產(chǎn)凈值達(dá)237000元，所占比重高達(dá)41%另一方面可以看出，企業(yè)目前主要的資金來源是所有者權(quán)益,采用權(quán)益融資的方式得到的資金所占比率占到將近70%該企業(yè)可能或者處于初創(chuàng)期主要是內(nèi)部留存收益或者外部發(fā)行股票

12、的方式籌資,處于成熟期上半年產(chǎn)生了大量現(xiàn)金流,來償還上半年債務(wù)和向股東發(fā)放股利。3.(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2006年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因。ROE總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X銷售凈利率X資產(chǎn)負(fù)債率=1.07X 6.81%X 1=18.83%1 61.3%則 2006 年該公司的 ROE=1.1 伙 7.2%x -=15.984%150%而 2006 年同行業(yè)的 ROE=1.14X 6.27%X-=17%158%因此，可以得出2006年該公司凈資產(chǎn)收益率明顯低于同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，歸其原因雖然其銷售凈利率高于同行業(yè)， 但是其總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，而且其資產(chǎn)負(fù)債率

13、既償債能力水平低于同 行業(yè)水平，看出由于公司總資產(chǎn)和資金的利用效率不高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收 益率低于行業(yè)平均水平。(2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較該公司2007年與2006年的凈資產(chǎn)收益率，用因素分析法分析其變化的原因。將該公司2006年作為基期，則2007年作為分析期，令Y二ROEa=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率b=銷售凈利率 C二資產(chǎn)負(fù)債率ROE總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率潮售凈利率二資產(chǎn)負(fù)債率貝y Y=a b c 基期值為 Y0二a0七0 90=15.984% 分析期值為 Y1二a1 -bl -cl= 18.8%差異值為 Y二Y1 Y2=2.816%其中 Y為分析對象。c0= 替代因素一，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Y2二a1 b0 1.0

14、7 7.2% 1 15.408%150%替代因素二，即銷售凈利率Y3二 a1 - b1 -c0=411.07 6.81% 1 18.91%1 61.3%替代因素即資產(chǎn)負(fù)債率Y4=1.07 6.81% 118.83%a1 b1 c0=161.3%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 a二丫2-Y0=15.408%15.984%=-0.576%銷售凈利率（b）對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 b=Y3-Y2=18.91%15.408%=3.502%X益乘數(shù)（c）對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響即 c=Y1Y 3=18.8%-18.91%=-0.11% 檢驗(yàn)分析結(jié)果 a+Ab+A c=2.816%分析：通過計(jì)算可以得出，該公司 07

15、年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降所帶來的不利影響減少了銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)的上升給凈資產(chǎn)收益率帶來的積極影響。六、綜合分析題如下圖所示，錦州港業(yè)績很不穩(wěn)定，表現(xiàn)在主營收入波動(dòng)幅度較 大，從1999年達(dá)到最大值后變逐步下降，2002年其業(yè)務(wù)量跟主營收 入有大幅下降。在2001年左右不管是主營收入還是業(yè)務(wù)量都有一個(gè) 近年的最大值，然而凈利潤卻很低，說明該公司成本費(fèi)用上升的幅度 也是呈逐年遞增的趨勢。最后看其凈資產(chǎn)收益率在1997年達(dá)到頂峰, 從97年驟降，并逐年遞減，看出由于銷售凈利率的下降，導(dǎo)致到2002 年上半年凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)從 18.37%下跌到2.29%,看出公司財(cái)務(wù)狀況逐年下降，該公司的業(yè)績表現(xiàn)不

16、佳并有繼續(xù)惡化的趨勢存在。廠/Z-壬、*一一主營收入 主營利潤 凈利潤35000300002500020000150001000050000上）孑1年20°年19薩19“年護(hù)7年護(hù)年 外2年第三章 練習(xí)題參考答案 一、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.B 3.A 4.D 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.ABCDE 3.ABDE 4.ABD 5.AB三、簡答題答案1. 在分析交易性金融資產(chǎn)時(shí)應(yīng)關(guān)注哪些內(nèi)容？ 交易性金融資產(chǎn)屬于變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，對該項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí) 應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容有： 交易性金融資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng) 交易性金融資產(chǎn)相關(guān)的市場信息由于股票等金融工具的公允價(jià)值來自于股票市場

17、的收盤價(jià)，所 以在分析時(shí)還應(yīng)關(guān)注相關(guān)市場信息。 交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)當(dāng)中無法做到現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的完全 同步，所以企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金。鑒于銀行利率低，持有大 量現(xiàn)金將會(huì)將低資產(chǎn)的收益性，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇將一部分現(xiàn)金 投入證券市場，希望能夠在保持較高資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)盡可能提高 資產(chǎn)收益率。然而，實(shí)際上無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)非常罕見。企業(yè)進(jìn)行金 融資產(chǎn)投資的同時(shí)，必然要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此其金融資產(chǎn)投資 活動(dòng)必須謹(jǐn)慎，投資規(guī)模也應(yīng)得到合理控制。 交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目對貨幣資金的調(diào)節(jié) 從財(cái)務(wù)管理角度講，企業(yè)持有大量貨幣資金是不符合現(xiàn)金管理 要求的，所以有的企業(yè)為避免巨額的貨幣資金會(huì)

18、引起分析人員的關(guān) 注，就要想辦法來壓縮過高貨幣資金余額。例如，為了保持流動(dòng)性， 又能不引起分析人員的注意，企業(yè)便將資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金項(xiàng)目 的一部分放到交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中反映。 交易性金融資產(chǎn)的持有目的由于交易性金融資產(chǎn)具有變現(xiàn)速度快、持有時(shí)間短、盈虧浮動(dòng) 性強(qiáng)的特征，因此該項(xiàng)目在報(bào)表中的表現(xiàn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、投資 收益與虧損易變等特點(diǎn)。如果報(bào)表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度持久不變，投資收益穩(wěn)定，則企業(yè)有可能故意將長期投資的一部分人 為地劃為交易性金融資產(chǎn)，以改善資產(chǎn)流動(dòng)性狀況。2. 企業(yè)應(yīng)收賬款變動(dòng)存在哪些原因？從經(jīng)營角度講，應(yīng)收賬款的變動(dòng)可能出于以下原因。 企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)

19、。 企業(yè)信用政策改變。 企業(yè)收賬政策有所變化。 空掛應(yīng)收賬款，虛構(gòu)銷售收入。關(guān)聯(lián)方占用。 巨額沖銷。當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少； 當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少。期末存貨如果計(jì)價(jià)過低， 期末存貨如果計(jì)價(jià)過高， 期初存貨如果計(jì)價(jià)過低， 期初存貨如果計(jì)價(jià)過高，3. 存貨計(jì)價(jià)變化對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有哪些影響？ 存貨發(fā)出采用不同的計(jì)價(jià)方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn) 生不同的影響，主要表現(xiàn)在以下 4 個(gè)方面：該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)； 履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)； 該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。4. 或有事項(xiàng)在滿足什么條件時(shí)可以

20、確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債？ 與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù) 債：四、計(jì)算分析題答案1. 資產(chǎn)負(fù)債表分析 （1）水平分析 編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表單位：萬元資產(chǎn)期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)3530-5-14.29%其中：速動(dòng)資產(chǎn)85-3-37.50%固定資產(chǎn)凈值2220-2-9.09%無形資產(chǎn)3330-3-9.09%總計(jì)9080-10-11.11%負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債1519426.67%長期負(fù)債2521-4-16.00%股本50601020.00%資本公積100-10-100%未分配利潤-10-20-10100%總計(jì)9080-10-11.11% 資產(chǎn)負(fù)

21、債表規(guī)模變動(dòng)情況的分析評價(jià)通過水平分析，我們可以看出該公司資產(chǎn)總額今年較上年減少 了 11.11%,減少額為10萬元，可以說資產(chǎn)規(guī)模減少較大。其中，流 動(dòng)資產(chǎn)較上年減少14.29%，減少額為5萬元，減少幅度較大。流動(dòng) 資產(chǎn)的減少主要是由速動(dòng)資產(chǎn)的大幅減少所致。而在非流動(dòng)資產(chǎn)方 面，固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)均有 9.09%的降幅，這一降幅很有可能 來自固定資產(chǎn)的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷，表明公司該年沒有進(jìn)行固 定資產(chǎn)的構(gòu)建及無形資產(chǎn)的開發(fā)等，也說明公司的生產(chǎn)能力有所下 降。從公司的負(fù)債和股東權(quán)益狀況來看，負(fù)債總額沒有變化，股東 權(quán)益有所下降。其中流動(dòng)負(fù)債大幅增加，達(dá)到了26.67%,增長額4萬元。而長

22、期負(fù)債降幅也較大，達(dá)到了 16.00%,降低額4萬元。流 動(dòng)負(fù)債增加4萬，長期負(fù)債降低4萬，很有可能是由于一年內(nèi)到期 的長期負(fù)債增加了 4萬元。流動(dòng)負(fù)債的大幅增加在一定程度上表明 公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)大幅增大。從股東權(quán)益角度來看，公司的股東 權(quán)益較上年減少10萬元，降幅達(dá)到了 20%股東權(quán)益的降幅主要是 由于當(dāng)年虧損10萬元，表明公司經(jīng)營不善。從水平分析來看，公司的資產(chǎn)規(guī)模及權(quán)益規(guī)模都較大幅度降低， 負(fù)債總額未變，但短期債務(wù)增加，風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）垂直分析 編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表單位：萬元資產(chǎn)期初期末期初/%期末/%變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)353038.89%37.50%-1.39%

23、其中：速動(dòng)資產(chǎn)858.89%6.25%-2.64%固定資產(chǎn)凈值222024.44%25.00%0.56%無形資產(chǎn)333036.67%37.50%0.83%總計(jì)9080100%100%負(fù)債及所有者流動(dòng)負(fù)債151916.67%23.75%7.08%長期負(fù)債252127.78%26.25%-1.53%股本506055.56%75.00%19.44%資本公積10011.11%0-11.11%未分配利潤-10-20-11.11%-25.00%-13.89%總計(jì)9080100%100%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)a,從流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析期初該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的 38.89%,期末為3

24、7.50%, 可見該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重比較高，反映了該公司的 資產(chǎn)流動(dòng)性較好?？赡芘c該公司的行業(yè)特點(diǎn)有關(guān)。b從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析該公司無論是期末還是期初其無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重都較 高，期末較期初的比例還有所增加，而且無形資產(chǎn)的比例超過了固 定資產(chǎn)的比例，表明該公司的科技含量較高，有可能是高新技術(shù)企 業(yè)。c,從固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)比例角度分析該公司期末固定資產(chǎn)凈值占資產(chǎn)總額比重為 25%而流動(dòng)資產(chǎn)比 重為37.50%,兩者之間的比例為0.67 : 1,說明該公司采取的是保 守型的固流結(jié)構(gòu)策略。這種結(jié)構(gòu)是否合理還應(yīng)結(jié)合該公司的行業(yè)特 點(diǎn)等相關(guān)信息才能做出正確的判斷。d流動(dòng)資

25、產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目期初期末豐B 差異速動(dòng)資產(chǎn)8.89%6.25%-2.64%存貨91.11%93.75%2.64%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100%100%從以上分析可看出，該公司期末的速動(dòng)資產(chǎn)占全部流動(dòng)資產(chǎn)的 比重僅為6.25%，是很低的。一方面表明公司的資產(chǎn)流動(dòng)性并不是很 好，另一方面也說明公司的資金沒有過多地滯留在速動(dòng)資產(chǎn)上，使 得公司資金使用效率較高。而公司的存貨占全部流動(dòng)資產(chǎn)的比重從 期初的91.11%提升為93.75%,表明公司庫存進(jìn)一步積壓，可能是銷 售狀況進(jìn)一步惡化所致。e，資本結(jié)構(gòu)分析從該公司的資本結(jié)構(gòu)來看負(fù)債占50%權(quán)益占50%且負(fù)債比例 從45.45%上升到50%可以

26、說該公司資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債所占比例稍大 且資產(chǎn)負(fù)債率上升，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高。從資本結(jié)構(gòu)這兩年的變 動(dòng)來看，資本結(jié)構(gòu)比例有了較大變化，股本比例從55.55%提升到75% 主要是由于資本公積轉(zhuǎn)增股本所致， 未分配利潤的比例從-11.11%變 為-25.00%表明公司進(jìn)一步虧損，公司經(jīng)營不善。從負(fù)債的結(jié)構(gòu)構(gòu)成來看，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額 47.50%,非流動(dòng) 負(fù)債占負(fù)債總額的52.50%;而期初的負(fù)債構(gòu)成為流動(dòng)負(fù)債占37.5%, 非流動(dòng)負(fù)債占62.5%,期末與期初相比，流動(dòng)負(fù)債所占的比重有所增加。這在一定程度上說明了該公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)有所加大，在進(jìn) 一步的償債能力分析中應(yīng)該給予關(guān)注。對比期初和期末的報(bào)表

27、數(shù)據(jù)，該公司的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變化較大, 比較不穩(wěn)定。2. 存貨項(xiàng)目分析表1存貨項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析表存貨06年07年06 年/%07 年 /%變動(dòng)情材料122 217123 51880.35%82.91%2.56%其中：材料跌價(jià)02 35401.58%1.58%在產(chǎn)品26 85017 93917.65%12.04%-5.61%產(chǎn)成品3 0457 5242%5.05%3.05%合計(jì)152 112148 981100%100%表2存貨項(xiàng)目水平分析表單位：萬元從表1、2可看出07年底存貨中，材料占存貨的比例咼達(dá)82.91%,存貨06年07年變動(dòng)額變動(dòng)率材料122 217123 51813011.06%其中：材

28、料跌價(jià)02 3542354在產(chǎn)品26 85017 939-8911-33.19%產(chǎn)成品3 0457 5244479147.09%合計(jì)152 112148 981-3131-2.06%這一比例是否合理還得結(jié)合公司的行業(yè)特點(diǎn)加以分析不能妄加評 斷；在產(chǎn)品及產(chǎn)成品的比例較低分別為 12.04%、5.05%。與06年相 比存貨的結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化，最應(yīng)該引起重視的是產(chǎn)成品比例大 幅提升由2%上升到5.05%,說明公司可能由于銷售狀況不佳，導(dǎo)致 產(chǎn)成品大量積壓，加之本年計(jì)提了 2 354萬元的材料跌價(jià)準(zhǔn)備占存 貨的1.58%,表明本年市場不景氣，產(chǎn)成品市價(jià)下跌，進(jìn)一步印證了 銷售狀況不佳的分析結(jié)果。因此

29、材料與在產(chǎn)品占資產(chǎn)總額的比例一 升一降就是情理之中了，由于銷售狀況不佳造成產(chǎn)成品大量積壓， 必然使得公司生產(chǎn)線不能再按原來的使用效率運(yùn)轉(zhuǎn)，使得在產(chǎn)品占存貨比重下跌，而材料購進(jìn)卻沒有及時(shí)的減少，導(dǎo)致 06 年底與 07 年底的材料金額幾乎沒有變化， 在存貨項(xiàng)目總額同比下降 2.06%的情 況下，材料所占比例上升了 2.56%。五、綜合題答案（1）T公司2000年以來銷售收入和凈利潤所發(fā)生的巨大變化很 大程度上是由于該公司購入“奇圣膠囊”業(yè)務(wù)所造成的。 2000 年的銷售收入和凈利潤分別達(dá)到 50 419萬元和 24 191 萬元，與 1 999年相比，增幅分別為 177%和 297%。其主要原因

30、：一 是在2000年9月該公司以31 800萬元向ZHC公司購買了“奇圣膠 囊”的全部生產(chǎn)及經(jīng)銷權(quán)，由于當(dāng)年奇圣膠囊的銷售獲得“巨大的 成功”，實(shí)現(xiàn)了 2.77 億元的收入，導(dǎo)致當(dāng)年收入與利潤大增。二是 這 2.77 億元“奇圣膠囊”銷售額中有近一半發(fā)生了“退貨” ，表明 2000年確認(rèn)了虛假的銷售，所以 2000年的銷售收入和凈利潤是存在 大幅虛增的。 2001年，T公司的經(jīng)營業(yè)績跌入了低谷只實(shí)現(xiàn)了 10 043萬 元的收入，導(dǎo)致虧損 58 412 萬元，其主要原因：一是“奇圣膠囊” 的銷售收入銳減，且 2000 年銷售的 2.77 億元“奇圣膠囊”中有近 一半發(fā)生了“退貨”即虛假的銷售，這

31、一“退貨”的發(fā)生若不屬于 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的話將直接沖減當(dāng)期的銷售收入，使得當(dāng)期銷 售收入只有 10 043 萬元；二是該公司在 2001 年末對“奇圣膠囊” 的攤余價(jià)值 28 090萬元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，由于大幅減值準(zhǔn)備的 計(jì)提極大的影響了當(dāng)期損益。 2002年，T公司成功地“扭虧為盈”，實(shí)現(xiàn)了 1 642萬元的 凈利潤，主要是由于該公司在 2001 年末對“奇圣膠囊”的攤余價(jià)值 28 090 萬元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，這是典型的利潤操縱手段。（2）T公司在2001年末對“奇圣膠囊”攤余價(jià)值全額計(jì)提減值 準(zhǔn)備這一處理方式使得T公司2001年的利潤表中的“管理費(fèi)用”（按 照當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無形

32、資產(chǎn)減值應(yīng)計(jì)入“管理費(fèi)用”科目）項(xiàng)目大增 28 090萬元， 占整個(gè)虧損額的 48.09%；也使得資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中 “無形資產(chǎn)”項(xiàng)目減少 28 090 萬元。這一處理方式也是 T 公司在 2002 年成功地“扭虧為盈” ，并實(shí) 現(xiàn)了 1 642萬元的凈利潤的主要原因。這是因?yàn)?02年該公司不用再 對“奇圣膠囊”攤余價(jià)值計(jì)提減值準(zhǔn)備，從而不對凈利潤產(chǎn)生影響。第四章 練習(xí)題答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. D 2.B3.D 4.B 5.D二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABCDE 2.ADE 3.CDE 4.BCDE 5.ABCD三、判斷題答案1. X 2. V 3. V 4. X 5. X四、簡答題答案1利潤

33、表分析的意義有哪些？分析利潤表具體來講，它有以下作用：1）利潤分析可正確評價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績由于利潤受各環(huán)節(jié)和各方面的影響， 因此，通過不同環(huán)節(jié)的利潤分析，可準(zhǔn)確說明各環(huán)節(jié)的業(yè)績。如通過營業(yè)利潤分析，不僅可以說明營業(yè)利潤受哪些因素影響以及影響程度， 還可以說明是主觀影響還是客觀影響， 是有利影響還是不利影響等， 這對于準(zhǔn)確評價(jià)各部門和環(huán)節(jié)的業(yè)績是十分必要的。2）利潤分析可及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題正因?yàn)榉治霾粌H能找出成績，而且還能發(fā)現(xiàn)問題，因此，通過對利潤的分析， 可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各環(huán)節(jié)存在的問題或不足， 為進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理工作指明方向。這有利于促進(jìn)企業(yè)全面改善經(jīng)營管理，促使利潤不

34、斷增長。（3）利潤分析可為資金提供者的投資與信貸決策提供依據(jù) 由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系及管理體制的變動(dòng)，越來越多的人關(guān)心企業(yè)，尤 其從經(jīng)濟(jì)利益的角度關(guān)心企業(yè)的利潤。企業(yè)經(jīng)營者是這樣，投資者、 債權(quán)者也是如此，他們通過對企業(yè)利潤的分析，揭示出企業(yè)的經(jīng)營 潛力及發(fā)展前景，從而做出正確的投資與信貸決策。另外，利潤分 析對于國家宏觀管理者研究企業(yè)對國家的貢獻(xiàn)也有重要意義。2利潤表分析的一般步驟有哪些？利潤表分析主要包括以下步驟：1）利潤表的全面分析利潤表的全面分析包括利潤表的水平分析和利潤表的結(jié)構(gòu)分析。利潤表的水平分析，從利潤的形成角度，反映利潤額的變動(dòng)情況，揭示企業(yè)在利潤形成過程中的管理業(yè)績及存在的問題。

35、利潤表的結(jié)構(gòu)分析，主要是在對利潤表進(jìn)行垂直分析的基礎(chǔ)上， 揭示各項(xiàng)利潤及成本費(fèi)用與收入的關(guān)系， 以反映企業(yè)的各環(huán)節(jié)的利潤構(gòu)成、 利潤及成本費(fèi)用水平。2）收入項(xiàng)目分析收入是影響利潤的重要因素。 企業(yè)收入項(xiàng)目分析的主要內(nèi)容包括了收入的確認(rèn)與計(jì)量分析和企業(yè)收入操縱的常用手段分析等， 并介紹了收入分析時(shí)應(yīng)注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。3）成本、費(fèi)用項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析主要是對企業(yè)的營業(yè)成本、 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等進(jìn)行深入剖析。分析成本、費(fèi)用的發(fā)生、確認(rèn)和計(jì)量的合理性，尋找降低成本、提高效益的途徑。3. 進(jìn)行利潤表水平分析的關(guān)鍵點(diǎn)是什么？首先要編制利潤表水平分析表，然后進(jìn)行利潤表規(guī)模變動(dòng)情況的分析。評價(jià)利潤

36、表水平分析，應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵利潤指標(biāo)的變動(dòng)情況，如凈利潤、利潤總額和營業(yè)利潤的變動(dòng)額與變動(dòng)幅度， 再逐項(xiàng)分析導(dǎo)致這些利潤變動(dòng)的原因。 如營業(yè)利潤的增加可能是由于營業(yè)收入的增加，也可能是營業(yè)成本和費(fèi)用的減少， 也可能是兩者共同作用的結(jié)果，當(dāng)然，還有其他可能的情況； 但營業(yè)收入的增加水平如果低于營業(yè)成本或者期間費(fèi)用的增加水平時(shí)， 就說明企業(yè)成本控制較差或者費(fèi)用利用不合理， 從而導(dǎo)致獲取利潤能力降低， 企業(yè)在以后的年度應(yīng)采取措施降低單位成本、減少期間費(fèi)用，從而增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。4. 企業(yè)收入操縱的主要手法有哪些？ 主要有以下常見的手法：(1)提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入：利用補(bǔ)充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的

37、事實(shí)。填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購貨。違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將尚未達(dá)到收入確認(rèn)條件的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入。延遲確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入偽裝收入性質(zhì)以夸大營業(yè)收入(2)歪曲事實(shí)以虛增收入 憑空虛構(gòu)收入通過關(guān)聯(lián)交易操縱收入(7)篡改收入分配(8)雙向交易或三角交易。五、計(jì)算分析題答案1.營業(yè)利潤=2000 1200 150-250 100 + 200+ 400=900利潤總額=900 + 180- 230=850凈利潤=850 300=5502.甲產(chǎn)品單位成本水平分析表成本項(xiàng)目上年度實(shí)際本年度實(shí)際增減額增減率直接材料580622427.24%直接人工1751952011.43%制造費(fèi)用345316-29-8

38、.41%產(chǎn)品單位成本11001133333.00%分析：從表中列示的數(shù)據(jù)得知，該產(chǎn)品單位成本本年度相比于上年度 增加了 3%雖然制造費(fèi)用降低了 8.41%，但是直接材料和直接人工 分別增加了 7.24%和11.43%,最后單位成本還是上升了。因此，造 成產(chǎn)品單位成本上升的主要因素是直接人工和直接材料的增加，企業(yè)在控制成本時(shí)應(yīng)該以此為重點(diǎn)。六、綜合題答案1.利潤表水平分析表項(xiàng)目2007年度2006年度增減額增減率一、營業(yè)收入96406378412617993722.95%減：營業(yè)成本832702771851608517.88%營業(yè)稅費(fèi)95506201334954%銷售費(fèi)用1389614550-6

39、54-4.49%管理費(fèi)用66577515971498029.03%財(cái)務(wù)費(fèi)用3341230039337311.23%資產(chǎn)減值損失45575765448105857.52%投資凈收益-3391466-1805-123.12%二、營業(yè)利潤-37988-894115142357.51%力口：營業(yè)外收入6987773193-3316-4.53%減：營業(yè)外支出54559272-3817-41.17%三、利潤總額26434-2549051924-203.70%減：所得稅（30%79307930四、凈利潤18504-2549043994- 172.59%分析:首先是凈利潤，07年度比06年度增加了 172.5

40、9%,企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。這主要是利潤總額增加了 203.70%,因此所得稅也由0相應(yīng)的增加到7930,兩者相抵，凈利潤實(shí)現(xiàn)了增長。然后是利潤總額，07年相比06年增加了 203.70%,這主要是由于營業(yè)利潤回升了 57.51%,并且，營業(yè)外收支凈額也有一定的增長，從而使得利潤總額由負(fù)為正。最后是營業(yè)利潤，相比之下，07年度回升了 57.51%,這主要是由于營業(yè)收入增加了 179937000元，雖然營業(yè)成本、營業(yè)稅費(fèi)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失都有所增加，并且投資凈收益也有所下降, 但收入增加額相比較大，因此營業(yè)利潤有所回升。2.利潤表垂直分析表項(xiàng)目2007年度2006年度一、營業(yè)收入10

41、0.00%100.00%減：營業(yè)成本86.37%98.43%營業(yè)稅費(fèi)0.99%0.79%銷售費(fèi)用1.44%1.86%管理費(fèi)用6.91%6.58%財(cái)務(wù)費(fèi)用3.47%3.83%資產(chǎn)減值損失4.73%0.10%投資凈收益0.19%二、營業(yè)利潤力口：營業(yè)外收入7.25%9.33%減：營業(yè)外支出0.57%1.18%三、利潤總額2.74%減：所得稅（30%0.82%四、凈利潤1.92%分析:由上表列示的數(shù)據(jù)可以得出，營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重07年為86.37%,而06年為98.43%,相比下降了許多，說明企業(yè)在控制成本方面收到了一定的成效。兩個(gè)年度相比較，營業(yè)稅費(fèi)、理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重都變化

42、不大,只有資產(chǎn)減值損失占營業(yè)收入的比重有所增加，投資收益有所下降。由于成本的有效控制，使得企業(yè)營業(yè)利潤比之06年還是有所回升。而07年度的營業(yè)外收支所占的比重相比06年有所略降，有所回升的負(fù)的營業(yè)利潤加 上營業(yè)外收支凈額，使得利潤總額由負(fù)為正，從而凈利潤實(shí)現(xiàn)扭虧為 盈。綜合來講，企業(yè)的成本控制有所增強(qiáng)，盈利能力也有所增強(qiáng)。3.由上面利潤表的水平和垂直分析可以得知，該企業(yè)在2007年度營業(yè)收入有了比較大幅度的增長，而營業(yè)成本的控制比06年也有了提高,這兩者積極地影響著凈利潤。 期間費(fèi)用以及營業(yè)稅費(fèi)、 資產(chǎn)減值損失 相比 2006 年，總的來講是上升的，這些因素消極地影響著凈利潤， 因此企業(yè)還必須

43、在控制費(fèi)用方面加大努力。 但是綜合來講， 積極影響 超過了消極影響， 使得企業(yè)利潤總額由負(fù)變?yōu)檎?最終使企業(yè)扭虧為 盈，因此企業(yè) 2007 年的盈利能力相比 2006年有了較大的提升。第五章練習(xí)題參考答案一、單項(xiàng)選擇題答案1. C 2.C 3.D 4.D 5.A二、多項(xiàng)選擇題答案1. ABC 2.ACDE 3.ABC4.ABCDE 5.ABCE三、判斷題答案1. X 2. X 3. X 4.5. X四、簡答題答案并結(jié)合兩者的關(guān)系評價(jià)盈利質(zhì)量分析的1. 試述利潤和現(xiàn)金的含義， 意義。利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果?，F(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn) 金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。由于企業(yè)在確定利潤時(shí)將賒

44、銷收入等按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為當(dāng) 期收入，進(jìn)而確認(rèn)為利潤的一部分， 但這部分收入并不能保證完全收 回，因而賬面上的利潤和實(shí)際的現(xiàn)金仍然存在差異。 通過對現(xiàn)金流量 表中的經(jīng)營現(xiàn)金流量與利潤表中利潤關(guān)系分析， 可以看出每一元的利 潤能有多少的現(xiàn)金與之對應(yīng)， 以此來判斷企業(yè)所得利潤與其現(xiàn)金流是 否相匹配，是否存在異常，進(jìn)而得出企業(yè)創(chuàng)造的利潤的“含金量” 。2. 簡述現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析也稱垂直分析， 分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析有利 于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況， 從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量 管理的重點(diǎn)； 通過對現(xiàn)金流

45、量表中現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)分析， 可以了解企 業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成比例以及其來源； 通過對現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出的 結(jié)構(gòu)分析，可以識別現(xiàn)金流的去向。3. 如何評價(jià)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化？ 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中的所有交易和事項(xiàng)所產(chǎn)生 的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。對其評價(jià)可從分以下五種 情況來考慮： 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 在這種情況下，企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支 付企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。在企業(yè)的初創(chuàng)期，由于大量的擴(kuò) 大生產(chǎn)活動(dòng)、開拓市場的活動(dòng)及產(chǎn)能沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營的水平，經(jīng) 營活動(dòng)的現(xiàn)金流量會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，這是企業(yè)成長過程中的正?，F(xiàn)象； 處于成長期的企業(yè)，雖然創(chuàng)

46、造的現(xiàn)金不斷增加，但由于還處在不斷 的擴(kuò)大再生產(chǎn)過程中，一般不會(huì)有很充裕的現(xiàn)金流量；企業(yè)處于成 熟期以后，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量若仍然是負(fù)的，則必須采用一定手 段向短期周轉(zhuǎn)中補(bǔ)充資金（事實(shí)上處于這個(gè)情況的企業(yè)很難籌集到 資金），否則會(huì)面臨資金鏈斷裂的情況，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；在企業(yè) 的衰退期，由于新產(chǎn)品的出現(xiàn)和市場占有率的逐漸下滑，在后期經(jīng) 營現(xiàn)金流量一般也會(huì)是負(fù)的，這也是企業(yè)發(fā)展過程中的正常現(xiàn)象。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 這就是說，企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入剛好可以滿足 企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出， 企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量處于平衡狀態(tài)。 這種情況下，企業(yè)僅僅彌補(bǔ)了付現(xiàn)成本，非付現(xiàn)成本沒有得

47、到貨幣 補(bǔ)償。從短期看，企業(yè)無須向短期周轉(zhuǎn)中注入資金，仍然可以維持 周轉(zhuǎn)，但是從長期來看，一旦需要重新購置固定資產(chǎn)，企業(yè)就面臨 著資金的危機(jī)，必須采用一定手段融資，否則無法更換設(shè)備繼續(xù)生 產(chǎn)。即使籌集到了資金，企業(yè)如果一直無法使非付現(xiàn)成本得到貨幣 補(bǔ)償?shù)臓顟B(tài)，那么最后的命運(yùn)必然是融資枯竭，走向破產(chǎn)。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零， 但是無法完全彌補(bǔ)非付現(xiàn) 成本在這種情況下企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入足以使經(jīng)營付現(xiàn)成本得到貨幣補(bǔ)償，但是無法完全彌補(bǔ)折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本。由于折 舊、攤銷費(fèi)用不需要支付現(xiàn)金，企業(yè)的日常開支并不困難，甚至?xí)?有一部分結(jié)余。 但是由于積攢起來的資金不足以重新購置固定資產(chǎn)，

48、企業(yè)從長期來看仍是面臨危機(jī)的。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且剛好可以彌補(bǔ)非付現(xiàn) 成本th,步這種情況下，企業(yè)擺脫了日常經(jīng)營在現(xiàn)金流量方面的壓力，企 業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量剛好能夠彌補(bǔ)企業(yè)的付現(xiàn)成本和非付現(xiàn) 成本，能夠維持經(jīng)營活動(dòng)貨幣的簡單再生產(chǎn)，但是無法為企業(yè)的擴(kuò) 大再生產(chǎn)和進(jìn)一步發(fā)展提供資金。 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且在彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后 仍有剩余這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量完全彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后仍有 剩余的資金可以用于投資活動(dòng)等，有利于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展， 是企業(yè)運(yùn)行的一種良好狀態(tài)。企業(yè)富余的現(xiàn)金可以用于購置設(shè)備， 從而擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，使企業(yè)獲得更大的未來發(fā)展?jié)摿?。五、綜

49、合題答案1）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=490 81411 362=479 452萬元）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=355 755357 425=-1 670萬元）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=2 37815 672=-13 294現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額=期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額一期初現(xiàn)（萬元）金及現(xiàn)金等價(jià)物余額=15 008=-15715 165（萬元）（2）現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析，及企業(yè)的運(yùn)營狀況評價(jià); 編制現(xiàn)金流量表水平分析表現(xiàn)金流量表水平分析表單位：萬元項(xiàng)目

50、本期金額上期金額差額變動(dòng)幅度一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金49035413638.36811726085%收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金31 029-199.71026%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)49035513537.96814755059%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金43633510130.11825736089%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 8361 40017.87%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9 5475 8053 74264.46%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 04815196.27967%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)47935712234.14

51、452425027%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 362-113-780.67003236%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919-142.51666%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長1255966111.8期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額6%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 3783 978-1-40.26002%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長8 7746 6892 08531.17期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金%投資支付的現(xiàn)金6 89821117-14219-67.33%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56-56-100%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15 67227-1243.75862190%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-13-2310-44.32948845094%三、籌資