客戶財務(wù)能力分析工具雷達圖講解

1、1 / 7客戶財務(wù)能力分析工具雷達圖對客戶財務(wù)能力分析的重要工具， 從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面分析客 戶的財務(wù)狀況。 靜態(tài)分析將客戶的各種財務(wù)比率與其他相似客戶 或整個行業(yè)的財務(wù)比率作橫向比較； 動態(tài)分析， 把客戶現(xiàn)時的財 務(wù)比率與先前的財務(wù)比率作縱向比較， 就能夠發(fā)覺客戶財務(wù)及經(jīng) 營情況的進展變化方向。 雷達圖把縱向和橫向的分析比較方法結(jié) 合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安全性、流淌性及生 產(chǎn)性這五類指標。（二）詳解下面對涉及的 5 類指標進行講明。1 收益性指標分析收益性指標， 目的在于觀看客戶一定時期的收益及獲利 能力。要緊指標含義及計算公式如圖 1 所示：2 / 7企醛鮭性蓿標收益性比

2、率基本含義計算公式1.陡產(chǎn)卒反眼敬逼慣產(chǎn)的窗裁 果（睜收葢斗利虐茨屛主軒2.所育皆權(quán)苗梅醐軍辰嘶有暦權(quán)言的回桶親后沖利猖r浙有呼祝苔二曲逋般敗益椎酮率夙映股廉取益的掘酬（凈利懵-唸兜融腔利口 平酋曾ifi股枕益4.替通股斑股收奮甑反映股床報益茁相酬（用利祠-代先股股利” 普通眠朋栽5.股利磁搴反服股樂収苗的根酬毎收?申打毎膽利河6. rtfffi4反眼股瑕報葢茁相酹曹通職鍥般甫塢析霜，蓉 利淚7一筒福利轂?zāi)卜从硲?yīng)帶售收入的收益 水平剎段總購r凈觥妝人8.毛利寧反收拒業(yè)嚅旨收入的收益管雷毛利掙悄搐收入5-凈和福率反哌企並帶售收入的也益 水平利明/凈帶售收:人10.威本賛聞利潤章夙唳衛(wèi) 為取再利徊

3、曲鬥（睜吹益+利擔(dān)遼用+所得稅ij竄赤責(zé)帰總頷2.安全性指標安全性指的是客戶經(jīng)營的安全程度， 也能夠講是資金調(diào)度的安全性。分析安全性指標，目的在于觀看客戶在一定時期內(nèi)償債 能力。要緊指標含義及計算公式如圖 2 所示:收益性比率建本含義計算公式1一謹產(chǎn)W1率反服隹業(yè)迢資產(chǎn)的親用裁 果（序收蓋斗利擔(dān)決禺+軒 靱和平曲茨產(chǎn)息巍2.所音習(xí)機苗悔酮聿反嘶有暦權(quán)點的回樞致后沖利汨r宙有呼權(quán)蒞3一曲迺股赧益椎酮辜貝映JR廉披益的袒酬（凈利相-臨兜勝腔利口 平館曲癲股機益4. ifiKW收苗帥反映股床權(quán)藍的根酬（用利祠-代先盟股利H普通載膽栽5.股利磁搴反服股和撫益的根酬毎收u申打毎股利祠6.用船軍反映股取鞍

4、葢茁根醐曹通職邯膠噸圾惋榕，曹 通利潤7一備営利謖皐反戟 3 諾吿收入的收益 水平利段息購r曲艇收人8.毛利率屍映拒業(yè)嚅旨收入的收益 *平借吿龜利馮悄皆收入5-凈和福率應(yīng)辭例俏售收人的收益 水平申闞i凈陽留收:入3 / 710.咸本贊聞利潤摩夙眼衛(wèi) 為取再利徜新鬥（睜收益+利旦勇4+所m得眾j戒未資用強頷其中流淌負債講明每 1 元負債有多少流淌資金作為保證， 比 率越高，流淌負債得到償還的保障就越大。但比率過高，則反映 客戶滯留在流淌資產(chǎn)上的資金過多， 未能有效利用， 可能會阻礙 客戶的獲利能力。經(jīng)驗認為，流淌比率在 2： 1 左右比較合適。 所謂 速動資產(chǎn) ，通俗地講確實是能夠立即變現(xiàn)的資產(chǎn)

5、， 要緊包 括流淌資產(chǎn)中的現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存 貨則變現(xiàn)能力較差。因此，從流淌資產(chǎn)中扣除存貨后則為 速動 資產(chǎn) 。經(jīng)驗認為，速動比率在 1：1 左右較為合適。資產(chǎn)負債率 越高，客戶借債資金在全部資金中所占比重越大，在負債所支付 的利息率低于資產(chǎn)酬勞率的條件下，股東的投資收益率就越高， 對股東有利，講明經(jīng)營有方，善用借債。然而，比率越高，借債 越多，償債能力就越差，財務(wù)風(fēng)險就越大。而負債比率越低，講 明客戶在償債時存在著資金緩沖。 因此，資產(chǎn)負債率也要保持適 當(dāng)水平，一般講來，低于 50的資產(chǎn)負債率比較好；所有者 （ 股 東）權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和等于 1，所有者 （股東

6、）權(quán)益比率 越大，資產(chǎn)負債比率越小，財務(wù)風(fēng)險就越小；利息保障倍數(shù)假如 比率低于 1， 講明客戶經(jīng)營所得還不足以償付借債利息， 因此，該比率至少應(yīng)大于 1。比率越高，講明按時按量支付利息就越有 保障。3流淌性指標分析流淌性指標， 目的在于觀看客戶在一定時期內(nèi)資金周轉(zhuǎn) 狀況，掌握客戶資金的運用效率。 要緊指標含義及計算公式如圖 3 所示：企業(yè)潦動性指標4 / 7流動性比率基本含義計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的便用效 率 銷售收入/平均資產(chǎn)總固定費產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反畋固定貴產(chǎn)的使用效率銷售收入/平均固定資 產(chǎn)總霰流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的使用效 率涓售收入1平均流動資產(chǎn)總斂應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收

7、帳款的 變現(xiàn)速度稍售收入i平均應(yīng)收魅 款存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的變現(xiàn)速度銷售成本平均存貨總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分不反映 全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流淌資產(chǎn)的使用效率，比率越高，講明資 產(chǎn)利用率越高，獲利能力強；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收帳 款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，講明客戶催收賬款的速度越 快，壞賬損失的可能性越??；存貨周轉(zhuǎn)率越高，講明投入存貨至 銷售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效率越高。4.成長性指標分析成長性指標，目的在于觀看客戶在一定時期內(nèi)經(jīng)營能力 的進展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不行，也就表明其以后盈利能力下降。因此，以進展的眼光看客戶，動態(tài)的

8、 分析客戶財務(wù)資料，對戰(zhàn)略制定來講特不重要。 計算這類指標比 較簡單見圖 4：企業(yè)威長性指標5 / 7成氏性匕暉荃本含義計算公式1.銷售收入増長率反映銷售收入變化趙勢本期售收前期銷售收入辰映稅前利潤變化趨勢本期銳前利潤/前期親前利鬧工固定資產(chǎn)增怪率度映囲定費產(chǎn)變化趨勢本期固定謖產(chǎn)/俞期囲 定資產(chǎn)4.人虎増長率廈映人員變化晦勢本期職工人數(shù) J 前期職 工5.產(chǎn)品成本降陸率圧映產(chǎn)品成本變化趨勢本期產(chǎn)品成本 J前期產(chǎn) 品成本5.生產(chǎn)性指標分析生產(chǎn)性指標，目的在于了解在一定時期內(nèi)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營能力、水平和成果的分配。要緊指標見圖5 所示：6 / 7企業(yè)主產(chǎn)性指標生產(chǎn)性比塞基本含義計算公式1 一人均銷售

9、收入度映企業(yè)入均銷售龍力誚售收 AJ 平均職工人 數(shù)2.人均浄利潤度映企業(yè)經(jīng)營菅理水平淨(jìng)利潤 J 平均職工人數(shù)二人均資產(chǎn)翩反映企業(yè)生產(chǎn)鬣莒能力資產(chǎn)總額平均職工人 數(shù)4-人均工賽反映立業(yè)成果分配狀呪工資總顫1平均職工人 數(shù)上述客戶財務(wù)能力的五性分析結(jié)果能夠用雷達圖表示出來，如圖6 所示。雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同 心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的1/2 值或最低水平，中間圓圈代表同行業(yè)平均水平， 又稱標準線，最大圓圈代表同行進 水平或平均水平的 1. 5 倍；然后，把這三個圓圈的 360 度。分 成五個扇形區(qū)，分不代表收益性、安全性、流淌性、成長性和生 產(chǎn)性指標區(qū)域；再次，從 5 個扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式 分不畫出相應(yīng)的財務(wù)指標線， 并標明指標名稱及標度，財務(wù)指標 線的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營比率的量綱與同行業(yè)的水 平來決定；最后，把客戶同期的相應(yīng)指標值用點標在圖上，以線 段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn) 實財務(wù)狀況。7 / 7徨土暇益性憶產(chǎn)梅胡氧卩）浙旨習(xí)祝 益卿率；離利 親翠：（4）咸貳娠瓠雯全性0 駅&比率*（fi）遞呦疑：復(fù)產(chǎn)負愼聿；聞 削有罟腰益曲=C9）利邑棵腎梧尿說貓性1C10產(chǎn)岡竝率；門打應(yīng)收帳 猛罔昨率i 12）存労周讎率.（L3）1Mf收X塔崔聿i（14產(chǎn)也 憎艇菲空產(chǎn)性：（15畑工S:口旳人均昵