遼寧中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)用研究終稿

1、. . . . 畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)用研究摘 要目前省中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，然而近年來的國際金融危機(jī)使得中小企業(yè)發(fā)展劣勢逐漸增多，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)在融資方面明顯處于弱勢地位，最為突出的問題則是融資難、貸款難。為了破解中小企業(yè)融資困難的問題，就提出了新的供應(yīng)鏈融資模式。本文共分為六個(gè)部分，各章節(jié)主要容如下：第一章為文章的緒論，指出所研究問題的目的和意義；說明研究思路和研究方法；第二章簡要介紹了中小企業(yè)的界定、特點(diǎn)與其在推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和重要作用；根據(jù)目前中小企業(yè)的融資狀況，提出了我國中小企業(yè)融資的窘境。第三章闡述了供應(yīng)鏈融資的概念特征等，提出了供應(yīng)鏈融資在緩解中

2、小企業(yè)融資困境方面的顯著優(yōu)勢。通過對供應(yīng)鏈金融的相關(guān)理論、模式和產(chǎn)品的介紹，引入了供應(yīng)鏈融資模式來系統(tǒng)地緩解融資窘境。第四章論述了中小企業(yè)在供應(yīng)鏈融資方面的優(yōu)勢特點(diǎn)，例舉了“評信通”融資平臺(tái)基于供應(yīng)鏈融資的緩解中小企業(yè)融資難的問題。第五章提出中行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題，闡述了供應(yīng)鏈管理下的融資模式分析，針對省中小企業(yè)融資的困境，提出了破解這一困境的對策和建議。第六章為本文的結(jié)論，指出了供應(yīng)鏈融資是緩解我國中小企業(yè)融資的問題，是針對核心企業(yè)與其上下游企業(yè)形成的“N+1”模式的供應(yīng)鏈的貸款控制，在降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上緩解了中小企業(yè)貸款的難題。關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；省中行；中小企業(yè)18 / 23Lia

3、oningSMEsupply chainfinancingapplied researchAbstractCurrently, Liaoning Province, rapid development and growth of SMEs, but in recent years the development of SMEs in the international financial crisis, gradually increasing disadvantage relative to large enterprises, small and medium enterprises in

4、 financing significantly disadvantaged, the most prominent issue is the financing difficulties, difficulty in obtaining loans . In order to crack the SME financing difficulties, he proposed a new supply chain financing model. This paper is divided into six parts, the main content of each chapter is

5、as follows: The first chapter is the introduction article pointed out that the purpose of the research questions and significance; illustrate research ideas and research methods; second chapter briefly describes the definition of SMEs, features and in promoting national economic development status a

6、nd role; under the current financing situation of SMEs, put forward China SME financing dilemma. Chapter 3 presents the concept of supply chain financing characteristics, supply chain financing proposed SME financing in alleviating the plight of a significant advantage. Through the supply chain fina

7、nce theories, models and product introduction, the introduction of supply chain financing model to systematically relieve financing dilemma. Chapter IV discusses the financing of SMEs in the supply chain advantage of the characteristics, exemplified in Shenzhen "Commentary ICT" financing p

8、latform is based on supply chain financing mitigation SME financing problem. Chapter proposed BOC supply chain finance business Liaoning existing problems, elaborated under the management of the supply chain financing model analysis for SME financing difficulties of LiaoningProvince, proposed to sol

9、ve this dilemma countermeasures and suggestions. Chapter VI of the conclusions of this paper points out the supply chain financing is to alleviate the problems of SME financing is for the core business and its upstream and downstream enterprises formed "N +1" pattern of loan supply chain c

10、ontrol in reducing the risk of loans based on the ease SME loan problems.撤消修改Key Words：Supply chain finance；Bank of China, Liaoning Province；SMEs目 錄摘要IAbstractII引言11 緒論21.1 研究目的與意義21.2 研究思路與方法22 中小企業(yè)融資狀況32.1中小企業(yè)的劃分概念32.2中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位與作用32.2.1 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展繁榮的主導(dǎo)力量32.2.2中小企業(yè)提供就業(yè)機(jī)會(huì)并提高了社會(huì)和諧與穩(wěn)定32.2.3中小企業(yè)

11、促進(jìn)大企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展有深遠(yuǎn)意義32.3我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀32.3.1直接融資途徑門檻高、準(zhǔn)入嚴(yán)格32.3.2間接融資途徑尚不成熟42.3.3源融資匱乏43 供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈融資的涵義與特點(diǎn)分析53.1供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈融資的主要概念介紹53.1.1供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈融資的定義53.1.2供應(yīng)鏈融資的顯著業(yè)務(wù)模式63.2供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢特點(diǎn)63.2.1供應(yīng)鏈金融有效地地解決了銀企信息不對稱的問題73.2.2打破傳統(tǒng)單個(gè)企業(yè)融資的格局，直接切入到關(guān)鍵企業(yè)73.2.3供應(yīng)鏈金融很好的把握住對信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制74 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的成功案例84.1解決融資困境的成功案例“評信通”融資平臺(tái)84.1.1 推出“評信

12、通”的時(shí)代背景94.1.2 解決中小企業(yè)融資難的問題需要制度創(chuàng)新104.1.3 “評信通”緩解中小企業(yè)融資難的模式104.1.4“評信通”對中小企業(yè)融資的制度創(chuàng)新115 中行供應(yīng)鏈融資模式分析與改善策略125.1供應(yīng)鏈融資在解決我國中小企業(yè)融資難問題方面的優(yōu)勢125.1.1降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，弱化中小企業(yè)自身實(shí)力的約束125.1.2和關(guān)鍵企業(yè)信用捆綁，大幅度提高中小企業(yè)的信譽(yù)度125.1.3緩解銀企間的信息不對稱問題125.1.4企業(yè)間的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，提升整條供應(yīng)鏈的核心競爭力135.1.5降低中小企業(yè)的融資成本135.2中行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題135.2.1初級(jí)階段供應(yīng)鏈融資的缺陷和自身運(yùn)營的局限1

13、35.2.2信息不對稱的問題145.2.3逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)145.2.4可供抵押財(cái)產(chǎn)的缺乏145.2.5擔(dān)保資源的匱乏145.3供應(yīng)鏈管理下的融資模式分析155.3.1保兌倉融資服務(wù)模式155.3.2代理融資服務(wù)模式155.3.3保理資服務(wù)模式155.4破解省中小企業(yè)融資困境的對策建議165.4.1加大政府對中小企業(yè)融資的扶持力度165.4.2提高中小企業(yè)自身的競爭能力165.4.3構(gòu)建復(fù)合共生型的多元化中小企業(yè)融資體系165.4.4為中小企業(yè)提供更多的供應(yīng)鏈管理服務(wù)165.4.5金融機(jī)構(gòu)要建設(shè)完善的供應(yīng)鏈融投資服務(wù)平臺(tái)17結(jié)論18參考文獻(xiàn)19引 言近幾年以來，省中小企業(yè)正逐漸成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)

14、展繁榮的主要力量，它在各個(gè)方面都發(fā)揮著積極重要的作用：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、緩解就業(yè)壓力、推動(dòng)科技創(chuàng)新、穩(wěn)定財(cái)政來源和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等。但目前其發(fā)展的“瓶頸”是省中小企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)，融資難困擾著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)一直以來都未能改變?nèi)谫Y難的窘境,本來是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為關(guān)鍵的部門,卻擺脫不了融資難的煩惱。本文就是根據(jù)實(shí)際情況以與對中小企業(yè)融資問題的分析研究，來解決問題并提出策略。加快中小企業(yè)的發(fā)展繁榮的步伐,已成為迫切需要解決的問題。因此解決中小企業(yè)融資困難的問題對省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定意義重大。供應(yīng)鏈融資這種新的融資模式不單純是技術(shù)方面的問題,也是銀企雙方在融資和信貸管理上的思想變革,將金融機(jī)

15、構(gòu)、第三方物流以與供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢綜合充分地利用, 它不僅為中小企業(yè)提供新的融資渠道,還牽動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系,使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力得到提高,達(dá)到了多方共贏。1 緒 論1.1 研究目的與意義近幾年以來，省中小企業(yè)正逐漸成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮的主要力量，它在各個(gè)方面都發(fā)揮著積極重要的作用：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、緩解就業(yè)壓力、推動(dòng)科技創(chuàng)新、穩(wěn)定財(cái)政來源和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等。但目前其發(fā)展的“瓶頸”是省中小企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)，融資難困擾著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)一直以來都未能改變?nèi)谫Y難的窘境,本來是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為關(guān)鍵的部門,卻擺脫不了融資難的煩惱。本文就是根據(jù)實(shí)際情況以與對中小企業(yè)融資

16、問題的分析研究，來解決問題并提出策略。加快中小企業(yè)的發(fā)展繁榮的步伐,已成為迫切需要解決的問題。因此解決中小企業(yè)融資困難的問題對省經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定意義重大。供應(yīng)鏈融資這種新的融資模式不單純是技術(shù)方面的問題,也是銀企雙方在融資和信貸管理上的思想變革,將金融機(jī)構(gòu)、第三方物流以與供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢綜合充分地利用, 它不僅為中小企業(yè)提供新的融資渠道,還牽動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系,使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力得到提高,達(dá)到了多方共贏。1.2 研究思路與方法中小企業(yè)本身或外在環(huán)境以與制度因素的約束，使其在發(fā)展過程中存在許多的問題。 由于某些歷史的和深層次的體制原因，中小企業(yè)面臨產(chǎn)權(quán)不完美、信用環(huán)

17、境不完善等問題的挑戰(zhàn)，因此融資困難就更為嚴(yán)重， 制約我國大多數(shù)省份，特別是省中小企業(yè)發(fā)展壯大的最關(guān)鍵的障礙。本文主要用到了以下方法：規(guī)分析方法和列舉的方法、文獻(xiàn)分析方法。本文對供應(yīng)鏈融資的定義、特點(diǎn)、模式以與相關(guān)理論的闡釋分析就是規(guī)分析法。而關(guān)于供應(yīng)鏈融資的具體狀況的分析則是實(shí)證分析法，將兩者相結(jié)合是研究結(jié)論就更具有說服力，從而是理論和實(shí)際相結(jié)合。文獻(xiàn)分析方法。它是指搜尋定位、鑒定區(qū)別、篩選整合文獻(xiàn)，經(jīng)過對文獻(xiàn)的分析研究，能夠?qū)κ聦?shí)有一定科學(xué)認(rèn)識(shí)的方法。如本文就是通過查閱大量的關(guān)于供應(yīng)鏈融資的相關(guān)文章，得到一些啟發(fā)和概括。 2 中小企業(yè)融資狀況2.1中小企業(yè)的劃分概念2.2中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中

18、的地位與作用2.2.1 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展繁榮的主導(dǎo)力量不管是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有重大的引導(dǎo)作用。在我們國家，中小企業(yè)以其數(shù)量多、覆蓋面廣等的顯著特點(diǎn)廣泛分布在國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展繁榮的主力軍。2.2.2中小企業(yè)提供就業(yè)機(jī)會(huì)并提高了社會(huì)和諧與穩(wěn)定中小企業(yè)充分地組織吸收各個(gè)階層的勞動(dòng)力就業(yè)，創(chuàng)造出了越來越多的就業(yè)機(jī)會(huì)和勞動(dòng)崗位，緩解了就業(yè)壓力，利于促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定與發(fā)展。隨著目前待業(yè)找工作或?qū)で蟾霉ぷ鳈C(jī)會(huì)的大量人數(shù)，中小企業(yè)也提供了多種多樣的崗位，提供了更多更好的展現(xiàn)機(jī)會(huì)，這使得社會(huì)更加穩(wěn)定團(tuán)結(jié)。2.2.3中小企業(yè)促進(jìn)大企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展有深

19、遠(yuǎn)意義中小企業(yè)可以為大企業(yè)供給原材料和輔助材料，擴(kuò)散產(chǎn)品。中小企業(yè)不僅可以為大企業(yè)加工零部件，還可以和大企業(yè)合作開發(fā)新產(chǎn)品與新技術(shù)。中小企業(yè)對大企業(yè)的輔助和協(xié)作，降低了大企業(yè)的生產(chǎn)和管理成本，達(dá)到低成本擴(kuò)。總之，在中小企業(yè)的影響下，大企業(yè)能夠更好的快速的向上發(fā)展繁榮 。2.3我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國中小企業(yè)的融資途徑是多元化的，自身籌資、傳統(tǒng)的銀行貸款、上市融資、引進(jìn)外資、民間借貸等多種融資形式。但是在融資實(shí)踐中，中小企業(yè)融資難的問題依舊突出。 因此，現(xiàn)階段看來，中小企業(yè)的整體融資狀況并不樂觀，大致情況如下：2.3.1直接融資途徑門檻高、準(zhǔn)入嚴(yán)格首先我國企業(yè)目前的債券規(guī)模很小，高門檻、高成本和

20、高信用的級(jí)別導(dǎo)致該項(xiàng)業(yè)務(wù)未能向前發(fā)展。再者，政府也沒對其風(fēng)險(xiǎn)資本市場引起足夠的重視，這就斷送了中小企業(yè)一個(gè)重要的直接融資渠道。2.3.2間接融資途徑尚不成熟銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款、民間借貸、融資租賃、等形式都是所謂的間接融資渠道。這些形式一般仍然處于不成熟有待完善的階段，銀行貸款除外。 所以間接融資渠道的不成熟，使得中小企業(yè)的間接融資不通暢，資金鏈斷裂。2.3.3源融資匱乏中小企業(yè)資本融通的一個(gè)重要渠道是將其部融通的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程。這一途徑具有資金成本低、效益高、用時(shí)相對穩(wěn)定等特點(diǎn)。但由于初期階段的中小企業(yè)規(guī)模不大，資本能力不強(qiáng)，其所有者以自然人為主，資金又有限，所以源融資所獲資金滿足中

21、小企業(yè)發(fā)展的需要很困難。3 供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈融資的涵義與特點(diǎn)分析3.1供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈融資的主要概念介紹3.1.1供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈融資的定義供應(yīng)鏈被定義為相互間通過提供原材料、零部件、產(chǎn)品、服務(wù)的廠家、供應(yīng)商、零售商等組成的網(wǎng)絡(luò)。在關(guān)鍵企業(yè)周圍，控制著信息流、物流、資金流，首先購買原材料，再加工成中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品，最后把產(chǎn)品通過銷售網(wǎng)絡(luò)送到消費(fèi)者手里的將供應(yīng)商，制造商，分銷商和零售商，一直到最終用戶連接成整體的功能網(wǎng)鏈架構(gòu)。不僅如此，它還是一條增值網(wǎng)鏈，原材料經(jīng)過在供應(yīng)鏈上的加工、包裝、運(yùn)輸?shù)冗^程來增值，帶給企業(yè)很大的收益。 供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)如圖： 供應(yīng)鏈融資指的就是銀行在研究整條供應(yīng)鏈時(shí)，掌握了供應(yīng)

22、鏈管理程度和關(guān)鍵企業(yè)的信用實(shí)力，銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種融資模式，發(fā)展銀行把它描述為1+N.我們定義的供應(yīng)鏈融資，除了包括銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)外，還包括企業(yè)從其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得的金融支持：直接的資金支持或是信用增級(jí)。3.1.2供應(yīng)鏈融資的顯著業(yè)務(wù)模式為了使中小企業(yè)更早地?cái)[脫融資困境，根據(jù)中小企業(yè)運(yùn)營管理周期的特點(diǎn)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融有三種顯著的業(yè)務(wù)模式：保兌倉融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。保兌倉融資指的是依據(jù)上游供應(yīng)商答應(yīng)回購，融資企業(yè)向銀行申請將供應(yīng)商在指定倉庫的既定倉單作為質(zhì)押的貸款數(shù)，條件是由銀行控制其提貨權(quán)的融資

23、業(yè)務(wù)。融資企業(yè)不僅能夠分批提取貨物還能分批支付貨款，這就很好地緩解其全額購貨的資金困境，也降低了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。 應(yīng)收賬款融資指的是關(guān)鍵供應(yīng)鏈上的企業(yè)把他們的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為中小企業(yè)的質(zhì)押擔(dān)保物，同時(shí)向銀行提出申請短期貸款（但是期限需要小于應(yīng)收賬款賬齡），然后銀行對于在關(guān)鍵供應(yīng)鏈上游的中小微企業(yè)提供融資的渠道。由于債務(wù)企業(yè)在整個(gè)過程中起著重要的作用，這種模式能夠有效地轉(zhuǎn)移和降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資指的是商業(yè)銀行把借款人的自有貨物當(dāng)做質(zhì)押物，從而給借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。該模式中中小企業(yè)可將他們的的倉單、存貨、商品合格證等“死”貨資抵押給銀行來取的貸款，從而轉(zhuǎn)換成了“活”的資產(chǎn)，這

24、使得中小企業(yè)現(xiàn)金流短缺的壓力得以緩解，中小企業(yè)的運(yùn)營能力得到了提高。3.2供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢特點(diǎn)作為商業(yè)銀行的創(chuàng)新融資模式，供應(yīng)鏈融資是對銀行傳統(tǒng)信貸模式的全面系統(tǒng)的改革，把一系列的現(xiàn)金管理、企業(yè)理財(cái)以與貿(mào)易融資等金融產(chǎn)品都整合了起來。其對中小企業(yè)貸款融資的表現(xiàn)如下：供應(yīng)鏈金融相比傳統(tǒng)的具有以下新的特點(diǎn)：3.2.1供應(yīng)鏈金融有效地地解決了銀企信息不對稱的問題因?yàn)檎麄€(gè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)相互之間的交易聯(lián)系所以信息比較通暢。對于交易人的情況較為了解，因此銀行很容易獲得企業(yè)的資信實(shí)力、盈利狀況等信息，這就有助于緩解信息不對稱問題，控制了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。而且，各個(gè)企業(yè)擁有良好地運(yùn)營環(huán)境和穩(wěn)定的上下游企業(yè)，銀行對其

25、信貸風(fēng)險(xiǎn)的分析和評估就很容易了，這就增加了銀行對中小企業(yè)的放貸積極性。3.2.2打破傳統(tǒng)單個(gè)企業(yè)融資的格局，直接切入到關(guān)鍵企業(yè)首先它以點(diǎn)帶面地從整體出發(fā)實(shí)現(xiàn)客戶的群體開發(fā)。供應(yīng)鏈金融控制和把握了各個(gè)企業(yè)的交易關(guān)系，以與分析其信息流、資金流和物流，從而有效地有針對性地運(yùn)作流程中的各個(gè)環(huán)節(jié)來進(jìn)行融資，應(yīng)對供應(yīng)鏈上資金分配不均的問題。由此不僅開發(fā)了中小企業(yè)的市場，也拓展了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)空間，使供應(yīng)鏈金融充分實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的價(jià)值。3.2.3供應(yīng)鏈金融很好的把握住對信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制商業(yè)銀行通過對供應(yīng)鏈中企業(yè)間的交易情況的深入分析研究，強(qiáng)調(diào)著交易對手的資信和整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，把對單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)管理轉(zhuǎn)變

26、為對整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)新模式的管理，降低避免了向中小企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)。4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的成功案例4.1解決融資困境的成功案例“評信通”融資平臺(tái)為了緩解中小企業(yè)融資難的問題，市信用協(xié)會(huì)等單位設(shè)立了“評信通”一站式融資的平臺(tái)，通過這一平臺(tái)中小企業(yè)可以加速與銀行的“配對”從而獲得資金。市信用協(xié)會(huì)聯(lián)合信用評級(jí)協(xié)會(huì)，整合銀行、評級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司等多方面資源，共同搭建了“評信通”這一中小企業(yè)融資平臺(tái)。這就使得有融資需求的企業(yè)通過評信通提交融資申請表來獲得融資需求。評級(jí)協(xié)會(huì)挑選有融資前景的企業(yè)并簽署融資顧問合同，通過調(diào)研為企業(yè)量身定做制定融資方案，撰寫融資建議書。通過“評信通”中小企業(yè)融資平臺(tái)，信用評級(jí)公

27、司通過充分調(diào)研了解企業(yè)的真實(shí)情況后，再向銀行推薦。根據(jù)相關(guān)人士稱，企業(yè)在獲得融資之前不需要支付費(fèi)用，但是融資成功后企業(yè)會(huì)向評級(jí)公司交納融資顧問費(fèi)。“評信通”中小企業(yè)融資平臺(tái)自此兩年來，有400多家企業(yè)提交了融資的申請，60多家中外資銀行十多次參與了該平臺(tái)組織的融資推薦會(huì)。影響中小企業(yè)發(fā)展中的一個(gè)重大瓶頸問題就是融資難的問題, 從2008年至今，中國人民銀行中心支行指導(dǎo)市信用評級(jí)協(xié)會(huì)、市信用評級(jí)協(xié)會(huì)搭建了“評信通”中小企業(yè)融資平臺(tái)，利用信用評級(jí)公司的優(yōu)勢特點(diǎn)，應(yīng)用市場化運(yùn)作模式，為銀行篩選出優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶。嘗試探索出一條制度創(chuàng)新的新路，創(chuàng)立中小企業(yè)融資的模式，從根本上緩解中小企業(yè)融資難問題。

28、雖然這一平臺(tái)有諸多的優(yōu)點(diǎn)，但是該平臺(tái)目前仍處于摸索發(fā)展的階段，估計(jì)今后該平臺(tái)將會(huì)成為中小企業(yè)重要的融資渠道?！霸u信通”運(yùn)轉(zhuǎn)到現(xiàn)在取得了很大成績，但要進(jìn)一步發(fā)展，但仍需為更多的中小企業(yè)服務(wù)并且需要市政府的大力支持。4.1.1 推出“評信通”的時(shí)代背景根據(jù)市場來看目前融資需求旺盛，未滿足的貸款需求應(yīng)高于目前的全市貸款額。市中小企業(yè)的規(guī)模不大，多為私營企業(yè)和家族企業(yè)，信息量少，風(fēng)險(xiǎn)很大，而且調(diào)查成本偏高。全市三十多萬家企業(yè)中，只有四萬多家辦理貸款卡,并且多數(shù)中小企業(yè)融資游離于銀行系統(tǒng)之外。信息不對稱是中小企業(yè)融資難的根源。中小企業(yè)融資的困境實(shí)際上暴露了目前銀行在信貸投放上面臨因信息不對稱而造成的困境

29、。其結(jié)果是銀行信貸資金倒向了大企業(yè)，貸款的質(zhì)量卻是差的。根據(jù)調(diào)查和統(tǒng)計(jì)說明大型企業(yè)不一定就是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶。中小企業(yè)融資市場，由于信息的不對稱，中小企業(yè)融資的不順利，銀行也放款不順利，根本原因就是銀行不能在市場上獲得真正能滿足其信貸要求的優(yōu)質(zhì)客戶。4.1.2 解決中小企業(yè)融資難的問題需要制度創(chuàng)新在現(xiàn)有的體制下，銀行要對中小企業(yè)順利進(jìn)行融資需克服以下難題：一是銀行對于中小企業(yè)人力資源安排沒有區(qū)別性。中小企業(yè)的規(guī)模小，信息不透明，在缺少人手的情況下，銀行就會(huì)偏向有政府擔(dān)保、資金需求量大的地方融資平臺(tái)。二是銀行調(diào)研中小企業(yè)的成本支出不足。這就使得銀行從大量的中小企業(yè)融資申請中選擇企業(yè)進(jìn)行貸前調(diào)查就很

30、難。三是中小企業(yè)無法準(zhǔn)確地按照銀行要求來準(zhǔn)備相關(guān)資料，揭示它的風(fēng)險(xiǎn)狀況。這些相關(guān)的材料需要準(zhǔn)確地描述自身企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利模式、公司治理結(jié)構(gòu)，揭示行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這就需要熟悉銀行貸款流程的專業(yè)人員來完成。目前中小企業(yè)新推出的融資產(chǎn)品，僅僅是產(chǎn)品層面上的創(chuàng)新，對于如何能成為銀行有效客戶并且享受這些融資產(chǎn)品，這一根本問題仍未得到解決。所以說中小企業(yè)融資難的問題的解決需要制度創(chuàng)新。 4.1.3 “評信通”緩解中小企業(yè)融資難的模式“評信通”的運(yùn)作模式如下：有融資需求的企業(yè)在評信通上提交融資申請表或直接向評級(jí)公司提交申請，并且提出融資需求。然后評級(jí)公司與選擇好的有融資前景的企業(yè)進(jìn)行簽署融資顧問合同

31、事項(xiàng)。評級(jí)公司會(huì)安排融資顧問和業(yè)務(wù)分析師，對需要融資的企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場訪談考察，為企業(yè)度身定制融資方案，提交融資建議書。召開全市各銀行參加的項(xiàng)目推薦會(huì)，各銀行對感興趣的企業(yè)進(jìn)行深入接觸，與符合信貸要求的企業(yè)簽署貸款合同。融資成功的企業(yè)向評級(jí)公司交納融資顧問費(fèi)，未獲得的把有關(guān)信息納入信用評級(jí)協(xié)會(huì)融資企業(yè)數(shù)據(jù)庫，再擇機(jī)進(jìn)行下一次推介。4.1.4“評信通”對中小企業(yè)融資的制度創(chuàng)新緩解中小企業(yè)融資難一般的解決思路是，政府扶持、成立政府背景的擔(dān)保公司、補(bǔ)貼擔(dān)保費(fèi)等行政手段，這種模式受制于政府財(cái)力，并且對扶持對象的選擇有很大的道德風(fēng)險(xiǎn)?！霸u信通”中小企業(yè)融資平臺(tái)運(yùn)營模式有獨(dú)特的特點(diǎn)，創(chuàng)新之處表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

32、：貸前調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)代理化，“評信通”融資推薦會(huì)審貸模式的“一對多”化，融資中介服務(wù)的專業(yè)化，靈活便捷的網(wǎng)上實(shí)時(shí)響應(yīng)機(jī)制，以市場化方式緩解中小企業(yè)融資難問題，而且更主要的是通過利益的重新分配，中小企業(yè)得到了資金的需求，銀行也低成本地得到了客戶，評級(jí)公司也得到了可觀的收益，達(dá)到了銀行、企業(yè)、評級(jí)公司的三贏。 “評信通”的方法和制度設(shè)計(jì)有很大的發(fā)展前景，在國也是很有影響的。5 中行供應(yīng)鏈融資模式分析與改善策略5.1供應(yīng)鏈融資在解決我國中小企業(yè)融資難問題方面的優(yōu)勢供應(yīng)鏈融資理念提供了一種新思維方式，破除了單個(gè)企業(yè)的傳統(tǒng)格局，以產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局來看問題，結(jié)合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，提供金融服務(wù)體系，這不僅打破中小企業(yè)融

33、資中存在的困境，也把金融機(jī)構(gòu)的縱深服務(wù)延伸了，很特別很巧妙地解決中小企業(yè)信貸融資的難題，這一創(chuàng)新模式是針對中小企業(yè)融資需求而量身定做的。供應(yīng)鏈融資最為顯著特征就是將融資業(yè)務(wù)與企業(yè)上下游的業(yè)務(wù)結(jié)合起來，綜合考量整條供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營、銷售狀況，逐漸地提高產(chǎn)品的核心競爭力和效益，使得供應(yīng)鏈上的產(chǎn)品流動(dòng)得到了推動(dòng)和發(fā)展。不是單純地看一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營、銷售情況供應(yīng)鏈融資進(jìn)程，并依據(jù)整條供應(yīng)鏈的具體情況來分析融資的可能性，使整個(gè)供應(yīng)鏈得以穩(wěn)定持續(xù)向前發(fā)展。 相對于傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈融資具有優(yōu)勢的地方很多。 5.1.1降低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，弱化中小企業(yè)自身實(shí)力的約束通過供應(yīng)鏈金融模式，銀行不會(huì)像以前那樣單一地評估

34、一個(gè)企業(yè)的實(shí)力情況，也不會(huì)單純地注重企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，而是把企業(yè)的財(cái)務(wù)分析和貸款準(zhǔn)入約束轉(zhuǎn)變成每筆具體的業(yè)務(wù)交易作為側(cè)重點(diǎn)。而且供應(yīng)鏈融資是將融資資金合理有效地投入給處于相對弱勢、資金相對緊的中小企業(yè)，這破解了供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。5.1.2和關(guān)鍵企業(yè)信用捆綁，大幅度提高中小企業(yè)的信譽(yù)度銀行從只對中小企業(yè)單個(gè)的信用評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的真實(shí)貿(mào)易背景、穩(wěn)定性與其與核心企業(yè)之間交易的信用風(fēng)險(xiǎn)評估，從而把單一企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了整條供應(yīng)鏈上。按照供應(yīng)鏈金融模式，和關(guān)鍵企業(yè)的信用捆綁業(yè)務(wù)能夠?qū)㈥P(guān)鍵大企業(yè)的信用引入到中小企業(yè)的信用測評中去，這一策略能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)降低到與關(guān)鍵大企業(yè)貸款相近的水平，提

35、高了中小企業(yè)的信譽(yù)，并且能夠成為與關(guān)鍵大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)找娓叩目蛻羧后w。5.1.3緩解銀企間的信息不對稱問題解決信息不對稱供應(yīng)鏈融資發(fā)揮了明顯的優(yōu)勢作用，銀行圍繞供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，并對供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)提供相關(guān)聯(lián)的金融服務(wù)體系，對商品的提供者和消費(fèi)者一清二楚，這就有效地緩解了信息不對稱的問題。由于在供應(yīng)鏈上相互間有交易的中小企業(yè)，信息就比較通暢，也就比較了解交易對手的信譽(yù)、資信實(shí)力、盈利水平等情況，這就使得銀行能比較容易地獲得企業(yè)信息，這不但降低了銀行收集信息的成本，銀行也可以隨時(shí)掌控潛在的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的供應(yīng)鏈模式使其擁有一個(gè)良好的運(yùn)營環(huán)境以與穩(wěn)定的上下游企業(yè)，因此銀行通過對其發(fā)展方向的

36、正確把握，也就很容易分析和評估其信貸風(fēng)險(xiǎn)，由此銀企之間的信息不對稱問題得到了有效地緩解和控制，銀行對中小企業(yè)的放貸積極性也有了大幅度的提升。5.1.4企業(yè)間的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，提升整條供應(yīng)鏈的核心競爭力供應(yīng)鏈融資模式，表面上看只是通過某種形式為某一中小企業(yè)進(jìn)行融資，實(shí)際上這一融資參與到了整個(gè)供應(yīng)鏈的循環(huán)中，同時(shí)把各企業(yè)的生產(chǎn)、銷售能力也都擴(kuò)大了。供應(yīng)鏈上的融資活動(dòng)，使得資金流、信息流、物流都得到了大量的運(yùn)轉(zhuǎn)，推動(dòng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、銷售活動(dòng)方面的的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和向前發(fā)展，從而整條供應(yīng)鏈中企業(yè)的效益也得到增強(qiáng)。所以說供應(yīng)鏈融資將供應(yīng)鏈中各企業(yè)間的商業(yè)信用得到了增強(qiáng)，也改善了各成員間的商業(yè)關(guān)系，使各成員能逐步建立

37、長期戰(zhàn)略關(guān)系，以此使得整個(gè)供應(yīng)鏈的核心競爭力得到很大的提高與發(fā)展。5.1.5降低中小企業(yè)的融資成本供應(yīng)鏈模式中的核心大企業(yè)，其本身可以獲得金融服務(wù)的廣泛的渠道，并且充分利用各銀行之間的競爭，能最小化購買成本。因此，核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)是很樂于接受那些供應(yīng)鏈中的核心大企業(yè)作為代表來與銀行進(jìn)行洽談協(xié)商的。另外，供應(yīng)鏈融資很好的解決了中小企業(yè)的擔(dān)保不足問題。利用供應(yīng)鏈融資，中小企業(yè)無需另外尋找擔(dān)保品，銀行接受交易中的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保。核心大企業(yè)依據(jù)其自身的規(guī)模、資信實(shí)力等能夠提供給中小企業(yè)更加優(yōu)惠的融資條款，從而緩解其資金壓力，降低中小企業(yè)的融資成本。5.2中行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)現(xiàn)存問題5.2.1初級(jí)階

38、段供應(yīng)鏈融資的缺陷和自身運(yùn)營的局限目前我們的供應(yīng)鏈融資處于初級(jí)階段，基于技術(shù)手段、市場環(huán)境和制度環(huán)境方面的因素，我國供應(yīng)鏈融資的發(fā)展受到一定的限制。首先是供應(yīng)鏈模糊的邊界，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員的管理體系不完善，這就對核心企業(yè)的資信引入缺乏利益激勵(lì)。其次是我國供應(yīng)鏈融資中偏低的信息技術(shù)的含量。再次是我國的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律尚不完善，使得在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上的很多操作和預(yù)期損失領(lǐng)方面的不確定性增加。而且，中小企業(yè)大多數(shù)的產(chǎn)業(yè)以密集型為主，偏低的產(chǎn)業(yè)水平，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的核心競爭力提高了，規(guī)模小、業(yè)績差、管理體系不完善、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大等尷尬局面，因此得到金融機(jī)構(gòu)的融資機(jī)會(huì)很小。5.2.2信息不對稱的

39、問題信息不對稱指的是借貸雙方擁有的信息資源有差異，這種差異將導(dǎo)致貸款人無法確定哪些是違約的借款人，為了不發(fā)生償付困難和資金安全的保障，貸款人自然會(huì)放棄交易。正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)關(guān)于正確途徑的信息披露監(jiān)管的缺乏，財(cái)務(wù)報(bào)表和其他信息的可信度才不高，也出現(xiàn)了虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表的惡劣情況，由此可看出，銀企間信息不對稱是特別突出的問題。因?yàn)檫@個(gè)問題的嚴(yán)重性使得金融機(jī)構(gòu)放棄為中小企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)，這就導(dǎo)致中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)喪失了。5.2.3逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)借款者為了獲得貸款在申請貸款時(shí)進(jìn)行逆向選擇，即披露有利于獲得貸款的信息，掩蓋不利的信息。為了平衡和降低這種逆向選擇帶來的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)通過利率的提高來彌補(bǔ)平均違

40、約風(fēng)險(xiǎn)的程度，這樣會(huì)使那些風(fēng)險(xiǎn)較低的資金使用者減少貸款或不借款。中小企業(yè)貸得的資金也通常不能被有效地使用，會(huì)出現(xiàn)用銀行貸款來繳稅、交息、認(rèn)股以與非正常分配等的現(xiàn)象，這就保障不了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金，信貸資金的償還來源的不確定性也增大了。 5.2.4可供抵押財(cái)產(chǎn)的缺乏企業(yè)擁有的資產(chǎn)往往不符合銀行對變現(xiàn)能力、保值能力的偏好。雖然中小企業(yè)資產(chǎn)總額較大，但較高的負(fù)債比率，使企業(yè)擁有極少的處置權(quán)利的自有資產(chǎn)。又受到中小企業(yè)規(guī)模的限制，因此主要資產(chǎn)有原材料、產(chǎn)品庫存等流動(dòng)資產(chǎn)。但流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值起伏大、生產(chǎn)過程中物理形態(tài)發(fā)生變化可能性很大、監(jiān)控難度大、監(jiān)督成本也比較高等，所以在實(shí)際操作中金融機(jī)構(gòu)不愿接受中小企業(yè)

41、的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押，而要求用固定資產(chǎn)。這就意味著中小企業(yè)真正能依靠資產(chǎn)抵押獲得的貸款數(shù)額是有限的，同時(shí)不規(guī)的資產(chǎn)評估中介服務(wù)，它們不能進(jìn)行準(zhǔn)確地評估，具有很大的隨意性，這也導(dǎo)致有效抵押品不足。5.2.5擔(dān)保資源的匱乏目前中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，所以合適的擔(dān)保人是很難找的。由于我國大多數(shù)大中小企業(yè)之間是競爭和替代的關(guān)系，而非協(xié)作與互補(bǔ)互幫的關(guān)系，中小企業(yè)很難從實(shí)力較強(qiáng)的大企業(yè)那里取得擔(dān)保。而且作為擔(dān)保企業(yè)來說，一旦借款方無法按約償還債務(wù)，則需要承擔(dān)相關(guān)的責(zé)任，這將會(huì)給擔(dān)保企業(yè)的效益帶來損失的。隨著目前企業(yè)不斷增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，資信較好、管理水平高的企業(yè)不再愿意提供擔(dān)保，因此擔(dān)保資源的極度缺

42、乏，加重了中小企業(yè)的融資困境。5.3供應(yīng)鏈管理下的融資模式分析5.3.1保兌倉融資服務(wù)模式保兌倉融資通俗一點(diǎn)講是企業(yè)在交納完與合作銀行的相應(yīng)保證金后并開出承兌匯票，而且收款人是企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商需要在收到銀行承兌匯票之前向物流公司的倉庫發(fā)貨，最后貨到倉庫之后再轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。如果融資企業(yè)到期不能償還銀行敞口，上游生產(chǎn)商就會(huì)負(fù)責(zé)回購質(zhì)押貨物。保兌倉融資不僅是銀企間的合作的橋梁，也是金融機(jī)構(gòu)融入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系的橋接。保兌倉融資服務(wù)充分利用了銀行信譽(yù)促成了貿(mào)易，也提高資金的利用率；而且為買方的融資提供的便利方法，從而全額購貨的資金困境得到解決。這一服務(wù)方案已在多家企業(yè)試運(yùn)行，較湊效的有：中國繭絲

43、綢交易市場和中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司開辦的保兌倉融資業(yè)務(wù)，他們都與數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。5.3.2代理融資服務(wù)模式代理融資模式是指金融機(jī)構(gòu)委托供應(yīng)鏈的核心企業(yè)對其配套的物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和管理，考慮到整個(gè)供應(yīng)鏈的長遠(yuǎn)利益，充分利用供應(yīng)鏈管理的突出優(yōu)勢，進(jìn)行代理融資和監(jiān)管，有效地降低了銀行融資風(fēng)險(xiǎn)。這期間核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)的途徑，促進(jìn)解決中下游物流商融資的困難，并且保證穩(wěn)定的供貨來源和與其長期友好的合作關(guān)系。最后再由金融機(jī)構(gòu)提供融資、結(jié)算等綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。從構(gòu)建整個(gè)供應(yīng)鏈融資下的信用擔(dān)保體系來看，建立或完善與其相適應(yīng)的第三方擔(dān)保公司或擔(dān)保基金，對代理融資的金融資產(chǎn)安全非常關(guān)鍵。雖然是一個(gè)新

44、興的行業(yè)，代理融資仍然存在諸多的問題，他比直接向銀行融資的成本要高些，但這也是緩解中小企業(yè)資金困境的有效途徑。5.3.3保理資服務(wù)模式保理融資模式指的是金融機(jī)構(gòu)收購債權(quán)人的應(yīng)收賬款的貿(mào)易融資，這一融資其實(shí)不是這樣的，這只是表象。它與其他融資最大的差異是在運(yùn)行模式上，將保理融資的重點(diǎn)放在服務(wù)上，在保理融資的方案中以應(yīng)收賬款為中心展開的綜合服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)利用無追索權(quán)的手段來承購應(yīng)收賬款，僅在信用限額，金融相關(guān)機(jī)構(gòu)就要承擔(dān)相應(yīng)的損失和風(fēng)險(xiǎn)。它所提供的應(yīng)收貨款的增值系列服務(wù)，能有效減少形成三角債，并且確保貨主回收的貨款得到保障，最終也有效地整合了物流與資金流，使其同步發(fā)展。因?yàn)楸＠砣谫Y的服務(wù)是與國際接

45、軌的業(yè)務(wù)，是供應(yīng)鏈下游配套客戶采用賒銷的銷售方式的技術(shù)保障，所以外資銀行要想進(jìn)入中國最有競爭力的銷售手段之一就是量身定做保理融資服務(wù)方案。 5.4破解省中小企業(yè)融資困境的對策建議5.4.1加大政府對中小企業(yè)融資的扶持力度包括運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼政策、利率和稅收手段等經(jīng)濟(jì)扶持；健全與完善中小企業(yè)融資相關(guān)的法律體系；加強(qiáng)行業(yè)引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)扶持力度，如發(fā)展商業(yè)孵化器，為高科技中小企業(yè)的發(fā)展提供更多的融資便利、培育為中小企業(yè)的順利融資提供服務(wù)的市場中介組織等。另外，對于政府的越界選擇，重構(gòu)政府與市場的關(guān)系是相當(dāng)重要的。但是在引導(dǎo)政府大力扶持的同時(shí)，也應(yīng)該避免干預(yù)過度的現(xiàn)象的出現(xiàn)，因?yàn)檎l(fā)揮的作用僅是提供一個(gè)堅(jiān)固的法制監(jiān)管環(huán)境，從而使得中小企業(yè)融資體系健康向前發(fā)展。5.4.2提高中小企業(yè)自身的競爭能力中小企業(yè)融資難最根本的癥結(jié)在于缺乏信用保證，投資風(fēng)險(xiǎn)太大。企業(yè)要獲取金融支持，必須具備相應(yīng)的信用條件，所以，中小企業(yè)應(yīng)在市場競爭機(jī)制下不斷提高其自身素質(zhì)，以增強(qiáng)其融資的競爭能力：如轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，構(gòu)建企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)；提高資金使用效率，改善源融資條件；加強(qiáng)中小企業(yè)的自身信用修養(yǎng)與企業(yè)間合作，提高融資能力；加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新，發(fā)揮創(chuàng)新潛能；建立正確的