平安證券事業(yè)部?jī)?nèi)部文件

1、平安證券事業(yè)部?jī)?nèi)部文件第一節(jié) 前期準(zhǔn)備一、 主板券商不得推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌的情形第一，主辦券商直接或間接合計(jì)持有申請(qǐng)掛牌公司百分之七以上的股份，或者是其前五名股東之一；第二，申請(qǐng)掛牌公司直接或間接合計(jì)持有主辦券商百分之七以上的股份，或者是其前五名股東之一；第三，主辦券商前十名股東中任何一名股東為申請(qǐng)掛牌公司前三名股東之一；第四，主辦券商與申請(qǐng)掛牌公司之間存在其他重大影響的關(guān)聯(lián)關(guān)系。二、 新三板的行業(yè)限制國(guó)務(wù)院決定及業(yè)務(wù)規(guī)則等法律法規(guī)、規(guī)則均未對(duì)申請(qǐng)掛牌公司所屬行業(yè)做明確限制，但國(guó)務(wù)院決定強(qiáng)調(diào)：“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)

2、型中小為企業(yè)發(fā)展服務(wù)”。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等創(chuàng)新強(qiáng)度高、成長(zhǎng)空間大的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及新興業(yè)態(tài)企業(yè)申請(qǐng)掛牌，同時(shí)也歡迎傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)的掛牌申請(qǐng)。三、 區(qū)域股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌的公司申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频奶厥獬绦蚋鶕?jù)國(guó)務(wù)院決定相關(guān)規(guī)定，在符合國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定（國(guó)發(fā)201138 號(hào)）要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。對(duì)于在已通過國(guó)務(wù)院清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌的公司，申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前須暫停其股份轉(zhuǎn)讓（或

3、摘牌）；取得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具的同意掛牌的函后，必須在辦理股份初始登記前完成在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的摘牌手續(xù)。 （在一般的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌的公司：先拿到同意函，再摘牌）對(duì)于在國(guó)務(wù)院決定發(fā)布之前，已在尚未通過國(guó)務(wù)院清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌的公司，須在申請(qǐng)掛牌前完成摘牌手續(xù)，由主辦券商和律師核查其在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌期間是否符合國(guó)發(fā)201138 號(hào)的規(guī)定，并發(fā)布明確意見。 （ 決定發(fā)布之前就在不正規(guī)交易所掛牌的公司：先摘牌，后申請(qǐng)掛牌）對(duì)于在國(guó)務(wù)院決定發(fā)布之后，在尚未通過國(guó)務(wù)院清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收的區(qū)域

4、性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)掛牌的公司，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將在該區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)通過國(guó)務(wù)院清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收后受理其掛牌公開轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)。（ 決定發(fā)布之后就在不正規(guī)交易所掛牌的公司：交易整頓好后，再提交掛牌申請(qǐng)）四、 掛牌前辦理過股權(quán)質(zhì)押手續(xù)的公司申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频淖⒁馐马?xiàng)第一， 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）中規(guī)定，申請(qǐng)掛牌公司股權(quán)應(yīng)結(jié)構(gòu)明晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。掛牌前，申請(qǐng)掛牌公司的股東可為公司貸款提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，貸款用途為公司日常經(jīng)營(yíng)，履行

5、公司決議程序，訂立書面質(zhì)押合同，依法辦理出質(zhì)登記。只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭(zhēng)議，原則上不影響其掛牌。對(duì)于存在股權(quán)質(zhì)押情形的，申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中充分披露。 （為公司正常股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，履行決議程序、質(zhì)押程序合法、不存在其他糾紛，充分披露即可，不影響掛牌）第二， 中國(guó)結(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南規(guī)定，質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的股份辦理股份初始登記時(shí)，除需提供常規(guī)申報(bào)材料外，還須提供質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的相關(guān)材料。其中，司法凍結(jié)的應(yīng)提供協(xié)助執(zhí)行通知書、裁定書、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印件；質(zhì)押凍結(jié)的應(yīng)提供質(zhì)押登記申請(qǐng)書、雙方簽字的已生效的質(zhì)押合同、質(zhì)押雙方有效身份證明文件、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印

6、件。中國(guó)結(jié)算北京分公司在完成證券登記后根據(jù)發(fā)行人的申請(qǐng)辦理相關(guān)質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)，即申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)先完成股份初始登記（包括股份首批解除限售），取得股份登記確認(rèn)書后，再申請(qǐng)辦理質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)。 （如果有股權(quán)質(zhì)押情形，要在中證登北分多辦理幾道手續(xù)，確保沒有糾紛，否則辦手續(xù)的時(shí)候會(huì)出問題）第三， 質(zhì)押凍結(jié)股份的限售及解除限售應(yīng)按照公司法及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）中的規(guī)定辦理。滿足解除限售條件的質(zhì)押凍結(jié)股份可辦理股份解除限售。中國(guó)結(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南中規(guī)定，當(dāng)解除限售涉及被凍結(jié)股份的，被凍結(jié)股份不可分拆，只能作為一個(gè)整體辦理解除限售。五、 財(cái)務(wù)報(bào)表的有效期為更好

7、地服務(wù)于企業(yè)，提升審查服務(wù)理念，避免企業(yè)集中申報(bào)，我們不強(qiáng)制要求最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表必須以季度、半年度或者年度報(bào)表為準(zhǔn)，可以任意月度報(bào)表為準(zhǔn)，但其最近一期審計(jì)截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為最近一期審計(jì)截止日后 6 個(gè)月內(nèi)，特殊情況下可申請(qǐng)延長(zhǎng)至多不超過 1 個(gè)月；特殊情況主要是指企業(yè)辦理信息披露、股份登記等掛牌手續(xù)事宜。為提高工作效率，保證項(xiàng)目審查進(jìn)度，希望申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商及其他中介機(jī)構(gòu)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表有效期和審查時(shí)間統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排申報(bào)時(shí)間。申請(qǐng)掛牌公司遞交申請(qǐng)文件時(shí)至財(cái)務(wù)報(bào)表有效期截止日短于 2 個(gè)月的，申請(qǐng)掛牌公司、

8、主辦券商及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)做好有可能補(bǔ)充審計(jì)的準(zhǔn)備。為做到審查流程的公平、公正，對(duì)于補(bǔ)充審計(jì)的申請(qǐng)材料我們將以補(bǔ)充審計(jì)回復(fù)時(shí)間為準(zhǔn)安排后續(xù)審查程序。 （根據(jù) 2014 年 4 月 2 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，平均的審核周期差不多是 2 個(gè)月）六、 關(guān)于獨(dú)立董事全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司是否設(shè)立獨(dú)立董事未做強(qiáng)制要求，申請(qǐng)掛牌公司可根據(jù)自身企業(yè)特點(diǎn)制定相關(guān)規(guī)定。七、 關(guān)于股權(quán)激勵(lì)掛牌公司可以通過定向發(fā)行向公司員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心員工可以參與認(rèn)購(gòu)本公司定向發(fā)行的股票，也可以轉(zhuǎn)

9、讓所持有的本公司股票。掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票，股東人數(shù)累計(jì)可以超過 200 人，但每次定向發(fā)行除公司股東之外的其他投資者合計(jì)不得超過 35 人。因此，掛牌公司通過定向發(fā)行進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)符合上述規(guī)定。需要說明的是，按照規(guī)則全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)允許存在股權(quán)激勵(lì)未行權(quán)完畢的公司申請(qǐng)掛牌。 （股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的數(shù)量實(shí)際上未設(shè)上限，股權(quán)激勵(lì)未行權(quán)完畢是可以的，但激勵(lì)方案要逐條看清楚，確保不出現(xiàn)潛在糾紛）八、 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)資質(zhì)對(duì)于企業(yè)股改的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司無強(qiáng)制性要求；但申請(qǐng)掛牌時(shí)向我司提交的財(cái)

10、務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。 （律師事務(wù)所沒有業(yè)務(wù)資質(zhì)要求；根據(jù) 2014 年 4 月 2 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，律師的法律意見書可以由分所出報(bào)告，但會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告必須由總所出具）九、 關(guān)于持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)上的持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書模板為參考文本，主辦券商與掛牌公司協(xié)商一致，可根據(jù)實(shí)際情況在不違反持續(xù)督導(dǎo)基本原則的基礎(chǔ)上進(jìn)行細(xì)化、豐富。十、 行業(yè)分析師的資質(zhì)行業(yè)分析師是否具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)由主辦券商自行評(píng)價(jià)。發(fā)表的“研究報(bào)告”應(yīng)針對(duì)擬推薦公司所屬行業(yè)，行業(yè)分類應(yīng)對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的上市公司行業(yè)分類指引，

11、具體到大類編碼（為單字母加兩位數(shù)字編碼）。研究報(bào)告可以為行業(yè)研究報(bào)告或公司研究報(bào)告。行業(yè)研究報(bào)告應(yīng)側(cè)重于對(duì)行業(yè)特點(diǎn)及未來發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展的影響因素、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式等方面的研究。公司研究報(bào)告應(yīng)為對(duì)與擬推薦公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相同或相似的公司在市場(chǎng)、產(chǎn)品與技術(shù)等方面的研究報(bào)告。研究報(bào)告應(yīng)在公開出版刊物或主辦券商內(nèi)部研究刊物上發(fā)表。研究報(bào)告應(yīng)作為行業(yè)分析師任職資格的證明材料于報(bào)送推薦文件時(shí)一并提交。第二節(jié) 變更流程（一） 制定整體變更方案確定審計(jì)基準(zhǔn)日和評(píng)估基準(zhǔn)日；確定股本總量和結(jié)構(gòu)、整體變更的時(shí)間表、路線圖、各單位分工等。（二） 審計(jì)與評(píng)估聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)

12、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估。 （評(píng)估值不應(yīng)低于凈資產(chǎn)值、不依據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)賬）（三） 召開臨時(shí)董事會(huì)審議通過審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、整體變更、提請(qǐng)召開臨時(shí)股東會(huì)等議案。（四） 召開臨時(shí)股東會(huì)審議通過審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告和整體變更等議案，全體股東簽署發(fā)起人協(xié)議。（五） 申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)全體發(fā)起人制定的代表或者共同委托的代理人向工商局申請(qǐng)名稱預(yù)先核準(zhǔn)，需提交發(fā)起人協(xié)議、董事長(zhǎng)簽署的名稱預(yù)先核準(zhǔn)表、董事會(huì)決議等文件。（六） 會(huì)計(jì)師驗(yàn)資聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)整體變更設(shè)立股份有限公司的注冊(cè)資本繳納情況進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告。（七） 召開創(chuàng)立大會(huì)、股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)提前十五天通知各位股東， 召開創(chuàng)立大會(huì)

13、暨第一次股東大會(huì)，審議通過公司章程、三會(huì)議事規(guī)則、授權(quán)董事會(huì)辦理工商注冊(cè)登記手續(xù)等議案，選舉第一屆董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。 （創(chuàng)立大會(huì)至少要有代表股份總數(shù)超過半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席；監(jiān)事會(huì)成員不得少于三人，職工代表的比例不得低于 1/3）召開第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議，選舉董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員。召開第一節(jié)監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議，選舉監(jiān)事會(huì)主席。（八） 國(guó)有股權(quán)設(shè)置（如有）國(guó)有背景的股東需要向國(guó)資委申請(qǐng)辦理國(guó)有股權(quán)設(shè)置事項(xiàng)。（九） 辦理工商變更登記手續(xù)董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后的三十個(gè)工作日內(nèi)向工商局報(bào)送公司章程、驗(yàn)資證明以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他文件，取得新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。第三節(jié) 主辦券商盡

14、職調(diào)查一、 盡調(diào)思路盡職調(diào)查的目的包括：第一，公司是否符合掛牌條件；第二，公開轉(zhuǎn)讓說明書中的信息是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查可以在注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等外部專業(yè)人士意見的基礎(chǔ)上進(jìn)行。項(xiàng)目小組應(yīng)判斷專業(yè)人士發(fā)表意見所基于的工作是否充分，對(duì)專業(yè)人士意見有疑義、或認(rèn)為專業(yè)人士發(fā)表的意見所基于的工作不夠充分的，項(xiàng)目小組應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查。項(xiàng)目小組在引用專業(yè)人士意見時(shí)，應(yīng)對(duì)所引用的意見負(fù)責(zé)。二、 盡調(diào)程序第一，公司業(yè)務(wù)調(diào)查：行業(yè)規(guī)模、生命周期、產(chǎn)業(yè)鏈、政策法規(guī)；商業(yè)模式、產(chǎn)品種類和占比；技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)能力、業(yè)務(wù)資質(zhì)等。第二，公司治理調(diào)查： 公司三會(huì)建立健全及運(yùn)行情況；股東股權(quán)的合法性和真實(shí)性；獨(dú)立性

15、、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易；公司和管理層的守法合規(guī)情況等。第三，公司財(cái)務(wù)調(diào)查：內(nèi)控制度、會(huì)計(jì)核算體系；盈利能力、償債能力；收入、成本、三費(fèi)、非經(jīng)常性損益、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、資產(chǎn)減值、資產(chǎn)評(píng)估、股利分配政策、合并報(bào)表等。第四，公司合法合規(guī)調(diào)查：設(shè)立及存續(xù)情況；重大違法違規(guī)；股權(quán)和財(cái)產(chǎn)的合法性；依法納稅等。三、 盡調(diào)報(bào)告與底稿項(xiàng)目小組應(yīng)在盡職調(diào)查報(bào)告中說明盡職調(diào)查涵蓋的期間、調(diào)查范圍、調(diào)查事項(xiàng)、調(diào)查程序和方法、發(fā)現(xiàn)的問題及存在的風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)或判斷的依據(jù)以及公司對(duì)不規(guī)范事項(xiàng)的整改情況。工作底稿包括工作記錄（調(diào)查過程、調(diào)查內(nèi)容、方法和結(jié)論等）和附件（項(xiàng)目小組取得或制作的、

16、能夠證明所實(shí)施的調(diào)查工作、支持調(diào)查結(jié)論的相關(guān)資料） 。工作底稿應(yīng)有調(diào)查人員及與調(diào)查相關(guān)人員的簽字。對(duì)于取得的附件，如為公司出具的，應(yīng)要求公司加蓋公章；如為第三方出具的，應(yīng)有第三方加蓋公章；如第三方無法加蓋公章，應(yīng)有公司加蓋公章，并確認(rèn)與原件一致。對(duì)于訪談筆錄，應(yīng)由訪談人和被訪談人簽字確認(rèn)。項(xiàng)目小組自行制作的附件，項(xiàng)目小組應(yīng)簽字確認(rèn)。工作底稿的紙制與電子文檔保存期不少于十年。（根據(jù) 2014 年 7月 18 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將開展現(xiàn)場(chǎng)底稿檢查，要求主辦券商把底稿做扎實(shí)）第四節(jié) 掛牌審核一、 掛牌條件（一） 依法設(shè)立且存續(xù)滿

17、兩年1、 依法設(shè)立，是指公司依據(jù)公司法等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。（1） 公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)。n 國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。n 外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)文件。n 公司法修改（2006 年 1 月 1 日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。 （三類公司需要注意：國(guó)企、外企、 06 年以前設(shè)立的股份公司）（2）

18、公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合公司法相關(guān)規(guī)定。n 以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。n 以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。n 公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。 （注冊(cè)資本繳足，該評(píng)估的要評(píng)估，國(guó)有資產(chǎn)的評(píng)估程序麻煩一點(diǎn)）2、 存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。3、 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)

19、審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。 （參與股改的會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒有資質(zhì)要求）（二） 業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力1、 業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。2、 公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。（1） 公司業(yè)務(wù)如需主管部門審批，應(yīng)取得相應(yīng)的資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。（2） 公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。3、 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

20、，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。（1） 公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。（2） 公司應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制并披露報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司不存在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第 1324 號(hào)?持續(xù)經(jīng)營(yíng)中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留審計(jì)意見的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)說明，并披露董

21、事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的處理情況，說明該事項(xiàng)對(duì)公司的影響是否重大、影響是否已經(jīng)消除、違反公允性的事項(xiàng)是否已予糾正。（3） 公司不存在依據(jù)公司法第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。（三） 公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)1、 公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。（1） 公司依法建立“三會(huì)一層”，并按照公司法、非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法及非上市公眾公司監(jiān)管指引第 3 號(hào)?章程必備條款等規(guī)定建立公司治理制度。

22、（2） 公司“三會(huì)一層”應(yīng)按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司階段應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)定。（3） 公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況進(jìn)行討論、評(píng)估。2、 合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。（1） 公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近 24 個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。n 行政處罰是指經(jīng)濟(jì)管理部門對(duì)涉及公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。n 重大違法違規(guī)情形是指，凡被行

23、政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重大違法違規(guī)情形。n 公司最近 24 個(gè)月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見的情形。（2） 控股股東、實(shí)際控制人合法合規(guī)，最近 24 個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為：n 控股股東、實(shí)際控制人受刑事處罰；n 受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；情節(jié)嚴(yán)

24、重的界定參照前述規(guī)定；n 涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見。（3） 現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)具備和遵守公司法規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不應(yīng)存在最近 24 個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形。3、 公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范。 （根據(jù) 2014 年 7 月 18 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)只要充分披露，股東作出解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的承諾，且承諾具備可行性，就可以掛牌

25、）4、 公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。（四） 股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)1、 股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。（1） 公司的股東不存在國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件規(guī)定不適宜擔(dān)任股東的情形。（2） 申請(qǐng)掛牌前存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)遵守國(guó)資管理規(guī)定。（3） 申請(qǐng)掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。2、 股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決

26、議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。（1） 公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下列情形：n 最近 36 個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；n 違法行為雖然發(fā)生在 36 個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法實(shí)施前形成的股東超 200 人的股份有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外。（2） 公司股票限售安排應(yīng)符合公司法和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）的有關(guān)規(guī)定。3、 在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)

27、讓等行為應(yīng)合法合規(guī)。4、 公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定。（五） 主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)1、 公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。2、 主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對(duì)公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告。（六） 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件二、 審核流程（一） 掛牌同時(shí)未發(fā)行股票的審核流程1、 遞交申請(qǐng)材料2、 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核材料股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)申請(qǐng)材料的齊備性、完整性進(jìn)行檢查；需要補(bǔ)正申請(qǐng)材料的，按規(guī)定提出補(bǔ)正要求；符合條件的，出具申請(qǐng)材料接收確認(rèn)單，并于當(dāng)日將所接收申請(qǐng)材料移交相關(guān)部門3、 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提出反饋意見

28、如需要申請(qǐng)人補(bǔ)充披露、解釋說明或中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)查的事項(xiàng)。4、 落實(shí)反饋意見按照反饋要求的時(shí)間向窗口遞交反饋回復(fù)意見，延期回復(fù)最長(zhǎng)不超過三十個(gè)工作日。5、 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見掛牌人接到領(lǐng)取相關(guān)文件的通知后，前往股轉(zhuǎn)系統(tǒng)領(lǐng)取下列文件：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具的同意掛牌的函（服務(wù)窗口）、繳費(fèi)發(fā)票（財(cái)務(wù)管理部）、關(guān)于證券簡(jiǎn)稱和證券代碼的通知（掛牌業(yè)務(wù)部）、股票初始登記明細(xì)表（公司業(yè)務(wù)部），同時(shí)提交信息披露業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)表、主辦券商辦理股份公司股票掛牌進(jìn)度計(jì)劃表 。若公司股份要首批解除轉(zhuǎn)讓限制，掛牌人需向主辦券商提交申請(qǐng)材料，主辦券商審核后出具掛牌公司股東所持股份解除轉(zhuǎn)讓限制明細(xì)表，可以先以傳真或電子郵件的形式發(fā)送給

29、公司業(yè)務(wù)部，領(lǐng)取同意掛牌的函時(shí)提交原件。6、 掛牌前首次信息披露取得證券簡(jiǎn)稱和代碼的當(dāng)日，掛牌人及主辦券商向深圳證券信息公司報(bào)送掛牌前首次信息披露文件（包括公開轉(zhuǎn)讓說明書、財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、補(bǔ)充審計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告如有、法律意見書、補(bǔ)充法律意見書如有、公司章程、主辦券商推薦報(bào)告、股票發(fā)行情況報(bào)告書如有、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意掛牌的函、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件如有、其他公告文件）；第二個(gè)工作日或之前相關(guān)文件在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指定的信息披露平臺(tái)（ 或 www.neeq.cc）披露。7、 股份初始登記掛牌人和主辦券商應(yīng)不遲于取得證券簡(jiǎn)稱和代碼的第二個(gè)工作日前往中證登北分辦理股份初始登記

30、。 主辦券商協(xié)助申請(qǐng)掛牌的股東在證券公司開立證券賬戶，掛牌人與中證登北分簽署股份登記及服務(wù)協(xié)議，向中證登北分提交股份初始登記申請(qǐng)書，中證登北分為掛牌人辦理股份初始登記，出具股份登記確認(rèn)書 。8、 掛牌前的第二次信息披露掛牌人和主辦券商取得股份登記確認(rèn)書的當(dāng)日，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)部報(bào)送股份登記確認(rèn)書、股份公開轉(zhuǎn)讓記錄表、信息披露業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)表（加蓋主辦券商公章）等文件的原件或掃描件、傳真件，確定公司掛牌日期（T 日）。T-2 日或之前，申請(qǐng)掛牌公司及主辦券商向深圳證券信息服務(wù)公司報(bào)送第二次信息披露文件（包括 “關(guān)于公司股票將在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的提示性公告“、“關(guān)于公司

31、掛牌同時(shí)發(fā)行的股票將在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的公告“如有、“其他公告文件” ） ，上述文件于 T-1 日披露。9、 正式掛牌時(shí)間為掛牌人和主辦券商取得股份登記確認(rèn)書后的第三個(gè)工作日。（二） 掛牌同時(shí)發(fā)行股票的審核流程申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票后股東不超過 200 人的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)。整體流程與申請(qǐng)掛牌的流程相同，特殊部分如下：1、 披露發(fā)行意向申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票尚未確定認(rèn)購(gòu)對(duì)象的，報(bào)送申請(qǐng)掛牌材料后向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)部申請(qǐng)?jiān)?#160;或 www.neeq.cc 披露股票發(fā)行意向。2、 報(bào)送備案材料，取得股份登記函在完成股票認(rèn)

32、購(gòu)、驗(yàn)資后，參照全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）及其指引的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)掛牌公司向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司掛牌業(yè)務(wù)部報(bào)送備案材料單行本一份（原件）及電子文件（含WORD 和 PDF 文件各一套）；取得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具的股份登記函。3、 披露股票發(fā)行情況報(bào)告書等文件在取得股份登記函后的第二個(gè)工作日，申請(qǐng)掛牌公司披露股票發(fā)行情況報(bào)告書、關(guān)于公司掛牌同時(shí)發(fā)行的股票將在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的公告等文件，分別對(duì)應(yīng)掛牌前的兩次信息披露。4、 辦理股份登記股票發(fā)行情況報(bào)告書等文件披露后，申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商持股份登記函及其他材料前往中證登北分辦理股

33、份初始登記或新增股份登記。5、 披露工商變更登記公告申請(qǐng)掛牌公司完成工商變更登記后，發(fā)布關(guān)于完成工商變更登記的公告。（三） 其他注意事項(xiàng)1、 申報(bào)材料的格式要求應(yīng)當(dāng)提供申報(bào)材料原件而不能提供的，應(yīng)提供復(fù)印件，并請(qǐng)申請(qǐng)人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，電子文件以光盤形式提交；中介機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)報(bào)告，應(yīng)附有簽字律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師及其所在機(jī)構(gòu)的證券從業(yè)資格證書復(fù)印件，該復(fù)印件須由機(jī)構(gòu)蓋章確認(rèn)并說明用途。法律意見書應(yīng)由律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人和兩名經(jīng)辦律師簽字。掛牌申請(qǐng)文件中所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。申請(qǐng)掛牌公司不能提供有關(guān)文件原件的，應(yīng)由申請(qǐng)掛牌公司律師提供鑒證意

34、見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。掛牌申請(qǐng)文件中需要由申請(qǐng)掛牌公司律師鑒證的文件，申請(qǐng)掛牌公司律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第 XX 頁至第 XX 頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第XX 頁至第 XX 頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。2、 接收時(shí)間與窗口接收時(shí)間：每個(gè)交易日上午 8：30 至 11：30，下午 1：30 至 5：00。接收窗口地址：北京市西城區(qū)金融大街丁 26 號(hào)金陽大廈南門一層；接收服務(wù)窗

35、口咨詢電話3、 繳納相關(guān)費(fèi)用掛牌人收到繳費(fèi)通知單后，申請(qǐng)掛牌公司繳納掛牌初費(fèi)和當(dāng)年年費(fèi)。4、 關(guān)于新增股份登記在股份初始登記前完成股票發(fā)行的： 申請(qǐng)掛牌公司在股份初始登記前取得股份登記函的，初始登記的股份為發(fā)行完成后的全部股份。在掛牌日前完成股票發(fā)行的： 申請(qǐng)掛牌公司在股份初始登記后、掛牌日前取得股份登記函的，持股份登記函及其他材料前往中國(guó)結(jié)算北京分公司辦理新增股份登記。5、 通過股票發(fā)行持有公司股票的股東根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）的規(guī)定，通過申請(qǐng)掛牌同時(shí)股票發(fā)行持有公司股份的股東，如不符合參與掛牌公司公開轉(zhuǎn)讓條件，只能買賣其持有或曾持

36、有的掛牌公司股票。6、 掛牌日后完成股票發(fā)行的情況申請(qǐng)掛牌公司擬于掛牌日后完成股票發(fā)行的，其發(fā)行程序按照已掛牌公司股票發(fā)行的規(guī)定辦理。7、 掛牌儀式申請(qǐng)掛牌公司擬舉辦掛牌儀式的，請(qǐng)?zhí)顚懭珖?guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司掛牌儀式申請(qǐng)，發(fā)郵件至guapaiyishi，與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司信息服務(wù)部溝通具體事宜。8、 延期回復(fù)反饋意見如申請(qǐng)掛牌公司無法在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提交反饋意見回復(fù)，需在截止日期前向我司提交延期回復(fù)申請(qǐng)，并由申請(qǐng)掛牌公司蓋章。延期回復(fù)最長(zhǎng)不得超過三十個(gè)工作日。9、 公司簡(jiǎn)稱的要求申請(qǐng)掛牌公司在向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司申請(qǐng)證券簡(jiǎn)稱及證券代碼時(shí)，應(yīng)填寫證券簡(jiǎn)稱及證券代碼申請(qǐng)書。擬定的證券簡(jiǎn)稱應(yīng)從公司中文全稱中選取

37、不超過四個(gè)漢字字符，且不能與已掛牌公司及滬深上市公司證券簡(jiǎn)稱重復(fù)。第五節(jié) 定向增發(fā)一、 兩類定向增發(fā)適用不同的審核流程第一種，新三板掛牌的公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200 人，證監(jiān)會(huì)豁免審核。 公司需在發(fā)行驗(yàn)資完畢后向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)送備案，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查后出具股份登記函，公司持股份登記函向中國(guó)證券登記結(jié)算公司辦理新增股份的登記及公開轉(zhuǎn)讓手續(xù)。 （不超過 200 人，先發(fā)行，后備案）第二種，新三板掛牌的公司向特定對(duì)象發(fā)行股票前后股東超過 200 人，需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)受理后，20 個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)

38、、中止核準(zhǔn)、終止核準(zhǔn)、不予核準(zhǔn)的決定?？缮暾?qǐng)一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行。自證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)之日其，公司應(yīng)當(dāng)在 3 個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量在 12 個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢，過期未發(fā)行，須重新申請(qǐng)核準(zhǔn)。首期發(fā)行數(shù)量不少于總數(shù)量的 50%，剩余各期發(fā)行數(shù)量由公司自行確定，發(fā)行后 5 個(gè)工作日將發(fā)行情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。 （超過 200 人，證監(jiān)會(huì)審批后發(fā)行，發(fā)行后備案）二、 發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象包括公司股東、董監(jiān)高、 核心員工、 符合投資者適當(dāng)性管理的其他投資者， 其他除公司股東之外的對(duì)象合計(jì)不得超過 35 名。核

39、心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。掛牌公司現(xiàn)有股東在同等條件下對(duì)發(fā)行的股票有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，公司章程對(duì)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。（根據(jù) 2014 年 4 月 2 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，如果老股東不認(rèn)購(gòu)，一定要簽署放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的聲明）三、 發(fā)行流程下述流程適用“新三板掛牌的公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過 200 人”的情形； “新三板掛牌的公司向特定對(duì)象發(fā)行股票前后股東超過 200 人”的掛牌公司，應(yīng)當(dāng)在取得證監(jiān)會(huì)

40、的核準(zhǔn)文件后，再按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定辦理股票掛牌手續(xù)。1、 召開董事會(huì)（1） 董事會(huì)決議確定發(fā)行對(duì)象的情況董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)明確具體發(fā)行對(duì)象（是否為關(guān)聯(lián)方）和其認(rèn)購(gòu)價(jià)格、認(rèn)購(gòu)數(shù)量或數(shù)量上線、現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)辦法等事項(xiàng)。 認(rèn)購(gòu)辦法中應(yīng)當(dāng)明確現(xiàn)有股東放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股票份額的認(rèn)購(gòu)安排。掛牌公司應(yīng)與發(fā)行對(duì)象簽訂附條件生效的股票認(rèn)購(gòu)合同，合同應(yīng)載明該發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購(gòu)價(jià)格、限售期，同時(shí)約定本次發(fā)行經(jīng)公司董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)通過后，該合同即生效。 ，通過決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)公告。（2） 董事會(huì)決議未確定發(fā)行對(duì)象的情況董事會(huì)決議應(yīng)明確發(fā)行對(duì)象的范圍、發(fā)行價(jià)格區(qū)間、發(fā)行價(jià)格確定方法、發(fā)行數(shù)量上限

41、、現(xiàn)有股東有限認(rèn)購(gòu)方法等事項(xiàng)。通過決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)公告。（3） 發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的情況董事會(huì)決議應(yīng)明確交易對(duì)手（說明是否為關(guān)聯(lián)方）、標(biāo)的資產(chǎn)、作價(jià)原則及審計(jì)、評(píng)估等事項(xiàng)。 （另外，根據(jù) 2014 年 4 月 2 日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的培訓(xùn)紀(jì)要，定向融資的募投不做強(qiáng)制性的披露，不對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行審查）2、 召開股東大會(huì)股東大會(huì)應(yīng)就股票發(fā)行等事項(xiàng)作出決議，通過決議之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)公告。股東大會(huì)審議通過股票發(fā)行方案后，董事會(huì)決議作出重大調(diào)整的，公司應(yīng)當(dāng)重新召開股東大會(huì)。發(fā)行股份收買資產(chǎn)涉及資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估的，資產(chǎn)審計(jì)結(jié)果、評(píng)估結(jié)果最晚和召開股東大

42、會(huì)的通知同步公告。3、 確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量（1） 董事會(huì)決議確定發(fā)行對(duì)象的情況掛牌公司應(yīng)依據(jù)股票認(rèn)購(gòu)合同約定發(fā)行股票，有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排的，應(yīng)當(dāng)辦理現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)手續(xù)。（2） 董事會(huì)決議未確定發(fā)行對(duì)象的情況掛牌公司和主辦券商可以向符合投資者適當(dāng)性規(guī)定的詢價(jià)對(duì)象（掛牌公司股東、掛牌公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶、機(jī)構(gòu)投資者、集合信托計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃及其他個(gè)人投資者）進(jìn)行詢價(jià)。主辦券商按照價(jià)格優(yōu)先的原則，并考慮認(rèn)購(gòu)數(shù)量或其他數(shù)量，與掛牌公司協(xié)商確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行數(shù)量?，F(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的，相同價(jià)格下優(yōu)先滿足現(xiàn)有股東的認(rèn)購(gòu)需求。掛牌公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對(duì)象簽訂正式認(rèn)購(gòu)合同。4

43、、 繳款和驗(yàn)資認(rèn)購(gòu)對(duì)象繳款前，掛牌公司應(yīng)當(dāng)披露股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告，包括股權(quán)登記日、投資者參與詢價(jià)、定價(jià)情況、股票配售的原則和方式、現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排，并明確現(xiàn)有股東及新增投資者的繳款安排。認(rèn)購(gòu)對(duì)象繳款后， 掛牌公司應(yīng)當(dāng)在股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)后及時(shí)辦理驗(yàn)資手續(xù)， 驗(yàn)資報(bào)告應(yīng)由具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具。5、 登記備案主辦券商和律師應(yīng)當(dāng)在盡調(diào)基礎(chǔ)上，對(duì)本次股票發(fā)行出具書面意見。掛牌公司在驗(yàn)資后的十個(gè)工作日內(nèi)，按照規(guī)定向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送材料，履行備案程序。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)材料進(jìn)行審查，根據(jù)審查結(jié)果出具股份登記函，送達(dá)掛牌公司，送交中證登和主辦券商。 發(fā)行資產(chǎn)購(gòu)買股票，尚未完成相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬過戶或相關(guān)資產(chǎn)

44、存在重大法律瑕疵，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)不予出具股份登記函。掛牌公司、主辦券商持股份登記函向中證登辦理股份登記，并取得股份登記證明文件。第六節(jié) 掛牌公司信息披露披露的信息包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告，需要專人負(fù)責(zé)信息披露管理事務(wù)，不一定要設(shè)置董秘；主辦券商對(duì)擬披露的信息披露文件進(jìn)行審查，履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見，或無法表達(dá)意見的審計(jì)意見；或最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司對(duì)股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示，在公司股票簡(jiǎn)稱前加注標(biāo)識(shí)并公告。 （財(cái)報(bào)有問題或資不抵債，要被加注標(biāo)識(shí)）一、 定期報(bào)告掛牌公司應(yīng)當(dāng)披露年度報(bào)告（截止日期為 4 月底）和半年度報(bào)

45、告（截止日期為 8 月底），季度報(bào)告（截止日期為 4 月底和 10 月底）可以選擇披露或不披露。年度報(bào)告必須經(jīng)具有證券、期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。二、 臨時(shí)報(bào)告臨時(shí)報(bào)告應(yīng)加蓋公司董事會(huì)公章并由公司董事會(huì)發(fā)布。掛牌公司披露重大信息（“對(duì)公司股票或其他證券品種轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息”、“控股子公司發(fā)生的對(duì)掛牌公司股票價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息”）之前，應(yīng)當(dāng)經(jīng)主辦券商審查，公司不得披露未經(jīng)主辦券商審查的重大信息。掛牌公司應(yīng)在臨時(shí)報(bào)告所涉及的重大事件最先觸及下列任一時(shí)點(diǎn)后及時(shí)履行首次披露義務(wù)：（一） 董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；（

46、二） 簽署意向書或者協(xié)議（無論是否附加條件或期限）時(shí)；（三） 公司（含任一董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員）知悉或理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時(shí)。對(duì)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的重大事件正處于籌劃階段，雖然尚未觸及上面規(guī)定的時(shí)點(diǎn)，但出現(xiàn)下列情形之一的，公司亦應(yīng)履行首次披露義務(wù)：（一） 該事件難以保密；（二） 該事件已經(jīng)泄露或市場(chǎng)上出現(xiàn)該時(shí)間的傳聞；（三） 公司股票及衍生品品種交易已發(fā)生異常波動(dòng)。1、 董事會(huì)決議掛牌公司應(yīng)在董事會(huì)結(jié)束后，將決議向主辦券商報(bào)備，重大信息和應(yīng)提交股東大會(huì)審議的決議以臨時(shí)公告的形式披露。2、 監(jiān)事會(huì)掛牌公司應(yīng)在監(jiān)事會(huì)結(jié)束后，將決議向主辦券商報(bào)備，重大信息以臨時(shí)公告的形式披露。

47、3、 股東大會(huì)掛牌公司應(yīng)在年度股東大會(huì)召開二十日前或臨時(shí)股東大會(huì)召開十五日前，以臨時(shí)公告的形式向股東發(fā)出股東大會(huì)通知。 股東大會(huì)結(jié)束后兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)將決議公告，包括律師見證意見。掛牌公司在股東大會(huì)上不得披露、泄露未公開重大信息。第七節(jié) 掛牌公司規(guī)范運(yùn)作一、 股東減持只有控股股東及實(shí)際控制人持有的股票 （或掛牌前十二個(gè)月內(nèi)上述股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的部分）才有限售期，掛牌前直接或間接持有的股票分三批（各 1/3）解除轉(zhuǎn)讓限制，三期分別為掛牌之日、掛牌期滿一年、兩年。 （還要符合公司法對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件）解除轉(zhuǎn)讓限制，掛牌公司向主辦券商提出，主辦券商報(bào)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)備案確認(rèn)后，中國(guó)結(jié)算辦

48、理解除限售登記。根據(jù)公司法第 142 條的規(guī)定，“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份”根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則第 2.8 條規(guī)定，“掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制， 每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。掛牌前十二個(gè)月以內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直

49、接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫(kù)存股票除外。因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。”掛牌公司股東如果符合上述身份或情形的，應(yīng)按照上述規(guī)定進(jìn)行所持股票的解限售。有新任董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)聯(lián)系相應(yīng)監(jiān)管員并填寫掛牌公司董監(jiān)高人員變更報(bào)備表；新任董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)或者職工代表大會(huì)通過其任命后五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，新任高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)通過其任命后五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)簽署董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)送。若為公司股東的，

50、離職董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份應(yīng)全部辦理限售事宜，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；新任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份的 75%應(yīng)辦理限售事宜。掛牌公司股票限售無需以臨時(shí)公告形式進(jìn)行信息披露。掛牌公司股票解除限售應(yīng)依據(jù)臨時(shí)公告格式模板?第2 號(hào)掛牌公司股票解除限售公告格式模板的要求披露臨時(shí)公告。限售股份的限售期屆滿時(shí)，掛牌公司可先行與主辦券商聯(lián)系，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部將窗口指導(dǎo)掛牌公司及主辦券商辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。二、 公司治理按照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定完善公司治理，確保股東的平等地位。按照公司章程的規(guī)定，規(guī)范重大事項(xiàng)的內(nèi)部決策程序；掛牌公司與控股股

51、東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，各自獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)應(yīng)確保掛牌公司的獨(dú)立性，不得通過關(guān)聯(lián)交易、墊付費(fèi)用、提供擔(dān)保及其他方式直接或間接侵占掛牌公司資金、資產(chǎn)，損害掛牌公司及其他股東的利益。三、 暫停及終止轉(zhuǎn)讓第一，暫停轉(zhuǎn)讓。 重大信息難以保密或已經(jīng)泄露，或公眾媒體出現(xiàn)關(guān)于公司的傳聞，或可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生重大影響；向有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不確定性，或其他理由需要申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓；申請(qǐng)上市；主動(dòng)申請(qǐng)掛牌；未在規(guī)定期限披露年報(bào)或半年報(bào)；解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議；第二，終止轉(zhuǎn)讓。 年報(bào)和半年報(bào)延后兩個(gè)月尚未披露，終止

52、督導(dǎo)協(xié)議解除后三個(gè)月內(nèi)未簽訂新的。 （未按時(shí)披露定期報(bào)告給兩個(gè)月的寬限期）四、 變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所屬于掛牌公司自治范疇，不需經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，但應(yīng)履行內(nèi)部決策程序并進(jìn)行信息披露。根據(jù)信息披露細(xì)則（試行）第 13 條第 2 款之規(guī)定，掛牌公司不得隨意變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如確需變更的，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議后提交股東大會(huì)審議。根據(jù)信息披露細(xì)則（試行）第 46 條第 8 款之規(guī)定，掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起 2 個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：（八）變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)政策、會(huì)

53、計(jì)估值。五、 仲裁事項(xiàng)的信息披露涉案金額達(dá)到信息披露細(xì)則（試行）披露標(biāo)準(zhǔn)的仲裁事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。根據(jù)信息披露細(xì)則（試行）第 37 條之規(guī)定，掛牌公司對(duì)涉案金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值 10以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。未達(dá)上述標(biāo)準(zhǔn)，但董事會(huì)認(rèn)為可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的，也應(yīng)及時(shí)披露。六、 法律責(zé)任公司以欺騙手段騙取核準(zhǔn)的，公司報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，除依照證券法有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取終止審核并自確認(rèn)之日起在36 個(gè)月內(nèi)不受理公司的股票轉(zhuǎn)讓和定向發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施。公司擅自轉(zhuǎn)讓或者發(fā)行股票的，按照證券法第一百八十八條的規(guī)定進(jìn)行處罰。證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，除依照證券法及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定處罰外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可視情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起采取 3個(gè)月至 12 個(gè)月內(nèi)不接受該機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)專項(xiàng)文件，36 個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施。公司及其他信